Заходи щодо покращення фінансового стану ХКО ім. Г.І. Петровського

- коефіцієнт автономії або фінансової  незалежності, який характеризує частку власного капіталу у загальній вартості авансованого капіталу підприємства:

 

Ка =                                                      (2.9)

 

де Ка - коефіцієнт автономії;

ВК – власний капітал, тис. грн.;

Б – валюта балансу, тис. грн.

 

Чим більша частка власного капіталу, тим більша можливість підприємства у подоланні несприятливих ситуацій фінансового забезпечення господарської діяльності. Мінімальне критичне значення цього коефіцієнту 0,5. Воно свідчить про те, що за таких обставин підприємство може всі свої зобов’язання покрити за рахунок власних джерел.

Розрахуємо цей показник для нашого підприємства:

 

Ка2006 = 63417,5/67289,4 = 0,94;

 Ка2007 = 63477/68318 = 0,93;

    Ка2008 = 191680,8/199103,6 = 0,96.

 

Коєфіцієнт автономії має позитивне значення на протязі аналізуючих років, це свідчить про те, що підприємство зможе покрити всі свої зобов’язання за рахунок власних коштів.

 

- коефіцієнт фінансової залежності, характеризує частку залученого капіталу у загальній вартості авансованого капіталу:

 

Кз = 1- Ка,                                                                                  (2.10)

 

де Кз - коефіцієнт фінансової залежності.

 

Оцінки зміни коефіцієнт фінансової залежності зворотні стосовно коефіцієнта автономії. Тобто цей коєфіцієнт є також задовільним для данного підприємства.

- коефіцієнт фінансового ризику, характеризує кількість залученого  капіталу в розрахунку на 1 грн. власного:

 

Кр =                                                  (2.11)

 

де Кр - коефіцієнт фінансового ризику;

ЗК - залучений капітал, тис. грн.

 

Зростання цього коефіцієнта свідчить про підвищення залежності підприємства від залучених джерел, втрату фінансової автономії. Критичне значення цього коефіцієнта < 1, а нормальним вважається таке значення, при якому лише третина активів підприємства формується за рахунок залученого капіталу. Залежно від зміни внутрішніх і зовнішніх умов функціонування підприємства нормальне значення коефіцієнта фінансового ризику суттєво змінюється. Чинниками таких змін можуть бути: зміна оборотності оборотних активів, стан дебіторської заборгованості, зміна умов залучення капіталу, тощо. Для досягнення мінімальної фінансової стійкості цей коефіцієнт повинен бути обмежений значенням співвідношення оборотних активів до необоротних.

 

                                   Кр2006 = 14705,3/63417,5=0,23;

 Кр2007 = 17405/63477=0,27;

  Кр2008 = 15517,0/191680,8 =0,08.

 

Розрахунок данного коефіцієнта свідчить про те, що розрахунки відповідають нормативному значенню. Це свідчить про те, що підприємство формується за рахунок власних коштів.

Визначені основні фінансові показники зведемо до таблиці 2.7 і проаналізуемо в порівнянні з нормативними значеннями.

 

Таблиця 2.7 - Основні фінансові показники.

Показники	2006 рік	2007 рік	2008 рік	Нормативне значення
Коефіцієнт автономії	0,94	0,93	0,96	більше 0,5
Коефіцієнт фінансового ризику	0,23	0,27	0,08	меньше 1

 

Як  бачимо  з  Таблиці  3.3 Основні фінансові показники за   2006 рік 2007рік 2008 рік фінансовий стан підприємства на кінець звітного періоду кращій, ніж на початок звітного періоду. Всі показники на  початок і кінець звітного періоду вище нормативних значень.

- коефіцієнт маневрування власним  капіталом, характеризує ступінь  мобільності власного капіталу щодо можливого вільного маневрування ним:

 

Кмн =                                                 (2.12)

 

де Кмн - коефіцієнт маневрування власним капіталом.

 

Чим більше значення цього коефіцієнта, тим кращий фінансовий стан, оскільки підприємство має кращі можливості фінансового забезпечення виробничої та інших видів діяльності, проведення розрахунків з кредиторами.

 

 Кмн2006 = 17831,5/63417,5 =0,28;

  Кмн2007 = 16851/63477 = 0,26;

   Кмн2008 = 14181,8/191680,8 =0,07.

 

- коефіцієнт забезпеченості власними засобами характеризує ступінь забезпеченості підприємства власними оборотними коштами, необхідну для фінансової стійкості:

                                                          Кдз =

                                                (2.13)

 

де Кдз - коефіцієнт забезпеченості власними засобами;

ОА - оборотні активи, тис. грн.

 

                                        Кдз2006 = 17831,5/21671,2 = 0,82;

                                        Кдз2007 = 16851/21681 =0,77;

                                        Кдз2008 = 14181,8/21585,5 = 0,65.

 

По розрахунку бачимо, що підприємство забезпечено власними засобами.

Названі коефіцієнти не вичерпують всю систему показників, які можна використовувати під час аналізу фінансової стійкості підприємства. Для фінансової стійкості дуже важливим є наявність власних оборотних коштів, високий рівень власного капіталу.

Для характеристики фінансової ситуації виділяють 4 типи фінансової стійкості. Тип визначається на основі показників джерел формування запасів, відобразимо їх у таблиці 2.8.

 

Таблиця 2.8 – Показники джерел формування запасів

№	Назва показника	Алгоритм	Фактичне значення (тис. грн.)
			2006  рік	2007 рік	2008 рік
1	Власні обігові кошти	Власний капітал – Необоротні активи	17831,5	16851	14181,8
2	Довгострокові джерела формування запасів	Власні обігові кошти + Довгострокові зобов’язання	-	-	-
3	Загальні джерела формування запасів	Довгострокові джерела формування запасів + Короткострокові кредити	-	-	-
4	Запаси та витрати	Запаси + Витрати майбутніх періодів	14363,1	14309	15560

 

Залежно від співвідношення розглянутих показників виділяють чотири типи поточної фінансової стійкості підприємства - таблиця 2.9.

 

Таблиця 2.9 - Типи фінансової стійкості підприємства

Тип стійкості	Співвідношення показників	Джерела фінансування запасів	Стисла характеристика фінансової стійкості
Абсолютна фінансова стійкість	ЗВ < ВОК	Власні оборотні кошти	Високий рівень платоспроможності. Незалежність підприємства від зовнішніх кредиторів
Нормальна фінансова стійкість	ВОК < ЗВ < ДДФЗ	Власні оборотні кошти та довгострокові кредити	Нормальна платоспроможність. Ефективне використання залучених позикових коштів
Нестійке фінансове становище	ВОК < ДДФЗ < ЗВ < ЗДФЗ	Власні оборотні кошти, довгострокові та короткострокові кредити	Порушення нормальної платоспроможності. Необхідність залучення додаткових джерел фінансування
Критичне фінансове становище	ЗВ > ЗДФЗ	Власні оборотні кошти, довгострокові та короткострокові кредити, не погашені в строк	Повна неплатоспроможність. Підприємство на грані банкрутства

 

Відповідно до цієї таблиці, та дивлячись на реальні розраховані дані для підприємства у таблиці 2.9, можна зазначити, що у 2006 та 2007 роках підприємство не залежить від зовнішних позикових коштів.А у 2008 році запаси та витрати трошки перевищують власні оборотні кошти.

Таким чином можемо зробити висновок, що підприємство фінансово стійке у 2006 і 2007 році.  Та вже у 2008 році на підприємстві нестійке фінансове становище.

 

2.2.4 Аналіз платоспроможності підприємства

 

Платоспроможність - це можливість підприємства наявними грошовими ресурсами своєчасно погасити свої строкові зобов’язання.

Коли підприємство має добрий фінансовий стан, то воно стійко платоспроможне. У разі поганого фінансового стану - воно періодично або постійно неплатоспроможне.

При дослідженні платоспроможності порівнюються суми платіжних засобів підприємства з строковими зобов’язаннями.

Перевищення платіжних засобів над строковими зобов’язаннями свідчить про платоспроможність підприємства. Для проведення такого розрахунку використовується бухгалтерський баланс.

Неплатоспроможність підприємства можна визначити і візуально (відсутність грошей на розрахунковому та інших рахунках у банку, наявність прострочених кредитів банку, позик, заборгованості фінансовим органам, тривале порушення термінів виплати заробітної плати тощо.

Поточна неплатоспроможність - це фінансовий стан підприємства, коли на певний момент через випадковий збіг обставин тимчасово суми наявних коштів і високоліквідних активів недостатньо для погашення поточного боргу.

Критична неплатоспроможність - це фінансовий стан підприємства, що відповідає потенційному банкрутству, коли на початок і кінець звітного періоду мають місце поточна неплатоспроможність,  а  коефіцієнт покриття і коефіцієнт забезпечення власними коштами наприкінці звітного періоду менші від їх нормативних значень.

Надкритична неплатоспроможність - це фінансовий стан підприємства, коли за підсумками року коефіцієнт покриття менше одиниці й підприємство не отримало прибутку [10].

Оскільки можливість конвертування різних видів оборотних активів у засобі платежу є різною, то для оцінки платоспроможності підприємства використовують коефіцієнти платоспроможності. В практиці аналітичної роботи використовують такі показники платоспроможності:

а) коефіцієнт абсолютної платоспроможності;

б) коефіцієнт термінової платоспроможності;

в) коефіцієнт проміжної платоспроможності;

г) коефіцієнт загальної платоспроможності.

Коефіцієнт абсолютної платоспроможності:

 

Кал =                                                  (2.14)

 

де Кал - коефіцієнт абсолютної платоспроможності;

ГК - грошові кошти на рахунках підприємства в національній та іноземній валютах, тис. грн.;

КЗ - короткострокові зобов’язання за платежами, тис. грн..

 

Цей коефіцієнт найбільш жорстокий в оцінках платоспроможності і найбільш нестійкий. Ним визначають яку частину поточних зобов’язань підприємство може погасити зараз. Гранично допустиме значення цього коефіцієнта - 0,1 - 0,2. через високу нестабільність він не може бути єдиним і достатнім а оцінках платоспроможності підприємства.

Розрахуємо цей показник для нашого підприємства:

 

                                       Кап2006 = 1060,2/3748,6=0,2;

 Кап2007 = 253/4618=0,05;

  Кап2008 = 690,4/7275,8=0,1.

 

Значення коефіцієнта у 2006 та 2008 роках відповідають нормативному значенню. У 2007 році значення трохи нижче нормативного.

 

Коефіцієнт термінової платоспроможності:

 

Ктл =                                                  (2.15)

 

де Ктл - коефіцієнт термінової платоспроможності;

ПФІ - поточні фінансові інвестиції, тис. грн.

 

Цей показник свідчить про те що підприємство може погасити свої короткострокові зобов’язання за платежами найближчим часом, оскільки поточні фінансові інвестиції можуть без особливих труднощів бути конвертовані у засоби платежу. Його нормативне значення - 0,25 - 0,35.

На ХКО ім. Г.І.Петровського поточні фінансові інвестиції відсутні, тому значення цього коефіцієнта дорівнює попередньому показнику.

Коефіцієнт проміжної платоспроможності:

 

Кпп =                                                  (2.16)

 

де Кпп - коефіцієнт проміжної платоспроможності;

ДЗ - реальна короткострокова дебіторська заборгованість, тис. грн..

 

Цей коефіцієнт засвідчує потенційну здатність підприємства погасити свої короткострокові зобов’язання при умові отримання від короткострокових реальних дебіторів всієї суми заборгованості. Така можливість залежить від багатьох причин, і, насамперед, від швидкості платіжного документообігу. Допустиме значення цього коефіцієнту на рівні - 0,7-0,8. Визначивши реальні терміни погашення дебіторської заборгованості можна скласти календар погашення поточних зобов’язань.

Розрахуємо цей показник для нашого підприємства: