Шпаргалка по "Деньгам, кредиту, банкам"

 

13. Денежная масса и скорость обращения денег.

Денежная масса - совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающая экономические связи и принадлежащая физическим и юридическим лицам, а также государству. Это важный количественный показатель движения денег. Денежная масса представляет собой результат взаимодействия двух потоков. Один поток – выпуск денег, означающий распределение платежных средств через банки среди экономических агентов, испытывающих потребность в деньгах; другой – возврат денег должниками, имеющий место при уменьшении долговых требований в активах банков из-за уплаты долгов.

  (Денежная масса в обращении – это количество денег, находящихся в движении. Денежная масса совокупная – наличные денежные знаки в обращении, вклады в банках, средства на счетах в банках, другие безусловные денежные обязательств).

На денежную массу влияют два фактора:

количество денег и скорость их оборота.

Количество денежной массы определяется государством - эмитентом денег, его законодательной властью. Рост эмиссии обусловлен потребностями товарного оборота и государства.

Скорость обращения  денег, то есть интенсивность их движения при выполнении функций обращения и платежа, определяется косвенными методами, в том числе:

• скорость движения денег в кругообороте стоимости общественного продукта или кругообороте доходов определяется как отношение:

Валовой национальный продукт, или национальный доход / Денежная масса M₁ или М₂). Этот показатель свидетельствует о связи между денежным обращением и процессами экономического развития;

• оборачиваемость денег в платежном обороте определяется отношением:

Сумма денег на банковских счетах / Среднегодовая величина денежной

массы в обращении.

Этот показатель свидетельствует  о скорости безналичных расчетов..

 

14. Механизм воздействия  денежно-кредитной политики государства  на национальное производство.

Денежно-кредитная (монетарная) политика — это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении  с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения  и роста реального объема производства. Осуществляет монетарную политику Центральный  банк.

Воздействие на макроэкономические процессы (инфляцию, экономический рост, безработицу) осуществляется посредством денежно-кредитного регулирования.

Обычно денежно-кредитная политика ЦБ направлена на достижение и сохранение финансовой стабилизации, в первую очередь укрепление курса национальной валюты и обеспечение устойчивости платежного баланса страны.

Денежно-кредитное регулирование  — это совокупность конкретных мероприятий  центрального банка, направленных на изменение  денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и  других показателей денежного обращения  и рынка ссудных капиталов.

Денежно-кредитная политика является составной частью единой государственной  экономической политики. Государственная  экономическая политика должна предусматривать  меры по решению проблем в каждом блоке. Центральный банк выполняет  свою часть — денежно-кредитную  политику, он отвечает за её проведение.

Методы денежно-кредитной политики — совокупность приемов и операций, посредством которых субъекты денежно-кредитной  политики воздействуют на объекты для  достижения поставленных целей.

1) Операции на открытых рынках.

Продажа (покупка) ЦБ государственных  ценных бумаг на открытых рынках коммерческими  банками уменьшает (увеличивает) резервы  банков, а следовательно, уменьшает (увеличивает) кредитные возможности  банков, увеличивая (уменьшая) процентную ставку. Этот метод денежной политики применяется в краткосрочном  периоде и обладает большой гибкостью.

2) Изменение минимальной резервной  нормы.

Увеличение резервной нормы  центральным банком уменьшает избыточные резервы (которые можно отдать в  ссуду), тем самым способность  банка расширять денежную массу  путем кредитования снижается. Это  средство регулирования денежной массы  обычно применяют в долгосрочном периоде.

3) Изменение учетной ставки.

Ставка, взимаемая ЦБ за ссуды, представленные коммерческим банкам, называется учетной  ставкой. С понижением учетной ставки увеличивается спрос коммерческих банков на кредиты ЦБ. Одновременно увеличиваются резервы коммерческих банков и их способность давать кредит предпринимателям и населению. Снижается  и банковский процент за кредит. Предложение денежной массы в  стране возрастает. Наоборот, когда  нужно снизить деловую активность, уменьшив денежную массу в стране, центральный банк повышает учетную  ставку. Повышение учетной ставки является также приёмом борьбы с  инфляцией. В зависимости от экономической  ситуации центральный банк прибегает  к политике «дешёвых» и «дорогих»  денег.

4) Политика дешёвых денег. Проводится  в период низкой конъюнктуры.  Центральный банк увеличивает  предложение денег путём покупки  государственных ценных бумаг  на открытом рынке, понижения  резервной нормы, понижения учётной  ставки. Тем самым понижается  процентная ставка, достигается  рост инвестиций и повышение  деловой активности.

5) Политика дорогих денег. Проводится  Центробанком, прежде всего, как  антиинфляционная политика. Для  того чтобы сократить денежное  предложение, ограничивается денежная  эмиссия, осуществляется продажа  государственных ценных бумаг  на открытом рынке, увеличивается  минимальная резервная норма,  увеличивается учётная ставка.

Наряду с перечисленными методами государственного регулирования, имеющими внутриэкономическую направленность, существуют специальные меры внешнеэкономического регулирования. К ним можно отнести  меры стимулирования экспорта товаров, услуг, капиталов, «ноу-хау», управленческих услуг. Это - кредитование экспорта, гарантирование экспортных кредитов и инвестиций за рубежом, введение и отмена квот, изменение  величины пошлины во внешней торговле.

 

15.  Современные  теоретические  модели денежно-кредитной политики

государства.

Ден-кред. политика государства рассматривается  как важнейшее направление государственного регулирования экономики. Цель денежно-кредитной  политики заключается в обеспечении  стабильности цен, эффективной занятости  и росте реального объема ВНП. Проводником ден-кред. политики государства  выступает ЦБ в соответствии с  его функциями, объектами политики являются спрос и предложение  на денежном рынке.

В основе денежно-кредитной политики лежит теория денег, изучающая в  т.ч. процесс воздействия денег  и денежно-кредитной политики на общее состояние экономики.

Существуют модернизированная  кейнсианская теория денег и современная  количественная теория денег (монетаризм). С точки зрения кейнсианской модели в основу денежно-кредитной политики положен определенный уровень процентной ставки; с точки зрения монетаристов само предложение денег.

Кейнсианская  теория.

1.Рыночная экономика – неустойчивая  система, поэтому государство  должно использовать различные  инструменты регулирования экономики,  в т.ч. денежно-кредитные.

2.Изменение денежного предложения  является причиной изменения  уровня %-й ставки, что, в свою  очередь, приводит к изменению  в инвестиционном спросе и  через мультипликативный эффект  – к изменению в номинальном  ВНП.

Деньги нейтральны для экономики. Увеличение денежного предложения  приводит только к росту цен. Реальный экономический рост не достигается.

3. Основное теоретическое уравнение,  на котором базируется кейнсианство:

Y=C+G+I+N_Х , где Y – номинальный объем ВНП, C – потребительские расходы, G – государственные расходы, I – частные плановые инвестиции, N_Х – чистый экспорт.

4. В связи с этим кейнсианцы  считают денежно-кредитную политику  не эффективной. Из ее инструментов  считают наиболее реальным изменение  %-ставки. Эффективным средством  стабилизации экономики считают  фискальную или бюджетную политику.

Монетаристская  теория. Основной теоретик М. Фридман.

1. Рыночная экономика устойчивая  система, роль государства должно  быть сведено к минимуму. Негативные  явления – результат вмешательства  государства.

2. Динамика ВНП тесно следует  за динамикой денег Связь между  массой денег в обращении и  номинальным объемом ВНП выражается  через уравнение Фишера: M*V=P*Q , где  М – количество денег в обращении, V – скорость обращения денег,  Р – средняя цена товаров  и услуг, Q – количество произведенных  товаров и услуг.

Количество проданных и произведенных  товаров за год приблизительно равны, т.е. Q=Y, скорость обращения денег  приблизительно постоянна, заменим  ее на коэффициент k , получим: k*M=P*Y , где PY – объем номинального ВНП, т.е. изменение количества денег в  обращении должно вызвать пропорциональное изменение объема номинального ВНП.

3.Связь между предложением денег  и номинальным объемом ВНП  осуществляется не через %-ную  ставку, а непосредственно.

При увеличении денежного предложения  достигается реальный экономический  рост, а именно рост денежного предложения  приводит к росту спроса на реальные и финансовые активы, следовательно, растут инвестиции и следовательно  совокупный спрос возрастает и, в  конечном счете, это приводит к росту  ВНП.

4. Денежное правило Фридмана - государство  должно поддерживать обоснованный  постоянный прирост денежной  массы в обращении:

DM=DP+DY, где DM - среднегодовой темп  приращения денег; DY - среднегодовой  темп прироста ВНП; DP - среднегодовой  ожидаемый темп инфляции.

Правило Фридмана предполагает строго контролируемое увеличение ден. массы  в обращении 3-5% в год. Такой прирост  вызывает деловую активность в экономике. При увеличении денежной массы на 3-5% в год достигается реальный экономический рост; если больше, то раскручивание инфляции; меньше –  прирост ВНП будет падать.

Современные теоретические модели ден-кред. политики представляют собой  синтез монетаризма и кейнсианства, в котором учтены рациональные моменты  каждой из теорий. В долгосрочном периоде  в ден.-кред. политике преобладает  монетаристский подход. Вместе с тем  гос-во не отказывается в краткосрочном  периоде от воздействия на процентную ставку в целях быстрого экономического маневрирования.

 

16. Выпуск денег в хозяйственный  оборот 

Денежный оборот состоит из оборота  наличных и безналичных денег. Наличные деньги представлены банкнотами и разменной монетой. Безналичные деньги – это средства на счетах в коммерческих и ЦБ, т.е. депозиты (вклады) до востребования или бессрочные депозиты.

Кроме того, единство форм денег достигается  особой организацией процессов выпуска  денег в хозяйственный оборот и изъятия их из оборота, которые  осуществляются ЦБ, казначейством и  коммерческими банками.

В основе механизма выпуска денег  в оборот и изъятия их из оборота  лежат операции ЦБ с хозяйствующими субъектами и коммерческими банками. Выпуск или создание денег ЦБ происходит в случае, когда он приобретает  определенные активы (различные ценные бумаги или валюту) у хозяйствующих  субъектов или предоставляет  кредиты коммерческим банкам. В первом случае он осуществляет платеж по сделке своими деньгами, а во втором – предоставляет  их на возвратной основе. Деньги ЦБ могут  предоставляться в наличной (банкнотами, монетами) или безналичной (перечислением  средств на депозит, открытый в ЦБ) формах и являются его денежными  обязательствами перед партнерами по данным сделкам. В итоге деньги ЦБ попадают к коммерческим банкам и в небанковский сектор экономики, т. е. выпускаются в хозяйственный  оборот. Наибольшее распространение  в рыночной экономике получили кредитные  операции ЦБ. Это позволяет характеризовать  его деньги как кредитные, а национальную денежную систему - как систему кредитных  денег.

Однако наряду с кредитованием  большую роль в выпуске денег  в оборот играют иные операции центрального банка, причем в различных странах  это будут разные операции. В странах  с развитой рыночной экономикой к  ним следует отнести покупку  государственных ценных бумаг или  покупку векселей ведущих национальных компаний. Для России с ее развивающейся  экономикой исключительную роль играет приобретение свободно конвертируемой валюты у предприятий-экспортеров  и коммерческих банков.

Не происходит выпуска денег  в оборот в случае, когда коммерческие банки сдают в центробанк банкноты и разменную монету с целью  увеличения величины своего депозита в этом банке для последующего использования денег в безналичной  форме, - изменяется лишь структура  денежной массы.

Изъятие денег из оборота происходит тогда, когда банк продаёт свои активы или ему возвращают кредиты.

В современных денежных системах наряду с деньгами ЦБ большую роль играют безналичные деньги коммерческих банков. К деньгам коммерческих банков относятся  депозиты небанковского сектора  в этих банках. Данные депозиты представляют собой денежные требования клиентов к своим банкам и, соответственно, денежные обязательства банков по отношению  к клиентуре.