Анализ финансово-хозяйственной деятельности фирмы ОАО «НК Роснефть»

Показатели финансовой устойчивости вместе с показателями ликвидности  характеризуют надежность предприятия. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, предприятие финансово несостоятельно.

Залогом выживаемости и основой  стабильности положения предприятия  служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние  различные факторы:

• положение предприятия на товарном рынке;

• производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

• его потенциал в деловом сотрудничестве;

• степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

• наличие неплатежеспособных дебиторов;

• эффективность хозяйственных  и финансовых операций и т. п.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными  средствами предприятия и путем  эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость фирмы —  это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие фирмы  на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому  финансовая устойчивость формируется  в процессе всей производственно-хозяйственной  деятельности и является главным  компонентом общей устойчивости предприятия.

Коэффициент заемного капитала - коэффициент, характеризующий величину заемного капитала в общем объеме финансирования. Рассчитывается как отношение величины заемного капитала к общему объему финансирования.

   

 

Определим коэффициент заемного капитала за 2010 и 2011 годы;

 

 

Коэффициент увеличился в 2011 году по сравнению с 2010 годом на 0,9%. Увеличение произошло в результате повышения величины заемного капитала на 2,1%. Возросла финансовая зависимость предприятия от заемных средств.

Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент собственности) - характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие. Нормативное значение для данного показателя равно 0,5. Коэффициент автономии имеет большое значение для инвесторов и кредиторов, т.к. чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиции и кредитов.

 

 

Коэффициент автономии в 2011 году увеличились на 3% по сравнению с 2010 годом и выше нормы, следовательно, предприятие стало более финансово устойчиво и зависимо от внешних кредиторов.

Коэффициент финансовой зависимости - коэффициент, характеризующий, насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств.

Слишком большая доля заемных  средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает  доверие к нему контрагентов и  уменьшает вероятность получения  кредита. Однако, и слишком большая  доля собственных средств также  невыгодна предприятию, так как  если рентабельность активов предприятия  превышает стоимость источников заемных средств, то за недостатком  собственных средств, выгодно взять  кредит. Поэтому каждому предприятию, в зависимости от сферы деятельности и поставленных на данный момент задач  необходимо установить для себя нормативное  значение коэффициента.

 

 

Рассчитаем коэффициент  финансовой зависимости за 2010 и 2011 годы.

 

Коэффициент финансовой зависимости  ОАО «НК «Роснефть» увеличился в 2010 году на 2,7% по сравнению с 2011 годом, следовательно, возросла зависимость предприятия от заемных средств.

 

Таблица №10. Показатели финансовой устойчивости

Показатели	2010 год	2011 год
Коэффициент заемного капитала	0,121	0,125
Коэффициент автономии	0,608	0,643
Коэффициент соотношения собственных и заемных  средств	1,31	1,35
Коэффициент финансовой зависимости	1,59	1,55

 

2.10.Анализ деловой активности

Деловая активность организации  характеризуется широтой рынков сбыта продукции, включая наличие  поставок на экспорт; репутацией организации, выражающейся, в частности, в известности  клиентов, пользующихся услугами организации, и др.; степенью выполнения плановых показателей, обеспечения заданных темпов их роста (снижения); уровнем  эффективности использования ресурсов организации.

В широком смысле деловая  активность оценивается данными  о динамике важнейших экономических  и финансовых показателей работы организации за ряд лет, описанием  будущих капиталовложений, осуществляемых экономических мероприятий, природоохранных  мероприятий и другой информацией  о деятельности организации, интересующей возможных пользователей бухгалтерской отчетности и включаемой в пояснительную записку к бухгалтерской отчетности.

Деловая активность организации  в финансовом аспекте проявляется  в оборачиваемости ее средств  и их источников. Поэтому финансовый анализ деловой активности заключается  в исследовании динамики показателей  оборачиваемости.

Эффективность работы организаций  характеризуется оборачиваемостью и рентабельностью продаж, средств  и источников их образования. Поэтому  показатели деловой активности, измеряющие оборачиваемость капитала, относятся  к показателям эффективности  бизнеса.

Одним из показателей деловой  активности предприятия является коэффициент оборачиваемости активов и рассчитывается как отношение оборота и прочих торговых доходов (выручки от продаж или выручки от реализации) к оборотным активам (общей сумме материальных активов или средней стоимости основных средств). Коэффициент оборачиваемости активов говорит об эффективности, с которой предприятие использует свои ресурсы для выпуска продукции и имеет экономическую интерпретацию, показывая, сколько рублей выручки от реализации приходится на один рубль вложений в основные средства.

Рассчитаем коэффициент  оборачиваемости активов за 2007 и 2008 годы.

 

 

Коэффициент оборачиваемости  активов увеличился в 2011 году по сравнению с 2010 годом на 1,3%, следовательно, предприятие стало более эффективно использовать свои ресурсы для выпуска продукции.

Рентабельность  деловой активности - это отношение балансовой прибыли к выручке от реализации.

 

Рентабельность деловой  активности увеличилась в 2011 году на 4,9%, в связи с увеличением балансовой прибыли на 8%.

 

Коэффициент оборачиваемости запасов - финансовый показатель, рассчитываемый как отношение себестоимости проданных товаров к среднегодовой величине запасов. Чем выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации.

 

Рассчитаем коэффициент  оборачиваемости запасов за 2010 и 2011 годы.

 

 

Коэффициент оборачиваемости  запасов вырос на 1,6%.

Рассчитаем показатели для  характеристики дебиторской задолженности.

Удельный  вес дебиторской задолженности - это отношение дебиторской задолженности к оборотному капиталу.

 

 

Удельный вес дебиторской задолженности в 2011 году не изменился, так как не произошло изменения дебиторской задолженности и оборотного капитала.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности финансовый показатель, рассчитываемый как отношение оборота компании к среднегодовой величине дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности показывает, насколько эффективно компания организовала работу по сбору оплаты на свою продукцию. Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть связано и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта.

 

 

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности в 2011 году увеличился на 3,25% за счёт увеличения выручки от реализации на 3,25%.

Вычислим среднегодовую дебиторскую задолженность ОАО «НК «Роснефть».

 

На основе коэффициента оборачиваемости  дебиторской задолженности можно  вычислить период погашения дебиторской задолженности.

 

 

Период погашения дебиторской  задолженности уменьшился на 2,9% в  связи с увеличением коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности.

 

Таблица №11. Показатели Деловой активности

Показатель	2010 год	2011 год
Коэффициент оборачиваемости активов	1,91	1,99
Рентабельность  деловой активности	3,46	3,70
Коэффициент оборачиваемости запасов	12	13,6
Удельный  вес дебиторской задолженности	0,22	0,22
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	30,5	33,7
Среднегодовая дебиторская задолженность	825
Период  погашения дебиторской задолженности	16,8	10,6

 

 

 

 

 

ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ

Анализ финансово-хозяйственной  деятельности фирмы в условиях рыночной экономики приобретает все большее  значение и представляет собой функцию  управления, имеющую целью выяснение  реального состояния функционирования фирмы. В зависимости от поставленных целей упор может быть сделан на различные аспекты деятельности организации.

В результате проведенного анализа финансово-хозяйственной  деятельности ОАО «НК «Роснефть» можно сделать выводы относительно финансового состояния предприятия.

В 2011 году выручка предприятия увеличилась на 3%, увеличилась также прибыль до начисления процентов на 3,4 %. Проанализировав отчет по прибыли, мы видим, что балансовая прибыль ОАО «НК «Роснефть» увеличилась на 5%.

По расчетам показатель абсолютной ликвидности ОАО «НК «Роснефть» получился положительным, в 2011 году предприятие может погасить 0,5% краткосрочных обязательств.

Нормальное ограничение  , распространенное в экономической литературе, означает, что каждый день подлежат погашению 20% краткосрочных обязательств предприятия.

Коэффициент ОАО «НК «Роснефть» в 2010 году имел коэффициент текущей ликвидности 1,6, а в 2011 году 1,5, что удовлетворяет норме. Оборотный капитал в 2011 году уменьшился, снизилась краткосрочная задолженность на 0,5%. Показатель высокий и это означает, что предприятие сможет вовремя погасить свои задолженности за счет активов.

Коэффициент платежеспособности 1,45 › 1, у предприятия есть возможность  восстановить свою платёжеспособность в течении 6 месяцев.

Все показатели финансовой устойчивости - коэффициент заемного капитала, коэффициент автономии, коэффициент  соотношения собственных и заемных  средств, коэффициент финансовой зависимости  указывают на небольшую зависимость предприятия от заемных средств. Предприятию необходимо увеличить собственный капитал и уменьшить величину заемных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами находится  в норме, следовательно, ОАО «НК «Роснефть» обладает достаточными денежными средствами для сохранения финансовой устойчивости.

Коэффициент оборачиваемости  активов увеличился в 2011 году по сравнению с 2010 годом на 1,3%, следовательно, предприятие стало более эффективно использовать свои ресурсы для выпуска продукции. Рентабельность деловой активности увеличилась в 2011 году на 4,9%, в связи с увеличением балансовой прибыли на 8%.

Для улучшения финансового  состояния предприятия необходимо:

• Правильно определить отдельный производства и основное оборудование;