Политика и источники привлечения заемных средств в оборот предприятия

Для проведения факторного анализа изучаемый показатель выражается через формирующие его факторы, проводятся расчет и оценка влияния этих факторов на изменение показателя. Факторный анализ может быть прямым, т.е. показатель изучается и раскладывается на составные части, и обратным (синтез) - отдельные элементы (составные части) соединяются в общий изучаемый (результативный) показатель.

Сравнительный (пространственный) анализ - это сравнение и оценка показателей деятельности организации с показателями организаций-конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными, с нормативами и т.п.

Анализ коэффициентов (относительных показателей) предполагает расчет и оценку соотношений различных видов средств и источников, показателей эффективности использования ресурсов организации, видов рентабельности. Анализ относительных показателей позволяет оценить взаимосвязь показателей и используется при изучении финансовой устойчивости, платежеспособности организации, ликвидности ее баланса, а также рентабельность предприятия [2-6].

Одновременное использование всех приемов (методов) дает возможность наиболее объективно оценить финансовое положение организации, ее надежность как делового партнера, перспективу развития. Далее рассмотрим характеристику анализируемого предприятия. [8, c.142]

 

 

2. Финансовый анализ

 

Анализ финансового состояния предприятия предполагает рассмотрение следующих аналитических блоков:

• структурный анализ активов и пассивов;
• анализ финансовой устойчивости;
• анализ платежеспособности (ликвидности);
• анализ деловой активности и рентабельности предприятия.

Анализ финансового состояния приводится на основании публичной бухгалтерской отчетности.  

При проведении общего анализа финансового состояния предприятия используются следующие основные методы:

• горизонтальный анализ, предусматривающий определение абсолютных и относительных изменений величин различных статей баланса за определенный период;
• вертикальный анализ, заключающийся в вычислении удельного веса отдельных статей в итоге баланса, то есть выяснении структуры активов и пассивов на определенную дату;
• коэффициентный анализ, предполагающий изучение уровня и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношение величин балансовых статей или других абсолютных показателей; при анализе коэффициентов их значения сравниваются с теоретически обоснованными «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования угрозы банкротства;
• анализ абсолютных показателей, в процессе, которого рассчитываются критериальные показатели, позволяющие определить качество финансового состояния, такие как чистые активы (реальный собственный капитал), собственные оборотные средства, показатели обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.

Владение методами и приемами финансового анализа предполагает использование:

• абсолютного значения показателя;
• удельного веса показателя, характеризующих структуру финансовых показателей;
• изменения в абсолютных величинах, которые характеризуют прирост (уменьшение) того или иного показателя;
• изменения в удельных весах;
• темпов прироста, характеризующих динамику финансовых показателей, который рассчитывается.

 

 

 

 

 

1. Анализ активов и пасивов

 

Общая оценка динамики активов организации заключается в сопоставление темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов.

Анализ структуры активов и пассивов и ее изменений в целом и по каждому укрупненному виду активов и пассивов проводится на основании бухгалтерской отчетности.

 

Таблица 1 – Динамика активов организации

Показатели	2012 год, тыс.руб	2011 год, тыс.руб.	Темп прироста, %
1	2	3	4
Средняя за период величина активов предприятия	84 951 373	82 951 137,5	2,4
Выручка от реализации за период	110 732 535	105 389 544	5,06
Прибыль от реализации за период	8 133 876	1 427 785	569,7

 

 

Из таблицы 1 можно сделать вывод о том, что темпы прироста выручки и прибыли больше темпов прироста активов, что говорит об более эффективном использовании активов в 2012 году, чем в 2011 г. Так же, необходимо обратить внимание на темп прироста прибыли 569,7 % он значительно превышает темп прироста активов 2,8 %. Темп прироста выручки 5,06% больше прироста активов. Такое изменение произошло за счет роста цен на продукцию.

Общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения  оборотных и внеоборотных активов.

 

 

Значения данного показателя обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств анализируемого мной предприятия. Коэффициент изменения не имеет, следовательно предприятие придерживается сложившейся структуры активов.

 

Таблица 2 - Анализ динамики и структуры активов за 2012 год

 

Показатели	Абсолютные значения, тыс. руб.		Доля в сумме активов, %		Изменения
	на начало года, тыс.руб.	на конец года, тыс.руб	на начало года,%	нна конец года,%	абсолютных значений, тыс. руб.	Долей, %	Абсолютных значений, % от общей суммы изменений
1	2	3	4	5	6	7	8
Внеоборотные активы	47 716 466	48 163369	56,15	57,70	446 903	1	0,9
Оборотные активы	37 256 771	36 766140	43,85	42,30	-490 631	-1	-1,3
Валюта баланса	84 973 237	84 929509	100	100	-43 728	0	100

 

 

 

Из таблицы 2 Анализ динамики и структуры активов видно, что валюта баланса уменьшилась за рассматриваемый период на 43 728 тыс.руб. Это снижение связано с уменьшением оборотных активов на 490 631 тыс.руб Результатом этого снижения является увеличение объема производственных запасов. Структура актива на протяжении рассматриваемого периода преобладает в сторону внеоборотных активов 56,15% валюты баланса на начало года и 56,70% на конец года. Их прирост является более значительным, чем пророст оборотных активов, так как прирост оборотных активов уменьшился на 1,55%. Для более подробного изучения динамики внеоборотных и оборотных активов приведена таблица 7 и 8.

Таблица 3  - Анализ динамики и структуры Внеоборотных активов за 2012 год

Показатели	Абсолютные значения, тыс. руб.		Доля в сумме активов, %		Изменения
	на начало года, тыс.руб.	на конец года тыс.руб.	на начало года, %	на конец года,%	абсолютных значений тыс. руб.	долей, %	Абсолютных значений, % от общей суммы изменений
1	2	3	4	5	6	7	8
Нематериальные активы	1 010461	657 546	2	10,4	-352 915	-0,6	-82,283
Результаты исследований и разработок	22 433	123 528	0,05	00,3	101 095	0,25	23,571
Основные средства	24079592	24475364	50,4	50,8	395 772	0,4	92,275
Доходные вложения в материальные ценности	2 297 114	1 285 063	5	2,6	-1012051	-2,4	-235,962
Финансовые вложения	16783323	17259050	35,15	35,8	457 727	0,65	106,72
Отложенные налоговые активы	235 923	336 660	0,4	0,7	100 737	0,3	23,487
Прочие внеоборотные активы	3 287 620	4 026 158	7	8,4	738 538	1,4	172,192
Внеоборотные активы	47716466	48163369	100	100	428 903	0	100

 

Исходя из таблицы 3 – Анализ динамики и структуры внеоборотных активов, можно отметить, что за данный период величина валюты баланса увеличилась на 428 903 тыс.руб., такое изменение произошло за счет долгосрочных финансовых вложений. К концу года большое изменение имеют результаты исследований и разработок, они увеличились на 101 095 тыс.руб. Такая динамика говорит о том, что организация ведет хорошую политику, направленную на привлечение и разработку новых технологий. Структура внеоборотных активов имеет незначительное увеличение за рассматриваемый период. Основную долю занимают основные средства, на начало отчетного периода 50,4 валюты баланса и на конец отчетного периода 50,8, что свидетельствует о стратегии, направленной на расширение основной деятельности. Так же, высокий показатель имеют долгосрочные финансовые вложения, на начало отчетного периода 35,15% валюты баланса к концу года они уменьшились и составили 35,8 % валюты баланса, что говорит о стратегии развития инвестиционной деятельности организации, так как доля долгосрочных финансовых вложений достаточно высока, можно говорить о том, что организация имеет достаточное количество свободных финансовых ресурсов.

 

Таблица 4 - Анализ динамики и структуры Оборотных активов за 2012 год

 

Показатели	Абсолютные значения, тыс. руб.		Доля в сумме активов, %		Изменения
	на начало года, тыс.руб.	на конец года тыс.руб.	на начало года, %	на конец года, %	абсолютных значений тыс. руб.	долей, %	Абсолютных значений, % от общей суммы изменений
1	2	3	4	5	6	7	8
Запасы	11 603 799	17505607	31,14	47,61	5901 808	16,47	-1202,9
Налог на добавленную стоимость	1 026 075	579 830	2,75	1,58	- 446 245	-1,17	90,95
Дебиторская задолженность	16 931 151	14408547	45,41	39,19	-2522604	-6,22	514,15

 

 

Продолжение таблицы 4

Финансовые вложения	264 650	196 643	0,71	0,53	-68 007	-0,18	13,86
Денежные средства и денежные эквиваленты	7 429 116	4 018 076	19,94	10,93	-3411040	-9,01	695,24
Прочие оборотные активы	1 980	57 437	0,05	0,16	55 457	0,11	-11,30
Оборотные активы	37 256 771	36766140	100	100	-490 631	0	100

 

 

Проанализировав раздел баланса «Оборотные активы» можно сказать, что валюта баланса в рассматриваемом периоде уменьшилась на 490 631 тыс.руб. Это изменение произошло за счет уменьшения расчетов с дебиторами и уменьшения денежных средств и денежных эквивалентов, которые уменьшились практически в 2 раза (на начало года 7 429 116 тыс.руб. валюты баланса, на конец года – 4 018 076 тыс.руб). Это изменение, возможно, свидетельствует о том, что на ООО «Оазис» увеличились запасы продукции, т.е. уменьшились продажи продукции. В связи с этим можно увидеть, что основную долю в структуре оборотных активов занимают запасы, они составляют на начало года 31,14 % и на конец года 47,61 %. Увеличение запасов продукции, скорее всего, говорит о плохом спросе на продукцию. Так же снижение оборотных активов произошло за счет уменьшения НДС, практически в 2 раза, 2,75 % на начало года от валюты баланса и 1,58 на конец года. И за счет уменьшения денежных средств на 9,01 %, что снижает ликвидность и платежеспособность организации. Значительный удельный вес в структуре оборотных активов на начало года занимает дебиторская задолженность 45,41% валюты баланса, на конец – 39,19%. Такие результаты являются негативными, это может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции, хотя к концу года ситуация улучшается, но на незначительную долю. Это позитивное изменение может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции и о выборе подходящей политики продаж.

В целом проанализировав актив ООО «Оазис» можно сказать, что финансовые, что материальные активы приблизительно одинаковые.