Акционерное общество как участник рынка ценных бумаг

 

Содержание

 

     ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………3

 

     ГЛАВА  1 МЕСТО АКЦИОНЕРНЫХ ОБЩЕСТВ 

В  ЭКОНОМИЧЕСКОЙ  СИСТЕМЕ …………………………………………..5

 

    1.1 Понятия, признаки и участники  акционерных обществ……………….5

 

    1.2 Виды и характеристика акционерных обществ. Виды ценных бумаг…9

 

    1.3 Рынки  ценных  бумаг в современной России…………………………15

 

    ГЛАВА  2  ОПЕРАЦИИ,  СОВЕРШАЕМЫЕ  АКЦИОНЕРНЫМИ  ОБЩЕСТВАМИ  С  ЦЕННЫМИ  БУМАГАМИ ……………………………..20

 

    2.1 Экономическая сущность операций акционерных обществ

с ценными бумагами…………………………………………………………….20

 

    2.2 Акционерное общество как профессиональный и

непрофессиональный участник рынка ценных бумаг…………………………39

 

    2.3 Анализ структуры операций с ценными бумагами на примере

ОАО «Уралтрансбанк»…………………………………………………………..50

 

    ГЛАВА  3 ПРОБЛЕМЫ  И  ПЕРСПЕКТИВЫ 

РАЗВИТИЯ  ОПЕРАЦИЙ  АКЦИОНЕРНОГО  ОБЩЕСТВА 

НА  РЫНКЕ  ЦЕННЫХ  БУМАГ………………………………………………56

 

    ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………….63

 

    СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ  ИСТОЧНИКОВ………………………..66

 

    ПРИЛОЖЕНИЕ А. РЕШЕНИЕ  О  ВЫПУСКЕ  ЦЕННЫХ  БУМАГ……..68

 

    ПРИЛОЖЕНИЕ  Б. ПРОСПЕКТ  ЭМИССИИ………………………………69

 

   

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Рынок ценных бумаг составляет один из наиболее динамичных сегментов финансового рынка и является, по сути, связующим звеном рынка капиталов и денежного рынка.

С развитием рыночных отношений операции с ценными бумагами (финансовые вложения) получили массовое распространение наряду с операциями по реализации товаров (работ, услуг), кредитованием и другими. Ценные бумаги существуют в различных видах и служат удобным инструментом организации и функционирования предприятий (организаций) в условиях рыночной экономики. Специфика деятельности на рынке ценных бумаг обусловила возникновение такой категории юридических лиц, как профессиональные участники рынка ценных бумаг. Для них данные операции являются основным видом деятельности.

Акционерные общества, а также предприятия и организации, не являющиеся кредитными организациями и профессиональными участниками рынка ценных бумаг, являются активными участниками рынка ценных бумаг. Вкладывая средства в государственные ценные бумаги (облигации и другие долговые обязательства), в ценные бумаги корпораций и уставные капиталы других организаций; а также предоставляя другим организациям займы на территории Российской Федерации и за ее пределами, предприятия осуществляют финансовые вложения.

Учитывая исключительную важность этой отрасли для развития и стабилизации российской экономики, рынок ценных бумаг на сегодняшний день рассматривается как область интенсивного контроля и регулирования со стороны государственных органов.

Основной целью данной курсовой работы является изучение теории деятельности акционерного общества как участника рынка ценных бумаг.

Главные задачи курсовой работы - изучение теоретической базы по видам операций акционерного общества с ценными бумагами, организация работы  акционерного общества.

При написании данной курсовой работы была использована нормативно -правовая база (Гражданский кодекс, федеральный закон «Об акционерных обществах», федеральный закон «О рынке ценных бумаг» и пр.), учебники, данные статистической отчетности , интернет-ресурсы.

Курсовая работа состоит из трех глав:

- В первой  главе рассматриваются функции  и принципы деятельности акционерных обществ, их  характеристика, дается понятие рынка ценных бумаги его видов;

- Вторая  глава посвящена изучению теоретических основ операций акционерных обществ с ценными бумагами, как на организованном рынке,

так и на внебиржевом;

- В третьей  главе дается анализ деятельности  банка на рынке ценных бумаг  и перспективы развития операций  с ценными бумагами российских  банков.

Эта тема является довольно актуальной на сегодняшний день, потому что в развитой рыночной экономике ценные бумаги и их видовое и типовое разнообразием играют огромную роль в мобилизации свободных денежных средств как для нужд кредитных учреждений, так и для предприятий и государства.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: изучить теоретические аспекты функционирования рынка ценных бумаг, такие как понятие, функции рынка ценных бумаг и виды ценных бумаг в России; проанализировать современное состояние первичного и вторичного рынка ценных бумаг; представить перспективы развития рынка ценных бумаг на 2014-2016 гг.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.

ГЛАВА  1 МЕСТО АКЦИОНЕРНЫХ  ОБЩЕСТВ

В  ЭКОНОМИЧЕСКОЙ  СИСТЕМЕ

 

1.1 Понятия, признаки и участники  акционерных обществ

 

Акционерные общества в настоящее время являются преобладающей организационно-правовой формой предпринимательской деятельности в нашей стране. Согласно своему положению в сфере бизнеса акционерные общества получили достаточно полное правовое обеспечение на нормативно-правовом уровне, где выделяется государственное законодательное регулирование, прежде всего Гражданский кодекс Российской Федерации и Федеральный

закон «Об акционерных обществах», в которых содержится само понятие акционерного общества, а именно:

- акционерным обществом признается общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций; участники акционерного общества (акционеры) не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций , а, так же, другие нормативные акты частноправового характера, и смежные с ними публично-правовые нормы налогового, таможенного, финансового, административного и других отраслей законодательства ( абз.1 п.1 ст. 96  ГК РФ) 1 .

В совокупности они составляют ту основную законодательную базу, которая формирует правовое положение и задает основные принципы регулирования внутренних и внешних отношений, нормативы поведения субъектов акционерных прав, органов управления и контроля, а также разграничивает предмет и объемы ведения централизованных и локальных правовых норм, устанавливает пределы самостоятельного нормотворчества органов акционерного общества.

 

___________________________________________________________________

     1  Гражданский кодекс Российской Федерации. -M.: «Издательский дом Омега-Л»,2009.

 

Признаки акционерного общества.  Правовая доктрина традиционно выделяет четыре основополагающих признака , каждый из которых необходим, а все в совокупности - достаточны, чтобы акционерное общество могло быть признано субъектом гражданского права, т.е. юридическим лицом .

1) Акционерное  общество является коммерческой  организацией, основной целью деятельности  которой является извлечение  прибыли 

(п.2 ст.50 ГК РФ).

2) Если организационное  единство необходимо для объединения  множества лиц в одно коллективное  образование, то обособленное имущество  создает материальную базу деятельности  такого образования. Имущество общества  принадлежит только ему, а акционерам  принадлежат лишь акции, дающие  соответствующие права, не носящие, однако, вещного характера.

Это означает, что акционер не может вернуть обществу свои акции и потребовать от него возврата уплаченных за них средств (либо иных ценностей переданных, в счет платежа). Акции можно лишь продать, подарить, завещать, т.е. уступить новому акционеру в установленном законом порядке.

3) Принцип  самостоятельной гражданско-правовой  ответственности (ст.56 ГК РФ). Это  значит, участники акционерного  общества не отвечают по его  обязательствам, в свою очередь  акционерное общество не отвечает  по обязательствам первых.

4) Выступление  в гражданском обороте от собственного  имени означает возможность от  своего имени приобретать и  осуществлять гражданские права  и нести обязанности , а также выступать истцом и ответчиком в суде.

Это - итоговый признак юридического лица и одновременно та цель, ради которой оно и создается.

Таким образом, в российском праве юридическое лицо - это признанная государством в качестве субъекта права организация, которая обладает обособленным имуществом. Самостоятельно отвечает этим имуществом по своим обязательствам и выступает в гражданском обороте от своего имени.

Индивидуализация юридического лица, т.е. его выделение из массы других организаций, осуществляется путем определения его местонахождения и присвоения ему наименования.

Использование акционерным обществом собственного наименования позволяет отличить его от всех иных организаций и поэтому является необходимой предпосылкой гражданской правосубъектности юридического лица.

Пункт 1 ст. 54 ГК РФ определяет, что юридическое лицо имеет свое наименование, содержащее указание на его организационно-правовую форму. Участие в гражданско-правовых отношениях невозможно без определения индивидуализированной сферы существования и деятельности субъекта этих отношений. Фирменное наименование должно быть четким и определенным с тем, чтобы каждому, вступающему в правоотношения с организацией, было ясно, кто является его контрагентом. В соответствии с п. 4 ст. 54 ГК РФ юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией, обязано иметь фирменное наименование. В фирменном наименовании должно присутствовать указание на организационно-правовую форму.

В наименование включаются слова «закрытое акционерное общество» либо аббревиатура «ЗАО»  или  «открытое акционерное общество» - «ОАО». Не допускается включение в фирменное наименование на русском языке обозначения организационно-правовой формы на иностранном языке, например, «joint stock company»  в английском варианте или «AG» - в немецком. Включение элементов фирменного наименования на иностранном языке возможно только в случаях, предусмотренных федеральными законами или иными правовыми актами РФ.

Фирменное наименование подлежит регистрации одновременно

с государственной регистрацией общества. Наряду с другими

сведениями об акционерном обществе фирменное наименование

включается в государственный реестр юридических лиц

( ст. 5 ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц»).

Участники акционерного общества называются акционерами вследствие приобретения ими акций, выпускаемых обществом. В результате приобретения акций акционеры становятся их собственниками. Однако, учитывая, что акции могут выпускаться в документарной форме, использование термина «право собственности на акцию» было бы не совсем корректным.

Оплата акций акционерами означает их участие в обществе, а отчуждение акций другим лицам, в том числе и самому обществу, означает прекращение прав и обязанностей акционера. В этом случае они не вправе требовать от общества передачи доли от всего имущества общества  ( например, путем выдела доли пропорционально количеству принадлежащих акций), как участники общества с ограниченной ответственностью, что позволяет обществу сохранить свои активы при любом изменении состава его акционеров.

Все имущество, переданное акционерами обществу в оплату акций, становится собственностью самого общества, а акционеры обладают лишь обязательственными правами в отношении самого общества и вещными правами на часть имущества в случае ликвидации общества, которыми они вправе воспользоваться в соответствии с ч.1 п.2 ст. 48 Гражданского

кодекса РФ.

В соответствии с Законом об акционерных обществах инвесторы становятся акционерами независимо от того, оплатили ли они полностью размещаемые обществом акции. Однако в случае неполной оплаты акций такие акционеры могут быть ограничены в правах 1.

 

 

 

 

 

 

 

 

__________________________________________________________________

 

1  Бабаев Ю.А. Финансовый менеджмент: Учебник для ВУЗов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

1.2 Виды и характеристика акционерных  обществ. Виды ценных бумаг

 

Акционерным обществом признаётся коммерческая организация, уставной капитал которой разделён на определенное число акций, удостоверяющих обязательственные права участников общества (акционеров) по отношению к обществу. Акционеры не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, в пределах стоимости принадлежащих им акций. Различают открытые и закрытые акционерные общества. Их акции отличаются элементами открытой или закрытой подписки.

1. Основной  критерий для различия - способность  свободно обращаться. Акции открытого  акционерного общества могут  переходить от одного лица  к другому без согласия других  акционеров. Акции закрытого акционерного  общества могут переходить от  одного лица к другому только  с согласия большинства акционеров, если иное не оговорено в  уставе.

2. Второй  критерий - способ первичного размещения  среди инвесторов. Акции открытого  акционерного общества эмитируются  в форме публичного размещения  ценных бумаг среди неограниченного  круга инвесторов с публичным  объявлением эмиссии рекламной  программой, регистрацией проспекта  эмиссии. Акции закрытого акционерного  общества эмитируются в виде  частного размещения без объявления  рекламы, регистрации и публикации  проспекта эмиссии. Круг инвесторов  заранее известен и ограничен.

Акция как документ состоит из двух частей: акционной и купонной. Первая из них (лицевая сторона) содержит все обязательные реквизиты акции, включая имя ее владельца, на второй (оборотная сторона или дополнительный лист) проставляются отметки о выплате дивидендов. Наряду с выпуском акций в натуре, т. е в виде документов на бумаге, все большее распространение у нас в стране получает т. н. бездокументарная форма акций3. Фактически, в этом случае акция представляет собой запись о принадлежащих ее владельцу правах, сделанную в специальном реестре. Уменьшение уставного капитала акционерного общества производится путем снижения номинальной стоимости акций либо сокращения их общего количества (т. е. амортизация акций).