Организация финансирования оборотных активов Вожегодского районного потребительского общества

Федеральное агентство  по сельскому хозяйству Российской Федерации

Федеральное государственное образовательное  учреждение

высшего профессионального образования

Вологодская государственная молочнохозяйственная

академия им. Н.В. Верещагина

 

 

Кафедра финансов

 и кредита

 

 

 

Курсовая  работа

 

по дисциплине «Краткосрочная финансовая политика »

по теме «Организация финансирования оборотных активов Вожегодского районного потребительского общества».

 

 

 

 

 

 

 

Выполнил                                                                               Н.А. Попова

студент 641 группы

 

 

Проверил                                                                                Л.А. Соколова                 

                                                                                     

 

 

 

 

 

Вологда – Молочное

2010 год

Содержание

Стр

Введение                                                                                                                3

1. Теоретические основы организации финансирования оборотных активов                                                                                                                   5

   1.1 Сущность и состав оборотных средств                                                5

   1.2 Источники финансирования оборотных активов                                7

   1.3 Управление финансированием оборотных активов                           11

   2. Производственно-экономическая характеристика Вожегодского районного потребительского общества                                                             16

        2.1 Экономическая характеристика  предприятия                                     16

        2.2 Оценка финансовых результатов                                                         18

   3. Управление финансированием  оборотных активов Вожегодского районного потребительского общества                                                              21

        3.1  Динамика  и структура активов и источников  их финансирования  21

        3.2 Анализ финансовой  устойчивости предприятия                                 24

        3.3 Анализ политики  финансирования оборотных активов  предприятия .       .                                                                                                                                27

        3.4  Управление СОС и ТФП организации                                                 30

   4. Мероприятия по совершенствованию финансирования оборотных               активов предприятия                                                                                             35

Выводы и предложения                                                                                                37

Список литературных источников                                                                      38

Приложения                                                                                                           39

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Одной из наиболее актуальных и болезненных проблем для  современного предприятия является проблема определения и обеспечения оборотным капиталом.

Непременным условием для осуществления  предприятием хозяйственной деятельности является наличие оборотных средств (оборотного капитала).

Оборотные средства – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Сущность оборотных  средств определяется их экономической  ролью, необходимостью обеспечения  воспроизводственного процесса, включающего  как процесс производства, так  и процесс обращения. В отличие  от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт.

Оборотные активы предприятия – это активы, характеризующие совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую деятельность, величина которых определяется ее масштабом и характером и зависит от продолжительности и специфики производственно-коммерческого цикла, состояния основных фондов предприятия, его взаимоотношений с контрагентами, а также макроэкономическими параметрами. [8, c.134]

Качественный анализ внешних и внутренних факторов, влияющих на величину и состояние оборотных средств предприятия, позволяет своевременно выявлять скрытые резервы в процессе управления оборотными средствами, принимать меры по их использованию, и, в конечном итоге, детализировать через процесс бюджетирования влияние каждого фактора в конкретные финансовые показатели.

Актуальность темы обусловлена  тем, что предприятию жизненно необходимо для сохранения непрерывности своего производственного цикла сформировать источник финансирования своих текущих активов. Существование ряда негативных экономических явлений в стране (взаимные неплатежи, высокая цена кредитов банка) приводят к тому, что обеспечение производственной деятельности денежными ресурсами становится болезненной проблемой.

Управление финансированием  оборотных активов предприятия  подчинено целям обеспечения  необходимой потребности в них  соответствующими финансовыми ресурсами и оптимизации структуры источников формирования этих ресурсов. С учетом этой цели строится управление финансированием оборотных активов предприятия.

Целью курсовой работы является совершенствование финансирования управления оборотными активами предприятия.

Для достижения цели данной работы решены следующие задачи:

1. раскрыта сущность и классификация оборотных средств;
2. рассмотрены источники финансирования оборотных активов;
3. определены основные этапы политики финансирования оборотных активов;
4. исследованы модели финансирования оборотных активов;
5. проведен анализ финансового состояния и политики финансирования оборотных активов предприятия;
6. даны рекомендации по совершенствованию политики финансирования оборотных активов.

Объектом исследования курсовой работы является Вожегодское районное потребительское общество.

Предметом исследования является процесс финансирования оборотных  активов.

Теоретико-методологическую основу исследования составляют классические и современные труды отечественных  и зарубежных экономистов в области управления оборотным капиталом.

В рамках системного подхода  применены методы анализа и синтеза, группировки и сравнения, моделирования; в практической части исследования использовались расчетно-аналитические  методы, методы структурно-динамического анализа.

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ  ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ  АКТИВОВ

1. Сущность и состав оборотных средств

 

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества  предприятия. Состояние и эффективность  их использования — одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

В условиях рыночных отношений  оборотный капитал приобретает  особо важное значение. Он представляют собой часть производительного капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала. Таким образом, оборотный капитал являются важным критерием в определении прибыли предприятия.

Оборотный капитал –  это средства, обслуживающие процесс  деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотного капитала предприятия. [1]

Особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется, не потребляется, а авансируется в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта. Целью авансирования является создание необходимых материальных запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.

Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются предприятию после  завершения каждого производственного  цикла или кругооборота, включающего: производство продукции – ее реализацию – получение выручки от реализации продукции. Именно из выручки от реализации происходит возмещение авансированного капитала и его возвращение к исходной величине.

Таким образом, оборотный  капитал, предназначенный для обеспечения  непрерывности процесса производства и реализации продукции, может быть охарактеризован как совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения. [3]

По характеру финансовых источников формирования выделяют валовые, чистые и собственные оборотные активы:

а) Валовые оборотные активы (или оборотные средства в целом) характеризуют общий их объем, сформированный за счет как собственного, так и заемного капитала. В составе отчетного баланса.

б) Чистые оборотные активы (или чистый рабочий капитал) характеризует ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.

Сумму чистых оборотных  активов рассчитывают по следующей

формуле:

ЧОК = ОА - КФО,         (1.1)

где   ЧОК — сумма чистых оборотных активов предприятия; ОД— сумма валовых оборотных активов предприятия; КФО— краткосрочные текущие финансовые обязательства предприятия.

в) Собственные оборотные активы (или собственные оборотные средства) характеризуют ту их часть, которая сформирована за счет собственного капитала предприятия.

Сумму собственных оборотных  активов предприятия рассчитывают по формуле:

СОС = ОА-ДЗК-КФО,        (1.2)

где   СОС — сумма собственных оборотных активов предприятия; ОА— сумма валовых оборотных активов предприятия; ДЗК—долгосрочный заемный капитал, инвестированный в оборотные активы предприятия; КФО — краткосрочные (текущие) финансовые обязательства предприятия.

Если предприятие не использует долгосрочный заемный капитал для финансирования оборотных средств, то суммы собственных и чистых оборотных активов совпадают. [4]

По функциональному  назначению, или роли в процессе производства и обращения, оборотный  капитал предприятия подразделяется на оборотные производственные фонды  и фонды обращения.  Исходя из этого деления оборотный капитал можно охарактеризовать как средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения и совершающие непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности.

Оборотные производственные фонды предприятий состоят из трех частей:

• производственные запасы - это предметы труда, необходимые для начала производственного процесса, состоящие из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, запасных частей и комплектующих изделий;
• незавершенное производство (предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия) и полуфабрикаты собственного изготовления;
• расходы будущих периодов - это невещественные элементы оборотных производственных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции.

Наряду с перечисленными вещественными элементами, задействованными в производственных запасах или  в незавершенной продукции, оборотные  производственные фонды представлены также расходами будущих периодов, необходимыми для создания заделов, установки нового оборудования и т.п.

Таким образом, оборотные  производственные фонды обслуживают  сферу производства, полностью переносят  свою стоимость на вновь созданный  продукт, при этом изменяют свою первоначальную форму. И все это – в течение одного производственного цикла или кругооборота. [13]

Другой элемент оборотных  средств – фонды обращения. Они  непосредственно не участвуют в  процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении ресурсами  процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств предприятия и достижении единства производства и обращения. Фонды обращения включают: готовую продукцию на складах, товары в пути, денежные средства и средства в расчетах с потребителями продукции, в частности, дебиторскую задолженность.