Планирование

 

Этот же показатель в  днях равен:

1-й год	2-й год	3-й год	4-й год	5-й год
144 дня	108 дней	112 дней	92 дня	72 дня

Чем выше оборачиваемость, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной группе активов.

 

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности (К12) показывает среднее число дней, требуемое для взыскания задолженности:

Величина показателя по годам одинакова и равна 54 дням.

Чем меньше это число, тем быстрее дебиторская задолженность  обращается в денежные средства, а  следовательно, повышается ликвидность  оборотных средств предприятия.

 

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности (К13) представляет собой среднее количество дней, которое требуется предприятию для оплаты счетов:

Здесь себестоимость  можно определить как разность между  выручкой от реализации и прибылью от реализации. Величина показателя по годам, дн.:

1-й год	2-й год	3-й год	4-й год	5-й год
47,9	45,1	49,1	40,0	32,4

 

Чем меньше дней, тем больше средств используется для финансирования потребностей предприятия в оборотном капитале, и наоборот, лучше всего, когда эти две крайности сочетаются. В идеальном случае предприятию желательно взыскивать задолженности по счетам дебиторов до того, пока не нужно будет выплачивать долги кредиторам.

 

Коэффициент оборачиваемости  активов (К14) показывает, сколько раз в год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующую прибыль:

 

 

 

Величина показателя по годам:

1-й год	2-й год	3-й год	4-й год	5-й год
1,44	2,06	1,69	2,27	2,51

 

Этот же показатель в  днях равен:

1-й год	2-й год	3-й год	4-й год	5-й год
249 дней	175 дней	213 дней	159 дней	143 дня

 

Результаты расчётов обобщим в таблице 17.

Таблица 17.

Финансовые  результаты

Показатели	1-й год	2-й год	3-й год	4-й год	5-й год
Прибыльность
Рентабельность активов, %	-6,3	28,6	28,4	35,3	46,0
Рентабельность собственного капитала, %	-7,8	35,1	38,9	36,0	38,8
Рентабельность инвестированного капитала, %	-8,8	30,8	29,6	33,6	40,4
Рентабельность продаж, %	-1,5	19,1	23,0	22,1	24,9
Финансовое  состояние
Налогооблагаемая прибыль, тыс. ДЕ	-22,04	220,19	407,15	589,75	885,80
Собственный капитал, тыс. ДЕ	339,45	482,0	788,56	121,67	1724,21
Доля займов в общей сумме активов, %	25,9	18,5	27,1	16,0	0
Доля займов по отношению  к собственному капиталу, %	32,3	22,7	37,1	16,3	0
Индекс покрытия процентов  по кредитам	-0,7	17,8	32,0	16,2	35,1
Коэффициент покрытия	3,6	4,4	5,0	5,1	6,3
Коэффициент быстрой  ликвидности	2,3	3,1	3,7	3,8	4,9
Коэффициент абсолютной ликвидности	1,2	1,6	2,3	2,1	2,7
Рабочий (чистый оборотный) капитал, тыс. ДЕ	217,45	426,05	772,82	1023,29	1300,26
Коэффициент оборачиваемости  запасов, дн.	144	108	112	92	72
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности, дн.	54	54	54	54	54
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности, дн.	47,9	45,1	49,1	40,0	32,4
Коэффициент оборачиваемости  активов, дн.	249	175	213	159	143

 

Данные таблицы 17 показывают следующее:

1. Прибыльность предприятия достигнет высокого уровня: рентабельность активов – 46%, собственного капитала – 38,8%, инвестированного капитала – 40,4%; доля чистой прибыли в общем объёме продаж составит почти 25%;
2. Предприятие приобретёт устойчивое финансовое состояние – будет платёжеспособным и ликвидным: в 1,75 раза возрастёт коэффициент покрытия текущей задолженности, в 2,25 раз – коэффициент абсолютной ликвидности;
3. Возрастёт деловая активность предприятия. Значительно увеличится сумма балансовой прибыли; она позволит полностью погасить долги и начать выплату дивидендов. Примерно в 5,97 раз увеличится сумма чистого оборотного капитала. Оборачиваемость запасов ускорится в 2 раза, кредиторской задолженности – в 1,48, активов – в 1,74 раза.

Предприятие будет работать эффективно.

Приложение

Таблица 1.

Исходные данные

Объём реализации, тыс. ДЕ					Исходный капитал, тыс. ДЕ
1-й год	2-й год	3-й год	4-й год	5-й год
610	1220	1830	2850	3660	365

 

Таблица 2.

Структура активов и  пассивов

(в процентах  к исходному капиталу)

АКТИВЫ		ПАССИВЫ
Наличность Производственные запасы Оборудование Здания	10 23 50 17	Банковский кредит   Акционерный капитал	30   70
Итого	100	Итого	100

 

Таблица 3.

Комментарий к расчёту  издержек на персонал

Состав персонала	Издержки за год, тыс. ДЕ	Расчёт численности
Менеджеры Рабочие: -операторы       -вспомогательные       Технические специалисты     Специалисты по маркетингу	30; с 5-го года 50   18       12       15     20	1-й год – 1; последующие  – 2   норма обслуживания – 2 оператора  на установку в смену: первые два  года – 2; 3-й год – 4; 4-й и 5-й годы – 8   Норма обслуживания – 1 рабочий на установку в смену: 2-й и 3-й годы – 1; 4-й и 5-й годы – 2   1-й и 2-й годы –  1 специалист; 3-й – 2; последующие  – 3   первые три года – 2; последующие – 4

 

 

 

 

 

 

Список литературы:

 

1. Бизнес-планирование / Л.М. Титова, Е.В. Куницкая, Т.П Мещерякова – Пенза: Изд-во ПГУ, 2000 г.
2. Бизнес-план фирмы/ Акулёнок Д.Н., Буров В.П., Морошкин В.А., Новиков О.К. – М.: Гном-пресс, 1998 г.
3. Бизнес-план: опыт, проблемы / Любанова Т.П., Мясоедова Л.В., Грамотенко Т.А., Олейникова Ю.А. – М.: Издательство ПРИОР, 1999 г.