Оценка рентабельности и пути ее повышения на предприятии

На основе данных в  таблице можно сделать вывод:

 

1. Основным источником финансирования активов предприятия является собственный капитал, занимающий в общем объеме финансовых ресурсов в 2008 году 62,21%. В отчетном периоде произошло увеличение собственного капитала на 185070 тысяч рублей, однако в структуре произошло уменьшение на 7,36%;
2. В структуре пассивов долгосрочные обязательства в отчетном периоде занимают 18,4%. За анализируемые периоды они увеличились на 145103 тысяч рублей, или на 11,34%;
3. В структуре долгосрочных обязательств наибольший удельный вес занимают прочие долгосрочные обязательства 81,34%. В отчетном периоде они увеличились на 153010 тысяч рублей, или на 66,47%. Кредиты и займы уменьшились на 7907 тысяч рублей или на 66,47%;
4. Краткосрочные обязательства уменьшились на 600 тысяч рублей или на 3,98%. В структуре краткосрочных обязательств наибольшую долю занимает кредиторская задолженность 97,34%, в 2008 году произошло уменьшение на 1722 тысячи рублей, в структуре произошло уменьшение кредиторской задолженности на 1,16%.

 

Для большей наглядности  представим структуру активов ЗАО «Челныводоканал» на рисунке 2.2.3.

 

Рисунок 2.2.3. Структура активов ЗАО «Челныводоканал»

На рисунке видно, что  наибольший удельный вес занимают внеоборотные активы, и что деятельность хозяйствующего субъекта ориентированна на создание материальных условий расширения основной деятельности, так как большая часть внеоборотных активов сконцентрирована в основных средствах. Их доля составляет (95,27%; 85,05%; 87,27%).

 

Рисунок 2.2.4. Структура пассивов ЗАО «Челныводоканал»

На рисунке видно, что  наибольший удельный вес занимают капитал  и резервы. Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса ЗАО «Челныводоканал» за 2006 – 2008 года, можно сделать вывод об удовлетворительной работе предприятия.

Далее проведем оценку управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью  предприятия.  По результатам анализа  управления финансовой деятельностью, необходимо дать оценку платежеспособности предприятия, которая производится на основе анализа ликвидности баланса. Она заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени убывания срочности их погашения.

Анализ ликвидности баланса приведён в таблице 2.2.4

Таблица 2.2.4.

Группировка статей актива баланса ЗАО «Челныводоканал» по степени ликвидности за 2006 - 2008 гг. (тыс.руб.)

 

Активы	2006	2007	2008
1. Наиболее ликвидные активы (А250+А260)	10681	5648	22541
2. Быстро реализуемые активы (А230+А240+А270)	158165	164234	166570
3. Медленно реализуемые активы (А210+А140-А216)	62524	45016	51151
4. Трудно реализуемые активы (А190-А140)	499826	595868	807110
Баланс	745077	835884	1074650

 

Таблица 2.2.5.

Группировка статей пассива  баланса ЗАО «Челныводоканал» по степени ликвидности за 2006 - 2008 гг. (тыс.руб.)

 

Пассивы	2006	2007	2008
1. Наиболее срочные обязательства  (П620)	93904	83227	92182
2. Краткосрочные пассивы (П610+П630)	1155	1155	1155
3. Долгосрочные пассивы (П590)	52627	153345	197730
4. Постоянные пассивы (П490+П640+П650+П660-А216)	593437	595466	781342
Баланс	745077	835884	1074650

 

Как известно, в ликвидном  балансе должно соблюдаться соотношение: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4. То есть, активы любой группы должны покрываться соответствующими им пассивами. В таблице показано, как соблюдались эти соотношения в течение анализируемого периода.

Таблица 2.2.6.

Анализ ликвидности баланса ЗАО «Челныводоканал»

 

Абсолютно ликвидный баланс	Соотношение активов и пассивов баланса ЗАО «ЧВК»
	2006 год	2007 год	2008 год
А1³П1; А2³ П2; А3 ³П3; А4 £П4.	А1 < П1 А2 > П2 А3 >П3 А4 <П4	А1 < П1 А2 > П2 А3 <П3 А4 >П4	А1 < П1 А2 > П2 А3 <П3 А4 >П4

 

Как видно из приведенной  выше таблицы 2.2.6. баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, т.е. в краткосрочной перспективе активов будет не хватать для покрытия соответствующих краткосрочных пассивов.

Платежеспособность предприятия  – это способность предприятия  выполнять свои обязательства по платежам. Платежеспособность характеризует  достаточность денежных  средств и других ликвидных активов для расчетов с кредиторами. Платежеспособность предприятия будет оцениваться с помощью относительного показателя - коэффициента общей ликвидности. Изменение показателя ликвидности за 2006 - 2008 года будет приведено в таблице 2.2.7.

Таблица 2.2.7.

Коэффициент общей ликвидности  ЗАО «Челныводоканал»

 

Наименование позиции	Норматив	2006 год	2007 год	2008 год
1	2	3	4	5
Коэффициент общей ликвидности	2	2,57	2,84	2,89

 

Коэффициенты общей  ликвидности ЗАО «Челныводоканал» на протяжении трех лет находится в пределах допустимых значений, то есть  находится выше норматива. С каждым годом значение данного коэффициента увеличилось.

 

Рисунок 2.2.5. Динамика коэффициента общей ликвидности ЗАО «Челныводоканал"

Исходя из представленных данных в таблице 2.2.7. и рисунка 2.2.5. о платежеспособности ЗАО «Челныводоканал» можно сделать следующие выводы:

1) предприятие является  платежеспособным и может своевременно  рассчитаться по своим текущим обязательствам, и обеспечить финансирование текущей производственной деятельности;

2) платежеспособность  предприятия за анализируемые  3 года существенно возрастает  каждый год. 

В современных условиях правильное определение реального  финансового состояния предприятия имеет огромное значение не только для самих субъектов хозяйствования, но и для акционеров, особенно будущих потенциальных инвесторов. Финансовая устойчивость организации (предприятия) внешне проявляется через его платежеспособность. Платежеспособность  – возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам. Для анализа финансовой устойчивости были рассчитаны такие показатели, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который определятся как разница между размерами источников средств и запасов. Для анализа были определены прежде всего размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат.

Таблица 2.2.8.

Анализ обеспеченности запасов источниками ЗАО «Челныводоканал»

 

Показатели	Период			Изменение, тыс. рублей
	2006	2007	2008	2006-2007	2007-2008
1. Реальный собственный капитал	597391	598098	784624	707	186526
2. Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность	500468	596508	819758	96040	223250
3. Наличие собственных оборотных средств (п.1-п.2)	96923	1590	-35134	-95333	-36724
4. Долгосрочные пассивы	52627	153345	197730	100718	44385
5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (3+4)	149550	154935	162596	5385	7661
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства	-	-	-	-	-
7. Общая величина основных источников формирования запасов (5+6)	149550	154935	162596	5385	7661
8. Общая величина запасов	75764	69494	77789	-6270	8295
9. Излишки или недостаток собственных оборотных средств (3-8)	21159	-67904	-112923	-89063	-45019
10. Излишки или недостаток долгосрочных источников формирования запасов (5-8)	73786	85441	84807	11655	-634
11. Излишки или недостаток общей величины основных источников формирования запасов (7-8)	73786	85441	84807	11655	-634
12. Номер типа финансовой ситуации согласно классификации	1	2	2	-	-

 

1. Абсолютная устойчивость;
2. Нормальная устойчивость;
3. Неустойчивое финансовое состояние;
4. Кризисное финансовое состояние.

Из проведенного анализа в таблице 2.2.7. за анализируемые 2006 – 2008 года, можно сказать, что ЗАО «Челныводоканал» в 2006 году имело абсолютную финансовую устойчивость. В 2007 году ЗАО «Челныводоканал» имеет нормальную финансовую устойчивость, гарантирующую его платежеспособность (недостаток собственных оборотных средств составляет 67904 тысяч рублей); излишек долгосрочных источников формирования запасов составляет 85441 тысячу рублей. В 2008 году финансовое состояние имеет нормальную финансовую устойчивость, гарантирующую его платежеспособность (недостаток собственных оборотных средств составляет 112923 тысячи рублей), излишек долгосрочных источников формирования запасов составляет 84807 тысяч рублей.

 

2. 3. Оценка показателей рентабельности ЗАО «Челныводоканал» и анализ уровня их динамики

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности - это  важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

- рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);

- рентабельность вложений в предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

Таблица 2.3.1

Рентабельность  продукции ЗАО «Челныводоканал»