Организация финансовой работы в МУП « Производственно-комплектовочная база» Северодвинска и оценка ее эффективности

Вертикальный (структурный) анализ определяет структуру итоговых финансовых показателей и выявляет влияние каждой позиции отчетности на итоговые показатели. При этом целая часть приравнивается к 100% и исчисляется удельный вес каждой составляющей. Целыми частями выступают итоги баланса предприятия, отчета о финансовых результатах. Вертикальный анализ полезен для сравнения важности отдельной группы средств или их источников для деятельности предприятия.[28]

Анализ финансового состояния предприятия включает последовательное проведение следующих видов анализа: динамика и структура активов и источников их формирования; анализ финансовой устойчивости; анализ платежеспособности; оценка рентабельности и деловой активности; оценка потенциального банкротства предприятия.

Для исследования структуры и динамики финансового состояния применяют сравнительный аналитический баланс, который получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики: сгруппируем статьи баланса МУП «ПКБ» в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (актив) и срочности обязательств (пассив).

В таблице 2.7 представлена аналитическая группировка статей актива и пассива баланса МУП «ПКБ» 2004-2006 г.г.

 

 

 

 

Таблица 2.7

Аналитическая группировка статей актива и пассива баланса МУП «ПКБ» за 2004-2006 г.г.

 

Группировка статей	Абсолютные величины, тыс. руб.				Относительные величины, %
	2004	2005	2006	изменение, (+,-)	2004	2005	2006	изменение, (+,-)	Темп роста
Актив
1.Внеоборотные активы	5113	4944	4822	-291	63,3	58,3	42,2	-21,1	94,3
1.1.Основные средства	5113	4943	4821	-292	63,3	58,3	42,2	-21,1	94,3
1.2.Отложенные налоговые активы	-	1	1	+1	-	0,01	0,01	+0,01	-
2.Оборотные активы	2967	3540	6609	+3642	36,7	41,7	57,8	+21,1	222,8
2.1.Запасы	1820	2084	3498	+1678	22,5	24,6	30,6	+8,1	192,2
2.1.1.Сырье и материалы	92	120	246	+154	1,1	1,4	2,2	+1,1	267,4
2.1.2.Затраты в НЗП	87	116	293	+206	1,1	1,4	2,6	+1,5	336,8
2.1.3.Готовая продукция и товары для перепродажи	1641	1832	2959	+1318	20,3	21,6	25,9	+5,6	180,3
2.1.4.Расходы будущих периодов	1	6	8	+7	0,01	0,07	0,07	+0,06	800
2.1.5.Налог на добавленную стоимость	22	16	-	-22	0,3	0,2	-	-	-
2.2.Дебиторская задолженность	970	1226	2367	+1397	12,0	14,5	20,7	+8,7	244,0
2.3.Денежные средства	155	230	744	+598	1,9	2,7	6,5	+4,6	480
3.Стоимость имущества	8080	8484	11431	+3351	100	100	100	-	141,5
Пассив
Всего собственных средств и приравненных к собственным источников	7390	7897	8833	+1443	91,5	93,1	77,3	-14,2	119,5
1.1.Капитал и резервы	7390	7897	8833	+1443	91,5	93,1	77,3	-14,2	119,5
1.1.1.Уставный капитал	4245	4245	4245	-	52,5	50,0	37,1	-15,4	-
1.1.2.Добавочный капитал	2437	2437	2437	-	30,2	28,7	21,3	-8,9	-
1.1.3.Резервный капитал	698	1221	2159	+1461	8,6	14,4	18,9	+10,6	309,3
1.1.4.Нераспределенная прибыль	11	-	-	-11	0,1	-	-	-	-
1.2.Приравненные к собственным  источники	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Продолжение таблицы 2.7
2.Всего внешних обязательств:	690	587	2598	+1908	8,5	6,9	22,7	+14,2	376,5
2.1.Долгосрочные обязательства	8	-	-	-8	0,1	-	-	-	-
2.2.Краткосрочные обязательства	682	587	2598	+1916	8,4	6,9	22,7	+14,3	381
2.2.1.Кредиторская задолженность	682	587	2598	+1916	8,4	6,9	22,7	+14,3	381
3.Всего источников финансовых ресурсов	8080	8484	11431	+3351	100	100	100	-	141,5

 

Аналитическая таблица 2.7 составлена на основании данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках за 2004-2006 г.г. Из таблицы видно, что за анализируемый период произошло снижение внеоборотных активов, представленных основными средствами на 291 тыс. руб. Их удельный вес в имуществе предприятия на конец 2006 г. снизился на 21,1 % и составил 42,2%. В этот период было списано старое оборудование.

Напротив, оборотные активы возросли более чем в 2 раза, и их удельный вес на конец 2006 года составил 57,8 %. В составе оборотных активов преобладают запасы, их удельный вес за анализируемый период изменился с 22,5% до 30,6 %. Наблюдается рост по статье «Готовая продукция и товары для перепродажи» на 1318 тыс. руб. (в 1,8 раз). Также растут затраты в незавершенном производстве на 206 тыс. руб. (в 3,4 раза). Следует отметить рост дебиторской задолженности на 1397 тыс. руб. Как отмечалось выше, это обусловлено невыполнением заказчиками договорных обязательств.

 Наблюдается рост денежных средств на 598 тыс. руб. (в 4,8 раза). В целом за 2004-2006 г.г. стоимость имущества МУП «ПКБ» увеличилась на 3351 тыс. руб. или 41,5%.

Что касается источников средств МУП «ПКБ», то они состоят из собственных источников, представленных уставным, добавочным и резервным капиталом. В течении 2004-2006 г.г. изменений уставного и добавочного капитала не произошло. Отмечается увеличение резервного капитала на 1461 тыс. руб. (в 3,1 раза). Заемные источники представлены кредиторской задолженностью, которая относится к привлеченным источникам. За анализируемый год она возросла на 1916 тыс. руб. (в 3,8 раза).  За анализируемый период предприятие не прибегало к использованию долгосрочных кредитов и займов.

Следует отметить, что на исследуемом предприятии наблюдается низкое качество финансовой работы в части управления дебиторской и кредиторской задолженностями. Также негативный момент- это снижение удельного веса внеоборотных активов с 63,3% до 42,2 %, так как важнейший элемент производственного потенциала предприятия – его материально-техническая база.

Финансовая устойчивость предприятия выражается целым рядом коэффициентов, оценивающих структуру баланса (таблица 2.8). Цель такого набора показателей – это оценка степени независимости предприятия от случайностей, связанных не только с условиями рынка, но и с нарушением договорной и платежной дисциплины.[15]

Таблица 2.8

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость МУП «ПКБ» за 2004-2006 г.г.

Показатели	Нормативное значение	2004	2005	2006	Отклонение 2006/2004, (+,-)
1.Коэффициент независимости (автономии)	не менее 0,5	0,91	0,93	0,77	-0,14
2.Коэффициент устойчивости	не  менее 0,8	0,91	0,93	0,77	-0,14
3.Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств	не более 1	0,76	0,83	0,61	-0,15
4.Коэффициент маневренности собственных средств	не менее 0,5	0,4	0,37	0,45	+0,05
5.Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами	не менее 0,6-0,8	1,6	1,7	1,8	+0,2
6.Коэффициент обеспечения собственными средствами	не менее 0,1	1	0,8	1	0

 

Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников является коэффициент автономии, равный доле собственного капитала в общей величине имущества. На исследуемом предприятии данный коэффициент находится на достаточно высоком уровне, несмотря на то, что в динамике за 2004-2006 г.г. он снизился на 0,14 пункта. На конец 2006 г. коэффициент автономии составил 0,77. Это значит, что МУП «ПКБ» имеет 77 %  источников собственных средств.

Коэффициент устойчивости (доля всех источников в стоимости имущества) будет равен коэффициенту автономии, т.к. предприятие не прибегает к использованию кредитов.

Весьма существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности, который показывает, какая часть источников собственных средств вложена в мобильные активы. Данный коэффициент в динамике растет (на 0,05 пункта), но все еще не достиг нормативного значения. Это свидетельствует о недостаточности средств для финансового маневра.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств находится в пределах нормы и в динамике за три года идет на снижение. Это положительно для предприятия, т.к. означает что МУП «ПКБ» предпочитает обходиться собственными средствами и не прибегать к использованию заемных. Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. МУП «ПКБ» имеет достаточное количество собственных средств, т.к. этот коэффициент находится на высоком уровне.

В целом финансовое состояние МУП «ПКБ» можно оценить как устойчивое.

Под платежеспособностью организации понимают ее готовность погасить краткосрочную задолженность своими средствами. Платежеспособность предприятия выражается коэффициентами, измеряющими соотношения оборотных активов или отдельных их элементов с краткосрочной задолженностью, т.е. показывающие, в какой мере активы предприятия способны покрыть его долги (таблица 2.9).[28]

Таблица 2.9

Анализ показателей платежеспособности МУП «ПКБ» за 2004-2006 г.г.

Показатели	Нормативное значение	2004	2005	2006	Изменение, (+,-)
1.Денежные средства, тыс.руб.	-	155	230	744	+589
2.Краткосросрочные финансовые вложения, тыс.руб.	-	-	-	-	-
3.Запасы, тыс.руб, в т.ч.	-	1821	2074	3506	+1685
- расходы будущих периодов	-	1	6	8	+7
4.Дебиторская задолженность,  тыс.руб.	-	970	1226	2367	+1397
5. Оборотные активы, тыс.руб.	-	2968	3546	6617	+3649
6.Краткосрочные обязательства, тыс.руб.	-	682	587	2598	+1916
7.Коэффициент абсолютной  ликвидности (денежные средства/ краткосрочные пассивы)	более 0,2	0,23	0,39	0,29	-+0,06
8.Коэффициент срочной ликвидности	более 0,7-0,8	1,65	2,5	1,2	-0,45
9.Коэффициент текущей ликвидности	более 2	4,35	6,01	2,55	-1,8

 

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть   краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше коэффициент, тем больше гарантия погашения долгов. Это наиболее жесткий критерий платежеспособности предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов. Он определяется отношением всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены.

Коэффициент срочной ликвидности характеризует способность предприятия погасить краткосрочные  обязательства за счет привлечения денежных ресурсов, краткосрочных финансовых вложений и средств в расчетах (дебиторской задолженности).[28]

В МУП «ПКБ» за 2004-2006 г.г. все рассчитанные коэффициенты платежеспособности находятся в пределах нормативных значений. Отмечается рост коэффициента абсолютной ликвидности на 0,06 пункта. Данная тенденция может оцениваться положительно для предприятия, так как гарантирует ему погашение краткосрочных обязательств.

Коэффициент срочной ликвидности снизился в динамике за 2004-2006 г.г. на 0,45 пунктов, а коэффициент текущей ликвидности- на 1,8 пункта. Несмотря на то, что коэффициенты по прежнему в норме, их снижение не заслуживает положительной оценки.

В продолжении анализа платежеспособности предприятия следует оценить степень ликвидности баланса.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на следующие группы:

1) Наиболее ликвидные активы (А1) = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения;

2) Быстро реализуемые активы (А2) = Краткосрочная дебиторская задолженность + Прочие оборотные активы;

3) Медленно реализуемые активы (А3) = Запасы – Расходы будущих  периодов + НДС по приобретенным ценностям + Долгосрочные финансовые вложения + Долгосрочная дебиторская задолженность;

4) Трудно реализуемые активы (А4) = Итог раздела «Внеоборотные  активы» - Долгосрочные финансовые вложения.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1) Наиболее срочные обязательства (П1) = Кредиторская задолженность + Прочие краткосрочные обязательства;

2) Краткосрочные пассивы (П2) = Краткосрочные  займы, кредиты;

3) Долгосрочные пассивы (П3) = Итог  раздела «Долгосрочные обязательства»;

4) Постоянные пассивы (П4) = Итог  раздела «Капитал и резервы» - Расходы будущих периодов + Доходы будущих периодов, Резервы предстоящих расходов и платежей.[22]

Таблица 2.10

Анализ ликвидности баланса МУП «ПКБ» за 2006 г., тыс.руб.

 

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек (+), недостаток (-) средств
						На начало года	На конец года
А 1	230	744	П 1	587	2598	-357	-1854
А 2	1226	2367	П 2	0	0	+1226	+2367
А 3	2084	3498	П 3	0	0	+2084	+3498
А 4	4944	4822	П 4	7897	8833	-2953	-4011
Баланс	8484	11431	Баланс	8484	11431	Х	Х

 

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующее соотношение:

А 1 > П 1

А 2 > П 2

А 3 > П 3

А 4 < П 4.

При анализе баланса МУП «ПКБ» мы получили следующее соотношение на конец 2006 г.: