Планирование денежных потоков предприятия в технико – экономическом обосновании

Таблица 16.1 – Расчет потребности  в оборотных средствах в составе  производственных запасов (полная мощность)

Наименование составляющих в составе запасов	Годовой расход, тыс. р.	Среднесуточный расход, тыс. р\сутки	Норма запаса, дни	Потребность, тыс. р.
1	2	3	4	5
1 Основные материалы	1896,16	5,27	30	158,10
2 Вспомогательные материалы	135,44	0,38	60	22,80
3 Топливо, энергия  со стороны	48,37	0,13	60	7,80
Итого:	2079,97	5,78	Х	188,7

 

Среднесуточный расход = 1896,16 / 360 = 5,27 тыс. р.

Потребность = 5,27 ∙ 30 = 158,10 тыс. р.

Таблица 16.2 – Расчет потребности  в оборотных средствах в составе  производственных запасов (освоение)

Наименование составляющих в составе запасов	Годовой расход, тыс. р.	Среднесуточный расход, тыс. р\сутки	Норма запаса, дни	Потребность, тыс. р.
1	2	3	4	5
1 Основные материалы	1422,12	3,95	30	118,50
2 Вспомогательные материалы	128,66	0,36	60	21,60
3 Топливо, энергия  со стороны	41,10	0,11	60	6,60
Итого:	1591,88	4,42	Х	146,70

 

 

Среднесуточный расход = 1422,12 / 360 = 3,95 тыс. р.

Потребность = 3,95 ∙ 30 = 118,50 тыс. р.

Косвенный метод расчета основан  на показателе объема реализованной  продукции и оборачиваемости  оборотных средств в днях. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб) показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период (квартал, полугодие, год).

 

Продолжительность одного оборота (Д):

Если известна оборачиваемость оборотных средств в днях (Д) и объем реализованной продукции за период, то можно определить средний остаток оборотных средств за период.

Для косвенного метода расчета считаем, что продолжительность оборота по составляющим оборотных средств (Д):

- незавершенное производство                      45 дней

- расходы будущих периодов                        10 дней

- готовая продукция на складах                    10 дней

- дебиторская задолженность                        30 дней

Соответственно, зная продолжительность периода в календарных днях. объем реализованной продукции, можно определить потребность в составляющих оборотных средств. Следует учесть, что для расчета потребности в средствах для производственных запасов, незавершенного производства, расходов будущих периодов, готовой продукции объем продукции учитывают по себестоимости, а для определения размера дебиторской задолженности – по выручке от реализации в оптовых ценах предприятия.

Резерв денежных средств (в виде наличности в кассе или на банковских счетах) может достигать 5% от оборотного капитала.

Таблица 17 – Расчет потребности в оборотных средствах

Составляющие оборотных  средств	Потребность, тыс. р.
	Освоение	Полное использование  мощности
1	2	3
1 Производственные запасы	146,70	188,70
2 Незавершенное производство	1718,47	1878,76
3 Расходы будущих периодов	381,88	417,50
4 Готовая продукция  на складах	381,88	417,50
5 Дебиторская задолженность	1413,28	1884,38
6 Денежные средства	202,11	239,34
Итого:	4244,32	5026,18

 

 

Период освоения:

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости  и потребность в оборотных  средствах по элементу «незавершенное производство»

Коб = 360 / 45 = 8 оборотов

Фос = 13747,77 / 8 = 1718,47 тыс. р.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости  и потребность в оборотных  средствах по элементам «расходы будущих периодов» и «готовая продукция на складах»

Коб = 360 / 10 = 36 оборотов

Фос = 13747,77 / 36 = 381,88 тыс. р.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости  и потребность в оборотных  средствах по элементу «дебиторская задолженность»

Коб = 360 / 30 = 12 оборотов

Фос = 16959,37 / 12 = 1413,28 тыс. р.

Рассчитаем сумму потребности  за 5 пунктов:

Фос = 146,70 + 1718,47 + 381,88 + 381,88 + 1413,28 = 4042,21 тыс. р.

Резерв денежных средств составляет 5% от оборотного капитала.

Денежные средства = (4042,21 ∙ 5) / 100 = 202,11 тыс. р.

Полная потребность = 146,70 + 1718,47 + 381,88 + 381,88 + 1413,28 + 202,11 = 4244,32 тыс. р.

Аналогичным образом рассчитывается потребность в оборотных средствах  на период полного использования  мощности.

 

Для согласования потребности в денежных средствах и их источниках необходимо выполнить прогноз денежных потоков (таблица 18). В нашем предварительном ТЭО принимаем упрощения:

− вся продукция производится, продается и оплачивается покупателями в одном периоде, то есть в течение одного года;

− по окончании расчетного периода предприятие ликвидируется и предприниматель получает остаточную стоимость основных фондов и сумму вложенных в него оборотных средств.

Остаточная стоимость предприятия  включает остаточную стоимость основных фондов и оборотный капитал предприятия.

Фост = 27722,02 – (3663,03 ∙ 5) + 5026,18 = 4380,69

Приток денежных средств с первого  по четвертый год равен доходу от продаж, в пятый год он складывается из выручки и остаточной стоимости  предприятия.

Приток денежных средств (5 год) = 22612,50 + 4380,69 = 26993,19

Чистый денежный поток − это  разница между притоком и оттоком  денежных средств.

Чистый денежный поток = 26993,19 – 9220,52 = 17772,67

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 18 – Таблица денежных потоков

Показатели	Строительство	Освоение	Полная мощность
		год 1	год 2	год 3	год 4	год 5
1	2	3	4	5	6	7
1.Приток наличности	0	16959,37	22612,50	22612,50	22612,50	26993,19
1.1 Доход от продаж	Х	16959,37	22612,50	22612,50	22612,50	22612,50
1.2 Остаточная стоимость  предприятия	Х	Х	Х	Х	Х	4380,69
2 Отток наличности	27722,02	11308,35	14246,70	14246,70	14246,70	14246,70
2.1 Инвестиции в основной  капитал	27722,02	Х	Х	Х	Х	Х
2.2 Вложения в оборотный  капитал	Х	4244,32	5026,18	5026,18	5026,18	5026,18
2.3 Себестоимость производства и реализации продукции	Х	10084,74	11367,07	11367,07	11367,07	11367,07
2.4 В том числе амортизационные отчисления	Х	3663,03	3663,03	3663,03	3663,03	3663,03
2.5 Налоги	Х	642,32	1516,48	1516,48	1516,48	1516,48
3 Чистый денежный поток	-27722,02	5651,02	8365,8	8365,8	8365,8	12746,49
4 Чистый денежный поток  нарастающим итогом	-27722,02	-22071,00	-13705,20	-5339,40	3026,40	15772,89

 

Итоги расчетов таблицы 18 наглядно показывают, что четвертый, пятый года реализации проекта являются сроком возврата инвестиций, то есть в нашем случае создание нового предприятия целесообразно.

 

В таблице 19 рассчитываются основные технико – экономические показатели работы предприятия в период использования полной мощности и в период освоения.

Объем реализации дан в задании на курсовой проект.

Объем реализации в стоимостном  измерении был рассчитан в  таблице 15.

Себестоимость единицы продукции  рассчитана в таблице 14.

Среднегодовая стоимость основных производственных фондов была рассчитана в таблице 6.

Среднегодовой остаток оборотных средств был рассчитан в таблице 17.

Численность основных производственных рабочих изменяется пропорционально  объему производства. Численность для  второго года была рассчитана в таблице 9, тогда на период освоения составит:

(83 ∙ 3375) / 4500 = 63 (человек)

Количество сотрудников остальных  категорий не зависит от объема производства.

Фонд оплаты труда взят из таблицы 13. Заработная плата основных производственных рабочих напрямую зависит от объема произведенной продукции, поэтому фонд зарплаты во второй год вырос. Зарплата остальных категорий персонала не зависит от объема производства.

Сумма начисленной амортизации  была рассчитана в таблице 7.

Стоимость ежегодно потребляемых в  производстве сырья, материалов, топлива, энергии взяты из таблицы 13.

Выработка на одного работающего (освоение) = 16959,37 / 100 = 169,59 р.

Выработка на одного работающего (полная мощность) = 22612,50 / 120 = 188,44 р.

Выработка основных производственных рабочих = 16959,37 / 63 = 269,20 р.

Фондоотдача − это основной показатель использования основных фондов. Отражает съем продукции с одного рубля первоначальной стоимости основных фондов.

Фо = 16959,37 / 27722,02 = 0,61 руб./руб.

Фондоемкость − показатель, обратный фондоотдаче.

Фемк = 27722,02 / 16959,37 = 1,63 руб./руб.

Рентабельность производства характеризует эффективность использования предприятием основных и оборотных средств.

Рп = 4244,32 / (27722,02 + 4244,32) ∙ 100% = 13,28%

Рп = 5026,18 / (27722,02 + 5026,18) ∙ 100% = 15,35%

Рентабельность продукции характеризует  эффективность издержек предприятия на производство и реализацию отдельных видов продукции.

Рпрод = 4244,32 / 13747,77 ∙ 100% = 30,87%

Рентабельность продаж отражает способность  фирмы контролировать себестоимость  реализованной продукции и ее успехи в политике ценообразования.

Рпродаж = 4244,32 / 16959,37 ∙ 100% = 25,03%

Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств − это количество оборотов оборотных средств в течение  определенного периода.

Коб = 16959,37 / 4244,32 = 4,00 оборота

Длительность оборота − это  период времени, за который оборотные средства совершают один полный кругооборот.

Д = 360 / 4 = 90 дней

Результаты расчета основных технико  – экономических показателей  работы предприятия представлены в  таблице 19.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 19 – Основные технико-экономические показатели

Показатели, ед. измерения	Освоение	Полная мощность
1	2	3
1 Объем реализации  продукции, шт.	3375,00	4500,00
2 Объем реализации  продукции в стоимостном измерении, тыс.р.	16959,37	22612,50
Себестоимость единицы продукции, р. В том числе: условно-постоянные расходы; условно-переменные расходы.	4,06   2,85 1,21	3,35   2,14 1,21
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов,  тыс. р.	27722,02	27722,02
Среднегодовой остаток оборотных средств, тыс. р.	4244,32	5026,18
Среднесписочная численность ППП, В том числе: Основные Вспомогательные Руководители Специалисты Прочие служащие	100   63 13 11 9 4	120   83 13 11 9 4
Фонд оплаты труда персонала, тыс.р.	3279,54	3951,27
Амортизационные отчисления, тыс.р.	3663,03	3663,03
Стоимость ежегодно потребляемых в производстве сырья, материалов, топлива, энергии, тыс.р.	1591,88	2079,97
Выработка на одного работающего, рублей на человека в год	169,59	188,44
Выработка на одного рабочего – сдельщика, рублей на человека в год	269,20	272,44
Фондоотдача основных производственных фондов, руб\руб	0,61	0,81
Фондоемкость, руб\руб	1,63	1,23
Рентабельность производства, процент	13,28	15,35
Рентабельность продукции, процент	30,87	33,44
Рентабельность продаж, процент	25,03	22,23
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	4,00	4,50
Период оборота оборотных средств, дней	90,00	80,00