Экономическая сущность кредитов и займов

3.1 Понятие, цели и задачи  анализа кредитоспособности предприятия

 Кредитоспособность любой организации оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому кредитоспособность направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Кредитоспособность – это способность кредитополучателя полностью и в срок выполнить свои обязательства по кредитному  договору  (договору займа). [10, c.58]

Кредитоспособность – важная характеристика финансового состояния. Организация кредитоспособна при наличии у нее предпосылок для получения кредита и возможности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли или других финансовых ресурсов.

Кредитоспособность заемщика характеризуется репутацией заемщика, которая определяется своевременностью расчетов по ранее полученным кредитам, качественностью представленных отчетов, ответственностью и компетентностью руководства; текущим финансовым состоянием и способностью производить конкурентоспособную продукцию; возможностью по необходимости мобилизировать денежные средства из различных источников. Одновременно с этим кредитодатель производит оценку прибыли, которую он получит при кредитовании конкретных затрат заемщика и сравнивает эту прибыль со средней доходностью. Уровень дохода  кредитодателя должен быть увязан со степенью риска при кредитовании. Кредитодатель оценивает размер получаемой заемщиком прибыли с точки зрения возможности уплаты ему процентов при осуществлении нормальной финансовой деятельности и определяет степень риска, который он готов взять на себя в данной ситуации.

Оценка кредитоспособности производится на основе всестороннего комплексного анализа хозяйственной деятельности потенциального кредитополучателя, основными задачами которого являются:

- общая оценка финансового  состояния и установление взаимосвязи  между финансовой и производственной  деятельностью;

- изучение состава и  структуры источников формирования активов;

- изучение рациональности  размещения капитала, его состава, структуры и выявление закономерностей  между средствами и источниками;

- изучение соблюдения  финансовой, расчетной и кредитной  дисциплины;

- оценка платежеспособности и кредитоспособности организации, стабильности ее развития и ликвидности;

- изучение эффективности  использования и размещения капитала;

- оценка эффективности  заемных источников, оборачиваемости  средств организации, состояния  дебиторской и кредиторской задолженности.[13, c.136]

Источниками информации для проведения анализа финансового состояния и кредитоспособности субъектов хозяйствования являются:

- бухгалтерский баланс (форма № 1); (Приложение АЦ)

- отчет о прибылях и убытках (форма № 2); (Приложение АШ)

- отчет о изменении капитала (форма № 3); (Приложение АЩ)

- отчет о движении денежных  средств (форма № 4); (Приложение АЭ)

- приложение к бухгалтерскому  балансу (приложение АЮ).

Анализом  кредитоспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства. Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Анализ кредитоспособности предприятия разбивается на два основных этапа:

1. Общий анализ кредитоспособности  заемщика, результатом которого  является составление описания  финансового состояния предприятия  с указанием специфических особенностей  предприятия и оценкой его  финансового положения.

2. Рейтинговая оценка  предприятия-заемщика, дающая стандартную  оценку финансового состояния  предприятия и позволяющая сравнивать  его с другими заемщиками.[14, c.79]

Основное внимание при определении кредитоспособности сосредотачивается на показателях, характеризующих способность предприятия обеспечить погашение кредита и уплату процентов по нему.

Финансовое состояние предприятия определяет его способность погашать долговые обязательства; оно является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов. 

3.2 Анализ состава, структуры и динамики финансовых показателей  ОАО «Глубокский МКК»

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источников их формирования (пассивов). Устойчивое финансовое состояние - необходимое условие деятельности предприятия, т.к. от этого зависит своевременность и полнота погашения его обязательств по оплате труда работников, расчетов с бюджетом, банками, поставщиками материальных ресурсов, по выплате дивидендов и т.д. Задолженность предприятия порождает риск нарушения его финансового состояния.

Основными методами анализа финансового состояния являются:

• горизонтальный - это сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
• вертикальный - это определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
• трендовый - это сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя очищенных от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формулируют возможное деление показателей в будущем, а следовательно является перспективным, прогнозным анализом;
• анализ относительных показателей - это расчет отношений между отдельными позициями отчета и позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей;
• сравнительный - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурента, со среднеотраслевыми данными;
• факторный - это влияние отдельных факторов на результативный с помощью детерминированных исследований.[26, c.117]

На основании вышеизложенного проведем подробный анализ финансового состояния ОАО «Глубокский МКК». Для этого рассмотрим изменение показателей бухгалтерского баланса организации.

 Исследование состава, структуры и динамики актива  бухгалтерского баланса ОАО «Глубокский  МКК» представлено в таблице 3.1.

Таблица  3.1 – Анализ состава, структуры и динамики активов бухгалтерского баланса

Наименование статей баланса организации	Показатель бухгалтерского баланса
	На 31.12.2012 года		На 31.12.2011 года		прирост (+),   снижение (-)
	сумма, млн. рублей	удельный вес, %	сумма, млн. рублей	удельный вес, %	сумма, млн. рублей	удельный вес, %
1	2	3	4	5	6	7
Долгосрочные активы (строка 190):	403 439	51,3%	198 790	46,6%	204 649	202,9%
основные средства  (строка 110)	243 285	30,9%	155 716	36,5%	87 569	156,2%
нематериальные активы  (строка 120)	5	0,0%	3	0,0%	2	166,7%
доходные вложения в материальные активы (строка 130)	-	0,0%	-	0,0%	-	0,0%
вложения в долгосрочные активы   (строка 140):	160 047	20,3%	42 885	10,0%	117 162	373,2%
долгосрочные финансовые вложения (строка 150)	102	0,1%	186	0,1%	-84	54,8%
отложенные налоговые активы (стр. 160)	-	0,0%	-	0,0%	-	0,0%
долгосрочная дебиторская задолженность (стр. 170)	-	0,0%	-	0,0%	-	0,0%
прочие долгосрочные активы (стр. 180)	-	0,0%	-	0,0%	-	0,0%
Краткосрочные активы  (строка 290):	383 674	48,7%	227 956	53,4%	155 718	168,3%
запасы  (строка 210)	97 714	12,4%	50 482	11,8%	47 232	193,6%
долгосрочные активы, предназначенные для реализации  (строка 220)	-	0,0%	-	0,0%	-	0,0%
расходы будущих периодов  (строка 230)	7 552	1,0%	3 449	0,8%	4 103	219,0%
налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам  (строка 240)	7 310	0,9%	6 099	1,4%	1 211	119,9%
краткосрочная дебиторская задолженность (строка 250)	267 062	33,9%	161 125	37,8%	105 937	165,7%

Окончание таблицы 3.1

1	2	3	4	5	6	7
краткосрочные финансовые вложения  (строка 260)	-	0,0%	-	0,0%	-	0,0%
денежные средства и их эквиваленты (строка 270)	4 036	0,5%	6 797	1,6%	-2 761	59,4%
прочие краткосрочные активы  (строка 280)	-	0,0%	4	0,0%	-4	0,0%
Баланс (строка 300)	787 113	100,0%	426 746	100,0%	360 367	X

Примечание: собственная разработка на основании приложения АЦ к дипломной работе

С целью оценки финансового состояния предприятия рассмотрим, каким образом размещается капитал, имеющийся в распоряжении предприятия, в активе бухгалтерского баланса.

Горизонтальный анализ активов предприятия показывает, что абсолютная их сумма за отчетный период возросла на 360 367 млн.рублей. Увеличение суммы активов произошло за счет роста долгосрочных активов на 204 649 млн.рублей (из них переоценка долгосрочных активов – 47 906 млн.рублей) и краткосрочных – на 155 718 млн.рублей. В структуре актива баланса на 01.01.2013г. наибольший удельный вес занимают долгосрочные активы – 51,3%, из них основные средства – 30,9% и вложения в долгосрочные активы – 20,3%. По сравнению с предыдущим годом произошел рост долгосрочных активов в основном за счет увеличения основных средств на 87 569 млн.руб. и вложений в долгосрочные активы на 117 162   млн.руб., такие показатели, как нематериальные активы и долгосрочные финансовые вложения на рост долгосрочных активов не повлияли. Увеличение статьи вложения в долгосрочные активы произошло в основном в связи с отражением расходов по проведению строительно-монтажных работ в рамках реализации инвестиционного проекта «Реконструкция Браславского филиала ОАО «Глубокский МКК».

В общей сумме краткосрочных активов ОАО «Глубокский МКК» наибольший удельный вес занимает краткосрочная дебиторская задолженность и запасы. В рассматриваемом периоде запасы увеличились на 47 232 млн.рублей или на 93,6% (с 50 482 млн. рублей на 31.12.2011г. до 97 714 млн.рублей на 31.12.2012г.). Наименьший удельный вес на 31.12.2012 г. занимают такие показатели, как расходы будущих периодов  (7 552 млн.руб.), налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам  (7 310 млн.руб.) и денежные средства и их эквиваленты (4 036 млн.руб.).

На результат работы предприятия оказывает влияние величина дебиторской задолженности. Ее рост за 12 месяцев 2012 года составил 105 937 млн.рублей или 165,7% (с 161 125 млн.рублей на 31.12.2011г до 267 062 млн.рублей на 31.12.2012г). В общем объеме активов предприятия дебиторская задолженность занимает 33,9%; на 31.12.2011г. она занимала – 37,8%.

Рассмотрим состав и структуру дебиторской задолженности более подробно в таблице 3.2. 

Таблица 3.2 - Дебиторская задолженность ОАО «Глубокский МКК»

Дебиторская задолженность	На 31.12.2012 года		На 31.12.2011 года
	сумма, млн.руб.	уд.вес, %	сумма, млн.руб.	уд.вес, %
Дебиторская задолженность, всего	267 062	100,0	161 125	100,0
- расчеты с покупателями и  заказчиками	55 949	20,9	55 819	34,6
- расчеты с поставщиками и  подрядчиками (авансы выданные, предоплата)	158 153	59,2	92 814	57,6
- расчеты с бюджетом	20 069	7,5	10 440	6,5
- расчеты по социальному страхованию  и обеспечению	0	0,0	0	0,0
- прочая дебиторская задолженность	32 891	12,3	2 052	1,3