Управление собственным капиталом

      Финансовый  результат предприятия – результативный  показатель, поэтому на его значение  могут оказывать влияние разные  факторы.

Таблица 12–Факторы, влияющие на финансовый результат

предприятия

Наименование показателя	за 2010		за 2011		за 2012		Изменение (+/-)
	тыс.руб.	уд.вес,%	тыс.руб.	уд.вес,%	тыс.руб.	уд.вес,%	тыс.руб.	уд.вес,%
1	2	3	4	5	6	7	8	9
I. Доходы - всего	3 301	100	8 311	100	22 318	100	+ 19 017	0
1. Доходы от обычных  видов деятельности	2 031	61,5	1 335	16,1	16 157	72,4	+ 14 126	+ 10,9
2. Проценты к получению	0	0	0	0			0	0
3. Доходы от участия  в других организациях	0	0	0	0			0	0
4. Прочие доходы	1 270	38,5	6 976	83,9	6 161	27,6	+ 4 891	- 10,9
II. Расходы – всего	3 203	100	7 497	100	14 581	100	+ 11 378	0
в том числе:  1. Расходы по обычным видам деятельности	1 792	55,94	1 312	17,5	8 360	57,3	+ 6 568	+ 1,36
2. Проценты к уплате	141	4,4	297	3,96	758	5,2	+ 617	0,8
3. Прочие расходы	1 270	39,7	5 888	78,5	5 463	48	4 193	+ 8,3
III. Отношение общей суммы доходов к общей сумме расходов, руб.	1,03	х	1,1	х	1,5		+ 0,47	х
IV.Отношение доходов от обычных видов деятельности к соответствующей сумме расходов, руб.	1,1	х	1,02	х	1,1		0	х

В отчетный период доходы организации  увеличились на 19 017 тыс. руб. и составили 22 318 тыс. руб.

При этом

• доходы от обычных видов деятельности увеличились на 14126 тыс.руб
• проценты к получению остались на том же уровне.
• доходы от участия в других организациях остались неизменными.
• прочие доходы возросли на 4 891 тысяч рублей.

В отчетном периоде в составе  доходов организации преобладали  доходы от обычных видов деятельности. Их удельный вес составлял 100 %.

Расходы ООО «Агро-Союз» увеличились на 11 378 тыс. руб. и составили 14 581 тыс. руб.

В отчетном периоде в составе  расходов ООО «Агро-Союз» преобладали  прочие расходы.

В отчетном периоде увеличился уровень доходов, приходящихся на 1 рубль расходов предприятия с 1,03 до 1,5 руб. Можно сделать вывод  о повышении эффективности работы предприятия.

При этом отношение доходов  от обычных видов деятельности к  соответствующей сумме расходов не изменилось.

 

Таблица 13 - Динамика факторов формирования финансовых

результатов

Показатели	за 2010	за 2011	за 2012	Отклонение	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6
1. Выручка (нетто) от  продажи	2 031	1 335	16 157	14 126	8
2. Себестоимость продаж	1 792	1 312	8 360	6 568	4,7
3. Валовая прибыль от  продаж	239	23	7 797	7 558	32,6
4. Коммерческие расходы	0	0	0	0	x
5. Управленческие расходы	90	72	278	188	3,1
6. Прибыль (убыток) от продаж	149	49	7 519	7 370	50,5
7. Проценты к получению	0	0	0	0	x
8. Проценты к уплате	141	297	758	617	5,4
9. Доходы от участия  в других организациях	0	0	0	0	x
10. Прочие доходы	1 270	6 976	6 161	4 891	4,9
11. Прочие расходы	1 270	5 888	5 463	4 193	4,3
12. Прибыль (убыток) до  налогообложения	8	746	7 459	7 451	931
13. Отложенные налоговые  активы	0	0	0	0	x
14. Отложенные налоговые  обязательства	0	0	0	0	x
15. Текущий налог на  прибыль	0	0	0	0	x
16. Единый сельскохозяйственный налог	0	0	0	0	x
16. Иные обязательные платежи  из прибыли	0	0	0	0	x
17. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	6	746	7 459	7 453	1243

В  2011 г. предприятие начало осуществлять основной вид деятельности себе в убыток в размере -100 тыс. рублей, но в 2012 г. ситуация улучшилась. Изменение  результата производственной деятельности продиктовано изменением выручки, и  изменением себестоимости.

В отчетном периоде при  осуществлении основного вида деятельности была получена прибыль в размере 7 519 тыс. руб. При формировании прибыли  от продаж отчетного периода влияние  финансового результата производственной деятельности составило 7 370 тыс. руб., а  изменения суммы управленческих расходов 188 тыс. руб.

Полученная в отчетном периоде общая бухгалтерская  прибыль обусловлена полученным результатом от продаж и снижением  сальдо прочих доходов и расходов.

Рисунок 2.4 - Динамика показателей  прибыли

В отчетном периоде на формирование чистого результата финансово-хозяйственной  деятельности предприятия оказывали  влияние следующие факторы: рост убытка до налогообложения.

Таблица 14  - Динамика структуры прибыли до налогообложения

Показатели	за 2010	за 2011	за 2012	Отклонение (+/-)
	тыс.руб.	тыс. руб.	тыс.руб.
1	2	3	4	5
1. Прибыль (убыток) от продаж	149	49	7 519	7 370
2. Прибыль (убыток) до налогообложения	8	746	745	737
3. Налоги из прибыли	0	0	0	0
4. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	6	746	7 459	7 453

ООО "Агро-Союз" является сельхозпроизводителем, поэтому ставка налога на прибыль 0.

Таким образом, систему налогового планирования на предприятии можно  считать достаточно эффективной.

Рисунок 2.5 - Распределение  прибыли до налогообложения с 2010-2012 гг.

Глава 3. Рекомендации в части использования собственного

капитала ООО «Агро-Союз»

 

Управление капиталом  предприятия направлено на решение  следующих основных задач:

1. Формирование достаточного  объема капитала, обеспечивающего  необходимые темпы экономического  развития предприятия. Эта задача  реализуется путем определения  общей потребности в капитале  для финансирования необходимых  предприятию активов, формирования  схем финансирования оборотных  и внеоборотных активов, разработки системы мероприятий по привлечению различных форм капитала из предусматриваемых источников.

2. Оптимизация распределения  сформированного капитала по  видам деятельности и направлениям  использования. Эта задача реализуется  путем исследования возможностей  наиболее эффективного использования  капитала в отдельных видах  деятельности предприятия и хозяйственных  операциях; формирования пропорций  предстоящего использования капитала, обеспечивающих достижений условий наиболее эффективного его функционирования и роста рыночной стоимости предприятия.

3. Обеспечение условий  достижения максимальной доходности  капитала при предусматриваемом  уровне финансового риска. Максимальная  доходность (рентабельность) капитала  может быть обеспечена на стадии  его формирования за счет минимизации  средневзвешенной его стоимости,  оптимизации соотношения собственного  и заемного видов привлекаемого  капитала, привлечения его в таких  формах, которые в конкретных  условиях хозяйственной деятельности  предприятия генерируют более  высокий уровень прибыли.

4. Обеспечение минимизации  финансового риска, связанного  с использованием капитала, при  предусматриваемом уровне его  доходности. Если уровень доходности  формируемого капитала задан  или спланирован заранее, важной  задачей является снижение уровня  финансового риска операций, обеспечивающих  достижение этой доходности. Такая  минимизации уровня рисков может  быть обеспечена путем диверсификации  форм привлекаемого капитала, оптимизации  структуры источников его формирования, избежание отдельных финансовых  рисков, эффективных форм их внутреннего  и внешнего страхования.

5. Обеспечение постоянного  финансового равновесия предприятия  в процессе его развития. Такое  равновесие характеризуется высоким  уровнем финансовой устойчивости  и платежеспособности предприятия  на всех этапах его развития  и обеспечивается формированием  оптимальной структуры капитала  и его авансированием в необходимых  объемах в высоколиквидные виды  активов. Кроме того, финансовое  равновесие может быть обеспечено  рационализацией состава формируемого  капитала по периоду привлечения,  в частности, за счет увеличения  удельного веса перманентного  капитала.

6. Обеспечение достаточного  уровня финансового контроля  над предприятием со стороны  его учредителей. Такой финансовый  контроль обеспечивается контрольным  пакетом акций (контрольной долей  в паевом капитале) в руках первоначальных учредителей предприятия. На стадии последующего формирования капитала в процессе развития предприятия необходимо следить за тем, что привлечение собственного капитала из внешних источников не привело к утрате финансового контроля и поглощению предприятия инвесторами.

7. Обеспечение достаточной  финансовой гибкости предприятия.  Она характеризует способность  предприятия быстро формировать  на финансовом рынке необходимый  объем дополнительного капитала  при неожиданном появлении высокоэффективных  инвестиционных предложений или  новых возможностях ускорения  экономического роста.

8. Оптимизация оборота  капитала. Эта задача решается  путем эффективного управления  потоками различных форм капитала  в процессе отдельных циклов  его кругооборота на предприятии;  обеспечением синхронности формирования  отдельных видов потоков капитала, связанных с операционной или  инвестиционной деятельностью. Одним  из результатов такой оптимизации  является минимизация средних  размеров капитала, временно не  используемого в хозяйственной  деятельности предприятия и не  участвующего в формировании  его доходов.

9. Обеспечение своевременного  реинвестирования капитала. В связи  с изменением условий внешней  экономической среды или внутренних  параметров хозяйственной деятельности  предприятия, ряд направлений  и форм использования капитала  могут не обеспечивать предусматриваемый  уровень его доходности. В связи  с этим важную роль приобретает  своевременное реинвестирование  капитала в наиболее доходные  активы и операции, обеспечивающие  необходимый уровень его эффективности.

Основными направлениями  управления капиталом предприятия  являются:

- работа с источниками финансирования (собственный капитал, распределение прибыли, выпуск и приобретение ценных бумаг и пр.);

- инвестиции предприятия и оценка их эффективности (доходность капитала, текущая и перспективная стоимость предприятия, оценка финансовых рисков и т.д.);

- управление основным и оборотным капиталом;

- финансовое планирование;

- анализ и контроль финансовой деятельности.