Лекции по "Финансовому менеджменту"

 

 

 

 

Финансовый менеджмент

 

 

 

 

Тема 1

 

Содержание и организация финансового менеджмента на предприятии

 

 

 

 

Финансовый менеджмент

 

• вид управленческой деятельности
• форма предпринимательства
• искусство принимать  инвестиционные решения и решения по выбору источников их финансирования
• наука

 

Вопрос 1.  Финансовый менеджмент: сущность и содержание

 

 

 

 

Известные трактовки термина "финансовый менеджмент"

 

 

 

 

Финансовый менеджмент

 

система принципов и методов разработки и реализации управленческих решений относительно формирования, распределения и использования финансовых ресурсов предприятия и организации оборота его денежных средств

 

 

 

 

Финансовый менеджмент как система управления

 

 

СУБЪЕКТ УПРАВЛЕНИЯ

 

Должностные лица финансовой службы, в компетенцию которых входит управление организацией денежного оборота предприятия.

 

ОБЪЕКТ УПРАВЛЕНИЯ

 

Денежные поступления и выплаты, составляющие денежный оборот предприятия (активы, пассивы и финансовые обязательства предприятия).

 

 

 

 

Содержание финансового менеджмента

 

 

 

 

Общая схема финансового менеджмента

 

 

 

 

Взаимосвязь финансов предприятий и финансового менеджмента

 

 

Предмет изучения:

 

- процессы формирования

затрат;

- организация и использование

оборотных средств;

- формирование и использование

выручки от реализации и

денежных накоплений;

- кругооборот фондов;

- источники финансирования

основной и инвестиционной

деятельности;

- принципы финансового

планирования;

- оценка эффективности

хозяйствования.

 

 

 «Финансы предприятий»

 

 

 «Финансовый менеджмент»

(Управление финансами)

 

 

 

 

 

 

 

Предмет изучения:

 

- движение денежных потоков;

- последовательность протекания

финансовых процессов;

- взаимообусловленность

объективных экономических и

финансовых отношений;

- определение возможности

эффективного воздействия на

финансовые отношения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Вопрос 2. Цели и задачи финансового менеджмента  

 

Главная цель финансового менеджмента

 

обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде или обеспечение максимизации его рыночной стоимости

 

 

 

 

 

Задачи финансового менеджмента

 

• формирование финансового капитала с позиций достаточной величины и оптимального соотношения отдельных его компонентов
• обеспечение эффективного использования сформированного объема финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности  предприятия
• выживание предприятия в условиях конкурентной борьбы,  лидерство в борьбе с конкурентами

 

 

• оптимизация денежного оборота
• максимизация прибыли при предусматриваемом уровне финансового  риска
• минимизация уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли
• избежание банкротства и крупных финансовых неудач и т.д.

 

 

 

 

 

Функции финансового менеджмента 

 

Воспроизводственная

 

Организационная

 

Стимулирующая

 

Контрольная

 

Финансовое

планирование

 

Прогнозирование

 

Ф У Н К Ц И И

 

 

 

 

Основные функции финансового менеджера 

 

  Ф  У  Н  К  Ц  И  И 

 

В области планирования

• Участие в общей плановой 
    работе;
• Бюджетирование в рамках 
    структурных подразделений  
    и по местам формирования  
    затрат;
• Оценка эффективности затрат, 
    финансирование отдельных 
    мероприятий;
• Анализ экономических факторов 
    формирующих финансовый

  результат;

• Планирование объемов продаж 
    и проведение соответствующей 
    ценовой политики;
• Оценка приобретаемого или 
    реализуемого имущества.

 

  В области управления 
денежными фондами

 

• Регулирование и контроль 
  денежных операций;

 

• Получение, хранение наличных 
  денег и ценных бумаг, выплата 
  наличных денег;

 

• Проведение банковских  
  операций;

 

• Коммерческое кредитование и 
  взыскание денежных средств;

 

• Управление инвестиционным  
  портфелем.

 

 

 

В области управления

 структурой капитала

 

• Определение краткосроч- 
    ных источников заемных 
    средств, стоимости и  
    условий заимствования;

 

• Определение долгосрочных 
    источников заемных 
    средств, стоимости и  
    условий заимствования;

 

• Поиски внутренних резер- 
  вов и направление их 
  использования.

 

 

 

 

 

 

 

  Ф  У  Н  К  Ц  И  И   

 

В области реализации

  налоговой политики

 

• Разработка налоговой  
  политики;

 

• Планирование и перечисле- 
  ние налогов и сборов;

 

• Подготовка налоговой  
  отчетности.

 

 

 

 

 

 

 

 

       В области учета 
          и контроля

 

• Определение учетной политики;
• Учет издержек производства  
  и обращения;
• Внутренняя ревизия и контроль;
• Подготовка различных видов 
  отчетности;
• Сравнение фактических  
  результатов с плановыми и  
  нормативными показателями;
• Представление руководству 
  информации о финансовых 
  результатах деятельности.

 

 

 

           В области  
     консалтинговой 
       деятельности

 

• Консалтинг для контрпартнеров;

 

• Консалтинг руководителей 
  предприятия по финансово- 
  экономическим вопросам;

 

• Консалтинг руководителей 
  и специалистов подразделений 
  по торговым и финансовым 
  операциям;

 

• Консалтинг и повышение  
  квалификации специалистов 
  предприятия.

 

 

 

Основные функции финансового менеджера 

 

 

 

 

  Ф  У  Н  К  Ц  И  И   

 

      В области минимизации рисков

    и защиты имущества предприятия

 

• Структурирование рисков;
• Анализ конъюктуры фондового рынка;
• Разработка планов превентивных мероприятий;
• Формирование страховых фондов и резервов;
• Обеспечение внешнего страхования;
• Контроль сохранности имущества;
• Анализ инвестиционных проектов;
• Формирование инвестиционного портфеля клиентов;
• Управление портфелем ценных бумаг;
• Привлечение внутренних и внешних источников 
  финансирования инвестиционной деятельности;
• Обеспечение связи с инвесторами, формирование  
  дивидендной политики.

 

   

 

      В области разработки 
информационных систем 
             управления

 

• Изучение современных информаци- 
  онных систем управления;

 

• Оценка предлагаемого программного 
  обеспечения;

 

• Разработка и использование инфор- 
  мационных систем управления;

 

• Разработка методик эффективного 
  использования информационных 
  систем.

 

 

 

 

 

Основные функции финансового менеджера 

 

 

 

 

Вопрос 3.Финансовый механизм  

 

форма организации финансовых взаимоотношений предприятия посредством применения финансовых методов, приемов, рычагов, инструментов, принципов на основе соответствующего правового, нормативного и информационного обеспечения

 

 

 

 

Содержание финансового механизма предприятий

 

Налоговых 
отношений;

Инвестиционной 
деятельности;

Форм и методов 
расчетов;

Резервных 
требований;

Нормативы и др.

 

Устав;

Лимиты;

Резервы;

Фонды;

Внутренний  
контроль;

Учетная политика;

Амортизационная 
политика и др.

 

 

Финансовое 
планирование;

Финансовый учет;

Управленческий 
учет;

Финансовое 
регулирование;

Финансовый 
анализ;

Контроль.

 

Первичные: 
дебиторская задолж.

кредиторск. задолж.

кредиты и займы, 
акции и облигации.

 

Вторичные:

опционы, 
фьючерсы, 
форвардные контр., 
процентные (валют.) 
свопы

 

Ставки налогов;

Штрафы;

Пени;

Неустойки;

Нормы  
амортизации;

Ставки процен- 
тов по креди- 
там и депозитам

 

 

 

Методы

финансового

управления

 

Нормативно-

правовое

регулирование

 

Внутренняя

система

регулирования

 

Финансовые

инструменты

 

Рычаги и

стимулы

 

Показатели

 

Ф И Н А Н С О В Ы Й    М Е Х А Н И З М

 

Финансовые 
показатели;

Нормативы;

Лимиты.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Финансовые методы

 

 

• Форма организации финансовых отношений