Финансовые результаты

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 26 Сентября 2012 в 21:21, курсовая работа

Краткое описание

Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой период времени иметь возможность срочно погасить внешние обязательства, т.е. быть платежеспособным, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидным.
Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие ликвидно, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

Вложенные файлы: 1 файл

Черновик 1 091206.doc

— 596.50 Кб (Скачать файл)

Проведем расчет коэффициента абсолютной ликвидности (формула 9):

 

 

Далее проведем вычисления коэффициента быстрой (срочной) ликвидности (формула 10):

По формуле 11 произведем расчет коэффициента текущей ликвидности :

 

Таблица 7 - Анализ коэффициентов  ликвидности

Показатели

Норма

2004 г.

2005 г.

2006 г.

Отклонения 2006/2004

Отклонения 2006/2005

(+;-)

%

(+;-)

%

Коэффициент покрытия

> 2

1,22

1,26

1,08

-0,14

88,5

-0,18

85,7

Коэффициент быстрой ликвидности

>0,7-1

0,56

0,84

0,5

-0,06

89,2

-0,34

59,5

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,2-0,7

0,05

0,37

0,2

+0,15

400

-0,17

54,0

Коэффициент восстановления платежеспособности

> 1

0,8

0,64

0,59

-0,21

73,7

-0,05

92,1


 

Анализируя данную таблицу  можно сделать следующие выводы. В результате сравнительного анализа  показателей ликвидности видно, что в 2005 г. по сравнению  с 2004 г. коэффициент покрытия увеличивается и составляет 1,26, следовательно, предприятие рационально вкладывает свои средства и эффективно их использует, т.е. обеспечиваются кредиторские обязательства, но данный коэффициент не является нормативным, что оценивается неудовлетворительно, а  это свидетельствует о недостатке оборотных средств, в 2006 – 2005 гг. произошло незначительное снижение до 1,08. Как видно из данных расчетов у оборотных активов наблюдается превышение над краткосрочными финансовыми обязательствами, что обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые предприятие может понести при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть  краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время и характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса. В  2004г. этот показатель составлял 0,06, в 2005 г. – 0,37, что говорит о положительной динамике, а в 2006 г. произошло снижение этого показателя, а именно – 0,17, а это резко отрицательная динамика, не соответствует нормативному значению.  Это означает, что у предприятия недостаточно денежной наличности, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности на 2004 г. составил 0,56, в 2005 г. – 0,84, а в 2006 г.- 0,5, следовательно, произошло снижение данного показателя - это означает, что предприятию трудно своевременно взыскать дебиторскую задолженность. Как было отмечено, коэффициент текущей ликвидности ООО «Усть – Лабинскгазстрой» на конец 2006 г. ниже нормы, поэтому следует рассчитать коэффициент обеспеченности собственными средствами, чтобы определить возможности предприятия в ближайшей перспективе.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОСС):

С 2004г. по 2006г. отрицательная  динамика, хотя в 2004г. значение соответствует  нормативному ограничению и показывает, что за счет собственных средств  обеспечено 18% текущих активов. А в 2006г. значение не соответствует нормативному и показывает, что за счет собственных средств обеспечено 8% текущих активов – это отрицательная динамика.

Далее необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности предприятия.

Коэффициент восстановление платежеспособности предприятия (КВП):

Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия в 2004 -2006гг. не удовлетворял нормативным  значениям. С 2006г. у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность. Следовательно, структура баланса неудовлетворительна, а предприятие неплатежеспособно.

Для оценки платежеспособности предприятия также основное значение имеют коэффициенты независимости, финансовой устойчивости, зависимость от долгосрочных обязательств и финансирования.

1. Коэффициент независимости  (Кнезав.) (формула 12):

2. Коэффициент финансовой  устойчивости (Кфин. уст.) (формула 13):

3. Коэффициент зависимости  от долгосрочных обязательств (Кзав. от долг. обяз.) (формула 14), отсутствует, так как у предприятия нет долгосрочных обязательств.

4. Коэффициент финансирования (Кфин.) (формула 15):

 

Полученные данные сведем в таблицу 8

 

 

Таблица 8 – Показатели, характеризующие финансовую

структуру за отчетный период

Показатели

2004 г.

2005 г.

2006 г.

Отклонения 2006/2004

Отклонения 2006/2005

(+;-)

%

(+;-)

%

1

2

3

4

5

6

7

8

Собственный капитал, тыс. руб.

46652

49707

53997

+7345

115,7

+4290

108,6

Долгосрочные обязательства, тыс. руб.

0

0

0

-

-

-

-

Заемный капитал, тыс. руб.

24865

37676

31371

+6506

126,1

-6305

83,2

Коэффициент независимости

65,2

56,88

63,25

-1,95

97,0

6,37

111,1


 

1

2

3

4

5

6

7

8

Коэффициент финансовой устойчивости

65,2

56,88

63,25

-1,95

97,0

6,37

111,1

Коэффициент финансирования

1,87

1,31

1,72

-0,15

91,9

0,41

131,2

Коэффициент финансового рычага

0

0

0

-

-

-

-


 

Из данной таблицы  можно сделать выводы, что предприятие  финансируется за счет  собственного капитала, а не за счет долгосрочных обязательств.

Коэффициент независимости  намного выше нормативного значения (50%), следовательно, риск кредиторов минимален: реализовав половину имущества, сформировав за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долгосрочные обязательства, и не будет зависеть от долгосрочных кредитов и займов. Данное предприятие не имеет таковых.

Коэффициент финансовой устойчивости по данным рассматриваемого предприятия, имеет такие же значения как и коэффициент независимости, так как данное предприятие не имеет долгосрочных обязательств.

Следующий коэффициент  – коэффициент финансирования, у анализируемого предприятия изменение значения данного коэффициента за три года составило от 1,87 до 1,72. Таким образом, большая часть имущества предприятия в 2004 г. и 2006 г. сформирована за счет заемных средств, следовательно, это может свидетельствовать о значительном финансовом риске и нередко затрудняет возможность получения кредита.

      Таким образом, проведенный анализ платежеспособности ООО «Усть – Лабинскгазстрой» позволяет сделать следующие выводы: условие абсолютной ликвидности не выполнено ни на начало, ни на конец года за весь анализируемый период. Так же за период 2004-2006гг. произошло снижение ликвидности баланса из-за недостаточности наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств.

       Анализ относительных коэффициентов ликвидности свидетельствует о низкой платежеспособности организации, а структура баланса неудовлетворительна.

       Предприятие ООО «Усть – Лабинскгазстрой» находится в кризисном финансовом состоянии. Более того, сложившаяся отрицательная динамика изменения величин показателей показывает трудности предприятия по финансовому обеспечению текущих потребностей.

       В связи с тем, что предприятие  расширяет свою деятельность, причины  его неплатежеспособности следует  искать в нерациональном использовании  прибыли, отвлечении средств в дебиторскую задолженность, замораживание средств в производственных запасах, ошибках в определении ценовой политике и т.д.

       Прагматические выводы, которые  можно сделать по результатам  экспресс – анализа уровня  эффективности работы предприятия:

       Управленческая команда не уделяет  должного внимания вопросам повышения  уровня экономического развития; работа по реализации собственной  продукции не соответствует требующемуся  уровню. Необходимо решить вопросы  регулирования размеров оплаты труда, обновления номенклатуры и ассортимента, снижения себестоимости, а также повышению качества и надежности выпускаемой продукции (работ, услуг) с целью повышения ее рыночной конкурентоспособности.

      Экономический анализ результатов  работы предприятия для последующего принятия и реализации обоснованных управленческих решений, направленных на обеспечение планомерного экономического развития и максимально возможного повышения производственной и коммерческой эффективности его деятельности, предлагается с помощью рационализированной информационной системы.

       Особенность предлагаемой информационной  системы анализа и контроля  основных результатов работы  предприятия – в сопоставлении  фактических и нормативных значений  базовых показателей эффективности его производственной деятельности. При этом появляется возможность обеспечить планомерное выведение предприятия на оптимальный уровень результативности и эффективности его работы.

       На основе данных анализа финансово  – экономического состояния необходимо сформировать эффективный механизм управления предприятием, выбрать соответствующую тактику и определить стратегию дальнейшего развития, провести реорганизационные мероприятия: изменить в организационной и производственной структурах, активах, задолженности, составе персонала и т.д.   

       

 


Информация о работе Финансовые результаты