Анализ финансово-хозяйственной деятельности фирмы ОАО «НК Роснефть»

      Различают  два понятия: оборотные средства  и оборотные фонды.

Под оборотными фондами понимается часть средств производства, которые единожды учувствуют в производственном процессе и свою стоимость сразу переносят на производимую продукцию.

К ним относят:

• Сырье
• Основные и вспомогательные материалы
• Комплектующие изделия
• Не законченная производством продукция
• Топливо
• Тара и другие предметы труда

Оборотные средства как экономическая  категория шире, чем оборотные  фонды. Оборотные средства складываются из оборотных фондов и фондов обращения.

Оборотные фонды включают в себя:

• Производственные запасы  :

• Сырье
• Материалы
• Покупные полуфабрикаты
• Вспомогательные материалы
• Топливо
• Тара
• Запчасти для ремонта оборудования
• Малоценный инвентарь

• Затраты на незаконченную продукцию- незавершённое производство и полуфабрикаты собственного изготовления, расходы будущих периодов:

• Затраты на подготовку и освоение новой продукции
• На внедрение новой техники и технологии

Фонды обращения:

• Готовая продукция на складе
• Средства в незавершенных расчетах:

• Дебиторская задолженность:

• Товарная
• Вексельная
• Авансовые платежи

• Денежные средства в кассе и на расчетном счете в банке.

Для оценки использования  основного и оборотного капитала предприятия рассчитывают коэффициенты фондоотдачи и фондоемкости.

   Коэффициент фондоотдачи (ФО) показывает, какой объем товарной продукции (ТП) может быть выпущен в расчете на один рубль основного капитала.

ФО 2010=

        ФО 2011=

В 2011 году фондоотдача  увеличилась ,что свидетельствует о том, что в этом году ОАО «НК «Роснефть» более  эффективно использовало свои основные фонды, по сравнению с предыдущим годом.

  Обратной величиной фондоотдачи является фондоемкость — это которая показывает стоимость основных производственных фондов, приходящуюся на 1 руб. товарной продукции.

ФЕ 2010=

ФЕ 2011=

   Фондоемкость предприятия уменьшилась, что означает повышение эффективности производства.

2.4. Анализ  рентабельности.

     Рентабельность ,представляет собой такое использование средств, при котором организация не только покрывает свои затраты доходами, но и получает прибыль. Предприятие считается рентабельным, если результаты от реализации продукции, работ, услуг покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального

Под рентабельностью предприятия  понимается его способность к  приращению вложенного капитала.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие  группы:

1) показатели рентабельности  капитала (активов);

2) показатели рентабельности  продукции;

3) показатели, рассчитанные  на основе потоков наличных  денежных средств.

 

Основным индикатором  при анализе рентабельности предприятия  является уровень общей рентабельности.

 

Р общ.2010= *100%=14,7%

Р общ2011==17,01%

Общая рентабельность оборота ОАО «НК Роснефть» увеличилась в 2011 году. Так в 2010 году она составляла 14%, а в 2011 году 17%.

Уровень общей рентабельности показывает, какую прибыль предприятие  получает с 1 рубля имущества предприятия.

Рентабельность оборота  увеличилась в 2011 году на 3%, что свидетельствует  о эффективном ведении хозяйственной деятельности.

Для более точного определения  развития фирмы, исходя из уровня общей  рентабельности, необходимо рассчитать еще  два индикатора: рентабельность оборота и число оборотов капитала.

Рентабельность  оборота показывает, какую прибыль предприятие получает с одного рубля реализуемой продукции.

Р обр.=

Робр.2010==7,6%

Робр.2011= *100%=8,5%

Рентабельность оборота  в 2010 году составила 7%, а  в 2011 выросла и стала составлять 8%. Это означает, что с каждого рубля предприятие получило соответственно 7 и 8 копеек прибыли. Рентабельность оборота увеличилась, что свидетельствует о повышении эффективности хозяйственно деятельности.

Число оборотов капитала, показывает отношение валовой выручки (оборота капитала) к величине его капитала. Чем выше валовая прибыль, тем больше число оборотов ее капитала. Число оборотов капитала за год позволяет устанавливать и сравнивать скорость оборотов отдельных капиталов.

N=

N2010==1.91

N2011==1.99

         Число оборотов предприятия ОАО «НК «Роснефть» незначительно увеличилось, благодаря этому достигнуто и поддерживается устойчивое финансовое состояние.

 Для достижения и  поддержания устойчивого финансового  состояния предприятию необходимо  продолжать увеличивать число  оборотов капитала.

 Рассчитаем уровень рентабельности вторым  способом . Уровень общей рентабельности рассчитывается произведением рентабельности оборота и числа оборотов капитала.

Робщ.=Робр.*N

Робщ.2010=7,6*1,91=14,51%

Робщ.2011=8,5*1,99=16,91%

Небольшие расхождения уровня рентабельности первым и вторым способом связаны с  погрешностью математических округлений.

Рентабельность  продукции- показатель эффективности производства, определяемый отношением прибыли от реализации продукции к ее себестоимости (полным издержкам производства и обращения продукции). Рентабельности продукции показывает, какую прибыль предприятие получает с одного рубля текущих затрат.

Рпр2010=

Рпр2011=*100%=

 

Рентабельность продукции  в 2011 году увеличилась на 3,6% по сравнению  с 2010 годом. Это говорит о том, что услуги, предоставляемый предприятием ОАО «НК «Роснефть» стали более  востребованы, что связано с их постоянной модернизацией и расширением  спектра обслуживания.

Рентабельность  собственного капитала показывает, какую прибыль предприятие получает с одного рубля собственного капитала, т.е. чистая прибыль компании, выраженная в % к собственному капиталу.

Рсоб.кап.2010=

Рсоб.кап.2011=

Рентабельность собственного капитала в 2011 году увеличилась на 2,2%.

 

Рентабельность  объема продаж- коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле.

Обычно рассчитывается как  отношение чистой (балансовой ) прибыли за определенный период к чистому объему продаж за этот же период.

Роб.прод.2010=*100%=3,4%

Роб.прод.2011=*100%=3,7%

Рентабельность объема продаж в 2011 году увеличилась на 0.3%. Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и ее способность контролировать издержки.

Таблица№9 Показатели рентабельности ОАО «НК  Роснефть»

Показатели	2010 год	2011 год
Уровень общей   рентабельности.%	14,7	17,01
Рентабельность оборота,%	7,6	8,5
Число оборотов, раз	1,91	1,99
Уровень общей рентабельности.% (второй способ)	14,51	16,91
Уровень рентабельности собственного капитала,%	24,2	26,4
Рентабельность продукции.%	8,4	9,3
Рентабельность объёма продаж,%	3,4	3,7

   Уровень общей рентабельности повысился по сравнению с 2010 годом, причиной этого стало улучшение соотношения между расходами и доходами, повышение уровня экономической активности.

2.5. Анализ доходности  предприятия ОАО «НК Роснефть»

Отношение доходов к его  издержкам называют доходностью предприятия. Издержки предприятия делятся на постоянные и переменные.

2.6 .Постоянные издержки- это расходы, которые в данные период времени не зависят от величины и структуры производства. Они связаны с самим существованием предприятия и должны быть оплаченные, даже если предприятие ни чего не производит . К ним относят:

• Арендную плату
• Процент по банковскому кредиту
• Амортизационные отчисления
• Оплату труда административно-управленческого персонала

 

 

Ипост2010 = 0,1*13000+0,2*3100+0,4*7500=1300+620+3000=4920

Ипост2011= 0,1*14000+0,2*2500+0,4*7500=1400+50+3000=4450

Постоянные издержки уменьшались  на 470 д.е.

   Переменные издержки – это расходы, величина которых меняется в зависимости от изменения объема производства. Они связаны с затратами на покупку сырья, материалов и рабочей силы.

Ипер.2010=0,9*13000+0,8*3100+0,6*7500=11700+2480+4500=18680

Ипер.2011=0,9*14000+0,8*2500+0,6*7500=12600+2000+4500=19100

Переменные издержки увеличились  на 420 д.е.

Величина  покрытия – это разность между выручкой от реализации и величиной переменных издержек.

Впок.2010=26000-18680=7320

Впок.2011=27000-19100=7900

Величина покрытия увеличилась  на 4,6% в связи с увеличением  выручки от реализации на 3%.

Для оценки доли величины покрытия рассчитывается коэффициент покрытия (коэффициент валовой маржи).

Коэффициент покрытия увеличился на 1,1% в 2011 году по сравнению с 2010 годом в связи с увеличением величины покрытия.

Бесприбыльный оборот – отношение постоянных издержек к коэффициенту покрытия. Соответствует такому объему продаж, при котором доход равен расходу. Чем выше бесприбыльный оборот, тем труднее его перешагнуть.

 

 

Бесприбыльный оборот уменьшился в 2011 году в сравнении с 2010 годом.

Запас надежности показывает, как далеко планируемая выручка от реализации уходит от бесприбыльного оборота. Он может рассчитываться как в стоимостных, так и в натуральных единицах.

В натуральных единицах:

ЗН 2010=26000-17508=8492

В стоимостных единицах:

Запас надежности увеличился в 2011 году по сравнению с 2010 годом на 10,5%, в связи с увеличением выручки от реализации. График нахождения точки безубыточности приведен в приложении. Примем стоимость 1 барр. Нефти за                                                                        100 д.е.

2.7. Анализ ликвидности

Одним из показателей, характеризующих  финансовое положение Предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными  денежными ресурсами.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных  активов, которая определяется временем, необходимым для превращения  их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия — это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности  баланса и предприятия зависит  платежеспособность. В то же время  ликвидность характеризует как  текущее состояние расчетов, так  и перспективу. Предприятие может  быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные  возможности в будущем, и наоборот. В экономической литературе различают  понятия ликвидности совокупных активов как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и ликвидности оборотных активов, обеспечивающей текущую его платежеспособность.

Наряду с абсолютными  показателями для оценки ликвидности  и платежеспособности предприятия  рассчитывают относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности  и коэффициент текущей ликвидности.