Анализ финансовой деятельности ООО «Транссервис»

 

В 2009 году произошло ускорение оборачиваемости всех без исключения видов заемных средств. Причиной этого послужили рост выручки от продаж и уменьшение среднегодовых показателей задолженности. Увеличение собственного капитала предприятия в 2009 г. Большими темпами, чем выручка от продаж, привело к замедлению его оборачиваемости. В данном случае расценивать сложившуюся скорость оборота собственных средств только как негативный факт будет несправедливо, поскольку причиной этого является значительный рост нераспределенной прибыли в составе собственного капитала, что является более положительной тенденцией.

Чистые активы отражают реальный собственный капитал, абсолютное значение и положительная  динамика которого характеризуют устойчивость финансового состояния предприятия. Положительная динамика величины чистых активов – важный оценочный показатель роста инвестиционной привлекательности предприятия, рыночный индикатор ее финансовой стабильности, что может повышать активность и котировки сделок с ее ценными бумагами на финансовом рынке.

Представим  анализ показателей чистых активов  ООО «Транссервис».

Таблица 2.5.

Расчет чистых активов ООО «Транссервис» за 2008-2009г.г.

Показатель	Код строки баланса	Сумма, тыс.руб.			Относительное изменение (темп роста), %
		2008г.	2009г.	Абсолютное  изменение (+.-)
1. Нематериальные  активы	110	8	10	2	125,0
2. Основные средства	120	2195	2300	105	104,8
3. Незавершенное  строительство	130	731	1376	645	188,2
4. Долгосрочные  финансовые вложения	140	-	80	80	-
5. Отложенные  налоговые активы	145	-	24	24	-
6. Прочие внеоборотные  активы	150	-	-	-	-
7. Запасы	210	1848	2000	152	108,2
8. НДС по приобретенным  ценностям	220	190	120	-70	63,2
9. Дебиторская  задолженность	230+240	50	-	-50	-
10. Краткосрочные  финансовые вложения	250	100	120	20	120,0
11. Денежные  средства	260	174	270	96	155,2
12. Прочие оборотные  активы	270	-	-	-	-
13. Итого активов  для расчета чистых активов	-	5812	6880	1068	118,4
14. Долгосрочные  обязательства	590	-	-	-	-
15. Краткосрочные  кредиты и займы	610	1128	935	-193	82,9
16. Кредиторская  задолженность	60	2306	1516	-790	65,7
17. Задолженность  участникам (учредителям) по выплате  доходов	630	-	-	-	-
18. Резервы предстоящих  расходов	650	20	15	-5	75,0
19. Прочие краткосрочные  обязательства	660	-	-	-	-
20. Итого обязательств  для расчета чистых активов	-	3454	2466	-988	71,4
21. Итого чистых  активов	-	2358	4414	2056	187,2

 

Величина чистых активов ООО «Транссервис» составила 4414 тыс. руб., что на 2056 тыс. руб. больше, чем в 2008г., темп роста составил 187,2%. Положительная динамика данного показателя свидетельствует об увеличении средств акционеров, участвующих в формировании имущественного комплекса предприятия. Это укрепляет финансовую независимость предприятия, увеличивает ее рыночную стоимость и способствует повышению инвестиционной привлекательности.

Анализ показателей, представленных в форме №3. позволяют  охарактеризовать способность предприятия  к самофинансированию и наращиванию  капитала. В зависимости от причин изменения размера капитала может быть оценен вклад собственного капитала в формирование активов.

Динамика состава  и структуры собственного капитала ООО «Транссервис» представлены в таблице 2.6.

 

Таблица 2.6.

Динамика состава  и структуры собственного капитала ООО «Транссервис»

Показатель	Сумма. тыс.руб.			Темп роста, %	Удельный вес. %
	2008г.	2009г.	Абсолютное  изменение (+,-)		2008г.	2009г.	Абсолютное  изменение (+,-).
1. Собственный  капитал – всего	2350	4414	2064	187,83	100,00	100,00	-
В том числе: Уставный капитал	500	500	-	-	21,28	11,33	-9,95
Добавочный  капитал	480	480	-	-	20,43	10,87	-9,56
Резервный капитал	166	180	14	108,43	7,06	4,08	-2,98
Нераспределенная  прибыль	1204	3254	2050	270,27	51,23	73,72	22,49

 

Общая сумма собственного капитала за 2009г. увеличилась на 2064 тыс. руб., или на 87,83%. При этом определяющим фактором стал показатель нераспределенной прибыли, которая возросла на 2050 тыс. руб., резервный капитал увеличился на 14 тыс. руб. Доля нераспределенной прибыли также возросла с 51,23% в 2008г. до 73,72% в 2008г. при одновременном уменьшении удельного веса уставного, добавочного и резервного капитала.

Рассмотрим, за счет каких факторов произошли изменения  собственного капитала. Для этого составим таблицу 2.7.

Таблица 2.7.

Движение собственного капитала ООО «Транссервис»

Показатель	Остаток на начало года	Поступило (начислено) в отчетном году	Израсходовано в отчетном году	Остаток на конец  года	Коэффициент поступления	Коэффициент выбытия
Уставный капитал	500	-	-	500	-	-
Добавочный  капитал	480	-	-	480	-	-
Резервный капитал	166	14	-	180	-	-
Нераспределенная  прибыль – всего	1204	2734	684	2354	-	-
В том числе: чистая прибыль	-	2734	-	-
Дивиденды,	-	-	670	-
Отчисления  в резервный фонд	-	-	214	-
Итого собственный  капитал	2350	2748	684	4414	0,6226	0,2911

 

Прирост собственного капитала произошел за счет увеличения чистой прибыли, из которой 14 тыс. руб. были отвлечены в резервный капитал, а также начислены дивиденды в размере 670 тыс. руб. Таким образом, собственный капитал увеличился на 2064 тыс. руб. за счет увеличения нераспределенной прибыли на 2050 тыс. руб. и резервного капитала на 14 тыс. руб.

Важным моментом является оценка политики предприятия  в отношении формирования и использования  финансовых резервов, которые представляют собой имеющие определенные финансовые источники отчисления, соответствующие требованиям законодательства, устава предприятия, ее учетной политике. для последующего использования на определенные цели.

Все показатели состава и динамики резервов ООО «Транссервис» сведем в таблицу 2.8.

Таблица 2.8.

Показатели  состава и динамики резервов ООО  «Транссервис»

Показатель	Сумма, тыс.руб.			Темп роста. %
	2008г.	2009г.	Изменение (+.-)
Резервы, образованные в соответствии с законодательством: резервный капитал	80	80	-	100,00
Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами: резервный капитал	86	100	14	116,28
Оценочные резервы: резервы по сомнительным долгам	38	10	-28	26,32
Резервы предстоящих  расходов: резерв на ремонт основных средств	20	15	-5	75,00

 

Оценочные резервы  представлены в ООО «Транссервис» резервами по сомнительным долгам, величина которых уменьшилась на 28 тыс. руб. Размер резервов предстоящих расходов на ремонт основных средств уменьшился на 5 тыс. руб. и составил 15 тыс. руб.

Более детальный  анализ возможен на основе показателей, представленных в таблице 2.9.

Таблица 2.9.

Показатели  движения резервов ООО «Транссервис»

Показатель	2008г.	Поступило за 2009г.	Использовано  за год	Остаток на конец  года
Резервный капитал, образованный в соответствии с законодательством	80	-	-	80
Резервный капитал, образованный в соответствии с учредительными документами	86	14	-	100
Оценочные резервы: резервы по сомнительным долгам	38	34	62	10
Резервы предсточщих  расходов: резерв на ремонт основных средств	20	70	75	15

 

Созданный ранее резервный капитал в 2009г. не использовался. Оценочные резервы, образованные в 2009г. по каждому должнику в связи с наличием у предприятия сомнительных долгов в размере 34 тыс. руб., использованы в большем размере (62 тыс. руб.). Это объясняется списанием признанных ранее сомнительных долгов, для чего были заранее созданы резервы.

Значительное  уменьшение резерва на конец отчетного  года свидетельствует о наметившейся положительной тенденции (данные за 2009г. это подтверждают.) по уменьшению сомнительной задолженности, а, следовательно, об активной работе предприятия по реализации возможностей погашения задолженности предприятием-дебитором.

Резервирование  на предстоящий ремонт основных средств  составило за отчетный год 70 тыс. руб., а фактическое использование средств на проведенный ремонт – 75 тыс. руб. Остаток уменьшился на 5 тыс. руб.

 

2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности по данным бухгалтерского баланса на ООО «Транссервис»

 

В общепринятом смысле ликвидность – способность  ценностей превращаться в деньги (наиболее ликвидные активы). Уровень ликвидности активов характеризуется суммой денежных средств, которую можно получить от их продажи, и временем, которое для этого необходимо.

Умение компании в как можно меньшие сроки  превращать в деньги свои активы, характеризует высокий уровень ее ликвидности.

Поскольку для  предприятия деньги выполняют, как  правило, одну функцию, служа лишь средством  платежа, то поддержание достаточного уровня ликвидности заключается  в формировании оптимальной структуры  вложений капитала в активы, обеспечивающей приток денежных средств за счет продажи товаров, продукции и т.п. с целью погашения обязательств по мере наступления установленных сроков.

Ликвидность баланса  определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Уровень ликвидности  баланса определяется сравнением статей активов, сгруппированных по степени  ликвидности, и пассивов, сгруппированных  по срочности их оплаты (погашения задолженности).

Для анализа  привлечем внутренние данные бухгалтерского баланса ООО «Транссервис» за 2008 и 2009 г.г. Все показатели сведем в таблицу 2.10.

 

 

 

Таблица 2.10.

Группировка активов  и пассивов бухгалтерского баланса  для оценки ликвидности ООО «Транссервис»

 

Группы активов  и пассивов	Строка баланса	Сумма, тыс. руб.			Темп роста, %
		2008	2009	Абсолютный  прирост
Наиболее ликвидные  активы (А1)	250+260	100+174=274	120+270=390	116	142,34
Быстро реализуемые  активы (А2)	240+270	516	580	64	112,40
Медленно реализуемые  активы (А3)	210+220	1848+190=2038	2000+120=2120	32	101,53
Труднореализуемые активы	190+230	2934+50=2984	3790	856	129,18
Валюта актива баланса	300	5812	6880	1068	118,38
Наиболее срочные  обязательства (П1)	620+630	2306	1516	-790	65,74
Краткосрочные обязательства (П2)	610+650+660	1128+20=1148	935+15=950	-198	82,75
Долгосрочные  обязательства (П3)	590	-	-	-	-
Собственный капитал (П4)	490+640	2350+8=2358	4414	2056	187,19
Валюта пассива  баланса	700	5812	6880	1068	118,38

 

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются все четыре неравенства: А1   П1, А2   П2, А3   П3, А4   П4.Если одно или несколько неравенств системы не выполняются, то ликвидность баланса отличается от абсолютной. Недостаток средств в той или иной более ликвидной группе активов при сложении их итогов (А1 +А2+А3) может быть компенсирован избытком по другой группе. В реальной же ситуации менее ликвидные активы в целях платежеспособности не могут компенсировать в полной мере недостаток более ликвидных.

Баланс предприятия  ООО «Транссервис» можно признать условно ликвидным, поскольку выполняется  лишь последнее из четырех неравенств, т.е. внеоборотные активы (А4 = 3790 тыс. руб.) меньше, чем постоянные пассивы (П4= 4414 тыс.руб.).

Для анализа  ликвидности можно применять  ряд относительных показателей  – коэффициентов, характеризующих  также качество структуры бухгалтерского баланса. Это коэффициент текущей  ликвидности. Его можно рассчитать по следующей формуле:

Кт.л.= Оборотные  активы – Задолженность учредителей  по взносам в уставный капитал / Краткосрочные  обязательства. Нормальное значение данного  показателя 2.

Коэффициент критической (промежуточного покрытия) ликвидности. Его можно рассчитать так:

Кк.л. = П1+А2/П1+П2.

Нормальное  значение данного показателя  >0,8.

Коэффициент абсолютной ликвидности.

Ка.л. = А1/П1+П2. Нормальное значение показателя >0,2.

В табл. 2.11. представлены результаты расчетов коэффициентов ликвидности ООО «Транссервис».

Таблица 2.11.

Показатели  ликвидности и платежеспособности ООО «Транссервис»

Показатель	Оптимальное значение	2008	2009	Изменение (+, -)
1. Коэффициент  текущей ликвидности	2	0,833	1,253	0,420
2. Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия)	0,8	0,229	0,393	0,164
3. Коэффициент  абсолютной ликвидности	0,2	0,079	0,158	0,079
4. Коэффициент  восстановления (утраты) платежеспособности	1	-	0,732	-

 

По таблице 2.11. можно сделать вывод о том, что при наметившейся благоприятной тенденции их значений за анализируемый период предприятие продолжает оставаться неплатежеспособным (К_тл = 1,25).

2.3. Анализ финансовой устойчивости ООО «Транссервис»

 

Анализ финансовой устойчивости позволяет сформировать представление о ее истинном финансовом положении и оценить финансовые риски, сопутствующие ее деятельности. Под финансовой устойчивостью предприятия  следует понимать ее способность  не только поддерживать достигнутый уровень деловой активности и эффективности бизнеса, но и наращивать его, гарантируя при этом платежеспособность, повышая инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.