Финансовый лизинг в Республике Беларусь

Рис. 2.2. Динамика доли лизинга в ВВП Республике Беларусь

 за  2004-2010 годы, %

Источник: собственная разработка на основании табл. 2.1.

 

Следует отметить, что в качестве основной оценки динамики рынка лизинговых услуг в Республике Беларусь принята именно стоимость переданного в лизинг имущества.

Динамика стоимости переданного в лизинг имущества в Республике Беларусь за  2004-2010 годы представлена на рис. 2.3.

Рис. 2.3. Динамика стоимости переданного в лизинг имущества

в Республике Беларусь  за  2004-2010 годы, %

Источник: собственная разработка на основании табл. 2.1.

 

Из данных рис. 2.3 видно, что за исследуемый период с 2004 по 2010 годы объем стоимости переданного в лизинг имущества рос стабильно высокими темпами с 2004 по 2008 год и только в 2009 году, под воздействием мирового финансового кризиса рынок лизинга снизился  по сравнению с предыдущим годом на 883,2 млрд. руб., или  на 37,8%.

Так, в 2010 г. в лизинг было передано объектов на сумму 3 102,5 млрд. руб., из которых 1 524 млрд. руб. было осуществлено банками в качестве лизингодателей. В то же время компаниями, принявшими участие в рейтинге, было передано в лизинг объектов на сумму 2 457,2 млрд. руб., что было эквивалентно 79,2% объема лизинговых операций небанковского сектора.

Также следует отметить, что в валютном выражении произошел более скромный рост рынка по сравнению с данными в национальной валюте. Так, суммарная стоимость переданного в лизинг имущества в 2008 г. была оценена в 745,2 млн. EURO, что соответствовало шестикратному росту по отношению к 2003 г., когда стоимость переданного в лизинг имущества была оценена в 288,8 млрд. рублей или 122,7 млн. EURO. В 2009 г. этот показатель опустился до 373,9 млн. EURO (что в относительном выражении отражает падение рынка в 2 раза). В 2010 г. произошел возврат показателя на уровень в 785,5 млн. EURO, что соответствует росту на 5,4% по отношению к уровню 2008 г. [4].

Необходимо указать, что оценка рынка по показателю стоимости переданного в лизинг имущества не является оптимальной, т.к. в мире общепринятым показателем развития рынка лизинговых услуг является объем нового бизнеса (или совокупная стоимость заключенных лизинговых договоров). Оценка отрасли по показателю нового бизнеса за период 2004-2010 годы отражена в табл. 2.2 и рис. 2.4.

Таблица 2.2

Развитие лизинга по объему нового бизнеса

в Республике Беларусь за 2004-2010 годы

Период	Передано в лизинг за год		Доля в инвестициях в основной капитал
	млрд. руб.	% к ВВП	всего	производственного назначения
2004	871,5	1,7	8,1	12,5
2005	908,0	1,4	6,0	8,8
2006	1 253,7	1,6	6,5	9,1
2007	1 802,6	1,9	7,1	10,5
2008	3 082,3	2,4	8,3	12,8
2009	2 033,6	1,5	4,7	7,4
2010	4 061,2	2,5	7,5	12,3

Источник:  [23]

Рис. 2.4. Объем нового бизнеса в Республике Беларусь

 за  2004-20010годы, млрд. руб.

Источник: собственная разработка на основании табл. 2.2.

Из данных табл.2.2 и рис. 2.4 видно, что за исследуемый период с 2004 по 20010 годы объем нового бизнеса рос стабильно высокими темпами с 2005 по 2008 год и только в 2009 году, под воздействием мирового финансового кризиса рынок лизинга снизился  по сравнению с предыдущим годом на 34%.

Если итоги работы лизинговых компаний Республики Беларусь в 2008 году были достаточно высокими, то результаты 2009 года оказались значительно хуже. Еще в начале 2009 года международные эксперты предсказывали падение рынка лизинга для стран Восточной Европы по итогам года на уровне 30-40 %. Белорусский рынок лизинга повел себя предсказуемо, в отличии от российского, где в 2009 году отмечено падение рынка на 56% [4].

После легкого шока 2009 года, когда рынок лизинга «просел» на 34%, специалисты ожидали в 2010 году, как минимум, стабилизации рынка, как максимум –  небольшого роста в 20÷25%. Однако, уже во второй половине 2010 года многие руководители лизинговых компаний стали отмечать, что объем нового бизнеса вырос к соответствующему периоду прошлого года в два раза [23].

Рост объема нового бизнеса в 2010 г. по отношению к 2004 году увеличился на 366% или 4,7 раза.

Сравнивая основные показатели развития лизинга в 2010 году с показателями предыдущих лет, можно сделать вывод, что отрасль вернулась к поступательному движению вперед. Объем нового бизнеса превысил объем докризисного 2008 года на 32%, и есть надежда, что положительная динамика сохранится в ближайшие годы.

В 2010 году в валютном выражении объем отечественного рынка лизинговых услуг по показателю нового бизнеса можно оценить в 1 028,2 млн. EURO [4].

При сопоставлении количественных данных рынка лизинговых услуг с другими странами следует отметить, что восстановление белорусского рынка лизинговых услуг произошло раньше рынков РФ и Западной Европы.

Так, в РФ произошло восстановление рынка лизинговых услуг до уровня 2008 г. (что соответствует росту по отношению к 2009 г. в 2,3 раза), но тем не менее уровень наиболее удачного 2007 г. еще далеко не достигнут (отставание от него составляет более 25%). При этом доля нового бизнеса по лизинговым операциям в ВВП РФ также выросла до уровня 2008 г. - 1,6% в 2010 г. по сравнению с 0,8% в 2009 г. и 3% в 2007 г.

По данным ассоциации Leaseurope в 2010 г. произошел рост объема нового бизнеса по Европе в целом всего на 4,9% по сравнению с 2009 г. после двухлетнего существенного падения объемов (на 28,4% по сравнению с 2008 г. и на 36,3% по сравнению с 2007 г.).

Как отмечают зарубежные эксперты, доля лизинга в ВВП и инвестициях является своего рода индикатором роста экономики. Наиболее высокая доля лизинга в ВВП наблюдается в развивающихся странах, где наиболее высокая потребность в обновлении основных фондов и создан благоприятный инвестиционный климат. И наоборот, доля лизинга в ВВП падает в странах, достигших определенной экономической стабилизации или где наблюдается спад экономики. В Европе максимальный уровень этого показателя наблюдается в Эстонии (немногим более 5%), а средневзвешенный уровень по 50 странам составляет порядка 1,7% (в экономически развитых странах его значение чуть выше). Таким образом, уровень развития лизинга в Республике Беларусь вновь вернулся к среднеевропейскому уровню.

Следует отметить, что несмотря на опережение темпов роста лизинговых операций в 2010 году по сравнению с операциями инвестиционного кредитования (сумма выданных за год инвестиционных кредитов составила 17 820,4 млрд. руб., увеличившись на 58% к уровню 2009 г.), в целом за двухлетний период (2009-2010 гг.) можно констатировать существенное ослабление позиций лизинга в структуре финансирования инвестиций белорусских предприятий в пользу банковского кредитования. Так, в 2010 г. объемы инвестиционного кредитования более чем в 5 раз превышали объемы лизингового финансирования [4].

Следует отметить, что за предыдущие годы высокими темпами росли объемы инвестиций в основной капитал, но лизинг рос темпами более высокими, что и характеризуется ростом доли лизинга в объеме инвестиций в основной капитал: в 2004 году – 8,1 %, в 2005 году – 6,0 %, в 2006 году – 6,5 %, в 2007 году – 7,1 %, в 2008 году – 8,3%, в 2010 году – 7,5%. Снижение общего объема нового бизнеса в 2009 году привело к уменьшению доли лизинга в инвестициях в основной капитал до 4,7% (рис. 2.5).

 

Рис. 2.5. Доля лизинга в общем объеме инвестиций в основной капитал

и в ВВП  в Республике Беларусь  за  2004-2010 годы, %

Источник: собственная разработка на основании табл. 2.2.

 

Еще одним важнейшим показателем характеризующим степень развития рынка лизинга в стране является отношение нового бизнеса к ВВП, которое соответственно составило в 2004 году – 1,7 %, в 2005 году – 1,4 %, в 2006 году – 1,6 %, в 2007 году – 1,9 %, в 2008 году – 2,4%, в 2009 году –1,5%, в 2010 году – 2,5% (см. рис. 2.5).

Следует отметить, что несмотря на опережение темпов роста лизинговых операций в 2010 году по сравнению с операциями инвестиционного кредитования (сумма выданных за год инвестиционных кредитов составила 17 820,4 млрд. руб., увеличившись на 58% к уровню 2009 г.), в целом за двухлетний период (2009-2010 гг.) можно констатировать существенное ослабление позиций лизинга в структуре финансирования инвестиций белорусских предприятий в пользу банковского кредитования. Так, в 2010 г. объемы инвестиционного кредитования более чем в 5 раз превышали объемы лизингового финансирования [4].

Параметром, характеризующим стабильность рынка лизинга в долгосрочной перспективе, является объем лизингового портфеля, под которым подразумевается суммарная стоимость обязательств лизингополучателей на конкретную дату. Объем лизингового портфеля на 1 января 2011 года составил 5 639 522 млн. рублей, что на 36% больше, чем на 1 января 2010 года и на 54 % больше, чем на 1 января 2009 года. Объем лизингового портфеля в меньшей степени подвержен влиянию рыночной среды и в кризисные 2008-2010 годы сохранил положительную динамику (табл. 2.3).

Таблица 2.3

Объем лизингового портфеля в 2004-2010 годах

Показатели	на 31.12.04	на 31.12.05	на 31.12.06	на 31.12.07	на 31.12.08	на 31.12.09	на 30.12.2010
Объем лизингового портфеля, млрд.руб.	1 201	1 299	1717	2 425	3 833	4 143	5 640
Рост к предыдущему году в %		8	32	41	57	13	36
Отношение лизингового портфеля к объему нового бизнеса	1,38	1,43	1,37	1,35	1,24	2,04	1,39

Источник: собственная разработка на основании данных [4]

 

Таким образом, опыт работы лизинговых компаний в кризисных условиях показал, что основным показателем стабильности компании является не объем нового бизнеса, а величина и качество лизингового портфеля. Параметром динамики развития рынка является отношение величины лизингового портфеля к новому бизнесу за отчетный год. Для молодых, динамично развивающихся рынков постсоветского пространства этот показатель обычно находился в пределах от 1,0 до 1,5.  Для стабилизировавшихся рынков Западной Европы, достигших своего насыщения этот показатель находится в пределах 2,5-4,0.

В 2010 г. для рынка лизинговых услуг Республики Беларусь было характерным соотношение 1,39, что в целом соответствует уровню 2007-2008 гг. При этом следует отметить, что данный показатель несколько растет (его значение в 2008 г. составляло 1,24, а в 2007 г. - 1,35) (рис. 2.6).

Рис. 2.6.  Отношение лизингового портфеля к объему нового бизнеса

за 2004-2010 годы

Источник: собственная разработка на основании данных табл. 2.2-2.3.

 

Весьма интересна статистика, характеризующая структуру объектов лизинга в Беларуси (табл. 2.4 и рис. 2.7).

 

 

 

 

Таблица 2.4

Распределение по видам объектов лизинга  за 2004-2010 годы, %

 

Виды объектов	2004 г.	2005 г.	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Здания и сооружения	9	5	6	10	10,8	17,9	10,3
Машины и оборудование	63	72	57	40	61,7	55,6	48,6
Транспортные средства	26	21	35	48	27,0	25,9	40,9
Остальное	2	2	2	2	0,5	0,6	0,3

Источник: [4]

 

 

Рис. 2.7.  Структура рынка лизинговых услуг

по видам объектов лизинга за 2004-2010 годы

Источник: собственная разработка на основании данных табл. 2.4.

 

Из табл. 2.4  и рис. 2.7 можно сделать вывод о том, что основными объектами лизинга в Республике Беларусь являются – машины, оборудование и транспортные средства. Это связано с тем, что вышеперечисленные объекты наиболее ликвидные, во-первых, и лизингополучателями в Беларуси могут выступать только юридические лица, во-вторых.