Экономическое обоснование освоения выпуска новой продукции

Без предварительных расчетов невозможно определить потребность в заемных средствах и их стоимость, поэтому чистая прибыль предприятия рассчитывается в два этапа. На первом этапе определяется потребность в кредите. Для определения суммы возможного налога на прибыль используется табл. 2.16, но строка «проценты по кредиту» не заполняется.

Таблица 2.16 Расчет чистой прибыли предприятия, тыс. де

Затем определяется движение денежных средств. Денежный поток (разница притока и оттока денежных средств) не равен чистой прибыли по нескольким причинам:

•          Поступление (приток) денежных средств помимо выручки включает суммы полученных кредитов.

•          Денежные выплаты (отток денежных средств) включают оплату инвестиционных ресурсов (капвложения)

•          Денежные выплаты не включают амортизационные отчисления и остаточную стоимость реализованного имущества

•          Материальные и прочие затраты в составе себестоимости учитываются без НДС (в курсовом проекте такой информации нет) и т.п.

При заполнении табл. 2.17 необходимо учесть следующее:

1)      Остаток денежных средств на начало базового года приведен в исходных данных.

2)      Затраты в составе производственной себестоимости товарной продукции учитываются без амортизационных отчислений.

3)      Прирост денежной наличности определяется как разность между поступлением и выплатами денежных средств. (Отрицательное значение свидетельствует об уменьшении средств).

4)      Остаток денежных средств на конец года равен сумме остатка денежных средств на начало года и прироста денежных средств за год.

5) Остаток денежных средств на начало года равен остатку денежных средств на конец предыдущего года.

Таблица 2.17 Движение денежных средств, тыс. де

На первом этапе строки, связанные с кредитом (получение кредита, погашение кредита и проценты по кредиту) - не заполняются.

За период предприятие не может потратить денежных средств больше, чем у него было на начало периода и поступило за этот период. Поэтому остаток денежных средств на конец периода не может быть меньше нуля. Если в процессе расчета остаток денежных средств на конец года имеет отрицательное значение, это свидетельствует о нехватке денежных средств и необходимости получения кредита. Сумма необходимого кредита должна превышать нехватку денежных средств, так как расходы предприятия и отток денежных средств увеличатся в связи с выплатой процентов по кредиту.

Если в процессе расчета остаток денежных средств положителен на конец любого года, то выполняется расчет технико-экономических показателей и заполняется табл. 2.18.

Если остаток денежных средств на конец какого либо года имеет отрицательное значение, начинается второй этап расчета чистой прибыли и денежного потока, вызванный необходимостью получения кредита. Сумма кредита и сроки его погашения определяются на основе анализа остатков денежных средств на конец периодов (возможно поэтапное погашение кредита, в этом случае проценты начисляются на непогашенную часть кредита). После чего определяется сумма процентов по кредиту и вновь заполняются табл. 2.16 и 2.17. В текст курсового проекта включатся окончательный вариант этих таблиц, а первоначальный вариант оформляется приложением «Определение потребности в кредите».

2.6. Основные технико-экономические показатели предприятия

В данном разделе осуществляется расчет основных технико-экономических показателей предприятия, анализ динамики которых позволит сделать аргументированный вывод о целесообразности (или нецелесообразности) выпуска новой продукции.

Рентабельность продаж характеризует долю прибыли от реализации продукции в величине выручки от реализации продукции и определяется по формуле (2.12):

где Прп - прибыль от реализации продукции, тыс. де

Точка безубыточности (критический объем) может определяться как в натуральном выражении (формула (2.13)), так и стоимостном выражении (формула (2.14)). Причем, при использовании калькулирования по методу полных затрат, точка безубыточности определяется для стадии производства и затем пролонгируется на стадию реализации. При расчете необходимо учесть все виды постоянных затрат. Если продажи многономенклатурные, то прежде чем определить критический объем по каждому виду продукции, необходимо распределить постоянные расходы по видам продукции, в этом случае в данные формулы подставляется часть постоянных затрат, приходящаяся на данный вид продукции. Студент самостоятельно выбирает методику расчета точки безубыточности и базу распределения постоянных расходов (если иного не было предусмотрено при выдаче задания на курсовой проект).

где Vкр - точка безубыточности (критический объем), шт.;

Cconst - постоянные затраты за период, де;

Cvi - удельные (на одно изделие) переменные расходы, де/шт.

где Вкр - точка безубыточности, тыс. де;

Сvar - переменные затраты по проданной продукции, тыс. де.

Запас финансовой прочности характеризует процент максимально возможного снижения объема продаж от достигнутого или планового уровня и определяется по формуле (2.15). Если точка безубыточности - в натуральном выражении, то запас финансовой прочности рассчитывается на основе показателя объема продаж в натуральном выражении.

При расчете рентабельности производства (формула (2.16)) прибыль от реализации сопоставляется с суммой среднегодовой стоимости основных фондов и нормируемых оборотных средств.

где Rпроизв - рентабельность производства, %;

Обн - нормируемые оборотные средства, тыс. де.

Фондоотдача отражает товарную продукцию, приходящуюся на каждую денежную единицу, вложенную в основные фонды (формула (2.17)).

где ТП - товарная продукция, тыс. де;

При определении фондоотдачи активной части в расчет берется среднегодовая стоимость только активных основных фондов (машины, оборудование, транспортные средства). Результаты расчетов заносятся в таблицу 2.18.

Таблица 2.18 Технико-экономические показатели работы предприятия

При необходимости в данном разделе определяются возможные риски предприятия и потери в связи с неблагоприятным стечением обстоятельств, рассматриваются меры предупреждения и снижения риска. Возможно проведение анализа чувствительности проекта (по показателю финансового результата) на изменение варьируемых факторов (цен, объема выпуска и т.д.).

По данным расчетов составляется мотивированное развернутое заключение о результатах работы предприятия и целесообразности осуществления проекта.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1 Исходные данные для выполнения курсового проекта