Автор работы: Пользователь скрыл имя, 15 Октября 2013 в 12:31, дипломная работа
Целью данной ВКР является разработка политики повышения финансовой устойчивости организации, работающей в современных рыночных условиях. Для достижения цели решаются следующие задачи:
• определение понятия финансовой устойчивости, виды и факторы ее изменения;
• изучение информационной базы анализа финансовой устойчивости организации;
Введение…………………………………...…………………………………………6
1. Финансовая устойчивость как одна из функций финансового менеджмента по управлению капиталом ………………………………………………………….9
1.1. Понятие финансовой устойчивости, виды и факторы ее изменения…..9
1.2. Содержание управления финансовой устойчивостью и его информационное обеспечение…………………………….…………….18
2. Этапы процесса управления финансовой устойчивостью организации...…..30
2.1. Общая экономическая характеристика ООО «НЭТА-Сибирь»……….30
2.2. Оценка финансового состояния…………………...…...………………..33
2.3. Определение абсолютных показателей финансовой устойчивости организации…………………………………………….…………….…..44
2.4. Коэффициентный анализ финансовой устойчивости организации………………………………………………………….…...54
3. Влияние структуры активов и пассивов на управление финансовой устойчивостью организации……………………………...……………………65
3.1. Содержание управления собственным и заемным капиталом………..65
3.2. Оценка управления уровнем оборотных средств организации………76
3.3. Общие направления совершенствования политики управления финансовой устойчивостью……………………………………………..83
Заключение……………..…………………………………………………………..88
Библиографический список………………………………………………………..
Исходные данные для анализа коэффициентов финансовой устойчивости в 2005 году приведены в таблице 2.14, результаты анализа - в таблице 2.15.
Таблица 2.14
Исходные данные для анализа коэффициентов финансовой устойчивости ООО «НЭТА-Сибирь» за 2005 г.
№ п/п |
Паказатель |
На начало года,тыс.руб. |
На конец года,тыс.руб. |
Абсолютные изменения (+,-) |
1 |
Общая стоимость имущества(валюта баланса) |
20396,8 |
28708,4 |
+8311,6 |
2 |
Собственный капитал |
13949,8 |
24713,9 |
+10764,1 |
3 |
Собственный оборотный капитал |
12310,6 |
22525 |
+10214,4 |
4 |
Оборотные активы |
18757,6 |
26528,6 |
+7771,0 |
5 |
Внеоборотные активы |
1639,2 |
2188,9 |
+549,7 |
Продолжение таблицы 2.14 | ||||
6 |
Стоимость имущества производственного назначения |
10684,0 |
19708,3 |
+9024,3 |
7 |
Перманентный капитал |
13949,8 |
24723,0 |
+10773,2 |
Таблицы 2.15
Динамика относительных
Коэффициент |
На начало года |
На конец года |
Абсолютные изменения (+,-) |
Норматив | |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
8 |
Автономии ( Ка ) |
0,68 |
0,86 |
+0,18 |
0,5 и выше |
9 |
Финансовой зависимости ( Кф.з. ) |
1,5 |
1,16 |
-0,34 |
не более 2,0 |
10 |
Обеспеченности оборотных |
0,66 |
0,85 |
+0,19 |
0,1-0,5 |
11 |
Маневренности ( Км ) |
0,88 |
0,91 |
+0,03 |
0,2-0,5 |
12 |
Индекс постоянного актива ( Jп.а. ) |
0,12 |
0,09 |
-0,03 |
0,5-0,8 |
13 |
Реальной стоимости имущества ( Кр.с.и. ) |
0,52 |
0,69 |
+0,17 |
не менее 0,5 |
14 |
Финансовой устойчивости ( Кф.у. ) |
0,68 |
0,86 |
+0,18 |
------- |
Проанализировав коэффициенты финансовой устойчивости за 2005 г., можно сказать, что также как и в 2004 г. все показатели находятся в пределах нормы, либо выше ее. Существенного изменения в 2005 г. не произошло.
Таким образом, обобщив результаты
анализа абсолютных и относительных
показателей финансовой устойчивости
предприятия, можно говорить о том,
что финансовое состояние предприятия
на начало 2004 г. характеризовалось как
недостаточно устойчивое, но к концу
2005 г. значительно улучшилось. Также
нужно отметить, что практически
вся часть пассивов представлена
собственным капиталом и
3. ВЛИЯНИЕ СТРУКТУРЫ
АКТИВОВ И ПАССИВОВ НА
3.1 Содержание
управления собственным и
Собственный капитал характеризуется: простотой привлечения, поскольку решения по его увеличению за счет роста внутренних источников (прежде всего, прибыли) принимаются собственниками без согласия других хозяйствующих субъектов; более высокой способностью генерирования прибыли, ибо при его использовании не требуется уплата ссудного процента; обеспечением финансовой устойчивости развития организации в долгосрочном периоде. В то же время организация должна постоянно оценивать достаточность собственного капитала [12, 213].
Политика формирования собственного капитала организации, направлена на решение следующих задач:
СВОА = ВОА – ДЗС1, (3.1)
где ВОА – внеоборотные активы;
ДЗС1 – долгосрочные обязательства, используемые для финансирования
внеоборотных активов.
2. Создание
за счет собственных средств
определенной доли оборотных
активов (собственных
СОС = ОА – ДЗС2 – КСЗ, (3.2)
где ОА – оборотные активы;
ДЗС2 – долгосрочные обязательства, направленные на финансирование
оборотных активов;
КЗС – краткосрочные
оборотных активов.
Превышение собственного капитала над величиной внеоборотных активов и долгосрочных обязательств представляет собой чистый оборотный актив (ЧОА):
ЧОА = СК – (ВОА - ДЗС), (3.3)
где СК – собственный капитал.
Чистый
оборотный капитал
Управление собственным капиталом связано не только с рациональным использованием накопленной его части, но и с образованием собственных источников финансовых ресурсов, обеспечивающих будущее развитие организации [16, с. 32-36].
В процессе управления собственным капиталом источники его формирования классифицируются на внутренние и внешние. К внутренним источникам относятся:
- нераспределенная прибыль;
- средства,
присоединяемые к собственному
капиталу в результате
- прочие
внутренние финансовые
- амортизационные
отчисления, которые не увеличивают
величину собственного
Внешние финансовые источники включают:
- мобилизацию
дополнительного паевого
- привлечение
дополнительного акционерного
- безвозмездную
финансовую помощь от
- конверсию заемных средств в собственные (например, обмен корпоративных облигаций на акции);
- прочие
внешние финансовые источники
(эмиссионный доход,
Политика формирования собственных финансовых ресурсов, направленная на обеспечение самофинансирования организации, включает ряд этапов:
Цель анализа формирования собственных финансовых ресурсов – установление финансового потенциала для будущего развития организации. На первом этапе анализа определяются: соответствие темпов прироста прибыли и собственного капитала темпам прироста активов (имущества) и объема продаж; динамика удельного веса собственных источников в общем объеме финансовых ресурсов. Целесообразно сравнивать эти параметры за ряд периодов. Оптимальным соотношением между ними является:
Тпр > Тв >Тск > Та > 100,
где Тпр - темп роста прибыли, %;
Тв - темп роста выручки от продажи товара, %;
Тск - темп роста собственного капитала, %;
Та - темп роста активов, %.
Прибыль
должна увеличиваться более высокими
темпами, чем остальные параметры.
Это означает, что издержки производства
должны снижаться, выручка от продаж
– расти, а собственный капитал
и активы использоваться более эффективно
за счет ускорения их оборачиваемости.
Любое нарушение этого
На втором этапе анализа исследуется соотношение между внутренними и внешними источниками образования собственных финансовых ресурсов, а также стоимость (цена) привлечения собственного капитала за счет различных.
На третьем этапе анализа оценивается достаточность у организации собственных финансовых источников предприятия.
Критерием такой оценки выступает коэффициент самофинансирования (Ксф) развития:
Ксф = ±СК : ±А, (3.4)
где ±СК – прирост собственных финансовых ресурсов предприятия;
±А – прирост имущества (
Основными
внутренними источниками
Рационализация соотношения внутренних и внешних источников собственных финансовых ресурсов обеспечивается такими условиями, как:
Очевидно, что успешная реализация разработанной политики формирования собственных финансовых ресурсов обеспечивает организации:
Основное направление
Предприятию необходимо увеличить получаемую прибыль настолько, что бы её было достаточно для существенного пополнения добавочного капитала организации.
Для увеличения размеров получаемой
прибыли ООО «НЭТА-Сибирь»
Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.
Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:
где Об(ф)- фактическая сумма оборота (выручка от реализации), тыс. руб.
Информация о работе Финансовая устойчивость предприятия ООО «НЭТА-Сибирь»