Анализ прибыли

 

 

По результатам анализа  можно сделать следующий вывод, за счет уменьшения чистой прибыли сумма капитализированной прибыли снизилась на 5917 млн руб., а за счет уменьшения доли отчислений сумма капитализированной прибыли снизилась на 3697 млн руб., за счет уменьшение прибыли сумма выплаченных дивидендов снизилась на 5703 млн руб., а за счет увеличение доли отчислений сумма дивидендов увеличилась на 3703 млн руб.

 

 

3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ПРИБЫЛИ  ОАО "УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ  ХОЛДИНГА "БЕЛКОММУНМАШ"

3.1 Основные  направления повышения прибыли  и рентабельности 

 

Рост конкурентной борьбы и ужесточение условий хозяйствования для отечественных компаний (далее - предприятия, организации, компании, фирмы) как на внутреннем рынке нашей страны, так и на внешних предъявляют к ним особые требования, краеугольным камнем которых становится повышение эффективности их деятельности. Основной показатель, измеряющий эту эффективность, - это конечный финансовый результат (разница между доходами и расходами компании), напрямую воздействующая на величину ее собственного капитала. Он может быть как положительным, так и отрицательным. В первом случае мы говорим о получении прибыли, во втором - убытка (или отрицательной прибыли). Отрицательная прибыль, как правило, является для компании своего рода штрафом за неудачное проявление предпринимательской инициативы собственников. Это снижает инвестиционную привлекательность фирмы и может привести ее к банкротству. Однако при правильном подходе к определению причин убытков и незамедлительной разработке мероприятий по их сокращению (устранению) можно не только вывести компанию на точку безубыточности, но и дать ей возможность закрепиться на рынке и развиваться в будущем.

Существуют различия в уровне прибыльности не только среди  отраслей, но и среди организаций  одной отрасли (конкурентами). Это  связано со многими факторами. Известно, например, что каждая организация в своем развитии проходит фазы возникновения, подъема и упадка. Для каждой из этих фаз характерен определенный уровень рентабельности как отдельных направлений деятельности, так и предприятия в целом. Казалось бы, в этих условиях должен возникнуть отток капиталов в более рентабельные направления бизнеса, но этого не происходит, так как конверсия предприятия (смена специализации) или его продажа могут оказаться убыточными. Поэтому собственники и руководители действующих предприятий нередко соглашаются с низкой и даже отрицательной рентабельностью и продолжают функционировать, подыскивая при этом выход из создавшегося положения. "Прорваться" можно с помощью внедрения новых технологий, диверсификация производства и т.д. Данным процессам сопутствует сокращение объемов производства и реализации и даже частичное замораживание деятельности. Вследствие этого полученной выручки может не хватать для покрытия постоянных расходов предприятия (арендной платы, расходов на содержание управленческого персонала, амортизацию и т.д.). Поэтому в данном случае также возможно временное возникновение отрицательной прибыли (убытка).

В результате появления  отрицательной прибыли руководители могут столкнуться с рядом  осложняющих обстоятельств. В чем они проявляются и каковы правовые и экономические последствия деятельности убыточного предприятия?

Среди правовых последствий  могут быть:

. Ликвидация коммерческой  организации по решению хозяйственного  суда. Согласно Декрету Президента Республики Беларусь от 16.03.1999 № 11 это может произойти в случаях:

наличия убытков по итогам второго и последующих финансовых годов и ненаправления коммерческой организацией в течение 3 месяцев  по окончании финансового года регистрирующему  и налоговому органам сообщений о причинах возникновения убытков;

уменьшения стоимости  чистых активов коммерческой организации  по результатам второго и каждого  последующего финансового года ниже установленного законодательством  минимального размера уставного  фонда. Следует отметить, что снижение стоимости чистых активов происходит одновременно с получением отрицательной прибыли, поскольку уменьшается размер собственного капитала организации.

. Возникновение угрозы  банкротства. В соответствии с  Законом Республики Беларусь от 18.07.2000 "Об экономической несостоятельности (банкротстве)" экономическая несостоятельность (банкротство) - это неплатежеспособность, имеющая или приобретающая устойчивый характер, признанная хозяйственным судом, или правомерно объявленная должником. Неплатежеспособность, в свою очередь, является следствием отрицательного чистого денежного потока, который зачастую генерируется убытками организации.

Экономические последствия  могут быть следующие.

. Снижение величины  чистого денежного потока предприятия и даже возникновение чистого денежного оттока, что может привести к:

расторжению договоров  и контрактов с ключевыми контрагентами  по их инициативе вследствие невыполнения договорных условий (задержки платежей, поставок) либо к применению ими  штрафных санкций, что в результате ведет к увеличению расходов организации;

несвоевременной выплате  заработной платы сотрудникам организации, что может повлечь за собой  потерю ценных сотрудников;

несвоевременной уплате обязательных отчислений в бюджет, что также может привести к дополнительным крупным размерам штрафных санкций.

. Социальные последствия.  Для менеджеров, которые не являются  собственниками предприятия, убыток  сигнализирует о том, что деятельность  их неэффективна. Появление отрицательной  прибыли снижает "рыночную цену" этих менеджеров, что сказывается на уровне их личной заработной платы. Кроме того, систематическое снижение уровня прибыли руководимого ими предприятия приводит к плачевным результатам в их личной карьере, уровне получаемых доходов, возможностях последующего трудоустройства.

Для остального персонала  появление убытков так же является достаточно серьезным дезорганизующим  фактором, особенно при наличии на предприятии программы участия  наемных работников в прибыли. Следует  также учитывать, что при появлении убытков (особенно в небольших организациях) ничто не может гарантировать их дальнейшую занятость.

. В случае, если прибыль  по окончании года подлежит  распределению (в том числе  и на выплату доходов собственникам  (дивиденды и прочие), то в результате получения организацией прибыли с отрицательной величиной это может привести к выходу некоторых собственников из состава ее участников. В свою очередь, это является причиной снижения размера собственного капитала и возрастания доли заемного капитала, привлеченного на условиях платности.

. Снижение размеров  источников для инвестиционной  деятельности. Хозяйственная деятельность  с отрицательной прибылью в  течение длительного периода  времени может стать причиной  не только невозможности расширенного воспроизводства, но даже и простого. Возникает ситуация, когда основные средства полностью изношены, а финансовых ресурсов для приобретения новых и замены старых нет.

В конечном итоге, отрицательная  прибыль является главной причиной снижения рыночной стоимости предприятия. Ведь увеличение стоимости капитала обеспечивается путем капитализации части полученной предприятием прибыли, то есть ее направления на прирост его активов. Поэтому, чем ниже сумма и уровень капитализации полученной предприятием прибыли, тем в большей степени снижается стоимость его чистых активов, а соответственно, и рыночная стоимость предприятия в целом, определяемая при его продаже, слиянии, поглощении и в других случаях.

Таким образом, убыточная  деятельность может представлять собой  замкнутый круг: с одной стороны, доходов, получаемых организацией, не хватает на покрытие всех расходов; с другой, наличие убытков порождает увеличение расходов в виде процентов за дополнительно привлеченный заемный капитал и в виде штрафных санкций со стороны как контрагентов, так и контролирующих органов.

Для увеличения положительного результата на предприятии предлагается разработать и осуществить следующие  мероприятия:

. Основными источниками  увеличения суммы прибыли является  увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта.

. Строгое соблюдение  заключенных договоров на выполнение  работ. Особо важно предприятию  найти заказчиков на выполнение  престижных и наиболее нужных для рынка работ.

. Проведение масштабной  и эффективной политики в области  подготовки персонала, что представляет  собой особую форму вложения  капитала.

. Повышение эффективности  деятельности предприятия по  сбыту продукции. Прежде всего,  необходимо больше внимания уделять повышению скорости движения оборотных средств.

. Улучшать качество  выполняемых работ, что приведет  к конкурентоспособности и заинтересованности  выбора данного предприятия заказчиками  работ. 

. К специфичным по  своей сущности факторам формирования и увеличения прибыли можно отнести леверидж и регулирование финансовых результатов в соответствии с принятой учетной политикой. Леверидж в буквальном смысле означает рычаг. В экономике он определяется как фактор, незначительное изменение которого может привести к окращению затрат на производство за счет повышения производительности труда, экономного использования сырья, материалов, топлива, электроэнергии, оборудования.

. Сокращение непроизводительных  расходов.

Исходя из действующих  нормативных актов, а также по итогам анализа на ОАО «Управляющая компания холдинга «БЕЛКОММУНМАШ»» можно использовать следующие способы регулировании финансовых результатов.

1. Использование метода ускоренной амортизации, дающего возможность начислять ее по повышенным нормам с целью ускорения обновлении основных средств. Однако решение об использовании данного метода может существенно повысить текущие затраты, снизить прибыль и налог на неё.

2. Использование различных методов оценки и начисления амортизации по нематериальным активам.

. Применение различных методов оценки производственных запасов (ФИФО, ЛИФО, средних цен).

. Регулирование способа оценки незавершенного производства по стоимости прямых затрат, по стоимости сырья, материалов, полуфабрикатов, по полной фактической себестоимости. Чем выше стоимость незавершенного производства, тем ниже стоимость готовой продукции и выше прибыль.

. Использование различных методов признания прибыли от реализации продукции (товаров, работ, услуг) - по моменту оплаты реализованной продукции или по моменту отгрузки.

Для достижения высоких  финансовых результатов в условиях рыночной отношений предприятие  должно соответствовать следующим  параметрам:

. Обладать большой  гибкостью, способностью быстро  менять предлагаемые услуги, так  как неспособность постоянно  приспосабливаться к запросам потребителей, обречет предприятие на банкротство.

. Технология производства  осложнилась на столько, что  требует совершенно новые формы  контроля, организации и разделения  труда.

. Требования к качеству  не просто возросли, а совершенно  изменили характер. Мало выполнять хорошо работы, необходимо еще думать о поиске новых заказчиков, о предоставлении потребителям дополнительных фирменных услуг.

. Резко изменилась  структура издержек производства. Одновременно все более возрастает  доля издержек, связанных с реализацией продукции. Все это требует принципиально новых подходов к управлению и организации производства, непосредственно касается и управления прибылью. Более того, они должны найти достойное место в разработке управления ею в рамках предприятия в целом.

Осуществляя тактику  постоянных улучшений даже в давно  известных услугах и работ, можно  обеспечить себе неуклонный рост доли рынка, объемов предлагаемых работ  и доходов.

Самое главное в распределении  и использовании доходов и  прибыли - это разумное сочетание бюджетных, предприятия и личных интересов работников.

В современных условиях хозяйствования государство не устанавливает  каких-либо нормативов распределения  прибыли, но через порядок предоставления налоговых льгот стимулирует  направление прибыли на капитальные вложения производственного и непроизводственного характера, на благотворительные цели, финансирование природоохранных мероприятий, расходов по содержанию объектов и учреждений социальной сферы и др. Законодательно ограничивается размер резервного фонда предприятий, регулируется порядок формирования резерва по сомнительным долгам [17, с. 186].

Смета расходов, финансируемых  из прибыли, включает расходы на развитие производства, социальные нужды трудового  коллектива, на материальное поощрение работников и благотворительные цели.

К расходам, связанным  с развитием производства, относятся  расходы на научно-исследовательские, проектные, конструкторские и технологические  работы, финансирование разработки и  освоения новых видов продукции  и технологических процессов, затраты по совершенствованию технологии и организации производства, модернизации оборудования, затраты, связанные с техническим перевооружением и реконструкцией действующего производства, расширением предприятий [7, с. 187].

Так же не последнюю роль занимает увеличение объема производства выполняемых работ за счет более полного использования производственных мощностей предприятия. Изменение объема продукции вызывает соответствующее изменение