Финансовый менеджмент

• экономическая самостоятельность;
• самофинансирование;
• материальная заинтересованность;
• финансовая ответственность;
• контроль, включая внутренний аудит;
• резервирование под финансовые риски.

Финансовый план предприятия  составляется в виде баланса доходов  и расходов. Он составляется на основе плана реализации продукции, технического развития производства и повышения его эффективности, капитального строительства и материально-технического снабжения, заданий по росту производительности труда, снижению трудоемкости и затрат на производство, увеличению прибыли и рентабельности. В годовом финансовом плане ООО «Спецоборудование-Маркет» отражаются доходы и поступления средств, расходы и отчисления, приводятся основные показатели, принятые в расчетах к балансу доходов и расходов.

Порядок составления  годового финансового плана ООО  «Спецоборудование-Маркет» подразделяется на четыре этапа. На первом этапе осуществляется анализ выполнения всех статей и разделов финансового плана текущего года. На втором этапе должна быть достигнута полная взаимоувязка производственных и финансовых показателей деятельности предприятия. На третьем этапе составляются расчеты по каждой статье доходов, расходов, определяются поступления кредитов банка и платежи в бюджет. На четвертом этапе разрабатывается проект расчетного баланса доходов и расходов предприятия.

В заключение для проверки правильности составления финансового плана разрабатывается проверочная шахматная таблица. Ее назначение состоит в обеспечении взаимной увязки всех статей финансового плана и проверке целевого направления средств.

Далее в таблице 2.1.1, представим операционный бюджет ООО «Спецоборудование-Маркет» на январь-март 2011 года.

Таблица 2.1.1

Операционный бюджет ООО «Спецоборудование-Маркет» на январь-март 2011 года

№ п/п	Наименование	январь 2011 года	февраль 2011 года	март 2011 года
1	2	3	4	5
1	Фонд оплаты труда (ФОТ)	53220	63864	76637
2	Командировочные расходы	40000	48000	52800
3	Справочно-правовая система Гарант	2000	2000	2000
4	Мобильная связь	7000	8400	8568
5	Участие в семинарах, повышающих квалификацию	12000	0	0
6	Расходы на Интернет (предоплата за январь 2009 года)	2000	2000	2200
7	Представительские расходы	4000	4800	5760
8	Выплаты 1-й недели	20000	24000	28800
9	Выплаты 2-й недели	22500	27000	32400
10	Выплаты 3-й недели	26500	31800	38160
11	Выплаты 4-й недели	21220	25464	30557
Итого		120220	129064	147965

 

Согласно таблице 2.1.1, в операционном бюджете наибольшую сумму за январь-март 2011 года составили затраты на фонд оплаты труда, на втором месте – командировочные расходы. Значительную сумму в январе 2009 года заняли расходы организации на участие в семинарах, повышающих квалификацию (12000 руб.).

Организация также расходовала  свои средства на услуги сети Интернет, мобильную связь, услуги справочно-правовой системы Гарант (постоянные расходы 2000руб.), представительские расходы.

 

2.2. Характеристика распределения  функций финансового менеджмента  по уровням и звеньям аппарата  управления на предприятии

 

Организационная структура управления финансами  ООО «Спецоборудование-Маркет» выглядит следующим образом (выделен только блок управления финансами) (рис. 2.2.1).

 

Рис. 2.2.1. Схема управления финансами ООО «Спецоборудование-Маркет»

Согласно рисунку 2.2.1 в подчинении финансового директора ООО «Спецоборудование-Маркет» находятся бухгалтерия и финансовый отдел предприятия. Бухгалтерия выполняет следующие функции: ведет производственный учет, финансовый учет, управленческий учет, занимается составлением отчетности, проводит внутренний аудит, а также отвечает за  налоговый учет и планирование на предприятии. Финансовый отдел занимается проведением финансового анализа, отвечает за вопросы финансового планирования и бюджетного процесса, управления денежными средствами, расчетов с дебиторами и кредиторами, управления кредитами и инвестициями.

В таблице 2.2.1 приводится перечень главных функциональных обязанностей ключевых финансовых руководителей.

Таблица 2.2.1

Главные функциональные обязанности ООО «Спецоборудование-Маркет»

Финансовый директор	Главный бухгалтер	Финансовый менеджер (начальник финансового отдела)
Несение полной ответственности за управление финансами Формирование финансовой стратегии  и политики Руководство работой бухгалтерии, финансового и планового отделов Констатация финансовых итогов Выработка рекомендаций высшему руководству	Разработка учетной политики как  системы методов и приемов  ведения бухгалтерского учета Адекватное отражение в учете  хозяйственных операций фирмы Представление данных учета внутренним и внешним пользователям	Осуществление текущего управления финансами

 

Согласно таблице 2.2.1 финансовый директор ООО «Спецоборудование-Маркет» несет полную ответственность за управление финансами, участвует в в формировании финансовой стратегии и политики, руководит работой бухгалтерии, финансового и планового отделов и выполняет прочие функции. Главный бухгалтер ООО «Спецоборудование-Маркет» занимается разработкой учетной политики предприятия, отражает хозяйственные операции в регистрах бухгалтерского учета, предоставляет данные учета внешним и внутренним  пользователям. Финансовый менеджер предприятия занимается осуществлением текущего управления финансами.

Ключевая в  процессе финансового менеджмента  должность  финансового директора ООО «Спецоборудование-Маркет» включает  в себя также такие задачи, как внедрение новых управленческих схем, подбор кадров, отношения с собственниками, формирование имиджа перед банками и иными партнерами.

Помимо традиционных учетных задач принципиально  важным в работе отдела бухгалтерского учета ООО «Спецоборудование-Маркет»  является руководство группой управленческого учета. Ее задачей является проведение маржинального анализа (в т.ч. определение порога рентабельности), основанного на выделении постоянных затрат как главного фактора операционного риска, представление отчета о прибылях и убытках в формате «переменные-постоянные расходы», агрегирование, трансформация баланса для  управленческих целей, проверка взаимосвязей трех главных финансовых документов — баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств.

Бухгалтерией ООО «Спецоборудование-Маркет» также осуществляется руководство финансовой работой, контроль за состоянием финансов и рациональным использованием финансовых ресурсов в целях достижения наивысших производственных результатов.

В функциональные обязанности начальника финансового отдела ООО «Спецоборудование-Маркет», описывающиеся общим термином «текущее управление финансами», входят:

• финансовый анализ текущей ситуации, в т.ч. коэффициентный анализ;
• отслеживание поступления выручки;
• утверждение контрактов на продажу;
• определение политики продаж в кредит;
• утверждение заказов на покупку ресурсов;
• управление поступлениями и расходованиями денежных средств;
• управление дебиторской и кредиторской задолженностью в ежедневном режиме;
• анализ соответствия имеющихся средств финансовым обязательствам;
• поиск новых источников финансирования;
• определение потребности в оборотных средствах;
• переговоры с банками о краткосрочных кредитах;
• кэш-менеджмент (оперативное управление денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями);
• анализ эффективности инвестиционных проектов;
• решения по дивестированию (продаже активов);
• финансовое планирование, прогнозирование;
• участие в составлении финансовых бюджетов в рамках общего бюджета компании и пр.

Инвестиционную политику в ООО «Спецоборудование-Маркет» определяет общее собрание учредителей, на котором вырабатываются стратегические направления и обсуждаются методы их воплощения.

Как правило, инициатива принадлежит исполнительному директору. При этом каждый акционер вправе предложить новое направление инвестирования и поручить директору основательно его проработать. Директор, анализируя ситуацию, учитывает мнение специалистов финансового отдела. Оценка проектов производится методом определения чистого приведенного дохода (NPV) и внутренней нормы доходности (IRR). Для представления и презентации проекта используются электронные таблицы.

Основными источниками финансирования деятельности компании являются долгосрочные займы и кредиты, а также кредиторская задолженность. В числе партнеров ООО «Спецоборудование-Маркет» – Сбербанк России, Банк ВТБ 24.

Разработка  инвестиционной политики в ООО «Спецоборудование-Маркет»  предполагает: определение долгосрочных целей предприятия, выбор наиболее перспективных и выгодных вложений капитала, разработку приоритетов в развитии предприятия, оценку альтернативных инвестиционных проектов, разработку технологических, маркетинговых, финансовых прогнозов, оценку последствий реализации инвестиционных проектов.

В формировании инвестиционной политики ООО «Спецоборудование-Маркет» можно выделить три этапа:

– на первом этапе  определяют необходимость развития предприятия и экономически выгодные направления этого развития. Для  этого требуется:

оценить потребительский  спрос на выпускаемую продукцию;

выявить ожидаемый  спрос на период намеченной инвестиционной политики предприятия;

сравнить затраты  на выпуск продукции с действующими рыночными ценами;

выявить производственные возможности предприятия на перспективу;

проанализировать  деятельность предприятия за предшествующий период и выявить неиспользованные резервы;

– на втором этапе  осуществляется разработка инвестиционных проектов для реализации выбранных  направлений развития предприятия;

– на третьем  этапе происходит окончательный  выбор экономически выгодного инвестиционного проекта, планируемого к реализации. Здесь требуется определить:

стоимость оборудования, строительных материалов, аренды производственной площади, доставки готовой продукции  на рынок сбыта;

себестоимость заданного объема производства и единицы продукции, выпускаемой на новом оборудовании;

постоянные  и переменные затраты;

требующиеся объемы инвестиционных ресурсов;

размер собственных  и привлеченных средств, необходимых  для реализации проекта;

показатели  эффективности проекта;

риски, генерируемые проектом.

При   определении   инвестиционной   политики  ООО «Спецоборудование-Маркет» необходимо учитывать:

а) финансово-экономическое  положение предприятия;

б) состояние  рынка выпускаемой предприятием продукции, объем, качество, цена продукции;

в) технологический  уровень производства предприятия;

г) соотношение  собственных и заемных средств;

д) условия финансирования на рынке капиталов;

ж) условия страхования  и гарантий инвестиций;

з) лизинговые условия.

Принципами  разработки инвестиционной политики ООО «Спецоборудование-Маркет» являются:

1)  правовой принцип (правовая защита инвестиций);

2)    принцип   независимости   и   самостоятельности   (свобода выбора инвестиционного проекта, его разработки и осуществления);

3)    принцип эффективности  (выбор  такого инвестиционного проекта, который обеспечивает наибольшую результативность).

Итак, основная в процессе финансового менеджмента  должность  финансового директора включает  в себя также такие задачи, как внедрение новых управленческих схем, подбор кадров, отношения с собственниками, формирование имиджа перед банками и иными партнерами.

Начальник финансового  отдела ООО «Спецоборудование-Маркет»  проводит финансовый анализ текущей  ситуации, в т.ч. коэффициентный анализ; отслеживает поступления выручки; утвержддает контракты на продажу; определяет политики продаж в кредит и пр.

Инвестиционную  политику в ООО «Спецоборудование-Маркет»  определяет общее собрание учредителей, на котором вырабатываются стратегические направления и обсуждаются методы их воплощения.

 

 

 

Глава 3. Современные тенденции в управлении финансами на предприятиях

 

3.1. Основные  проблемы финансового менеджмента  в системе управления коммерческой  организацией в России

 

На сегодняшний  момент управление финансами в большинстве российских предприятий можно охарактеризовать как неудовлетворительное [14, с.5].

Одной из основных причин этого является отсутствие у  руководства своевременной, полной и точной информации не только о  будущем, но и о настоящем финансовом состоянии предприятия. Это связано с тем, что бюджетирование, или внутрифирменное финансовое планирование, в российских предприятиях (если оно вообще есть) носит сугубо фрагментарный характер, что никак не позволяет эффективно управлять финансами, прежде всего движением денежных средств, принимать точные и взвешенные в финансовом отношении управленческие решения.