Налоги как важнейший источник формирования доходов государственного бюджета

Происходящие изменения распространятся на сферу производства в США, в первую очередь из-за снижения выпуска промышленной продукции в отраслях, связанных со строительством (производство строительных материалов, различных видов оборудования для домов и мебели), а также в ряде отраслей по производству товаров длительного пользования. По оценкам, темпы роста промышленного производства снизятся с 1,7% в 2007 году до -0,1 %,  а затем восстановятся до 1,8% в 2009 году.

В то же время в основном сценарии прогнозируется, что экономике США удастся избежать рецессии. В 2008 году экономический рост будет поддерживаться ростом экспорта на фоне снижения импорта, а также ростом потребительских расходов в результате осуществления налоговых стимулов и роста государственного потребления. В целом ожидается, что в 2008 году американская экономика вырастет на 1,5%. Предполагается, что к середине 2009 года динамика рынка жилья достигнет низшей точки, после чего экономический рост ускорится, вернувшись к 3-процентным значениям.

Внешние условия прогноза социально-экономического развития

Последствия финансовой напряженности отразятся на темпах роста ряда ведущих стран Европы, а также  Японии. В странах Еврозоны ожидается замедление темпов роста с 2,6 % в 2007 году до 1,7 % в 2008 году. Под влиянием вторичных эффектов в торговле, напряженности в финансовой сфере и негативных циклов рынков жилья активность в Западной Европе, по прогнозу, замедлится до уровня существенно ниже потенциального. В 2009 году предполагается дальнейшее замедление темпов роста до 1,2%  с последующим его восстановлением в 2010-2011 годах.

В странах с формирующимся рынком и развивающихся странах темпы роста могут немного снизятся, но останутся устойчивыми как в 2008, так и в 2009 году, что внесет существенный вклад в поддержание высоких темпов развития мировой экономики. Китай сохранит позиции локомотива мирового экономического роста. Среднегодовой темп роста в 2008-2011 годах ожидается на уровне 9,5 процентов. К 2011 году ожидается  некоторое   снижение темпов роста китайской  экономики до 9% под влиянием проводимой политики по преодолению «перегрева» экономики. Заметный вклад в общую динамику показателей будет вносить также Индия. 

В базовом оптимистичном сценарии мировая экономка после торможения роста в 2008-2009 годах в 2010-2011 годах ускоряет свое развитие, опираясь на восстановление финансовых рынков и умеренное снижение  цен на нефть.

В то же время существует нарастающий риск, что банковский кризис и кризис на рынке недвижимости США будут тянуть мировую экономику вниз на протяжении ряда лет и основные кризисные явления в реальном секторе экономики еще впереди. Условия варианта 1 и варианта 2a предполагают, что развитие мировой экономики происходит по негативному сценарию. В США в 2009-2010 годах финансовый сектор и сектор жилья продолжают стагнировать. После положительного эффекта от налоговых возвратов в 2008 году рост потребительских расходов в 2009-2010 годах может вновь резко замедлиться и кризисные явления перекинутся на инвестиционный сектор и промышленность. Вслед за этим может начаться мировой конъюнктурный спад, который охватит большинство регионов мира. Темпы роста в США, также как и в большинстве стран Еврозоны и Японии, в 2009-2011 годах могут упасть максимум до 0,5-1,5% в год. В конце концов  стагнация потребительских расходов в США и других развитых странах скажется на развитии азиатских стран, прежде всего, Китая и Индии, рост которых может замедлиться до 6-6,5%. Темпы роста мировой экономики в период 2009-2011 годов снижаются до 3 и менее процентов.

Достаточно вероятен сценарий замедления роста мировой экономики и в случае продолжающегося роста нефтяных и сырьевых цен (вариант 2с). Дороговизна энергии и растущий риск инфляции могут привести к возобновлению стагфляции – низким темпам роста экономики и высокой инфляции, которая была свойственна экономике развитых стран в 80-е годы.

Конъюнктура мировых рынков

В январе-июле текущего года средняя цена на нефть «Urals» составила 109 долларов США за баррель, в том числе в июле – 129,7 долларов США за баррель. В среднесрочной перспективе цена на нефть «Urals» после достижения максимума в 2008 году (112 долларов США за баррель) будет снижаться и достигнет в 2011 году 88 долларов США за баррель. Основными факторами снижения мировых цен на нефть является усиление неустойчивости на мировых финансовых рынках, ожидание роста процентных ставок при стабилизации и последующем укреплении курса доллара, а также начавшееся увеличение добычи нефти странами ОПЕК (прежде всего Саудовской Аравией), в сочетании с замедлением роста мировой экономики.

В целом в течение прогнозного периода ожидается сохранение высоких цен на нефть в силу следующих фундаментальных факторов:

– рост мирового спроса на топливно-энергетические товары за счет развивающихся стран и экономик Китая и Индии;

– дефицит мировых нефтеперерабатывающих мощностей, преодоление которого ожидается в 2010-2011 годах;

– ограниченные возможности быстрого наращивания мощностей добычи странами- производителями нефти;

– сохранение геополитического напряжения в ряде нефтедобывающих стран;

– высокая привлекательность нефти (фьючерсов на нефть) как финансовых инструментов, что ведет к отрыву цен на нефть от соотношения спроса и предложения и повышению роли спекулятивного фактора ценообразования.

Перспективы динамики цен на энергоносители очень неопределенны ввиду непредсказуемости развития ситуации в ряде стран-производителях нефти (Иране, Ираке, Венесуэле, Нигерии), больших развилок в перспективах изменения разведанных запасов и динамики спроса.

В связи с этим весьма вероятны как сценарий более резкого снижения цен на нефть до 75 долларов США за баррель в 2011 году – вариант 2а, так и сохранение относительно высоких цен на нефть – вариант 2с.

Черные металлы. Мировой дефицит железорудного сырья, прогнозируемый в 2008 году на уровне 20-25 млн. тонн, может быть покрыт с разработкой новых месторождений. Вместе с тем скачок мировых цен на руду и металлы в 2008 году будет способствовать повышению цен на металлы на внутреннем рынке в 2008-2009 годах. В среднесрочной перспективе на мировых рынках вероятна стабилизация цен на металлы из-за ожидаемого увеличения избыточных мощностей, что будет оказывать сдерживающее влияние и на рост внутренних цен.

Цветные металлы. Ценовая конъюнктура на рынках цветных металлов будет определяться в среднесрочной перспективе некоторым замедлением спроса, прежде всего со стороны США и Китая, ростом ввода новых мощностей. В целом предполагается, что в 2008 году цены на никель сократятся на 40%, а на алюминий и на медь вырастут на 13-14%. В последующие годы ожидается стабилизация цен на никель и алюминий при снижении цен на медь на 25-30% от среднего уровня 2008 года.

Продовольствие. В условиях перехода к периоду устойчиво дорогой нефти вероятен и переход к периоду дорогого продовольствия. Цены на сельскохозяйственную продукцию в 2007-2008 годах значительно выросли и, вероятно, будут оставаться на высоком уровне, несмотря на увеличение сельскохозяйственных площадей. Цены на зерно в 2008 году прогнозируются на 20% выше, чем в 2007 году, в последующие годы предполагается их стабилизация, при незначительном снижении в 2009 году по сравнению с 2008 годом. Цены на мясные продукты в 2008 году увеличатся на 25%, на молоко – на 30%, на растительное масло – на 60%, и в последующие годы будут увеличиваться на 4-10 процентов.

Рост цен будет поддерживаться ростом спроса в развивающихся странах по мере роста доходов и населения. Растущий импорт по всему спектру продуктов, кроме пшеницы и кормового зерна, будет удовлетворяться расширяющимся экспортом других развивающихся экономик. Таким образом, удельный вес развитых стран может снижаться как в производстве, так и в торговле сельскохозяйственной продукцией. Согласно прогнозам, спрос будет расти, прежде всего, на более качественные сельскохозяйственные продукты, такие как растительное масло, говядина и свинина, цельное сухое молоко, масло и сахар, в то время как рост спроса на зерновые будет менее значителен, в том числе из-за снижения в прогнозируемом периоде цен на нефть.

Динамика добычи и экспорта нефти, нефтепродуктов и газа

Добыча нефти, включая газовый конденсат. Учитывая понижающуюся динамику добычи нефти, она может составить в 2008 году 492 млн. тонн. В условиях ухудшения структуры и качества разведанных запасов и перехода на позднюю стадию эксплуатации месторождений западносибирской провинции в варианте 1 в 2009-2011 годах добыча нефти стабилизируется на уровне 497-500 млн. тонн. Предполагается, что в данном варианте принятые ранее налоговые новации не окажут существенного влияния на увеличение добычи нефти в новых нефтедобывающих провинциях, таких как Восточная Сибирь и Республика Саха (Якутия) и высокий общий уровень налоговой нагрузки будет оказывать негативное влияние на инвестиции в освоение новых месторождений.

Учитывается завершение первого этапа трубопроводного проекта «Восточная Сибирь–Тихий океан» пропускной способностью до 30 млн. тонн нефти в год с возможным ответвлением в Китай, а также строительство второй нитки Балтийской трубопроводной системы (БТС-2) мощностью 50 млн. тонн и международного нефтепровода Бургас–Александруполис проектной мощностью 35 млн. тонн нефти в год, что позволит частично оптимизировать экспортные поставки нефти за счет разгрузки менее эффективных направлений.

В варианте 2 в 2009 году добыча нефти прогнозируется в объеме 503 млн. тонн (102,2% к уровню предыдущего года), а к 2011 году она достигнет уровня 518 млн. тонн (100,8 % к предыдущему году).

В результате более интенсивного влияния принятых и намечаемых дополнительных налоговых новаций предполагается наращивание вклада в совокупные показатели российской добычи нефти со стороны новых провинций, таких как Восточная Сибирь и Республика Саха (Якутия). Предполагается сглаживание падающей динамики добычи в западносибирской нефтяной провинции за счет совершенствования организации добычи и перехода на меньшие, более сложные в освоении объекты, а также начало добычи нефти в российском секторе Каспийского моря.

В рамках данного варианта учитывается возможность соединения трубопроводной системы ОАО «Транснефть» с нефтепроводом Каспийского трубопроводного консорциума (КТК) и расширение пропускной способности системы КТК.

В обоих вариантах объемы добычи нефти по проектам СРП (Сахалин-1, Сахалин-2 и Харьягинское  месторождение) принимаются по существующим программам их освоения.

Экспорт нефти и нефтепродуктов

Экспорт нефти в варианте 1 увеличивается с 253 млн. тонн в 2009 году до 256 млн. тонн в 2010-2011 годах.

В варианте 2 экспорт нефти увеличивается с 255 млн. тонн в 2009 году до 262 млн. тонн в 2011 году. Это обусловлено спросом на нефть на европейском рынке и дополнительным экспортом нефти на рынок АТР по трубопроводной системе «Восточная Сибирь–Тихий океан». Замедление темпов роста экспорта нефти связано с увеличением объемов переработки нефти и снижением темпов роста добычи нефти.

В варианте 1 предполагается понижательная тенденция экспорта нефтепродуктов, связанная со стабилизацией объемов добычи нефти и возрастанием потребностей внутреннего рынка в нефтепродуктах. В период 2009-2011 годов прогнозируется снижение экспорта нефтепродуктов с 111,7 млн. тонн до 107 млн. тонн.

В варианте 2 предполагаемые мероприятия по реконструкции действующих нефтеперерабатывающих предприятий, увеличению производства качественных нефтепродуктов, реализации строительства новых нефтеперерабатывающих и нефтехимических производств создадут условия для роста экспорта нефтепродуктов с 115,4 млн. тонн в 2009 году до 117,8 млн. тонн  в 2011 году (с учетом обеспечения потребностей внутреннего рынка и с учетом освоения новых мощностей Нижнекамского нефтеперерабатывающего комплекса).

Добыча газа

В варианте 1 рост объёмов добычи газа будет обеспечиваться в основном за счёт освоения новых месторождений и подготовленных к освоению горизонтов и площадей уже действующих месторождений в Ямало-Ненецком автономном округе. В конце 2011 года на полуострове Ямал ожидается ввод Бованенковского месторождения. В 2009 году, в соответствии с программами освоения проектов СРП, предполагается увеличение добычи газа по проекту Сахалин-2. Сохраняющееся отставание в развитии системы магистральных газопроводов и проблемы подключения к ней независимых производителей газа не позволят увеличивать добычу газа более чем на 1,4–1,9% в год с доведением ее до 711 млрд. куб. м  в 2011 году.