Автор работы: Пользователь скрыл имя, 26 Сентября 2012 в 21:21, курсовая работа
Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой период времени иметь возможность срочно погасить внешние обязательства, т.е. быть платежеспособным, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидным.
Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие ликвидно, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.
Проведем расчет коэффициента абсолютной ликвидности (формула 9):
Далее проведем вычисления коэффициента быстрой (срочной) ликвидности (формула 10):
По формуле 11 произведем расчет коэффициента текущей ликвидности :
Таблица 7 - Анализ коэффициентов ликвидности
Показатели |
Норма |
2004 г. |
2005 г. |
2006 г. |
Отклонения 2006/2004 |
Отклонения 2006/2005 | ||
(+;-) |
% |
(+;-) |
% | |||||
Коэффициент покрытия |
> 2 |
1,22 |
1,26 |
1,08 |
-0,14 |
88,5 |
-0,18 |
85,7 |
Коэффициент быстрой ликвидности |
>0,7-1 |
0,56 |
0,84 |
0,5 |
-0,06 |
89,2 |
-0,34 |
59,5 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,2-0,7 |
0,05 |
0,37 |
0,2 |
+0,15 |
400 |
-0,17 |
54,0 |
Коэффициент восстановления платежеспособности |
> 1 |
0,8 |
0,64 |
0,59 |
-0,21 |
73,7 |
-0,05 |
92,1 |
Анализируя данную таблицу
можно сделать следующие
Коэффициент абсолютной
ликвидности показывает, какую часть
краткосрочной задолженности
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности на 2004 г. составил 0,56, в 2005 г. – 0,84, а в 2006 г.- 0,5, следовательно, произошло снижение данного показателя - это означает, что предприятию трудно своевременно взыскать дебиторскую задолженность. Как было отмечено, коэффициент текущей ликвидности ООО «Усть – Лабинскгазстрой» на конец 2006 г. ниже нормы, поэтому следует рассчитать коэффициент обеспеченности собственными средствами, чтобы определить возможности предприятия в ближайшей перспективе.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОСС):
С 2004г. по 2006г. отрицательная динамика, хотя в 2004г. значение соответствует нормативному ограничению и показывает, что за счет собственных средств обеспечено 18% текущих активов. А в 2006г. значение не соответствует нормативному и показывает, что за счет собственных средств обеспечено 8% текущих активов – это отрицательная динамика.
Далее необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности предприятия.
Коэффициент восстановление платежеспособности предприятия (КВП):
Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия в 2004 -2006гг. не удовлетворял нормативным значениям. С 2006г. у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность. Следовательно, структура баланса неудовлетворительна, а предприятие неплатежеспособно.
Для оценки платежеспособности предприятия также основное значение имеют коэффициенты независимости, финансовой устойчивости, зависимость от долгосрочных обязательств и финансирования.
1. Коэффициент независимости (Кнезав.) (формула 12):
2. Коэффициент финансовой устойчивости (Кфин. уст.) (формула 13):
3. Коэффициент зависимости от долгосрочных обязательств (Кзав. от долг. обяз.) (формула 14), отсутствует, так как у предприятия нет долгосрочных обязательств.
4. Коэффициент финансирования (Кфин.) (формула 15):
Полученные данные сведем в таблицу 8
Таблица 8 – Показатели, характеризующие финансовую
структуру за отчетный период
Показатели |
2004 г. |
2005 г. |
2006 г. |
Отклонения 2006/2004 |
Отклонения 2006/2005 | ||
(+;-) |
% |
(+;-) |
% | ||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
Собственный капитал, тыс. руб. |
46652 |
49707 |
53997 |
+7345 |
115,7 |
+4290 |
108,6 |
Долгосрочные обязательства, тыс. руб. |
0 |
0 |
0 |
- |
- |
- |
- |
Заемный капитал, тыс. руб. |
24865 |
37676 |
31371 |
+6506 |
126,1 |
-6305 |
83,2 |
Коэффициент независимости |
65,2 |
56,88 |
63,25 |
-1,95 |
97,0 |
6,37 |
111,1 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
Коэффициент финансовой устойчивости |
65,2 |
56,88 |
63,25 |
-1,95 |
97,0 |
6,37 |
111,1 |
Коэффициент финансирования |
1,87 |
1,31 |
1,72 |
-0,15 |
91,9 |
0,41 |
131,2 |
Коэффициент финансового рычага |
0 |
0 |
0 |
- |
- |
- |
- |
Из данной таблицы можно сделать выводы, что предприятие финансируется за счет собственного капитала, а не за счет долгосрочных обязательств.
Коэффициент независимости намного выше нормативного значения (50%), следовательно, риск кредиторов минимален: реализовав половину имущества, сформировав за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долгосрочные обязательства, и не будет зависеть от долгосрочных кредитов и займов. Данное предприятие не имеет таковых.
Коэффициент финансовой
устойчивости по данным рассматриваемого
предприятия, имеет такие же значения
как и коэффициент
Следующий коэффициент – коэффициент финансирования, у анализируемого предприятия изменение значения данного коэффициента за три года составило от 1,87 до 1,72. Таким образом, большая часть имущества предприятия в 2004 г. и 2006 г. сформирована за счет заемных средств, следовательно, это может свидетельствовать о значительном финансовом риске и нередко затрудняет возможность получения кредита.
Таким образом, проведенный анализ платежеспособности ООО «Усть – Лабинскгазстрой» позволяет сделать следующие выводы: условие абсолютной ликвидности не выполнено ни на начало, ни на конец года за весь анализируемый период. Так же за период 2004-2006гг. произошло снижение ликвидности баланса из-за недостаточности наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств.
Анализ относительных коэффициентов ликвидности свидетельствует о низкой платежеспособности организации, а структура баланса неудовлетворительна.
Предприятие ООО «Усть – Лабинскгазстрой» находится в кризисном финансовом состоянии. Более того, сложившаяся отрицательная динамика изменения величин показателей показывает трудности предприятия по финансовому обеспечению текущих потребностей.
В связи с тем, что
Прагматические выводы, которые можно сделать по результатам экспресс – анализа уровня эффективности работы предприятия:
Управленческая команда не
Экономический анализ
Особенность предлагаемой
На основе данных анализа