Методы финансового анализа

По статьям  «Операционные доходы (расходы)»  отражаются следующие доходы и расходы:

-          доходы и расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;

-          доходы и расходы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;

-          доходы и расходы от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;

-          результаты переоценки имущества и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте.

Доходы, причитающиеся  по этим операциям, и затраты, связанные  с получением этих доходов, показываются в отчете развернуто, т.е. не сальдируются.

В составе  операционных расходов отражаются также  суммы причитающихся к уплате отдельных видов налогов и  сборов за счет финансовых результатов  в соответствии с установленным  законодательством РФ порядком. При  выбытии амортизируемого имущества  в составе операционных расходов отражаются расходы, связанные с  его выбытием, и остаточная стоимость.

По группе статей «Внереализационные доходы (расходы) отражаются следующие доходы и расходы:

-          штрафы, пени, неустойки, начисленные за нарушение условий договоров;

-          доходы и расходы от безвозмездной передачи либо получения активов;

-          поступления и перечисления в возмещение причиненных организации убытков;

-          убытки и прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

-          суммы кредиторской и дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности;

-          сумма уценки и дооценки активов (за исключением внеоборотных активов);

-          иные доходы и расходы, непосредственно не связанные с реализацией продукции, работ, услуг.

Доходы, причитающиеся  по этим операциям, и затраты, связанные  с получением этих доходов, показываются в отчете развернуто, т.е. не сальдируются.

Статья «Прибыль и убыток до налогообложения» представляет собой расчетный показатель, определяемый как разность между приведенными выше доходами и расходами.

Статья «Чрезвычайные  доходы и расходы». Порядок признания  чрезвычайных доходов и расходов определяется в соответствии с общими правилами бухгалтерского учета  и осуществляется на счете 99 «Прибыли и убытки». Порядок учета чрезвычайных доходов и расходов для целей  налогообложения определяется соответствующим  налоговым законодательством.

По статье «Налог на прибыль» отражается сумма  налога на прибыль, рассчитываемая по данным налогового учета, т.е. с учетом ограничений на состав и величину расходов, отнесенных на затраты.

Статья «Чистая  прибыль (убыток) представляет собой  расчетный показатель, определяемый как разница между прибылью (убытком) до налогообложения и величиной  налога на прибыль.

Две рассмотренные  формы – Бухгалтерский баланс и Отчет о прибылях и убытках  являются основными формами отчетности, обязательно присутствующими в  периодической отчетности, поскольку  именно они отражают имущественное  и финансовое положение предприятия  на отчетную дату, а также достигнутые  им в отчетном периоде финансовые результаты. Отсюда следует вывод, что  для определения негативных моментов в деятельности предприятия и  принятия управленческих решений для  устранения «узких мест», необходимо, в первую очередь проанализировать показатели, отображенные в указанных  формах.

Методики  чтения бухгалтерской отчетности разнообразны и жестко не формализуемы. К ним  относятся:

-          знание и понимание принципов бухгалтерского учета;

-          владение нормативными документами в области учета и отчетности;

-          принципы формирования основных частей отчетности;

-          принципы и логика проведения вертикального и горизонтального анализа отчетности;

-          принципы построения и состав системы показателей, рассчитываемых по данным отчетности.

При проведении финансового анализа применяются  экономические, статистические методы, методы оптимального программирования, дескриптивные (описательные с вертикальным и горизонтальным анализом), предикативные (прогнозные) и нормативные модели.

Тем не менее, определенная последовательность в  их практической реализации может быть сформулирована: Финансовый анализ деятельности предприятия состоит из:

-          общего анализа финансового состояния, позволяющего проследить динамику валюты баланса, структуру активов и пассивов предприятия, имущества, запасов и затрат, сделать общий вывод о финансовом состоянии предприятия;

-          анализа финансовой устойчивости – определения платежеспособности предприятия;

-          анализа ликвидности баланса – оценки способности предприятия рассчитываться по своим обязательствам (кредитоспособности);

-          анализа финансовых результатов – оценки эффективности производства и вложения временно свободных денежных средств.

    При проведении общего анализа финансового  состояния используются:

-          абсолютные значения показателей;

-          их удельные веса, характеризующие структуру актива,   пассива, имущества и запасов;

-          изменения в абсолютных величинах (разница в абсолютных значениях на конец и начало года), которые характеризуют прирост или уменьшение той или иной статьи баланса;

-          изменения в удельных весах (разница в удельных значениях на конец и начало года), характеризующие динамику структуры актива, пассива баланса, имущества и запасов предприятия.

Анализ динамики валюты баланса (суммы статей актива и пассива баланса) проводится путем  сравнения валюты баланса на начало и конец анализируемого периода.   

      1.4. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса, оборачиваемости  капитала

      Внешним проявлением финансовой устойчивости любого предприятия является платежеспособность, то есть способность предприятия  обеспечивать собственными и заемными источниками платежи по основным и оборотным производственным фондам для непрерывного процесса производства. Платежеспособность определяется степенью обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.

      Анализ  финансовой устойчивости позволяет  ответить на вопрос: насколько правильно  было управление финансами за определенный период. Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность (способность  своевременно полностью выполнить  свои обязательства) выступает ее внешним  проявлением.

      Различают четыре типа финансовой устойчивости:

-          Абсолютная устойчивость финансового состояния – наличие у предприятия излишка собственных источников формирования «Запасов» (СОС), что соответствует неравенству (1):  

       СОС ³ 0,                           (1)  

       Где СОС = ПIII – АI – З НДС

       ПIII – итог раздела III пассива баланса «Капиталы и резервы»;

       АI – итог раздела I актива баланса «Внеоборотные активы»; 

       З НДС - запасы предприятия с учетом НДС.

-          Нормально устойчивое финансовое состояние – «Запасы» обеспечиваются суммой собственных средств предприятия и долгосрочных заемных средств, что соответствует неравенству (2):  

       СОС < 0; СДС ³ 0                   (2)   

       Где СДС = СОС + П IV ,       

       П IV - итог раздела IV пассива баланса «Долгосрочные обязательства».

-          Неустойчивое финансовое состояние – «Запасы» обеспечиваются за счет собственных и заемных средств (долгосрочных и краткосрочных), что соответствует неравенству (3):  

       СОС < 0; СДС < 0; СЗС ³ 0        (3)  

       где СЗС = СДС + ЗС,        

       ЗС  – краткосрочные займы и кредиты.

-          Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства) – «Запасы» не обеспечиваются источниками формирования, что соответствует неравенству (4):  

       СОС < 0; СДС < 0; СЗС < 0           (4)  

       где СОС – излишек или недостаток собственных оборотных средств;       

       СДС – излишек или недостаток собственных  оборотных средств и                   

       долгосрочных  заемных средств;       

       СЗС – излишек или недостаток собственных  оборотных средств и заемных                  

       Средств (долгосрочных и краткосрочных).  

      Понятие ликвидности совмещает в себе два понятия: времени и цены. То есть, в течение какого времени  и по какой цене можно реализовать  те или иные активы, превратив их в абсолютно ликвидный актив – деньги.

      Анализ  ликвидности баланса позволяет  оценить кредитоспособность предприятия, то есть его способность рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность  определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

По степени  ликвидности активы делятся на:

-          наиболее ликвидные активы (сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений предприятия), НЛА;

-          быстро реализуемые активы (сумма дебиторской задолженности со сроком погашения менее года и прочих активов), БРА;

-          медленно реализуемые активы (сумма дебиторской задолженности со сроком погашения более года, запасов, за исключением расходов будущих периодов, НДС по приобретенным ценностям и долгосрочные финансовые вложения), МРА;

-          труднореализуемые активы (внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений), ТРА;

По срочности  обязательств пассивы подразделяются на:

-          наиболее срочные обязательства (Сумма кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов), НСО;

-          краткосрочные пассивы (краткосрочные займы и кредиты), КПС;

-          долгосрочные пассивы (итог раздела IV пассива баланса), ДПС;

-          постоянные пассивы (сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов и платежей, скорректированная на величину расходов будущих периодов), ПСП.

Для соблюдения абсолютной ликвидности баланса  должны соблюдаться следующие неравенства:

НЛА ≥ НСО         (1)   

БРА ≥ КСП          (2)

МРА ≥ ДСП         (3)

ТРА ≤ ПСП          (4)   

      Неравенства (1) и (2) характеризуют текущую ликвидность, неравенства (3) и (4) – перспективную.   

      Анализ  оборачиваемости капитала состоит  из следующих показателей:

-          коэффициент оборачиваемости:   

К_об = VрП / СО,  

где К_об – коэффициент оборачиваемости;