Инфляция и учет ее влияния в процессе принятия финансовых решений

Содержание

 

 

Введение

 

Инфляция обесценивает накопления и денежные поступления  предприятия. Поэтому инфляция заставляет оперативно использовать денежные средства. В условиях инфляции в финансовой политике на первый план выдвигаются тактические, краткосрочные задачи управления финансами. Цены, расценки и тарифы устанавливаются на короткий срок и регулярно пересматриваются. В то же время инфляция лишает предприятие необходимых резервов, накоплений, уменьшает круг источников финансирования. Инфляция затрудняет и ослабляет финансовое планирование, увеличивает долю элементов прогнозирования в нем. В условиях инфляции хозяйствующим субъектам следует проводить правильную антиинфляционную политику. Финансовый менеджмент и поведение предприятий на рынке во многом определяются видом инфляции. Умеренная инфляция не вносит существенных изменений в финансовую политику. Инфляция в России долго сочеталась со стагнацией в экономике. Она вела к низкому спросу на продукцию предприятий и ограниченным поступлениям денежных средств, дефициту оборотных средств и свободных финансовых ресурсов, низкой инвестиционной активности предприятий. Особенно в первой половине 90-х годов инфляция показала неготовность менеджеров многих предприятий действовать в новых рыночных условиях

Цель работы - исследование сущности инфляции и ее влияния на принятие решений финансового характера.

 

Инфляция и учет ее влияния в процессе принятия финансовых решений

 

Основными проблемами влияния  инфляции, в особенности неравномерной  и непрогнозируемой, на финансово-хозяйственную  деятельность предприятий можно  признать снижение уровня производства, занижение стоимости активов, невозможность привлечения долгосрочного финансирования, затруднения в накоплении средств на обновление основных фондов, трудности в налаживании сложных производств с длительным сроком окупаемости, инфляционное «раздувание» прибыли.

Фактическая (первоначальная, историческая) стоимость является неприемлемой в условиях высокого уровня инфляции. Более приемлемыми методами оценки являются восстановительная стоимость, возможная цена продажи, рыночная стоимость, а также справедливая стоимость.

Методы корректировки  учетных показателей были классифицируются по следующим признакам: способу представления, комплексности применения, применяемым индексам/информации о ценах.

Несомненным достоинством метода корректировки по индивидуальным индексам цен является учёт разных тенденций изменения цен на основные средства и запасы – основные статьи, которые приводят к искажению финансовой отчётности. Недостатком можно признать отсутствие в отчёте о прибылях и убытках статьи монетарного дохода или убытка, являющегося результатом владения предприятием монетарными активами и обязательствами. Отсутствие указанных слабых и сильных сторон метода корректировки по индивидуальным индексам цен представляет собой соответственно достоинство и недостаток метода корректировки на общий индекс цен.

 

 

 

Схема 1. Классификация  подходов к учёту влияния инфляции

Смешанный подход представляет собой корректировку на общий  индекс цен с последующей корректировкой по индивидуальным индексам цен. Это может быть переоценка или отражение обесценения стоимости основных средств. В этом случае повышение стоимости основных средств в пределах общего индекса относится на финансовые результаты в виде монетарного дохода, а превышение текущей стоимости над переоценкой по общему индексу будет являться резервом переоценки и показываться в разделе «Капитал» баланса. При отставании роста цен на основные средства от общего индекса цен будет иметь место обесценение, которое уменьшит резерв переоценки или будет являться убытком. Такой подход позволит устранить один из основных недостатков метода текущей покупательной способности – игнорирование различий в росте общего индекса цен (индекса потребительских цен) и роста цен на конкретные активы, которыми владеет предприятие.

Рассмотрим качественные характеристики экономической среды, которые предлагается принимать  во внимание для определения степени  искажения финансовой отчетности и  выбора наиболее приемлемого метода корректировки:

- общее состояние экономической среды, а именно тренды изменения уровня цен на протяжении ряда лет в прошлых периодах, текущие значения уровня инфляции, а также прогнозные значения уровня цен на ближайшие периоды;

- равномерность или значительные отклонения в динамике роста цен в различных секторах промышленности.

Помимо общих характеристик  экономической среды, предлагается принимать во внимание характеристики предприятия:

- структуру активов;

- структуру затрат;

- длительность обычного операционного цикла, период оборачиваемости запасов;

- темпы роста цен на основные активы, владельцем которых предприятие является, и степень их соответствия/несоответствия росту индекса потребительских цен;

- темпы роста цен на основные ресурсы, которые предприятие потребляет для осуществления своей основной деятельности, степень их соответствия/несоответствия росту индекса потребительских цен.

В качестве мер по устранению влияния средних темпов инфляции на финансовую отчетность предлагается как минимум производить регулярную переоценку основных фондов – она  допускается и Международными стандартами финансовой отчетности, и российскими правилами бухгалтерского учета.

При указанных средних темпах инфляции отчетность нельзя считать полностью  искаженной (как в условиях гиперинфляции), поэтому в качестве основной отчётности представляется нескорректированная отчётность или отчётность, полученная после переоценки отдельных статей. При этом данные о пересчете отдельных показателей финансовой отчетности предлагается приводить в пояснениях. Следует отметить, что полезность информации о пересчитанных статьях отчетности тем или иным методом зависит не только от приведенных выше характеристик экономической среды и деятельности предприятия, но и от целей различных групп пользователей финансовой отчетности. Это дает основания предложить приводить в пояснениях основные статьи финансовой отчетности, пересчитанные обоими методами – методом корректировки на общий индекс цен и методом корректировки на индивидуальный индекс цен. Это могут быть данные о:

- себестоимости произведённой продукции или стоимости проданных товаров, пересчитанная на общий индекс цен;

- себестоимости произведённой продукции или стоимости проданных товаров, пересчитанная по индивидуальным индексам цен;

- прибыли, полученной после пересчета на общий индекс цен;

- прибыли, полученной после пересчета по индивидуальным индексам цен;

- монетарном доходе или убытке (связанным с покупательной способностью денежных средств), связанном с владением на протяжении периода денежными активами и обязательствами;

- текущей стоимости товарно-материальных запасов на конец отчетного периода;

- увеличении или уменьшении текущей стоимости товарно-материальных запасов, а также основных средств, очищенном от инфляции (её общего уровня).

В условиях средних темпов инфляции, которые являются реалиями российской экономики последних лет, подобная дополнительная информация в примечаниях к финансовой отчетности позволила бы повысить её информативность для пользователей, а также качество решений, принимаемых на её основе.

При уровне инфляции выше 21% в год рекомендуется применять системные методы корректирования отчетности, а именно корректировку на общий индекс цен, корректировку по индивидуальным индексам цен или смешанный подход. При этом скорректированную отчётность предлагается представлять в качестве основной отчётности. Нескорректированная отчётность может приводиться в пояснениях при наличии в ней полезной информации или не приводиться вовсе. Подход к корректированию учетных показателей фактически представляет собой смешанный подход, однако пересчет до восстановительной стоимости возможен только для тех активов, для которых это предусмотрено соответствующими стандартами, т.е. не все активы могут быть переоценены по индивидуальным индексам цен. Однако в условиях все более широкого применения справедливой стоимости в бухгалтерских стандартах многих стран и Международных стандартах финансовой отчетности «полный» смешанный подход и корректировка по индивидуальным индексам цен должны применяться более широко. При этом, также как и для средних темпов инфляции, в условиях гиперинфляции необходимо принимать во внимание интересы всех категорий пользователей финансовой отчетности, а это значит, что даже при определении одного наиболее приемлемого метода корректировки основные статьи финансовой отчетности, пересчитанные другим методом, тоже могут быть востребованы.

При принятии решений финансового  характера в условиях инфляции на предприятии ведутся учет себестоимости, который применяется в бухгалтерском  учете. В условиях инфляции подобные оценки могут значительно отличаться от текущих рыночных оценок. Поэтому с позиции соответствия стоимостной оценки активов предприятия их рыночной цене бухгалтерская отчетность недостоверна, что усложняет работу финансового менеджера. Существует и другая причина, вызывающая не столько недостоверность отчетных данных, сколько их вариабельность. Это возможность применения различных методов оценки и учета, разрешенных действующими нормативными документами и по-разному влияющих на результатные показатели и отчетность. Сразу же отметим, что термин «достоверность» здесь не следует понимать буквально — он используется лишь для характеристики степени соответствия учетной и текущей рыночной оценок. Применение тех или иных методов, с одной стороны, обусловливается ситуацией с текущими и прогнозируемыми ценами, а с другой стороны, дает возможность регулировать отчетные данные в определенных пределах. Ниже будет показана условность возможности получения достоверных оценок, поскольку каждый метод имеет свои достоинства и недостатки - предпочтение одного метода другому может приводить к определенной «уточняемоемости» одних и «искажаемости» других показателей.

В основе понимания причин и целесообразности применения того или иного метода оценки при наличии колеблющихся цен лежит классификация объектов бухгалтерского учета на монетарные и немонетарные. В условиях инфляции политика управления этими активами различается, кроме того, по-разному оперируют оценками этих активов при элиминировании негативного влияния инфляционных процессов, например, в ходе переоценки при составлении аналитического баланса в текущих ценах.

Инфляция по-разному влияет на эти объекты. Монетарные активы обесцениваются, в результате чего предприятие имеет косвенные потери; напротив, разумный рост кредиторской задолженности приводит к косвенным доходам. Что касается основных средств и товарно-материальных ценностей, то в условиях инфляции налицо противоречие между постоянным ростом их реальной рыночной стоимости и отражением их в учете по неизменным ценам. Это может иметь негативные последствия как в оперативном плане (например, ухудшение условий для получения заемных средств), так и в перспективном плане (использование учетных цен в процессе приватизации может привести к разграблению государственной собственности, использование прибыли без учета инфляции может привести к снижению экономического потенциала предприятия и даже к его банкротству). Таким образом, учет по себестоимости в условиях инфляции имеет три основных негативных момента: искаженность балансовых оценок статей; временная несопоставимость отчетности; отсутствие правильных ориентиров в управлении собственным капиталом и текущей прибылью.

Некоторые общие подходы к управлению различными активами в условиях инфляции и отражению их в отчетности. Можно выделить три самостоятельных объекта учета, наиболее существенных с позиции их влияния на текущее финансовое состояние предприятия: основные средства, производственные запасы, дебиторская задолженность.

Основные средства в наибольшей степени подвержены влиянию инфляции. Негативные последствия при этом имеют двоякий характер. Во-первых, искажается оценка основных средств, как в отношении отдельных активов, так и суммарная их оценка. В балансе, например, могут оказаться два объекта с одинаковыми характеристиками, но с существенно различающимися стоимостными оценками в силу приобретения их в разное время. В этом случае совершенно искажается реальность балансовых оценок в части долгосрочных активов. Во-вторых, относительно небольшие амортизационные отчисления приводят к появлению инфляционной прибыли, необоснованному росту налоговых платежей.

Известны два метода противодействия  негативному влиянию инфляции в этом случае. Первый метод подразумевает периодическую переоценку основных средств. В этом случае повышается реальность отчетных данных с позиции текущего момента, увеличиваются амортизационные отчисления, что препятствует появлению инфляционной прибыли. Этот метод представляется достаточно обоснованным в условиях высоких темпов инфляции.

Второй метод не предоставляет возможностей столь же очевидного противодействия влиянию инфляции; механизм его действия более замысловат и, кроме того, эффект от его применения возможен лишь в условиях умеренной инфляции. Суть метода заключается в применении механизма ускоренной амортизации.

В России метод ускоренной амортизации разрешен к применению уже в течение нескольких лет  и заключается в увеличении линейной нормы амортизационных отчислений. В этом случае сокращается срок списания. Например, линейная норма равна 10%, т.е. актив будет списан в течение 10 лет; при увеличении нормы в два раза сохранится принцип равномерной амортизации, но период списания сократится до пяти лет.

Инфляция, в соответствии с монетаристской теорией денег, должна измеряться излишком денежной массы в обращении. Однако на практике это сделать сложно. Поэтому измерение инфляции сводится к теории роста цен, а именно, к определению основных видов индексов цен.

Индекс цен (I) - это  отношение цены t-го года (Рt) к цене базисного года (Р_b), то есть:

I=(P_t/P_b) x 100%                                                                                    (1)