Анализ финансового состояния организации

На первом этапе проведем анализ динамики баланса ОАО «Гомельтранснефть Дружба» (таблица 2.1) (Приложение Б).

 

Таблица 2.1 – Динамика баланса ОАО «Гомельтранснефть Дружба»

Показатель	2009 год	2010 год	Абсолютное отклонение, (+/-)	Темп роста, %
Актив
Внеоборотные активы	35380	37019	1639	104,6
Оборотные активы	9339	10357	1018	110,9
Пассив
Капитал и резервы	0	0	-	-
Долгосрочные обязательства	0	0	-	-
Краткосрочные обязательства	44719	47376	2657	105,9
БАЛАНС	44719	47376	2657	105,9

 

Как активная, так и пассивная  часть баланса увеличились. Валюта баланса возросла на 5,9%. Определим и оценим тип финансовой устойчивости. Исходные данные для анализа типа финансовой устойчивости приведем в таблице 2.2. (Приложение Б)

 

Таблица 2.1 – Исходные данные для анализа типа финансовой устойчивости

Показатель	2009 год	2010 год	Абсолютное отклонение, (+/-)	Темп роста, %
Величина запасов и  затрат	7790	8058	268	103,4
Величина собственного оборотного капитала	0	0	0	-
Величина краткосрочных  кредитов и займов	0	0	0	-

Определим сумму собственного оборотного капитала и величину краткосрочных  кредитов и займов:

 

- 2009 год                       0 +0 = 0

 

- 2010 год                       0 +0 = 0

 

Таким образом, сумма собственного оборотного капитала и величина краткосрочных  кредитов и займов больше, чем величина запасов и затрат организации:

- 2009 год                       7790 > 0

 

- 2010 год                       8058 > 0

 

Таким образом, на ОАО «Гомельтранснефть Дружба», не определена абсолютная финансовая устойчивость, т.к не соблюдается следующее условия между величиной запасов и затратами организации и источников их финансирования: З < СОК + КК.

Как видно по расчетам, в 2009 году сумма собственного оборотного капитала и величины краткосрочных кредитов и займов меньше величины запасов и затрат на  7790 млн. руб., в 2010 году на 8058 млн. руб., это является неблагоприятным для предприятия, поскольку характеризует его неустойчивое финансового состояние.

Помимо получения оценок, характеризующих тип устойчивости финансового состояния предприятия, существуют показатели, позволяющие  оценить финансовую устойчивость по отдельным аспектам финансовой деятельности. Эти коэффициенты позволяют более  глубоко понять причины, приведшие  к тому или иному состоянию  финансов предприятия. Использование  их помогает при конструировании  решений и разработке мероприятий  по повышению финансовой устойчивости предприятия.

Исходные данные для анализа финансовых коэффициентов представлены в таблице 2.3. (Приложение Б)

 

Таблица 2.3 – Исходные данные для анализа коэффициентов финансовой устойчивости

 

Показатели	2009 год	2010 год	Абсолютное изменение, (+/-)	Темп роста, %
1	2	3	4	5
1 Собственный капитал	0	0	0	-
2 Внеоборотные активы	35380	37019	1639	104,6
3 Собственный оборотный  капитал (стр.1-стр.2)	-35380	-37019	-1639	104,6
4 Валюта баланса	44719	47376	2657	105,9
5 Заемные средства	44719	47376	2657	105,9
6 Материальные оборотные  средства	7089	7357	268	103,8
7 Дебиторская задолженность	295	329	34	111,5

Продолжение таблицы 2.3

1	2	3	4	5
8 Кредиторская задолженность	749	1083	334	144,6
9 Амортизация основных  средств	52350	59737	7387	114,1
10 Первоначальная  стоимость  основных средств	86882	96273	9391	110,8
11 Реальная стоимость  имущества	34532	36536	2004	105,8
12 Запасы и затраты	7790	8058	268	103,4

 

На предприятии отсутствует  собственный капитал, следовательно и собственный оборотный капитал, поскольку ОАО «Гомельтранснефть Дружба» является филиалом.

Валюта баланса и заемные средства увеличивается на 2657 млн руб. или 5,9%. Материальные оборотные средства возросли на 268 млн. руб. или 11,5%. Темп роста дебиторской задолженности составляет 111,5%, кредиторской задолженности – 144,6%.

Амортизации основных средств возросла на 7387 млн руб. или 14,1%, первоначальная стоимость на 9391 млн руб.

Анализ финансовой устойчивости с помощью финансовых коэффициентов  представлен в таблице 2.4 (Приложение Б).

 

Таблица 2.4 − Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

 

Показатель	Порядок расчета	Норматив	Абсолютные величины,		Абсолютное изменение, (+/-)
			2009 год	2010 год
Коэффициент финансовой независимости	стр1/стр4 Таблица 2.2	Не менее  0,5	-	-	-
Коэффициент финансовой зависимости	стр5/стр4 Таблица 2.2	Не более  0,5	1,0	1,0	0
Коэффициент финансового  риска	стр5/стр1 Таблица 2.2	Не более 1	-	-	-
Коэффициент маневренности  собственного капитала	стр3 /стр1 Таблица 2.2	-	-	-	-
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками	стр6/стр3 Таблица 2.2	Близок к 1	-0,200	-0,199	0,001
Коэффициент соотношения  дебиторской задолженности и  кредиторской	стр.7/стр.8 Таблица 2.2	-	0,394	0,304	-0,090
Коэффициент накопления амортизации	стр9/стр10 Таблица 2.2	-	0,603	0,620	0,017

Продолжение таблицы 2.4

Показатель	Порядок расчета	Норматив	Абсолютные величины,		Абсолютное изменение, (+/-)
			2009 год	2010 год
Коэффициент реальной стоимости имущества	стр11/стр4 Таблица 2.2	-	0,772	0,771	-0,001

 

Данные таблицы 2.4  подтверждают, что уровень финансовой зависимости ОАО «Гомельтранснефть Дружба» по общепринятой методике оценки финансового состояния в 2009-2010 годах не соответствует нормативу и полностью является финансово зависимым на 100%.  Коэффициент финансовой независимости следовательно отсутствует.

Коэффициенты финансового  риска, маневренности собственного капитала в исследуемых периодах отсутствуют, поскольку отсутствует собственный оборотный капитал.

Коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности  на конец периода сократился на 0,09 и составил 0,304, что является неблагоприятным фактором, поскольку предприятие  своей дебиторской задолженностью не может покрыть кредиторскую. Однако, помимо это есть и негативная сторона данной ситуации, поскольку происходит снижение денежного обращения.

По результатам расчета  коэффициента накопленной амортизации  можно сделать вывод о том, что основные средства могут быть профинансированы за счет амортизационного фонда на конец периода на 62%. Это довольно высокий показатель и предполагает привлечение дополнительных источников в размере 38%, что выше по сравнению с началом периода, в целом произошло изменение данного показателя на 0,017.

Коэффициент реальной стоимости  имущества в 2009-2010 гг. равен 0,772 и 0,771 соответственно. Данные показывают о высокой доле средств в активе, используемых для основной деятельности.

 

2. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

 

Важнейшим показателем, в  котором проявляется финансовое равновесие, выступает платежеспособность предприятия – это его способность вовремя удовлетворить платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет и т. д., то есть своевременно оплачивать свои обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности предприятия.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности  баланса и предприятия зависит  платежеспособность. В то же время  ликвидность характеризует как  текущее состояние расчетов, так  и перспективу.

Выводы о платежеспособности предприятия можно сделать на основании деления активов  и  пассивов предприятия по степени  ликвидности (таблица 2.5). (Приложение Б)

 

Таблица 2.5 - Исходные данные для определения  ликвидности баланса на начало периода

Активы по степени ликвидности	Расчет, млн.руб.	Пассивы по степени срочности  оплаты	Расчет, млн.руб.	Сравнение
А1=Деньги + Финансовые вложения (стр.260 + стр.270)	1246+0= = 1246	П1=Кредиторская задолженность (стр. 620)	749	А1 > П1
А2=Краткосрочная дебиторская задолженность (стр. 240)	295	П2=Краткосрочные кредиты и займы,срок погашения которых наступает в течение года(стр. 610)	0	А2 > П2
А3=Запасы –Расходы будущих периодов(стр. 210 –стр.218)	7790-194= 7596	П3=Кредиты банка и займы, срок погашения которых более одного года (стр. 510)	0	А3 > П3
А4=Внеоборотный капитал (стр. 190)	35380	П4=Собственный капитал (стр. 490- стр.218)	0-194= = -194	А4 > П4

 

По данным таблицы можно  сделать вывод о том, что на начало  отчетного периода не соблюдается только четвертое неравенство, что  означает отличие ликвидности баланса от абсолютной.

Проведем такое же сопоставление  на конец отчетного периода (таблица  2.6) (Приложение Б)

 

Таблица 2.6 - Исходные данные для определения  ликвидности баланса на конец периода

Активы по степени ликвидности	Расчет, млн.руб.	Пассивы по степени срочности  оплаты	Расчет, млн.руб.	Сравнение
А1=Деньги + Финансовые вложения (стр.260 + стр.270)	1939+0= = 1939	П1=Кредиторская задолженность (стр. 620)	1083	А1 > П1
А2=Краткосрочная дебиторская задолженность (стр. 240)	329	П2=Краткосрочные кредиты и займы,срок погашения которых наступает в течение года(стр. 610)	0	А2 > П2
А3=Запасы –Расходы будущих периодов(стр. 210 –стр.218)	8058-246= 7812	П3=Кредиты банка и займы, срок погашения которых более одного года (стр. 510)	0	А3 > П3
А4=Внеоборотный капитал (стр. 190)	37019	П4=Собственный капитал (стр. 490- стр.218)	0 - 246= = - 246	А4 > П4