Финансы домашних хозяйств и их роль в экономике

Долговая нагрузка увеличилась в связи с увеличением суммы кредитов и займов, а также снижением EBIT и EBITDA. Увеличение долговой нагрузки является отрицательной тенденцией, т.к. предприятие стало больше зависеть от внешних источников финансирования. Оборачиваемость запасов предприятия не изменилась, как и оборачиваемость дебиторской задолженности. Период оборота кредиторской задолженности увеличился на 6 дней.

В целом, после проведения анализа по методике «Standard & Poor’s» можно сделать вывод о том, что финансовое положение в ОАО «Лукойл» нестабильно.

4.4 Анализ отчета о движении денежных средств предприятия (прямой метод)

Проведем анализ отчета о движении денежных средств предприятия прямым методом (таблица 5).

Таблица 5 – Отчет о движении денежных средств компании ОАО «Лукойл»

за 2008-2009 гг.

Продолжение таблицы 5

Остаток денежных средств на начало 2009 года существенно возрос по сравнению с 2008 годом, возможно вследствие увеличения суммы краткосрочных обязательств. За 2009 год чистые денежные средства от основной деятельности являлись отрицательной величиной, в отличии от 2008 года. Это произошло в основном из-за уменьшения суммы денежных средств, полученных от покупателей и заказчиков при не столь значительном снижении расходов.

Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности существенно уменьшились вследствие увеличения суммы займов, предоставленных другим организациям и увеличееия суммы финансовых вложений.

Чистые денежные средства от финансовой деятельности вследствие значительно большей суммы средств, полученных от займов и кредитов, предоставленных другим организациям.

За 2 года произошло существенное уменьшение денежных средств и их эквивалентов, в 2009 году они являются отрицательной величиной.

4.5 Анализ денежных потоков предприятия косвенным методом

4.5.1 Анализ денежных потоков по схеме «Поступления – выплаты»

Проведем анализ денежных потоков ОАО «Лукойл» по схеме «Поступления – выплаты» (таблица 6).

Таблица 6 – Отчет о движении денежных средств компании ОАО «Лукойл»
косвенным методом за 2008-2009 гг. («Поступления – выплаты»)

Анализ денежных потоков косвенным методом по схеме «Поступления-выплаты» заключается в исследовании структуры притока и оттока денежных средств по предприятию в целом. Основным преимуществом использования косвенного метода по схеме «Поступления-выплаты» в оперативном управлении является то, что он позволяет установить соответствие между финансовым результатом и изменениями в оборотном капитале, задействованном в основной деятельности.

В 2008 году наибольший приток денежных средств наблюдался в увеличением суммы краткосрочных займов и кредитов, а также снижением дебиторской задолженности и увеличения нераспределенной прибыли. Уменьшение денежного потока в базисном году в наибольшей степени связано с долгосрочными и краткосрочными финансовыми вложениями, выплатой долгосрочных кредитов и займов и уменьшением кредиторской задолженности. В 2008 году ОАО предприятие способно погасить краткосрочные обязательства за счет поступлений от дебиторов.

В 2009 году увеличение денежного потока в основном было связано с увеличением суммы долгосрочных и краткосрочных кредитов, увеличения кредиторской задолженности и нераспределенной прибыли. Уменьшение денежного потока вызвано в большей степени увеличением незавершенного строительства и долгосрочных финансовых вложений, а также увеличения краткосрочной дебиторской задолженности. Однако, чистой прибыли достаточно для удовлетворения текущих потребностей предприятия в денежных ресурсах.

В базисном году поступления превышали выплаты, а в отчётном году наблюдается противоположная картина. В результате в 2009 году произошло уменьшение денежных средств на 2089273 тыс. руб., тогда как в 2008 году их сумма на конец года превышала на 14080658 тыс. руб. их сумму на начало года.

4.5.2 Анализ денежных потоков косвенным методом по видам деятельности

Проведем анализ денежных потоков ОАО «Лукойл» косвенным методом по видам деятельности (таблица 7).

Таблица 7 – Отчет о движении денежных средств компании ОАО «Лукойл»
косвенным методом за 2008-2009 гг. (по видам деятельности)

Продолжение таблицы 7