Красный октябрь

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена. Рассчитывается по формуле:

Кал =

,

где: ДС – денежные средства,

КФВ – краткосрочные вложения,

КП – краткосрочные  обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности определяется отношением суммы наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов – краткосрочной дебиторской задолженности (ДЗ) и прочих текущих оборотных активов (ТА) к сумме краткосрочных долговых обязательств. Рассчитывается по формуле:

Кбл =

,

где: ДС – денежные средства,

КФВ – краткосрочные финансовые вложения,

ДЗ – дебиторская задолженность,

Тпр – прочие текущие оборотные активы,

КО – краткосрочные обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности – характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Рассчитывается по формуле:

Ктл =

,

где: ОА – оборотные активы,

Результаты анализа ликвидности  представлены в таблице 3.7.1.

Таблица 3.7.1.

Анализ краткосрочной  платежеспособности предприятия

Показатели	Стандарт	На начало года	На конец года	Изменения за год
Коэффициент абсолютной ликвидности	≥0,2	0,0158	0,01573	-0,0001
Коэффициент промежуточного покрытия	≥0,8 – 1	0,3122	0,1786	-0,1336
Коэффициент общего покрытия	≥1− 2	0,6096	0,4965	-0,1131
Текущие обязательства, тыс. руб.		3 155 744	2 989 004	-166740
Чистый оборотный капитал Тыс.руб. В % к текущим обязательствам		1232001,00 39,04	1505058,00 50,35	-273057,00 11,31

Можно сделать следующие  выводы:

• На дату составления баланса предприятие является неплатежеспособным, так как может погасить всего лишь 1,5% всех своих текущих обязательств;
• Платежеспособность предприятия не только за счет денежной наличности, но и за счет ожидаемых поступлений в динамике снижается. При условии погашения дебиторской задолженности предприятие в свою очередь сможет погасить всего лишь 17.86% своих текущих обязательств;
• Ожидаемая платежеспособность предприятия в динамике так же снижается;
• У предприятия имеется чистый оборотный капитал, который в динамике в абсолютном значении снижается и составляет 50,35% текущих обязательств.

Под общей платежеспособностью предприятия понимается способность покрыть свои внешние обязательства всем имуществом, оцененном по рыночной стоимости. Анализ приведен в таблице 3.7.2.

Таблица 3.7.2.

Анализ общей платежеспособности предприятия

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения за год
Активы, тыс. руб.	9 786 522	8 823 713	-962 809
Внешние обязательства, тыс.руб. -краткосрочные -долгосрочные	5509561 3 155 744 2 353 817	4390123 2 989 004 1 401 119	-1119438 -166 740 -952 698
Превышение активов над  внешними обязательствами, тыс.руб.	4 276 961	4 433 590	156 629
Коэффициент общей платежеспособности	1,7763	2,0099	0,23
Активы, принимаемые к  расчету	9 786 522	8 823 713	-962809,00
Пассивы, участвующие в  расчете	5509561	4390123	-1119438,00
Чистые активы	4276961	4433590	156629,00

Предприятие на основе данных таблицы сможет покрыть свои внешние  обязательства всем имуществом, оцененном  по рыночной стоимости. Данная способность  предприятия в динамике растет.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.8. Анализ рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько  групп:

• показатели, характеризующие прибыльность продаж;
• показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;
• показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Рентабельность  продаж (оборота) — отношение прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли к сумме полученной выручки. Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции. Анализ рентабельности продаж представлен в таблице 3.8.1.

Таблица 3.8.1.

Анализ рентабельности продаж

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение
Выручка от продаж, тыс.руб.	6 224 725	7 915 047	1 690 322
Прибыль от продаж, тыс.руб.	819 606	502 605	-317 001
Рентабельность продаж, %	13,17	6,35	-6,82

Таким образом, рентабельность продаж за период снижается, что свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах.

Рентабельность  производственного капитала определяется как отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных средств и материальных оборотных фондов.

 

Анализ рентабельности производства представлен в таблице 3.8.2.

Таблица 3.8.2.

Анализ рентабельности производства

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение
Выручка от продаж, тыс.руб.	6224725,00	7915047,00	1690322,00
Прибыль до налогообложения, тыс.руб.	959715,00	220244,00	-739471,00
Среднегодовая стоимость  основных средств, тыс.руб.	3943692,50	5762035,50	1818343,00
Среднегодовая стоимость  материальных оборотных средств,  тыс.руб.	959517,50	927057,00	-32460,50
Рентабельность продаж, %	15,42	2,78	-12,64
Фондоемкость	0,63	0,73	0,09
Коэффициент закрепления	0,15	0,12	-0,04
Рентабельность производства, %	19,57	3,29	-16,28

Определим влияние факторов на изменение рентабельности производства, осуществив расчет способом цепных подстановок:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

За анализируемый период рентабельность производства снизилась  на 16,28%. Это снижение обусловлено  снижением рентабельности продаж, снижением эффективности использования средств труд. Ускорение оборачиваемости запасов оказало положительное влияние на рентабельность производства. Таким образом, резервы увеличения рентабельности производства необходимо искать в оптимизации структуры основных фондов, снижении себестоимости или увеличении цен.

Рентабельность совокупного капитала показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Анализ рентабельности активов представлен в таблице 3.8.3.

Таблица 3.8.3.

Анализ рентабельности активов

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение
Выручка от продаж, тыс.руб.	6224725,00	7915047,00	1690322,00
Прибыль до налогообложения, тыс.руб.	959715,00	220244,00	-739471,00
Среднегодовая стоимость  активов, тыс.руб.	9345144,00	9305117,50	-40026,50
Рентабельность продаж, %	15,42	2,78	-12,64
Оборачиваемость активов	0,67	0,85	0,18
Рентабельность активов, %	10,27	2,36	-7,91

Определим влияние факторов на изменение рентабельности активов, осуществив расчет интегральным методом:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рентабельность активов  за период снизилась на 7,97%. Снижение обусловлено снижение рентабельности продаж. Ускорение оборачиваемости оборотных активов оказало положительное влияние на рентабельность активов.

Рентабельность  собственного капитала определяется как отношение чистой прибыли к величине собственного капитала организации и показывает эффективность его использования. Анализ рентабельности собственного капитала представлен в таблице 3.8.4.

Таблица 3.8.4.

Анализ рентабельности собственного капитала

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение
Выручка от продаж, тыс.руб.	6224725,00	7915047,00	1690322,00
Прибыль до налогообложения, тыс.руб.	959715,00	220244,00	-739471,00
Среднегодовая стоимость  активов, тыс.руб.	9345144,00	9305117,50	-40026,50
Среднегодовая стоимость  собственного капитала, тыс.руб.	3827486,00	4355275,50	527789,50
Рентабельность продаж, %	15,42	2,78	-12,64
Оборачиваемость активов	0,67	0,85	0,18
Финансовая структура  капитала	2,44	2,14	-0,31
Рентабельность собственного капитала, %	25,23	5,05	-20,18

Определим влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала, осуществив расчет способом абсолютных разниц:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

За анализируемый период рентабельность собственного капитала снизилась на 20,17%. Отрицательное влияние оказало снижение рентабельности продаж и изменение в финансовой структуре капитала (увеличении доли собственного капитала). Ускорение оборачиваемости оборотных активов оказало положительное влияние на рентабельность собственного капитала, увеличив ее на1,22%.