Отчет по практике в ВАТ «ПЕМЗ ім. К. Маркса»

 

Продовження таблиці 2.1

1	2			3	4	5			6	7	8
ІІ. Оборотні активи
Запаси	24950,4			42,99	25773,6	39,38	823,2			-3,61	103,29
Дебіторська заборгованість	4670,1			8,05	4435,4	6,78	-234,7			-1,27	94,97
Інша поточна дебіторська  заборгованість		2345,9		4,04	1692,1	2,58		-653,8		-1,46	72,13
Грошові кошти та їх еквіваленти		161,8		0,28	275,5	0,42		113,7		0,14	170,27
Інші оборотні активи		526,4		0,91	1120,6	1,71		594,2		0,8	212,88
Усього за розділом ІІ		32654,6		56,27	33297,2	50,87		642,6		-5,4	101,97
ІІІ. Витрати майбутніх  періодів		14,5		0,02	38,1	0,06		23,6		0,04	262,76
Баланс		58034,3		100	65453	100		7418,7		0	112,78
Пасив балансу
І. Власний капітал
Статутний капітал			130	0,23	130	0,20			0	-0,03	100
Інший додатковий капітал			18795,3	32,39	18791,7	28,71			-3,6	-3,68	99,98
Резервний капітал			1405,8	2,42	1405,8	2,15			0	-0,27	100
Нерозподілений прибуток			21972,9	37,86	23361	35,69			1388,1	-2,17	106,32

Продовження таблиці 2.1

1	2		3	4	5	6	7	8
Вилучений капітал	(0)		0	(26)	(0,04)	(-26)	(-0,04)	-
Усього за розділом І	42304		72,90	43662,5	66,71	1358,5	-6,19	103,21
ІІ. Забезпечення наступних  витрат і платежів	117,9		0,20	466,4	0,71	348,5	0,51	395,59
ІІІ. Довгострокові зобов’язання	280		0,48	0	0	-280	-0,48	0
IV. Поточні зобов'язання, в тому числі
Короткострокові кредити  банків	4612,4		7,95	9947,9	15,19	5335,5	7,24	215,68
Векселі видані	630,1		1,09	413,6	0,63	-216,5	-0,46	65,64
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	2855,3		4,92	3419,9	5,23	564,6	0,31	119,77
Поточні зобов'язання за розрахунками	7226,3		12,45	7517,5	11,49	291,2	-0,96	104,03
Інші поточні зобов’язання	8,3		0,01	25,2	0,04	16,9	0,03	303,61
Усього за розділом IV		15332,4	26,42	21324,1	32,58	5991,7	6,16	139,08
Баланс		58034,3	100	65453	100	7418,7	0	112,78

 

ТДВ «ПЕМЗ ім. К. Маркса» має типову для промисловості структуру активів, найбільшу питому вагу в якій займають основні засоби. За 2011 рік активи підприємства збільшилися на 7418,7 тис. грн. за рахунок збільшення необоротних активів на  6752,5 тис. грн. та оборотних активів на 340213 тис. грн. Значна частка незавершеного виробництва свідчить про виробництво, яке характеризується тривалим виробничим циклом. Зниження питомої ваги дебіторської заборгованості викликане зменшенням продажів у кредит.

Слід зазначити про  досить значне зростання грошових коштів – на 113,7 тис. грн., що свідчить про зростання рівня платоспроможності заводу.

У складі пасивів потрібно відзначити позитивне вище збільшення власного капіталу – на 1358,5 тис. грн. (за рахунок нерозподіленого прибутку). Питома вага статутного та резервного капіталів ТДВ «ПЕМЗ ім. К. Маркса» на протязі 2011 року залишилася незмінною, але зменшилася частка іншого додаткового капіталу та нерозподіленого прибутку.

Темпи зростання позикових  коштів перевищили темпи зростання  власного капіталу, що призвело до скорочення його питомої ваги з 72,90% до 66,71%, однак це не матиме негативних наслідків для фінансової стійкості ТДВ «ПЕМЗ iм. К. Маркса», тому що питома вага власного капіталу залишається досить високою і сума власного капіталу зростає – за 2011 рік на 1358,5 тис. грн. Такі зміни у структурі пасивів відбулися за умови розширення обсягів діяльності заводу, коли темпи зростання активів перевищують темпи зростання власного капіталу, що призводить до виникнення потреби в додаткових зовнішніх джерелах фінансування.

Таким чином, на основі виконаного аналізу активів і пасивів  можна зробити попередній висновок про стійкий фінансовий стан ТДВ «ПЕМЗ iм. К. Маркса» і розширення господарського обігу в звітному періоді.

Для комплексної оцінки фінансової стійкості ТДВ «ПЕМЗ iм. К. Маркса» необхідно проаналізувати структуру його капіталу та рівень забезпеченості власними оборотними коштами за допомогою системи відносних показників.

Визначимо ступінь мобільності (маневреності) використання власного капіталу, яку характеризує коефіцієнт маневреності власних коштів:

                                              Км  = ВОК/Власний капітал,                                  (2.1)

 

де ВОК – сума власних  оборотних коштів, тис. грн.

Сума власних оборотних  коштів розраховується як різниця між  сумою власного капіталу і вартістю необоротних активів й показує  частину власного капіталу, що спрямована на формування оборотних активів. Коефіцієнт маневреності показує частку власних  коштів, що вкладені у оборотні активи. Вважається, що його рівень повинний бути не менш ніж 0,2.

 
Км2010  = (42304 - 25365,2)/42304 = 0,4;

Км2011  = (43662,5 - 32117,7)/43662,5 = 0,264.

 

Як бачимо, коефіцієнт маневреності за 2011 рік знизився до 0,264, але його рівень вище 0,2, що дозволить забезпечити достатню гнучкість у використанні власного капіталу.

Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами розраховується за формулою 2.2. Цей показник дає найбільш достовірну оцінку забезпеченості підприємства власними оборотними коштами, тому що поєднує показники балансу і звіту про фінансові результати підприємства за звітний період (додаток В). Вважається, що для підтримки достатнього рівня фінансової стійкості не менш ніж 10% від обсягу реалізації повинно бути забезпечено власними оборотними коштами. У той же час занадто високе значення даного коефіцієнту говорить про недостатнє залучення і використання позикових коштів.

 

                           Кз.вок  = ВОК/Виторг від реалізації продукції,                       (2.2)

 

Кз.вок2010  = (42304 - 25365,2)/112374,3 = 0,151;

Кз.вок2011  = (43662,5 - 32117,7)/77292,9 = 0,149.

 

Рівень забезпеченості власними оборотними коштами  можна вважати  достатнім. На кінець 2011 року майже 15% оборотних активів профінансовано за рахунок власних джерел коштів.

Комплексна оцінка фінансової стійкості ТДВ «ПЕМЗ iм. К. Маркса» може бути надана на основі таких показників:

- власні оборотні кошти  та рівень забезпеченості ними;

- робочий капітал,

- коефіцієнт автономії.

Розрахуємо власні оборотні кошти по формулі 2.3.

 

                             К_в.об. = Власний капітал – Необоротні активи                     (2.3)

 

на початок 2011 року: К_в.об. = 42304 - 25365,2 = 16938,8 тис. грн.;

на кінець 2011 року: К_в.об. =  43662,5 - 32117,7 = 11544,8 тис. грн.

 

Розрахуємо власні оборотні кошти і довгострокові позикові джерела формування запасів по формулі 2.4.

 

К_об.д.п. = (Власний капітал – Необоротні активи) + Довгострокові

                                                          зобов'язання                                                (2.4)

 

на початок 2011 року: К_об.д.п. = 16938,8 + 280 = 17218,8 тис. грн.;

на кінець 2011 року: К_об.д.п. = 11544,8  + 0 = 11544,8  тис. грн.

 

Розрахуємо коефіцієнт автономії по формулі 2.5, який характеризує частку коштів, що вкладені власниками підприємства у загальну вартість майна. Нормальне мінімальне значення цього показника є значення 0,5.

 

                                     К_авт = Власний капітал / Сума балансу                         (2.5)

 

на початок 2011 року: К_авт = 42304 /58034,3 = 0,729;

на кінець 2011 року: К_авт = 43662,5/65453 = 0,667.

 

Як бачимо за розрахунками, коефіцієнт автономії вище значення 0,5. Чим вище значення коефіцієнту автономії, тим підприємство фінансово стійкіше і більш незалежніше від зовнішніх кредиторів.

Коефіцієнт фінансової залежності розрахуємо за формулою 2.6.

 

                                                            К_ст = 1/К_авт                                                                            (2.6)

 

на початок 2011 року: К_ст = 1/0,729 = 1,372;

на кінець 2011 року: К_ст = 1/0,667 = 1,499.

 

Цей показник відповідає нормі. ТДВ «ПЕМЗ iм. К. Маркса» досить стійко тримається на товарному ринку. Кількість позикових засобів підприємства на початок 2011 року складає 0,37 одиниць, а на кінець 2011 року – 0,49 одиниць.

Найбільш загальну оцінку фінансової стійкості дає коефіцієнт фінансового ризику, який відображає співвідношення привернутих засобів  і власного капіталу (формула 2.7).

 

  К_ф.р. = Залучені засоби/Власний капітал =

= стр.430 ф.1 + стр.480 ф.1 + стр.620 ф.1 + стр.630 ф.1/стр.380 ф.1      (2.7)

 

на початок 2011 року: К_ф.р. = (117,9 + 280 + 15332,4 + 0)/42304 = 0,372;

на кінець 2011 року: К_ф.р. = (466,4 + 0 + 21324,1 + 0)/43662,5 = 0,499.

 

На початок року 0,372 одиниці  привернутих засобів доводиться на кожну одиницю власних засобів, а на кінець року – 0,499. Спостерігається  зростання показника на кінець 2011 року. Це означає, що на кінець року залежність від зовнішніх інвесторів і кредиторів зросла.

Зведемо результати розрахунків  у таблицю 2.2.

 

Таблиця 2.2

Результати розрахунку коефіцієнтів капіталізації ТДВ «ПЕМЗiм. К. Маркса» 

за 2010-2011 роки

Назва  коефіцієнтів	Значення коефіцієнта
	2010 рік	2011 рік	Зміна, +,-
1. Коефіцієнт фінансової  автономії	0,729	0,667	-0,062
2. Коефіцієнт фінансової  залежності	1,372	1,499	+0,127
3. Коефіцієнт фінансового  ризику	0,372	0,499	+0,127