Кредитный рынок

– рост доходов населения  в развитых странах;

– активное развитие рынка  ценных бумаг;

– оказание этими учреждениями специальных услуг, которые не могут  предоставлять банки.

Кроме того, ряд специализированных небанковских учреждений (страховые  компании, пенсионные фонды) в отличие  от банков могут аккумулировать денежные сбережения на довольно длительные сроки и, следовательно, делать долгосрочные инвестиции.

Основные формы деятельности этих учреждений на кредитном рынке  сводятся к аккумуляции сбережений населения, предоставлению кредитов через  облигационные займы корпорациям  и государству, мобилизации капитала через все виды акций, предоставлению ипотечных и потребительских  кредитов, а также кредитной взаимопомощи.

 

3 Структура кредитного рынка

 

Рынок ссудных капиталов сегментируется следующим образом:

– денежный рынок – совокупность краткосрочных  кредитных операций, обслуживающих  движение оборотных средств;

– рынок капиталов –  совокупность средне- и долгосрочных операций;

– фондовый рынок – совокупность кредитных операций, связанных с  ценными бумагами;

– ипотечный рынок –  совокупность кредитных операций, связанных  с недвижимостью.

Денежные рынок – это совокупность операций по размещению краткосрочных вложений главным образом в оборотный капитал хозяйствующих субъектов, а также операций, обслуживающих движение краткосрочных ресурсов кредитно-финансовых организаций, государства и частных лиц.

Рынок капиталов – это совокупность операций по размещению среднесрочных и долгосрочных вложений в основной капитал и операций, обслуживающих движение среднесрочных и долгосрочных ресурсов кредитно-финансовых организаций, государства и частных лиц.

Граница между краткосрочными и долгосрочными финансовыми  инструментами, как и граница  между денежными рынками и  рынком капитала, не всегда может быть проведена четко. Вместе с тем  такое деление имеет глубокий экономический смысл. Инструменты денежного рынка служат в первую очередь для обеспечения ликвидными средствами государственных организаций и сферы бизнеса. Инструменты же рынка капиталов связаны с процессом сбережения и инвестирования.

Инструменты денежного  рынка: казначейские векселя, банковские акцепты, депозитные сертификаты банков; межбанковские депозиты.

Инструменты рынка  капиталов: среднесрочные и долгосрочные кредиты (обязательства); среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги, в частности казначейские и муниципальные ноты и облигации; корпоративные облигации; закладные и др. акции.

Каждый из перечисленных  сегментов рынка имеет специфические  особенности в части его организации  и функционирования, что на практике привело к созданию коммерческих банков, специализированных финансово-кредитных  институтов (инвестиционных, ипотечных  и т.д.).

 

4 Источники  формирования кредитных ресурсов

 

Под влиянием спроса и предложения  на кредитном рынке происходит движение ссудного капитала. Первым источником накопления ссудного капитала были временно свободные средства государства, юридических и физических лиц. По мере развития рыночных отношений, расширения сферы безналичных расчетов и соответственно расширения участия в них банков возник новый источник – средства, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного и торгового капитала.

Основными источниками ссудного капитала служат денежные капиталы (денежные средства), высвобождаемые в процессе воспроизводства.

К ним относятся:

– амортизационный фонд предприятий, предназначенный для  обновления, расширения и восстановления производственных фондов;

– часть оборотного капитала в денежной форме, высвобождаемая в  процессе реализации продукции и  осуществления материальных затрат;

– денежные средства, образующиеся в результате разрыва между получением денег от реализации товаров и  выплатой заработной платы;

– прибыль, идущая на обновление и расширение производства;

– денежные доходы и сбережения всех слоев населения.

– денежные накопления государства  в виде средств от владения государственной  собственностью;

– доходы от производственной, коммерческой и финансовой деятельности правительства, а также положительные  сальдо центрального и местных бюджетов.

 

Вопросы для самоконтроля

1. Дайте определение кредитному  рынку.

2. Обозначьте роль кредитного  рынка в экономике.

3. В чем заключается   особенность кредитного рынка?

4. Что понимается под  реальной стоимостью кредита.

5. Назовите основные функции  кредитного рынка.

6. Каковы основные условия  существования кредитного рынка?

7. Назовите основных участников  кредитного рынка.

8. Какова роль посредников  на рынке ссудного капитала?

9. Какова роль банковского  и парабанковского сектора на рынке ссудного капитала?

10. Охарактеризуйте структуру  кредитного рынка.

11. Назовите основные источники  формирования кредитных ресурсов.

 

Тесты для самопроверки:

1) Кредитный рынок – это:

1. Кредитный рынок – это совокупность сделок купли-продажи кредитов и ценных бумаг.

2. Кредитный рынок – экономическая категория выражает социально-экономические отношения, которые складываются между владельцами свободных денежных средств, заемщиками и специализированными посредниками – кредитно-финансовыми институтами.

3. Кредитный рынок –  это экономическая категория,  отражающая отношения между кредиторами  и заемщиками по поводу использования  ссудного фонда.

2) За счет кредита:

1. Осуществляются расчеты между товаропроизводителями.

производятся портфельные и реальные инвестиции.

2. Формируются основные  и оборотные средства предприятий. 

3. Оплачивается рабочая  сила.

4. Увеличивается денежная  масса в обращении.

5. Увеличивается объем  денежной массы, участвующей в  обороте. 

6. Ускоряются процессы  накопления капитала.

7. Активнее формируются  доходы бюджета. 

3) Функциями кредитного рынка являются:

1. Обслуживание товарного обращения через кредит.

2. Аккумуляция денежных  сбережений (накоплений) предприятий,  населения, государства, а также  иностранных клиентов.

3. Трансформация денежных  фондов непосредственно в ссудный  капитал и использование его  в виде капиталовложений для  обслуживания процесса производства.

4. Обслуживание государства  и населения как источников  капитала для покрытия государственных  и потребительских расходов.

5. Обслуживание государственного  долга и насыщение экономики  денежными средствами.

6. Ускорение концентрации  и централизации капитала, содействие  образованию мощных финансово-промышленных  групп.

4) Основные условия существования кредитного рынка – это:

1. Несовпадение во времени индивидуальных кругооборотов и оборотов капитала различных отраслей и предприятий.

2. Кредитор должен располагать  значительными денежными ресурсами  для осуществления кредитных  отношений. 

3. Кредитор и заемщик  должны быть юридически самостоятельными  организациями, что обеспечивает  экономическую ответственность  сторон в процессе кредитных  отношений. 

4. Кредитор и заемщик должны быть заинтересованы в кредитных отношениях.

5) Участниками кредитного рынка являются:

1. Кредиторы.

2. Инвесторы.

3. Посредники.

4. Государство.

5. Юридически и физические  лица.

6. Финансовые институты.

6) Структура кредитного рынка включает:

1. Денежный рынок.

2. Валютный рынок.

3. Рынок капиталов.

4. Рынок ценных бумаг.

5. Ипотечный рынок.

6. Страховой рынок.

7. Рынок межбанковских  кредитов.

7) Источники формирования кредитных ресурсов – это:

1. Амортизационный фонд предприятий, предназначенный для обновления, расширения и восстановления производственных фондов.

2. Часть оборотного капитала  в денежной форме, высвобождаемая  в процессе реализации продукции  и осуществления материальных  затрат.

3. Денежные средства, образующиеся  в результате разрыва между  получением денег от реализации  товаров и выплатой заработной  платы.

4. Прибыль, идущая на  обновление и расширение производства.

5. Прибыль, идущая на  модернизацию и реконструкцию  производста.

6. Денежные доходы и  сбережения всех слоев населения.

7. Денежные накопления  государства в виде средств  от владения государственной  собственностью.

8. Доходы от производственной, коммерческой и финансовой деятельности  правительства, а также положительные  сальдо центрального и местных  бюджетов.