Теоретико-методологические основы анализа и оценки инвестиционной деятельности в организациях

Выручка от реализации имеет тенденцию к росту. В 2011 году она выросла на 4037 тыс.руб., а в 2012 году на 10674 тыс.руб.. Издержки обращения в 2011 году выросли на 4320 тыс.руб., а в 2012 году произошло снижение на 1877 тыс.руб., что является положительной тенденцией.

Если в 2011 году рост издержек обращения отрицательно сказался на финансовом результате и в результате убытки оказались более значительными, чем в 2010 году, величина убытка составила 3783 тыс.руб.

Тенденции в  финансовых результатах в 2012 году были положительными, удалось сократить удельный вес издержек обращения до 17 % и увеличить выручку от продаж, следствием чего явился положительный финансовый результат в виде чистой прибыли на сумму 653 тыс.руб.

Среднесписочная численность работников снижается, при этом производительность труда растет, что снижает затраты на оплату труда и повышает эффективность использования трудовых ресурсов.

В 2012 году совокупные активы выросли на 2117 тыс.руб., то есть в оборот были привлечены дополнительные средства, то есть имеют место инвестиционная деятельность направленная на расширения оборотного и основного капитала. Поэтому следует провести оценку инвестиционной деятельности в 2012 году и разработать основные направления инвестиций на 2013 год, выполнив экономическое обоснование и рассчитав необходимую сумму инвестиций. Основным направлением инвестиций является приобретение основных средств, в связи с чем следует провести оценку их состояния и эффективности использования, потребность в них и станет основой инвестиционных решений.

2.2 Анализ  основных производственных фондов  как основного объекта инвестирования.

Основу инвестиционной деятельности Ейское райпо составляет реальное инвестирование. На большинстве предприятий это инвестирование является в современных условиях единственным направлением инвестиционной деятельности. Это определяет высокую роль управления реальными инвестициями в системе инвестиционной деятельности предприятия.

Осуществление реальных инвестиций характеризуется рядом особенностей, основными из которых являются:

Реальное инвестирование является главной формой реализации стратегии экономического развития предприятия, находится в тесной взаимосвязи с операционной деятельностью предприятия. Задачи увеличения объема производства и реализации продукции, расширения ассортимента производимых изделий и повышения их качества, снижения текущих операционных затрат решаются, как правило, в результате реального инвестирования. В свою очередь, от реализованных предприятием реальных инвестиционных проектов во многом зависят параметры будущего операционного процесса, потенциал возрастания объемов его операционной деятельности.

Реальные инвестиции обеспечивают, как правило, более  высокий уровень рентабельности в сравнении с финансовыми  инвестициями. Реализованные реальные инвестиции обеспечивают предприятию устойчивый чистый денежный поток. Этот чистый денежный поток формируется за счет амортизационных отчислений от основных средств и нематериальных активов даже в те периоды, когда эксплуатация реализованных инвестиционных проектов не приносит предприятию прибыль. Реальные инвестиции имеют высокую степень противоинфляционной защиты, но при этом являются наименее ликвидными. Это связано с узкоцелевой направленностью большинства форм этих инвестиций, практически не имеющих в незавершенном виде альтернативного хозяйственного применения.

Инвестиции  осуществляются в различных формах, таких как:

1. Приобретение цехов, заводов, линий;

2. Новое строительство (строительством нового объекта);

3. Реконструкция (существенное преобразование всего производственного процесса на основе современных научно-технических достижений);

4. Модернизация (совершенствование и приведение активной части производственных основных средств в состояние, соответствующее современному уровню осуществления технологических процессов);

5.Обновление отдельных видов оборудования (в связи с физическим износом) или дополнение имеющегося парка оборудования отдельными новыми их видами, не меняющими общей схемы осуществления технологического процесса;

6. Инновационное инвестирование в нематериальные активы;

7. Инвестирование прироста запасов материальных оборотных активов.

Рассмотрим  три направления, которые наиболее полно отражают изменения в хозяйственной  деятельности организации под влиянием инвестиционных решений:

изменения в структуре и динамике основных средств;

оценка изношенности оборудования и транспортных средств;

эффективность деятельности организации (оборачиваемость, прибыль и рентабельность).

В данном параграфе  рассмотрим показатели, дающие оценку основным средствам. Основные средства - одни из важнейших факторов любого производства. Его состояние и эффективное использование прямо влияют на конечные результаты хозяйственной деятельности предприятия. Правильное, рациональное использование основного капитала способствует улучшению всех технико-экономических показателей, в том числе увеличению выпуска продукции, снижению себестоимости трудоемкости изготовления.

Оценка их состава, технического состояния и использования  объектов является одним из важнейших аспектов аналитической работы на предприятии, так как именно через основные средства происходит материальное воплощение научно-технического прогресса – главного фактора повышения эффективности производства и торговой деятельности.

 Проведение  анализа обеспеченности предприятия основными фондами предполагает установление их объема, динамики, состава, структуры и технического состояния. Источниками информации являются данные аналитического учета и показатели финансовой отчетности предприятия.

Анализ основных средств целесообразно начинать с изучения состава, структуры и динамики внеоборотных активов и доли в их составе основных средств с целью определения типа стратегии хозяйствующего субъекта. Величина основных средств и нематериальных активов отражена в бухгалтерском балансе по остаточной стоимости, то есть за вычетом из первоначальной их стоимости суммы амортизационных отчислений. Статья незавершенное строительство отражена в сумме фактически произведенных затрат.

По данным рис.2 за анализируемый период внеоборотные активы предприятия находятся фактически на одном уровне до 2012 года (прирост в 2011 году составил 618 тыс.руб. или 4,5%). Имущественная масса увеличилась за счет роста капитальных затрат и основных средств. При этом отметим, что катальные затраты составляют всего 3,5%, поэтому сумма основных средств почти равна сумме внеоборотных активов (96,5%).

В 2012 году произошло значительное снижение суммы внеоборотных активов на 2977 тыс.руб.

 

Рис.2. Структура и динамика внеоборотных активов Ейского райпо.

За 2012 год размер основных средств по балансу снизился на 2857 тыс.руб., или на 20,7 %, и капитальные затраты в незавершенном строительстве тоже снизились 23 % или 120 тыс.руб..

Анализ основных средств начинается с анализа наличия, структуры  и движения основных средств на предприятии. Это необходимо для выявления резервов повышения эффективности их использования на основе оптимизации состава и структуры. Обобщающую картину процесса движения и обновления объектов основных средств в разрезе классификационных групп можно представить по данным формы № 5 «Приложения к бухгалтерскому балансу». При проведении анализа обеспеченности хозяйствующего субъекта основными средствами необходимо изучить: достаточно ли у предприятия основных фондов, какого их наличие, состав, динамика, структура, качественное и техническое состояние, уровень производства, коммерческой деятельности и степень их организации.

Таблица 4

Состав и  динамика основных средств Ейского райпо, тыс.руб.

Наименования показателя	Годы			Отклонение, (+,-)		Темп роста, %
	2010	2011	2012	2010/ 2011	2011/ 2012	2010/ 2011	2011/ 2012
Здания	14214	15827	12411	1613	-3416	111,3	78,4
Сооружения	166	431	431	265	0	259,6	100,0
Машины и оборудование	4510	5690	6018	1180	328	126,2	105,8
Транспортные средства	1400	864	1170	-536	306	61,7	135,4
Производственный и  хозяйственный инвентарь	0	48	48	48	0	-	100,0
Прочие	303	92	91	-211	-1	30,4	98,9
Итого основных средств:	20593	22952	20169	2359	-2783	111,5	87,9
производственные	17916	20427	18555	2511	-1872	114,0	90,8
непроизводственные	2677	2525	1614	-152	-911	94,3	63,9

По данным таблицы 4 за 2012 год наблюдается снижение стоимости объектов основных средств в сумме 2783 тыс.руб. или 12,1 %. Наибольшее увеличение стоимости произошло по машинам и оборудованию на 328 тыс.руб. или 5,8 %. Транспортные средства выросли на 306 тыс.руб. или на 35,4%. Значительное снижение произошло по зданиям на сумму 3416 тыс.руб. или 21,6 %.

В связи с этим снизилась доля производственных основных средств на 1872 тыс.руб., непроизводственная сфера сократилась на 911 тыс.руб.

Так как объект исследования переоценку объектов основных средств не проводит, то снижение стоимости связан, прежде всего, с сокращением неиспользуемых торговых площадей. Ейского райпо не смотря на снижение стоимости основынх средств в последние годы расширяет свою деятельность за счет ввода из эксплуатации новых торговых точек, проводит реконструкцию и капитальный ремонт зданий и сооружений, там самым увеличивая торговую площадь, при этом обеспечивая комфорт и удобство обслуживания покупателей.

 

 

Таблица 5

Анализ наличия  и движения основных средств Ейского райпо

за 2012 г.

Наименования показателя	Остаток на начало года	Поступило (введено)	Выбыло	Остаток на конец года	Отклонение
					(+/-)	темп роста, (%)	в % к изменению по итогу
Здания	15827	1927	5343	12411	-3416	78,4%	-27,5%
Сооружения	431			431	0	100,0%	0,0%
Машины и оборудование	5690	477	149	6018	328	105,8%	5,5%
Транспортные средства	864	375	69	1170	306	135,4%	26,2%
Производственный и  хозяйственный инвентарь	48	0	0	0	-48	0,0%	0,0%
Прочие	92	0	1	91	-1	98,9%	-1,1%
Итого основных средств:	22952	2779	5562	20169	-2783	87,9%	-13,8%

По данным таблицы 5 можно сделать  следующие выводы. За 2012 год произошло снижение стоимости зданий на 5343 тыс.руб. вследствие списания с бухгалтерского баланса, введено в эксплуатацию на сумму 1927 тыс.руб. Это привело к снижению суммы основных средств на 3416 тыс.руб.. Поступление основных средств в виде машин и оборудования составило 477 тыс.руб., выбыло на сумму 149 тыс.руб. Транспортные средства поступили на сумму 375 тыс.руб., а списано было 69 тыс.руб. На конец года общая сумма основных средств составила 20169 тыс.руб.. Перейдем к рассмотрению структуры основных фондов. Это необходимо для выявления резервов повышения эффективности их использования на основе оптимизации структуры. Оценка изменений в структуре основных средств предприятия занимает довольно важное место, так как показатели структуры во многом влияют на эффективность использования объектов и конечные результаты коммерческой деятельности в целом.

Таблица 6

Структура объектов основных средств Ейского райпо за 2010-2012 гг.

Наименование показателя	Годы			Отклонение, (+,-)		Темп роста, %
	2010	2011	2012	2010/ 2011	2011/ 2012	2010/ 2011	2011/ 2012
Здания	69	63	59,3	-6	-3,7	91,3	94,1
Сооружения	0,8	0,7	0,7	-0,1	0	87,5	100,0
Машины и оборудование	21,9	28,4	31,7	6,5	3,3	129,7	111,6
Транспортные средства	6,8	6,5	6,7	-0,3	0,2	95,6	103,1
Производственный и  хозяйственный инвентарь	0	0	0	0	0	0,0	0,0
Прочие	1,5	1,4	1,7	-0,1	0,3	93,3	121,4
Итого основных средств:	100	100	100	0	0	100,0	100,0
производственные	87	89	92	2	3	102,3	103,4
непроизводственные	13	11	8	-2	-3	84,6	72,7