Совершенствование кредитоспособности предприятия на примере ООО "Моторс"

              Несмотря на относительную простоту использования этой модели для оценки угрозы банкротства, в наших экономических условиях она не позволяет получить достаточно объективный результат. Это вызывается различиями в учете отдельных показателей, влиянием инфляции на их формирование, несоответствием балансовой и  рыночной стоимости отдельных активов и другими объективными причинами, которые определяют необходимость корректировки коэффициентов значимости показателей, приведенных в модели Альтмана, и учета ряда других показателей оценки кризисного развития предприятия.

Используя математические методы при управлении кредитами банков, необходимо иметь в виду, что предоставление кредитов - не просто механический акт. Это сложный процесс, в котором важны как человеческие отношения между сторонами, так и понимание технических аспектов. Математические модели не учитывают роль межличностных отношений, а в практике кредитного анализа и кредитования этот фактор необходимо учитывать. Обратите внимание на то, что Альтман предлагал использовать его «количественную модель» как дополнение к «скорее качественному и интуитивному» подходу инспекторов кредитных отделов банков, отмечая, что его модель не дает балльной оценки кредита и не способна заменить оценки, которые предлагают служащие банка. Модель и получаемые через нее Z-оценки могут послу­жить ценным инструментом определения общей кредитоспособности клиентов и сигналом раннего предупреждения о возможности плохого финансово-экономического состояния.

3.2. Возможности реальной оценки кредитоспособности «ООО Зеленодольск – Моторс»

Несмотря на то, что Сбербанк РФ использует методику оценки с помощью коэффициентов кредитоспособности, для более реальной оценки лучше использовать не одну, а несколько методик. В данной работе  мы рассмотрим  возможности реальной оценки кредитоспособности «ООО Зеленодольск – Моторс»  с помощью метода  денежного потока.            

Для анализа денежного потока берут данные как минимум за три истекших года. Если клиент имел устойчивое превыше­ние притока над оттоком средств, то это свидетельствует о его финансовой устойчивости — кредитоспособности. Колебание величины общего денежного потока, а также кратковременное превышение оттока над притоком средств говорит о более низ­ком рейтинге клиента по уровню кредитоспособности. Нако­нец, систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного.

                  Для реальной оценки анализа денежного потока заключается в сопоставлении оттока и притока у заемщика за период, обычно соответствую­щий сроку испрашиваемой ссуды. При выдаче ссуды на год анализ денежного потока проводят в годовом разрезе, на срок до 90 дней — в квартальном и т.д.

Элементами притока средств за период являются: прибыль, полученная в данном периоде; амортизация, начисленная за период; высвобождение средств: из запасов, из дебиторской задолженности, из основных фондов, из прочих активов; увеличение кредиторской задолженности; рост прочих пассивов; увеличение акционерного капитала; выдача новых ссуд.

              Модель анализа денежного потока построена на группи­ровке элементов притока и оттока средств по сферам управле­ния предприятием. Этим сферам в модели анализа денежного потока (АДП) могут соответствовать следующие блоки: управление прибылью предприятия; управление запасами и расчетами; управление финансовыми обязательствами; управление налогами и инвестициями; управление соотношением собственного капитала
  и кредитов.

Анализ движения денежных средств должен проводится по трем направлениям: текущая, инвестиционная и финансовая деятельность. Так, приток денежных средств в текущей деятельности происходит в основном в форме получения выручки от реализации товаров, продукции, работ и услуг; авансов от покупателей; краткосрочных кредитов и займов. Отток денежных средств происходит в виде оплаты счетов поставщиков, оплаты труда, отчислений на социальные нужды, расчетов с бюджетом, погашения краткосрочных кредитов и займов и уплаты процентов по ним.

В отчете содержится информация, которая дополняет данные отчетного бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. В частности, из этого отчета можно получить информа­цию о том, обеспечивалось ли достижение прибыльности дос­таточным притоком денежных средств, способствующим рас­ширению проводимых операций или, по крайней мере, позволяющим продолжать их на прежнем уровне; удовлетворяет ли приток денежных средств необходимому уровню ликвидности-организации. Отчет отражает инвестиции в дочерние и иные хозяйственные общества, капитальные вложения в основные сред­ства, на увеличение оборотных средств, содержит данные об изъятии денежных средств из сферы инвестирования. Наконец, отчет дает представление о деятельности организации по при­влечению финансовых ресурсов для финансирования ее разви­тия и других потребностей.

Анализ движения денежных средств можно проводить прямым  методом. Методика анализа движения денежных средств прямым ме­тодом достаточно проста. Форму № 4 «Отчет о движении де­нежных средств» следует дополнить расчетами относительных показателей структуры притока и оттока денежных средств по видам деятельности (табл. 5).                                          

              Таблица 5.             

Анализ  отчета о движении денежных средств прямым методом, «ООО Зеленодольск –Моторс» в 2005-2006 г.г.( тыс. руб. )

В колонках 6, 7 таблицы 5 записаны показатели горизон­тального анализа. Сумма поступивших денежных средств за 2005 год соста­вила  94902 тыс. руб. Из них 100% приходится на текущую де­ятельность. Отток денежных средств организации в 2005 году составил 93538 тыс. руб. Из них 99,5% - это средства, при­ходящиеся на текущую деятельность.

Сумма поступивших денежных средств за 2006 год соста­вила 120837  тыс. руб. Из них 100% приходится на текущую де­ятельность. Отток денежных средств предприятия в 2006 году составил 120450 тыс. руб. Из них 99,9% - это средства, при­ходящиеся на текущую деятельность.

В колонках 3, 5 записаны данные вертикального анализа. Из всей поступившей за 2005 год суммы денежных средств наибольший удельный вес приходится на выручку от продажи работ, товаров, услуг — 100%; за 2006 год суммы денежных средств наибольший удельный вес приходится на выручку от продажи работ, товаров, услуг — 100%.

Положительным моментом 2005 года в движении денежных средств предприятия является превышение притока средств над их оттоком на 1364 тыс. руб., а в 2006 году на 387тыс. руб. (1751-1364).

              Таблица 6.

Анализ  отчета о движении денежных средств прямым методом, «ООО Зеленодольск –Моторс» в 2006-2007 г.г.( тыс. руб. )

В колонках 6, 7 таблицы 6 записаны показатели горизон­тального анализа. Сумма поступивших денежных средств за 2006 год соста­вила 120837  тыс. руб. Из них 100% приходится на текущую де­ятельность. Отток денежных средств организации в 2006 году составил 120450 тыс. руб. Из них 99,9% - это средства, при­ходящиеся на текущую деятельность.

Сумма поступивших денежных средств за 2007 год соста­вила 126377 тыс. руб. Из них 100% приходится на текущую де­ятельность. Отток денежных средств организации в 2007 году составил 129027 тыс. руб. Из них 99,9% - это средства, при­ходящиеся на текущую деятельность.

В колонках 3, 5 записаны данные вертикального анализа. Из всей поступившей за 2006 год суммы денежных средств наибольший удельный вес приходится на выручку от продажи работ, товаров, услуг — 100%; за 2007 год суммы денежных средств наибольший удельный вес приходится на выручку от продажи работ, товаров, услуг — 100%.

Положительным моментом 2006 года в движении денежных средств организации является превышение притока средств над их оттоком на  387тыс. руб. (1751-1364).

В 2007 году отрицательным моментом в движении денежных средств организации является превышение оттока средств над их при­током на 390 тыс. руб. (1361 - 1751). Для финансовой стабильно­сти, соотношение должно быть обратным. Анализ показывает так­же, что на предприятии сложилась опасная ситуация, когда отток средств от текущей деятельности превысил приток денежных средств. Тогда как необходимым условием финансовой стабильности является такое соотношение притока и оттока средств в рамках текущей деятельности, которое обес­печивало бы увеличение финансовых ресурсов, достаточное для осуществления инвестиций.

Таблица 7.

Анализ  отчета о движении денежных средств прямым методом, «ООО Зеленодольск –Моторс» в 2005-2007 г.г.( тыс. руб. )