Комплексный экономический анализ деятельности предприятия

 

     Проведенный факторный анализ коэффициента текущей  ликвидности показал, что наибольшее положительное влияние на изменение коэффициента текущей ликвидности оказало изменение запасов, наибольшее отрицательное влияние оказало изменение кредиторской задолженности. Совокупное влияние факторов привело к снижению текущей ликвидности на 0,16.

2.3.3. Прогнозирование вероятности банкротства предприятия

 
 

    В отечественной хозяйственной практике используется система критериев  для определения неудовлетворительной структуры баланса и возможности  восстановления или утраты платежеспособности предприятия.

    Указателями для оценки структуры баланса являются:

    - коэффициент текущей ликвидности;

    - коэффициент обеспеченности собственными  средствами.

    Коэффициент текущей ликвидности характеризует  общую обеспеченность предприятия  оборотными средствами и для ведения  хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

    Для исчисления коэффициента текущей ликвидности (Ктл) используется формула:

                                                                        (2.11)

    где Ктл – коэффициент текущей  ликвидности, должен быть ³ 2

    Текущие активы – итог раздела II актива баланса;

    Текущие обязательства – итог раздела V пассива баланса за минусом строк 630, 640, 650

    Ктл на начало года = 2267/1059=2,14

    Ктл на конец года = 4827/2440=1,98

    Как видно из прилагаемого расчета на начало года коэффициент текущей ликвидности соответствовал нормативному значению, а на конец года значение коэффициента текущей ликвидности не является нормативным.

    Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

    Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс)  определятся по формуле:

                                   (2.12)

    где Собственный капитал - итог раздела III пассива баланса;

    Внеоборотные  активы– итог раздела I актива баланса; 

    Оборотные активы – итог раздела II актива баланса.

    Нормативное значение Косс≥ 0,1.

    Косс  на начало года = (1260-52) /2267 = 0,53

    Косс  на конец года = (2436-49) / 4827 = 0,49

    Значение  коэффициента обеспеченности собственными средствами в обоих случаях соответствует нормативному, однако наблюдается тенденция к снижению показателя, что говорит об ухудшении положения.

    Основанием  для признания структуры баланса  предприятия неудовлетворительной является выполнение одного из следующих условий:

    - коэффициент текущей ликвидности  на конец отчетного периода  имеет значение менее 2;

    - коэффициент обеспеченности собственными  средствами на конец отчетного  периода имеет значение менее 0,1

    В связи с этим, можно сделать вывод о признании структуры баланса ООО «Атлантик Логистик» неудовлетворительной.

    При неудовлетворительной структуре баланса  для проверки реальной возможности  у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев, определяемый по формуле:

     ,                                                   (2.13)

    где: Ктл н.г. и к.г. – коэффициент текущей ликвидности на начало и на конец года. 6 – период восстановления платежеспособности в месяцах; 12 – отчетный период в месяцах.

    Нормативное значение Квп≥ 1.

    Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициентов  Ктл, Косс принимает значение меньше нормативного.

    Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий  значение больше 1, свидетельствует  о наличии реальной возможности  у предприятия в ближайшее  время восстановить свою платежеспособность.

    Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время (в течение 6 месяцев) нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

    На  основе данных годового бухгалтерского баланса предприятия ООО «Атлантик Логистик» выполнены расчеты коэффициентов:

    Коэффициент текущей ликвидности

    Ктл на начало года = 2,14

    Ктл на конец года = 1,98

    Коэффициент обеспеченности собственными средствами

    Косс  на начало года =  0,53

    Косс  на конец года = 0,49

      Коэффициент Ктл на момент оценки имеет значение ниже рекомендуемого уровня, в связи с чем рассчитывают коэффициент восстановления платежеспособности Квп.

    Квп = (1,98+6/12*(1,98-2,14))/2 = 0,95

    где: 6 – период восстановления платежеспособности (в месяцах), принимаемый к расчету; 12 – отчетный период (в месяцах) согласно годовой бухгалтерской отчетности.

      Результаты расчетов оформляются в аналитической таблице 2.14. 

    Таблица 2.14

    Оценка  структуры бухгалтерского баланса  предприятия

Показатели	На начало периода	На конец периода	Норма
Коэффициент текущей ликвидности (К1)	2,14	1,98	≥2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2)	0,53	0,49	≥0,1
Коэффициент восстановления платежеспособности (К3)	Х	0,95	≥1,0
Коэффициент утраты платежеспособности (К4)	Х	Х	≥1,0

 
 
 

    Данные  таблицы позволяют сделать следующие выводы:

    Коэффициент текущей ликвидности на конец  отчетного периода меньше 2, что  показывает недостаточность оборотных  средств для покрытия краткосрочной  задолженности предприятия.

    Коэффициент обеспеченности собственными средствами на момент оценки структуры баланса больше 0,1, то есть предприятие финансово устойчиво вследствие достаточности собственных средств для пополнения оборотных активов.

    Предприятие имеет неудовлетворительную структуру  баланса, так как коэффициент  текущей ликвидности ниже нормативных значений.

    Коэффициент восстановления меньше 1, следовательно, предприятие не имеет возможности  восстановить платежеспособность в  течение шести месяцев с момента  оценки. 
 

2.4. Анализ деловой активности предприятия

  2.4.1. Анализ общих и частных показателей деловой активности предприятия

 
 

    Произведем оценку эффективности использования предприятием своих средств. Для этого произведем расчет основных коэффициентов деловой активности (27).

    1. Коэффициент общей оборачиваемости  капитала (Оок):

    Оок = N : Вср,                                                                         (2.14)

где N –  выручка от реализации продукции (работ, услуг) (ф. 2, стр. 010);

Вср –  средний за период итог баланса (ф. 1,стр. 300). 
 
 
 

Таблица 2.15

Коэффициенты общей оборачиваемости за 2009-2010 годы

Показатель	2009 год	2010 год	Изменение
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	6,69	4,01	-2,68

 

    За  исследуемый период произошло снижение коэффициента с 6,69 в 2009 году до 4,01 в 2010 году, что является негативной тенденцией, так как свидетельствует об увеличении длительности периода оборота активов предприятия в выручку (рис. 3.1).

    

    Рис. 2.1. Динамика коэффициентов общей оборачиваемости 

    2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности (Одз):

    Одз = N / Сдз,                                                               (2.15)

где Сдз  – средняя дебиторская задолженность  за год (ф. 1, стр. 230, 240).

      Сдз = (ДЗ1 + ДЗ2) / 2,                                                            (2.16)

    где ДЗ1 – дебиторская задолженность  на начало года;

    ДЗ2 – дебиторская задолженность  на конец года.

    3. Длительность оборота дебиторской  задолженности (Ддз):

    Ддз = (Сдз х t) / N (в днях),                                                               (2.17)

    где t – отчетный период, дней. 

Таблица 2.16

Анализ  дебиторской задолженности за 2009-2010 годы

Показатель	2009 год	2010 год	Изменение
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	27,34	12,32	-15,02
Период  оборота дебиторской задолженности	13,17	29,22	16,05

 

    Проведенное исследование позволяет сделать  следующие выводы:

• наблюдается устойчивая динамика снижения коэффициента оборачиваемости с 27,34 до 12,32, что является негативным фактором, так как дебиторская задолженность меньше раз превратиться в выручку;
• период оборачиваемости дебиторской задолженности вырос с 13,17 дней до 29,22 дней, что также свидетельствует о негативной динамике изменения показателей, так как дебиторская задолженность медленнее превращается в выручку (рис. 2.2).

    

    Рис. 2.2. Динамика изменения показателей за 2008-2009 годы 

    4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской  задолженности (Окз):

    Окз = N / Скз,                                                                                    (2.18)

    где Скз – средняя кредиторская задолженность  за год (ф. 1, стр. 620).

    Скз = (КЗ1 + КЗ2) / 2,                                                                         (2.19)

    где КЗ1 – кредиторская задолженность  на начало года;

    КЗ2 – кредиторская задолженность на конец года.

    5. Длительность оборота кредиторской  задолженности (Дкз):

    Дкз = (Скз х t) / N, (в днях)                                                           (2.20)

    где t – отчетный период, дней.