Анализ прибыли

К специфичным по своей  сущности факторов формирования прибыли можно отнести леверидж и регулирование финансовых результатов в соответствии с принятой учетной политикой. Леверидж в буквальном смысле означает рычаг. В экономике он определяется как фактор, незначительное изменение которого может привести к

Сокращение затрат на производство за счет повышения уровня производительности труда, экономичного использования сырья, материалов, топлива, электроэнергии, оборудования.

Сокращение не производительных расходов.

Выполнение этих предложений  значительно повысит получаемую прибыль на предприятии.

Изменение объема продукции  вызывает соответствующее изменение  условно-постоянных расходов. Чем больше объем продукции (в определенном релевантном ряду), тем меньше, при  прочих равных условиях, уровень условно-постоянных расходов на единицу продукции. Существенное влияние на прибыль может оказать и изменение структуры себестоимости в сторону повышения удельного веса в ней условно-постоянных расходов. Это может быть достигнуто путем внедрения новых технологий и техники, которое при прочих равных условиях, должно привести к снижению доли переменных расходов. Взаимосвязь условно-постоянных и переменных расходов не имеет линейного характера, что затрудняет поиск их оптимального соотношения, на которое большое влияние оказывает отраслевая специфика [20, с. 135].

Финансовый леверидж можно определить как потенциальную возможность влияния на формирование прибыли путем изменения объема и структуры долгосрочных пассивов за счет заемных источников - долгосрочных кредитов и займов. Чем больше предприятием привлекаются долгосрочных кредитов и займов, тем больше оно выплачивает процентов по ним.

Таким образом, привлекая  заемный капитал, предприятие может  увеличить собственный капитал.

Однако при этом необходимо учитывать степень финансового  риска, для оценки которого рассчитывается уровень финансового левериджа (рычага). Уровень финансового левериджа рассчитывается по следующей формуле:

 

  (3.1)

 

где Уфл - уровень финансового  левериджа;

∆ЧП% -темп роста чистой прибыли;

∆П% - прирост прибыли  до уплаты процентов по обслуживанию долгов

Он показывает, во сколько  раз темпы прироста чистой прибыли  превышают темпы прироста прибыли, заработной для себя и для кредиторов. Данное превышение обеспечивается за счет использования заемных средств. Уменьшение или увеличение финансового рычага от сложившейся ситуации, может влиять на прибыль и доходность собственного капитала.

Возрастание финансового  левериджа сопровождается повышением финансового риска, связанного с  возможным недостатком средств  для выплаты процентов по кредитам и займам. Незначительное изменение темпов прибыли в условиях высокого финансового левериджа может привести к значительному изменению чистой прибыли, что опасно при уровень финансового левериджа.

Прибыль должна быть настолько  весомой, чтобы обеспечивать все расширенное воспроизводство, решение стоящих перед предприятием задач. В современный период рыночная конкуренция должна быть более жесткой, но не за счет фактора цены, а в результате появления более изощренных, тонких методов и форм соперничества предприятий на рынке. Необходимо, чтобы предприятие гораздо больше времени уделяло таким сферам, как реализация и сбыт продукции, так как нужды и запросы потребителей становятся чрезвычайно индивидуализированными, а рынки очень разнообразными по своей структуре.

Как же упоминалось, максимальное получение прибыли в основном связывается со снижением производственных издержек. Однако, в условиях, когда  самими затратами предприятие может  управлять, в основном только расход их количества, а цена на каждый входной материал (ресурс) практически неуправляемая, а в условиях не замедляющейся инфляции и бесконтрольности, предприятие крайне ограничено в возможности снижать производственные издержки, добиваясь таким путем увеличения прибыли. Поэтому, здесь возникает необходимость переоценки других качественных характеристик, влияющих на увеличение доходов предприятия.

Одним из специфических  факторов влияющих на формирование прибыли, а следовательно налогов на нее, является учетная политика предприятия.

Инструкция по бухгалтерскому учету "Учетная политика организации" устанавливает основы формирования (выбора и обоснования) и раскрытия (придания гласности) учетной политики организации.

Под учетной политикой  организации понимается принятая ею совокупность способов ведения бухгалтерского учета - первичного наблюдения, стоимостного измерения, текущей группировки и итогового обобщения фактов хозяйственной деятельности.

К способам ведения бухгалтерского учета относятся способы группировки  и оценки фактов хозяйственной деятельности, погашения стоимости активов, организации документооборота, инвентаризации, способы применения счетов бухгалтерского учета, системы регистров бухгалтерского учета, обработки информации и иные соответствующие способы и приемы. Субъектам хозяйствования дается право выбирать методы учета, которые могут существенно повлиять на уровень финансовых результатов.

Результатом уменьшения суммы налога является привлечение  в оборот дополнительных собственных  средств, а следовательно снижение коммерческого риска и получение возможности привлечения внешних инвестиций.

3.2 Резервы роста прибыли на ОАО "Управляющая компания холдинга "БЕЛКОММУНМАШ"

 

Однако причинами невысоких  финансовых результатов может быть и нерациональное распоряжение финансовыми  ресурсами предприятия. Схематично причины низкого уровня доходности можно представить следующим образом (рисунок 3.1).

 

Рисунок 3.1 - Основные причины недостаточности финансовых результатов ОАО "Управляющая  компания холдинга "БЕЛКОММУНМАШ"

 

Тем не менее даже при  достаточном уровне прибыли ее неграмотное использование ведет к ухудшению финансового состояния предприятия. Заработанная прибыль может оказаться замороженной в оборотном капитале, или предприятие может позволить себе капитальные вложения не по средствам. Кроме того, полученные доходы могут быть нерационально расходованы на непроизводственные цели (рисунке 3.2).

 

 

Рисунок 3.2 - Основные причины нерационального расходования прибыли

 

При анализе показателей  исследуемого предприятия очевидно, что при росте финансовых результатов его деятельности происходит снижение показателей платежеспособности. В данном случае такая ситуация могла возникнуть по двум причинам:

имело место нерациональное распоряжение результатами своей деятельности, то есть "проедание прибыли", что  свидетельствует о непрофессиональном менеджменте на предприятии и сигнализирует о возможности ухудшения его финансового состояния в будущем;

полученной прибыли  пока недостаточно для улучшения  ситуации в области платежеспособности. Но так как по данным бухгалтерского баланса очевиден прирост суммы оборотных активов, то можно утверждать о правильности выбранной предприятием политики в области распределения прибыли, ее использования для пополнения собственных оборотных средств.

В целом же необходимо помнить, что финансовые показатели предприятия настолько взаимосвязаны между собой, что улучшение одних из них может вызвать ухудшение других. Например, привлечение заемных средств увеличивает рентабельность собственного капитала предприятия, но снижает его финансовую устойчивость. Повышение уровня оборачиваемости капитала влечет за собой сокращение величины необходимых оборотных средств, однако ухудшается ликвидность.

Для обобщения данных анализа влияния факторов на прибыль  ОАО "Управляющая компания холдинга "БЕЛКОММУНМАШ" составим таблицу 3.1.

 

Таблица 3.1 - Обобщение  данных анализа влияния факторов на прибыль ОАО "Управляющая компания холдинга "БЕЛКОММУНМАШ" за 2011

Факторы	Влияние факторов на увеличение прибыли		Влияние факторов на уменьшение прибыли
	на сумму, млн. руб.	на уровень, в % к обороту	на сумму, млн. руб.	на уровень, в % к обороту
Снижение физического  объема оптового товарооборота (количества реализованных товаров)	-	-	1078	0,61
Рост выручки от реализации товаров за счет повышения цен  на товары	2544	1,45	-	-
Предоставление покупателям  оптовых скидок	-	-	2069	1,18
Закупка товаров через  посредников (влияние звенности  товародвижения)	-	-	3634	2,07
Всего	2544	1,45	6781	3,86

 

Если бы не было отрицательного влияния ряда факторов из таблицу 3.1. прибыль производственного предприятия, то он мог бы возрасти на 6 781 млн руб., или на 3,86% (6 781 : 175 577 Ч 100).

Для обобщения выявленных возможностей роста прибыли ОАО "Управляющая компания холдинга "БЕЛКОММУНМАШ" составим таблицу 3.2.

 

Таблица 3.2 - Обобщение выявленных возможностей роста валового дохода ОАО "Управляющая компания холдинга "БЕЛКОММУНМАШ" за 2011год

Наименование возможности  роста валового дохода	Размер неиспользованных возможностей
	сумма, млн. руб.	уровень в % к обороту
Предоставление скидок покупателям для стимулирования реализации товаров	2069	1,18
Усложнение звенности  товародвижения	3634	2,07
Снижение уровня валового дохода по сравнению с прошлым  годом	2648	1,51
Всего	8351	4,76

 

В 2011 г. ОАО "Управляющая  компания холдинга "БЕЛКОММУНМАШ" имело возможность увеличить реализованные оптовые торговые надбавки на 8 351 млн. руб., что составляет 4,76% к обороту и 37,59% к фактической их сумме за 2009 год (8 351 : 22 217 Ч 100).

Для обобщения возможностей и прогнозных резервов роста прибыли  ОАО "Управляющая компания холдинга "БЕЛКОММУНМАШ" за отчетный год составим таблицу 3.3.

 

Таблица 3.3 - Обобщение  выявленных возможностей роста прибыли  по ОАО "Управляющая компания холдинга "БЕЛКОММУНМАШ" за 2011год

Наименование возможности  роста валового дохода	Размер неиспользованных возможностей
	сумма, млн руб.	уровень в % к обороту
Снижение уровня валового дохода	2648	1,51
Рост суммы операционных расходов	7300	4,16
Рост суммы внереализационных  расходов	5947	3,39
Снижение фондоотдачи  основных фондов	1470	0,84
Всего	17365	9,89

 

В отчетном году ОАО "Управляющая  компания холдинга "БЕЛКОММУНМАШ" имело возможности роста чистой прибыли на 17 365 млн. руб.

Резервы увеличения суммы  прибыли определяются по каждому  виду товарной продукции. Основными  их источниками является увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества произведенной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д. (рисунке 3.3).

 

 

Рисунок 3.3 - Резервы  увеличения прибыли от реализации продукции

 

Для определения резервов роста по первому источнику необходимо выявленный ранее резерв роста объема производства и реализации продукции  умножить на фактическую прибыль  в расчете на единицу продукции  соответствующего вида.

Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации продукции (VРП); ее структуры (УДi); себестоимости (Зi) и уровня среднереализационных цен (Цi).

Объем реализации продукции  может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема продаж происходит уменьшение суммы прибыли.

Проведенный на основе данных учета анализ динамики развития товарооборота ОАО "Управляющая компания холдинга "БЕЛКОММУНМАШ" за 2010-2011года. позволяет сделать следующие выводы:

товарооборот организации  в динамике увеличивается, темпы  роста его высокие;

прирост товарооборота, в основном, достигнут за счет эффективного использования всех видов ресурсов: товарных, трудовых и др.;

предприятие в 2011 году активно  вело работу по дополнительной закупке  товаров у производителей и других поставщиков.

Предложения по дальнейшему развитию товарооборота соответственно доходов ОАО "Управляющая компания холдинга "БЕЛКОММУНМАШ" могут быть следующими:

совершенствовать товароснабжение  организации и повышать эффективность  использования товарных ресурсов.