Управление оборотными активами ООО "Ливадия"

   К об. зап. = Себестоимость реализованной продукции / Зап. ср.    (2.18)

К об. зап.2010=32165/1248=25,77

К об. зап.2011=68571/2062=33,25

К об. зап.2012=11187/119908=0,09

За 2011 год оборачиваемость запасов увеличилась на 7,48 оборота (с 25,77 до 33,25) - даже больше, чем общая оборачиваемость оборотных активов, что говорит о росте темпов производства, эффективном использовании запасов и нерациональной хозяйственной политике в области закупки материалов и сбыте готовой продукции.

За 2012 год темп замедления оборачиваемости запасов заметно снизился. Оборачиваемость замедлилась  на 33,16 оборота и составила 0,09 оборотов в год.

На протяжении трех анализируемых периодов оборачиваемость запасов  замедлилась, следовательно предприятию нужно пересмотреть свою маркетинговую и сбытовую политику, и не допускать накопления больших запасов материалов и готовой продукции на складах.

Взап. c/c = T * Зап. ср. / Себестоимость реализованной продукции     (2.19)

Взап. c/c2010=365*(1248/32165)=14,16

Взап. c/c2011=365*(2062/68571)=10,97

Взап. c/c2012=365*(119908/11187)=3912,2

При снижении оборачиваемости запасов соответственно увеличивается и период одного оборота. Что не является положительным изменением и говорит о том, что предприятие нерационально использует ресурсы. Оборотные активы сосредотачиваются в наименее ликвидной форме и это приводит к замедлению их оборачиваемости и потере прибыли.

Коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности и денежных средств;

Период погашения дебиторской задолженности есть отношение продолжительности анализируемого периода к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности и рассчитывается:

                               Вдз = T * ДЗ. ср. / Выручка от реализации                 (2.20)

     Вдз2010=365*(468/35507)=4,81

    Вдз2011=365*(917/78025)=4,28

    Вдз2012=365*(1513/147010)=3,75

За 2011 год период погашения дебиторской задолженности уменьшился, следовательно, увеличилась её оборачиваемость. Это говорит о снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием, о возвращении отвлечённых средств в оборот и главное об убыстрении процесса расчёта за реализованную продукцию. За 2012 год период оборота сократился почти на целый день.

Период оборачиваемости денежных средств выглядит следующим образом:

               Вдс = T * ДС. ср. / Выручка от реализации                           (2.21)

Вдс2010=365*(4/35507)=0,04

Вдс2011=365*(202/78025)=0,9

Вдс2012=365*(810/147010)=2,01

Период оборота денежных средств за 2008 год немного вырос (с 0.04 до 0.9 оборота), что говорит о снижении эффективности их использования, незначительном понижении ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости, а также говорит о выбытии средств из оборота.

В 2012 году период оборота денежных средств вырос на 1,11 соответственно, что можно расценить как положительное изменение и повышение эффективности использования денежных средств, но их доля в оборотных активах слишком мала (ниже 1%), чтобы считать это существенным. Анализ показателей оборачиваемости представлен в таблице 2.12.

Таблица 2.12

Анализ показателей оборачиваемости ООО «Ливадия» за 2010-2012гг.

Год	К об.оа (кол. обор. в год)	Воа (дней)	rОакт (тыс.руб.)	К об. зап.	Взап. c/c	Вдз.	Вдс.
	1	2	3	4	5	6	7
2010	31,21	11,69	-	25,77	14,16	4,81	0,04
2011	38,55	9,46	-476,7	35,25	10,97	4,28	0,9
2012	19,72	18,51	3645,1	0,09	3912,2	3,75	2,01

 

Для повышения рентабельности оборотных средств предприятию необходимо более эффективно использовать оборотные средства и изменить величину товарооборота и его структуру, использовать прогрессивные способы реализации продукции.

      Таким образом, в отчетном периоде значительно повысились доходы от основной деятельности ООО «Ливадия»: выручка 2011 года составила 78025  тыс. руб., 2012–го года – 147010 (темп роста 188,41 %), что свидетельствует о наращивании производственной мощности предприятия.

Соответственно выросли и затраты производства: 1961 тыс. руб. в 2011г. и 7124 – в 2012-м (темп роста 363,28%, что выше темпа роста выручки). Прочие доходы предприятия незначительны.

Прибыль организации в отчетном периоде составила 4364,32 тыс. руб., что на 3179,66 тыс. руб. выше прибыли 2011 г (темп роста 368,41%.)

Численность персонала в 2011 г. составляет 47 чел., в 2012 г. увеличилась на 2 чел. и  составила 49 чел.

Среднемесячная заработная плата повысилась на 116,13 % (с 9687 до 11250 руб. в месяц).

          В ООО «Ливадия»  в 2011 г. произошло увеличение нематериальных активов на 1 тыс. руб., оборотных активов  на 23 тыс. руб. при этом увеличение произошло за счет роста запасов на 18 тыс. руб., краткосрочных финансовых вложений на 7 тыс. руб. денежных средств на 2 тыс. руб. Эти данные положительно характеризуют деятельность предприятия.

Собственный капитал ООО «Ливадия» вырос на 103,6  %, это произошло за счет роста нераспределенной прибыли. Сумма  долгосрочных обязательств снизилась на 2 тыс. руб. кредиторская задолженность увеличилась на 21 тыс. руб., рост произошел за счет увеличения задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 11 тыс. руб., перед персоналом организации на 5 тыс. руб., по налогам и сборам на 9 тыс. руб.

 

 

 

3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ООО «ЛИВАДИЯ»

 

3.1. Оценка эффективности использования оборотного капитала

 

Перечисленные показатели в второй главе дают возможность провести углубленный анализ использования собственных оборотных средств, их называют частными показателями оборачиваемости.

Оборачиваемость оборотных средств может ускоряться или замедляться. При замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства и как следствие на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние предприятия.

Продолжительность оборота в 2008 году по сравнению с 2007 уменьшился на 1000 дней, что положительно влияет на оборачиваемость оборотных средств.

Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение — это прямое уменьшение потребности в оборотных средствах, которое происходит в тех случаях, когда плановый объем производства продукции выполнен при меньшем объеме оборотных средств по сравнению с плановой потребностью.

Относительное высвобождение оборотных средств происходит в тех случаях, когда при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности обеспечивается перевыполнение плана производства продукции. При этом темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств [30, c. 201].

Управление оборотными средствами важно в решении ключевой проблемы финансового состояния: достижении оптимального соотношения между ростом рентабельности производства (максимизацией прибыли на вложенный капитал) и обеспечением устойчивой платежеспособности, служащей внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия.

Исключительно важной задачей является также обеспеченность запасов и затрат предприятия источниками их формирования и поддержание рационального соотношения между собственным оборотным капиталом и заемными ресурсами, направляемыми на пополнение оборотных средств.

Фактором ускорения оборотных средств, синхронизации движения оборотного капитала с прибылью и денежными средствами следует уделять максимум внимания.

Поэтому можно рекомендовать ООО «Ливадия» на основании проведенного анализа увеличить приток оборотных средств за счет:

- активизации  реализации  товаров;

- реализации имущества;

- роста дебиторской задолженности [26, c. 40].

        Главной  целью управления активами предприятия, в том числе и оборотными средствами, является в общем случае максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия.

Причем, эти задачи в определенной мере противостоят друг другу. Так, для повышения рентабельности денежные средства должны быть вложены в различные оборотные и внеоборотные активы, с заведомо более низкой, чем деньги, ликвидностью.

 Для обеспечения устойчивой платежеспособности у предприятия постоянно должна находиться на счете некоторая сумма денежных средств фактически изъятых из оборота для текущих платежей. (см. таблицу 3.1)

Таблица 3.1

Динамика показателей оборачиваемости капитала в ООО «Ливадия»       

       за 2010-2012 гг., тыс руб

 

Показатель	2010г.	2011 г.	2012 г.	Абс. изменение
				2010-2011	2011-2012
Общая сумма оборотного капитала В том числе в: Производственных запасах Незавершенном производстве Готовой продукции Расходах будущих периодов Дебиторской задолженности Краткосрочных финансовых вложениях  Денежной наличности Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	2275   - - - - 7 468 -   4   35507	4047   - - - - - 917 -   202   78025	14909   - - - - - 1513 -   810   47010	1772   - - - - 7 449 -   198   42518	10862   - - - - - 596 -   608   68985
Общая продолжительность оборота оборотного капитала, дни В том числе в: Производственных запасах Дебиторской задолженности Денежной наличности	11,69     25,77 4,81 0,04	9,46     35,25 4,28 0,9	18,51     0,09 3,75 2,01	-2,23     9,48 -0,53 0,86	9,05     -35,16 -3,38 -1,74

 

Из таблицы 3.1 видно, что продолжительность оборота как всех текущих активов, так и отдельных видов (Поб) может измениться за счет суммы выручки (В) и средних остатков оборотных средств (Ост). Для расчета влияния данных факторов используется способ цепной подстановки:

                                      П об0 = (Ост0*т)/В0                                                     (3.1)

        П об2011 = (Ост1*т)/В0 = 4047 *360/78025 = 18,67

        П об2012 = (Ост1*т)/В1 = 14909*360/147010 = 36,51

        Отсюда     изменение     продолжительности    оборота     оборотного капитала за счет:

         - суммы оборота оборотного капитала

         СрП обВ2011 = 9,46 – 8,03  = 1,43   дня

         СрП обВ2012 = 18,51 – 2,91  = 15,6   дней

         - средних остатков оборотного капитала

         СрП обОст2011 = 8,03  –  4,73 =  3,3 дня

         СрП обОст2012 = 2,91 –  9,25  =  - 6,34 дня

         в том числе за счёт изменения средних остатков:

         - производственных запасов      10862 х 360/78025 = 50,1 дней;

         - дебиторской задолженности    596 х 360/78025 = 2,74 дней;

         -  денежной наличности     608 х 360/78025 = 2,81 дней.

         Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости  капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

          Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

          +/-Э = (Сумма оборота фактическая*СрП  об)/Дни в периоде            (3.2)                       

          Э= (147010* -14,17)/360 = -5786,47 тыс. руб.

          В ООО «Ливадия» в связи с уменьшением  оборачиваемости оборотного капитала на 14,17 дней произошло относительное уменьшение средств из оборота на сумму  5786,47 тыс.руб.

           Основные пути ускорения оборачиваемости капитала: сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда) улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах; ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов; сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности; повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.).