Оценка кредитоспособности предприятия и пути ее повышения

Данные  таблиц 1.1 и 1.2 свидетельствуют о  том, что среди западных и российских ученых и специалистов по поводу понятия кредитоспособности организации нет единого мнения. Однако, исходя из полученных в результате анализа данных в таблице 1.2, можно сделать вывод, что большинство ученых и специалистов включают в понятие «кредитоспособность организации» следующие основные составляющие:

а) Наличие у организации возможности для получения кредита;

б) Погашение обязательств за счет собственных средств;

в) Возможность организации своевременно и в полном объеме рассчитываться по обязательствам.

Одним из составных элементом понятия  «кредитоспособность организации» является наличие у организации возможности для получения кредита. Большинство ученых и экономистов, как российских, так и зарубежных, сходятся во мнении, что кредитоспособность организации определяется не просто возможностью у организации рассчитаться по своим обязательствам, а «… отсутствием просроченной кредиторской задолженности…» [11, с. 84].

У большинства  авторов основным критерием определения  кредитоспособности является наличие у организации возможности своевременно и в полном объеме рассчитаться по своим обязательствам.

Таким образом, под возможностью для получения  кредита авторы понимают финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта и его платежеспособность в предстоящей перспективе, ликвидность активов заемщика, ее достаточность для выполнения всех обязательств по кредиту в полном объеме и в установленный срок. Кредитоспособность организации определяется финансовой устойчивостью организации, ее платежеспособностью, достаточной для выполнения платежных обязательств ликвидностью активов, кредитной историей организации и т.п. [26, с. 87].

В результате исследования понятия кредитоспособности организации можно сделать вывод, что основными составляющими  понятия являются наличие у организации возможности получения кредита, способность организаций своевременно и в полном объеме рассчитаться по всем своим обязательствам и возможности погашения кредита за счет собственных средств. Также понятие кредитоспособности тесно связано с ликвидностью, т.е. способностью активов обращаться в деньги и быть быстро проданными по рыночной цене. Большинство авторов сходятся на том, что ликвидность – это способ поддержания платежеспособности, а расчет коэффициентов ликвидности является важным элементом при определении платежеспособности заемщика. Вместе с тем следует иметь ввиду, что показатели ликвидности отражают только статистическую картину финансовой устойчивости предприятия. Если ориентироваться только на них, то можно не заметить угрозы технической неплатежеспособности предприятия, которая является основной причиной банкротства хозяйствующих субъектов.

Западные  экономисты Ван Хорн, Джеймс К., Вахович (мл.), Джон М. не выделяют отдельного понятия «кредитоспособность», а используют определение «стандарты кредитоспособности», означающее минимальный уровень кредитоспособности претендента на получение товаров фирмы в кредит. Ученые делают акцент не на отдельные показатели и расчеты при кредитовании, а на грамотную, правильно разработанную и реализованную кредитную политику в целом, которую следует рассматривать  как неотъемлемую часть продукции или услуг, которые продает компания, и как один из основных способов оказания влияния на объемы продаж компаний [10, с. 94-96].

Рассмотрев  понятие кредитоспособности с точки  зрения различных экономистов как российских, так и зарубежных, проведя их сравнительный анализ и изучив различные подходы к понятию, целесообразно перейти к рассмотрению факторов влияющих на кредитоспособность предприятия.

1.2 Факторы, влияющие на кредитоспособность предприятия

Процесс кредитования связан с действиями многочисленных и многообразных факторов риска, способных повлечь за собой непогашение ссуды в установленный срок. Поэтому предоставление ссуд банк обуславливает изучением кредитоспособности, т.е. изучением факторов, которые могут повлечь за собой их непогашение. Факторы, влияющие на кредитоспособность предприятия, представлены в таблице 1.3.

В отличие от платежеспособности кредитоспособность, не фиксирует неплатежи за истекший период или на какую – то дату, а прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу. Помимо этого, кредитоспособность показывает финансовую прочность и позволяет при рейтинговании отнести его в соответствующие классы.

Оценка  кредитоспособности предполагает, прежде всего, использование показателей, характеризующих деятельность заемщика с точки зрения возможностей погашения ссудной задолженности.

Таблица 1.3

Факторы, влияющие на кредитоспособность предприятия 

Нельзя  не учитывать и вторичные факторы  кредитоспособности:

• передаваемое в залог (заклад) обеспечение;
• региональные риски (риски вложения средств в регион нахождения предприятия);
• кредитная история предприятия;
• субъективные факторы кредитоспособности.

Первые  два вторичных фактора дают  количественную оценку кредитоспособности, а два последних качественную. Принимаемое в залог обеспечение необходимо для погашения за счет него кредита и процентов по нему при невозможности погашения денежными средствами заемщика. Реализация имущества должна производиться оптом в короткие сроки и по выгодным для Банка ценам, чтобы вырученные средства полностью покрывали сумму основного долга и начисленных на него процентов. Для этого при заключении договора на предоставление кредита соответствующие специалисты Банка должны оценить рыночную стоимость передаваемого в залог имущества, его ликвидность и права заемщика на данное имущество. Однако организация банком такой службы в своем штате дорога, поэтому банкам было бы целесообразно заказывать у специалистов по оценке имущества периодические обзоры рынка основных товаров принимаемых в залог и на основании этого делать вывод о целесообразности принятия в залог какого-либо имущества [9, с. 560].

Факторы, влияющие на кредитоспособность:

• дееспособность клиента. Это правомочность клиента в получении банковского кредита;
• репутация заемщика;
• владение активами;
• позиция клиента на рынке.

Региональные  риски связаны с тем, что кредитование предприятий, находящихся вне зоны работы банка или его филиала, а так же находящегося в так называемых «регионах риска» (Чечня, Ингушетия, Северный Кавказ и ряд других) заведомо более рискованно, чем в благополучных регионах и в зоне работы Банка. Повышенному риску так же способствует политическая нестабильность в регионе, экстремальные погодные условия, перебои в снабжении электроэнергией, водоснабжении и водоотведении, разногласия федерального и местного законодательств, уровень безработицы, динамика задолженности по выплате заработной платы бюджетным организациям и всевозможных пособий. Привлекательности региону добавляет благоприятный инвестиционный климат, защита вложенных средств на уровне власти, отлаженная судебная система, наличие полезных ископаемых, высокая квалификация кадров. Указанные выше положительные и отрицательные стороны развития региона должны соответственно добавить или отнять некоторое количество баллов при оценке кредитоспособности ссудополучателя.

Кредитная история показывает, как ранее  заемщик расплачивался по полученным кредитам и займам, были ли задержки в уплате основного долга и процентов. Очевидно, что если на протяжении всего существования предприятие исправно оплачивало все свои обязательства, то вероятность того, что при прочих равных условиях, в дальнейшем предприятие так же без задержек будет рассчитываться по имеющимся обязательствам. Если же кредитная история не безупречна, то необходимо выяснить, какими причинами была вызвана просрочка платежа. В случае объективных причин и небольшого срока просрочки (до 5 дней), то такой задержкой можно пренебречь. Однако если просрочка была более длительной и вызвана субъективными причинами, то данный факт должен насторожить кредитора, а при наличии непогашенных просроченных кредитов необходимо отказать заемщику в получении нового.

Другим  источником качественной информации о  потенциальном клиенте является интервью представителя заемщика с  кредитным работником Банка. При  проведении данной беседы на наш взгляд было бы целесообразно выяснить следующие моменты в деятельности заемщика:

• положение на рынке (конкуренция, возможное изменение спроса на продукцию, позиция клиента на основном рынке);
• зависимость от нерыночных факторов (судебные разбирательства, привилегированные отношения с властью, влияние госорганов);
• зависимость от рыночных факторов (ценовые риски, зависимость от поставщиков и от покупателей;
• управление компанией (качество высшего руководства фирмы, общее качество управления в компании);
• финансы, учет, контроль (налаженный контроль затрат и рисков, правила финансового регулирования, наличие качественной бухгалтерской системы отчетности);
• динамика финансовых показателей (динамика рентабельности, стабильность оборотов по счетам в банках, возможность стороннего финансирования).

Результаты  такого интервью позволят кредитному работнику Банка составить общее мнение о заемщике, что является немаловажным при принятии коллегиальным органом банка решения о предоставление кредита.

Кредитоспособность  предприятия характеризуется его  аккуратностью при расчетах по ранее  полученным кредитам, его текущим  финансовым состоянием и перспективами  изменения, способностью при необходимости  мобилизовать денежные средства из различных  источников.

Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критерии оценки кредитного риска и кредитоспособности клиента:

• характер клиента;
• способность заимствовать средства;
• способность зарабатывать средства для погашения долга (финансовые возможности);
• капитал;
• обеспечение кредита;
• условия, в которых совершается кредитная операция;
• контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера кредита стандартам банка и органов надзора).

Под характером клиента понимается его репутация  как юридического лица, степень ответственности за погашение долга, четкость его представления о цели кредита, соответствие этой цели кредитной политике банка.

Способность заимствовать средства означает наличие  у клиента права подать заявку на кредит, подписать кредитный договор или вести переговоры, дееспособность заемщика - физического лица.

Способность зарабатывать средства для погашения  долга в ходе текущей деятельности определяется ликвидностью баланса, прибыльностью  деятельности заемщика, его денежными потоками.

Для такого критерия кредитоспособности клиента, как капитал, наиболее важны два  аспекта оценки: достаточность капитала (анализируется на основе требований к минимальному уровню капитала и  коэффициентов финансового левериджа); степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию (свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком).

Под обеспечением кредита понимается стоимость активов  заемщика и конкретный вторичный  источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в кредитном договоре. Если соотношение стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для погашения ссуды в банке в случае объявления заемщика банкротом, то качество конкретного вторичного источника гарантирует выполнение заемщиком его обязательств в срок при финансовых затруднениях.

Условия, в которых совершается кредитная  операция (текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы), определяют степень внешнего риска банка.

Последний критерий – контроль, т.е. законодательная  основа деятельности заемщика, соответствие характера кредита стандартам банка  и органов надзора.

Оценка  кредитоспособности крупных и средних  предприятий базируется на данных баланса, отчета о прибылях и убытках, кредитной  заявке, информации об истории клиента и его менеджерах. В качестве методов оценки кредитоспособности используются система финансовых коэффициентов, анализ денежного потока, делового риска и менеджмента.