Имущественное страхование

2. Коэффициент финансовой зависимости:

 

                             (2.6)

 

     Кф.з. = 60006306 – 131331 / 44928158 – 131331 = 1,34 – на начало,

     Кф.з. = 63109136 – 91960 / 45473946 – 91960 = 1,39 – на конец.

     Это обратный показатель коэффициенту финансовой независимости. Он показывает, какая сумма активов приходится на рубль собственных средств. Если его величина равна 1, то это означает, что все активы предприятия сформированы только за счет собственного капитала. Его значение 1,5 показывает, что на каждые 1,5 руб., вложенных в активы, приходится 1 руб. собственных средств и 0,5 руб. заемных. Следовательно, на предприятии «Ингосстрах» на каждый рубль собственных средств приходится 0,34 рубля заемных на начало отчетного периода и 0,39 — на его конец. Увеличение доли заемных средств в формировании активов организации является признаком усиления финансовой неустойчивости предприятия и повышения степени его финансовых рисков. В нашем случае повышение незначительное,  сильного воздействия оказать не может.

3. Коэффициент устойчивого финансирования характеризует, какая часть

активов баланса сформирована за счет устойчивых источников. Если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то его величина будет совпадать с величиной коэффициента финансовой автономии. Рассчитывается он следующим образом:

         

 Ку.ф. = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства                                       (2.7)

                         Общая валюта-нетто баланса            

   

Ку.ф. = К автономии = 0,75 на начало и 0,72 на конец отчетного года, поскольку предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами.

4. Коэффициент текущей задолженности — показывает, какая часть

 активов сформирована за счет заемных ресурсов краткосрочного характера:

 

,                       (2.8)

 

     где ДЗЛ - долгосрочная задолженность по лизинговым платежам.

     Кт.з. = 2589394 / 60006306 – 131331 = 0,043 – на начало,

     Кт.з. = 3661338 / 63109136 – 91960 = 0,058 – на конец.

     Активы сформированы  преимущественно за счет собственных  средств, используя при этом всего 4,3% заемных ресурсов на начало  периода и 5,8% - на его конец.

5. Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом –

показывает долю собственного капитала в формировании материальных запасов предприятия:

 

             Собственный оборотный капитал                                                                        (2.9)

Ко.з. =                           Запасы 

                                                                                                  

     Коз = 44796827 – 60006306 / 4019505 = 13,81 – на начало,                           

     Коз = 45473946 – 91960 / 4414445 = 10,28 – на конец.

     Собственный капитал играет очень важную роль в формировании капитала.

6. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент

платежеспособности) - характеризует, в какой степени обязательства предприятия покрываются собственным капиталом:

 

                                             (2.10)

     Кпокр = 44928158 – 131331 / 2589394 = 17,3 – на начало,

     Кпокр. = 45473946 – 91960 / 3661338 = 12,39 – на конец.

     Предприятие  может расплатиться по своим  обязательствам за счет собственного  капитала.

7. Коэффициент финансового левереджа (отношение заемных средств к

собственному капиталу) - характеризует степень финансового риска:

 

                                              (2.11)

 

     Кф.л. = 2589394 / 44928158 – 131331 = 0,058 – на начало,

     Кф.л. = 3661338 / 45473946 – 91960 = 0,08 – на конец.

     Степень финансового  риска незначительна, особенно на начало отчетного периода.

8. Коэффициент роста собственного капитала характеризует темп

наращивания собственного капитала. Желательно, чтобы темп роста собственного капитала был выше темпов роста совокупных активов. Рассчитывается он отношением суммы собственного капитала на конец периода к сумме собственного капитала на начало периода:

 

                                                            

                                         (2.12)

 

     где СК - сумма собственного капитала по разделу III баланса за минусом строки 241 баланса.

     Кр.ск = 45473946 – 91960 / 44928158 – 131331 = 1,01.

     Темп наращивания капитала умеренный.

9. Коэффициент устойчивого экономического роста (отношение прироста

нераспределенной (накопленной) прибыли в отчетном периоде к сумме собственного капитала на начало периода) - отражает прирост собственного капитала за счет прибыли предприятия:

 

                                                       (2.13)

 

     Ку.э.р. = 8293372 – 6808420 / 12488754 = 0,12.

     Происходит прирост собственного капитала за счет прибыли предприятия.

Рост его уровня свидетельствует об укреплении финансовых позиций предприятия.

     Для более полного анализа необходимо также рассмотреть показатели деловой активности.

1. Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала, вложенного в

активы предприятия: отношение выручки-нетто по оплате (положительного денежного потока) к среднегодовой сумме активов предприятия - характеризует интенсивность использования капитала:

 

                                           (2.14)

 

     Данные о величине положительного денежного потока (ПДП) можно получить из Отчета о движении денежных средств. При определении средней величины активов необходимо исключить 241 стр. За предыдущий аналогичный период величина денежного потока не была положительной и составляла 1493906.

     Коб = 4997407 / 60009306 – 131331 = 0,083 – на начало отчетного периода,

     Коб = 4997407 / 63681556 – 95302 = 0,078 – на конец отчетного периода.

     Предприятие эффективно использует капитал. Это свидетельствует о том, что в организации удалось быстрее совершать полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов предприятия –

характеризует скорость оборота капитала, вложенного в оборотные активы:

 

                                     (2.15)

 

     При определении средней величины оборотных активов из общей их суммы необходимо исключить задолженность учредителей по взносам в уставный фонд (стр. 241).

     Коб2 = Коб = 0,083 на начало и 0,078 на конец рассматриваемого периода.

     Скорость оборота капитала, вложенного в оборотные активы, свидетельствует об ускорении оборачиваемости всех оборотных средств организации, как материальных, так и денежных. В нашем случае этот показатель удовлетворяющий, что свидетельствует о средней скорости оборачиваемости капитала, вложенного в активы.

3. Продолжительность оборота капитала (общего, оборотного, в том числе

в запасах сырья и материалов, незавершенном производстве, готовой продукции, дебиторской задолженности, денежной наличности) - показывает, насколько быстро используемый предприятием капитал и отдельные его элементы оборачиваются в процессе его деятельности:

 

                                                  (2.16)

 

     Поб = 59874975 / 4997407 = 11,98 – на начало,

     Поб = 63586254 / 4997407 = 12,72 – на конец.

     За 11 дней используемый предприятием капитал оборачиваются в процессе его деятельности на начало рассматриваемого периода, за 12 дней — на его конец.

     В завершение  рассмотрим показатели, характеризующие  эффективность деятельности предприятия.

1. Общая рентабельность совокупных активов – характеризует, сколько

прибыли получено на рубль вложенного капитала для всех заинтересованных сторон: предприятия, кредиторов, государства и работников предприятия:

 

           Чистая прибыль + Налог на прибыль + Проценты                                           (2.17)

Робщ =                 Среднегодовая сумма активов

                                                                                                   

     Робщ = 2355030 / (60006306 + 63681556)/2 = 0,038 – на начало.                 

     0,038 прибыли получено на рубль вложенного капитала для всех заинтересованных сторон.

     Рентабельность собственного капитала (характеризует уровень прибыльности собственного капитала) – отношение чистой прибыли к среднегодовой сумме собственного капитала:

 

              Чистая прибыль в отчетном периоде                                                                 (2.18)

Рск = Среднегодовая сумма собственного капитала

                                                                                                     

     Рск = 1615098 / (12488754 + 13921268 - 226633)/2 = 0,123.                     

     При расчете средней величины собственного капитала следует из итога по разд. III баланса вычесть задолженность учредителей по взносам в уставный фонд (стр. 241 баланса).                   

     Уровень прибыльности собственного капитала составляет 0,123.

     Изучив динамику  данных показателей, сравнив их  уровень с нормативным значением  и данными других предприятий, можно сделать выводы об изменении  финансовой ситуации на предприятии  и его финансовой устойчивости.

     Рассмотрев  динамику показателей за 2009г. на  предприятии ОСАО «Ингосстрах», можно сделать вывод о финансовой  устойчивости данной организации. Основной причиной этого, по моему  мнению, многолетний опыт работы  на страховом рынке и заслуженное  доверие клиентов. Угрозы банкротства не предвидится. Можно также добавить, что значения коэффициентов на начало отчетного периода несколько выше, чем на его конец.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 3. СОВРЕМЕННЫЕ ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ИМУЩЕСТВЕННОГО СТРАХОВАНИЯ В РФ

 

1. Проблемы имущественного страхования

 

     Страховой рынок России, в том числе и имущественное страхование, характеризуется рядом  проблем,  от  разрешения которых зависит не только  его  стабильность  сегодня,  но  и  существование завтра. Самая большая, на мой взгляд, проблема страхового рынка в  том,  что государство в лице его властных органов  до  настоящего  момента  не  желает воспринимать  страхование  как  стратегический  аспект  развития   экономики государства. Это  в  свою  очередь  порождает  определенные  негативные  для развития  страхового  рынка  обстоятельства,  например,  в  виде   налогового прессинга, в результате которого страховые  услуги  не  только  теряют  свою привлекательность,   но   и   становятся   невыгодными.   Общее    состояние

налогообложения  в  страховой  сфере  характеризуется  отсутствием  системы, единой  методологической  базы,  доминированием  ведомственного  подхода   к установлению налогов, отсутствием  стимулов  к  развитию  страхового  рынка.

     Сегодня прибыль от страховой деятельности облагается по повышенной ставке  – 43%. Не секрет, что в  большинстве  развитых  стран   средства,  направляемые  на страхование исключаются из налогооблагаемой базы,  а  получаемые  страховые суммы не облагаются налогом. Естественно, что  при  таком  подходе  возможен прогресс на рынке страховых услуг. Грамотная политика государства  в  данной области воспитывает у  граждан  потребность  в  страховании,  а  государство снимает с себя обязательства  по  возмещению  своим  гражданам  всевозможных ущербов и убытков, экономя, в конечном  итоге,  значительные  средства.  Кроме того,  поощряя  страхование,  государство  с  помощью   страховых   компаний получает  огромные  инвестиционные  средства  для   собственной   экономики [29, с.44].

     Непродуманная политика в области страхования в  России,  наоборот,  влечет  за собой  процветание  иждивенчества  со  стороны  большей   части   населения, привыкшего  возмещать  все  за   счет   государства.   Стихийные   бедствия, межнациональные конфликты и т.п. неизбежно  приводят  к  потере  имущества, получению  увечья,  гибели.  В  странах  с  развитой   страховой   культурой причиненный ущерб, естественно, в подобных случаях  возмещается  страховыми компаниями, что имеет свои преимущества: во-первых,  выплаты  соразмерны причиненному ущербу, во-вторых,  государство  может  оказать  дополнительную помощь.