Анализ результативности деятельности строительного предприятия

 

Вывод (2007): сопоставление первых двух групп показателей (А1<П1, А2>П2) свидетельствует  о том, что предприятие в конце  периода не обладает текущей платежеспособностью, но в ближайшие время сможет увеличить  её. Сравнение итогов 3 группы показателей  в конце периода (А3>П3) позволяет прогнозировать повышение платежеспособности в отдаленном будущем. Исходя из этого можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную.

Вывод (2008): сопоставление первых двух групп показателей (А1<П1, А2>П2) свидетельствует о том, что предприятие в конце периода не обладает текущей платежеспособностью, но в ближайшие время сможет увеличить её. Сравнение итогов 3 группы показателей в конце периода (А3>П3) позволяет прогнозировать повышение платежеспособности в отдаленном будущем. Исходя из этого можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную.

Вывод (2009): сопоставление первых двух групп показателей (А1<П1, А2>П2) свидетельствует  о том, что предприятие в конце  периода не обладает текущей платежеспособностью, но в ближайшие время сможет увеличить её. Сравнение итогов 3 группы показателей в конце периода (А3>П3) позволяет прогнозировать повышение платежеспособности в отдаленном будущем. Исходя из этого можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную.

Вывод (2010): сопоставление первых двух групп показателей (А1<П1, А2>П2) свидетельствует  о том, что предприятие в конце  периода не обладает текущей платежеспособностью, но в ближайшие время сможет увеличить  её. Сравнение итогов 3 группы показателей  в конце периода (А3>П3) позволяет прогнозировать повышение платежеспособности в отдаленном будущем. Исходя из этого можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную.

 Вывод (общий): сравнение первых  неравенств отражающих соотношение  текущих активов и платежей свидетельствует о том, что предприятие не обладает текущей платежеспособностью, т.к. сумма наиболее срочных обязательств превышает сумму абсолютно ликвидных активов. И эта тенденция сохраняется на протяжении всего рассматриваемого периода. Однако все остальные правила выполняются на протяжении всего анализируемого периода. Исходя из этого, ликвидность баланса можно охарактеризовать как недостаточную. Невыполнение условий абсолютной ликвидности влечет за собой условность расчета финансовых коэффициентов платежеспособности.

 

Рисунок 1.2. Динамика изменения групп ликвидности актива

 

 

 

Рисунок 1.3. Динамика изменения групп ликвидности пассива

 

Таблица 1.6

Анализ платежеспособности предприятия

Наименование коэффициента	2007		2008	2009	2010	Абсолютное отклонение (Начало 2007-конец 2010 года)
	на начало	на конец	на конец	на конец	на конец
1. Общий показатель  платежеспособности	0,78	1,04	1,02	0,99	0,60	-0,18
2. Коэффициент покрытия	2,57	3,84	2,84	3,42	1,51	-1,06
3. Коэффициент быстрой  ликвидности	0,62	0,73	0,85	0,91	0,79	0,17
4. Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,004	0,02	0,23	0,001	0,01	0,006
5. Собственный оборотный  капитал	44076,00	48206,00	67586,00	63799,00	112623,00	68547
6. Чистый оборотный  капитал	65809,00	69488,00	85338,00	90684,00	133453,00	67644
7. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами	0,41	0,51	0,51	0,50	0,28	-0,13

 

 

 

Рисунок 1.4. Динамика изменения финансовых коэффициентов платежеспособности.

Вывод (табл. 1.6): предприятие с 2008 по  2010 год не обладает платежеспособностью, так как расчетные значения в течение всех этих периодов не достигают нормативного уровня (выше 1), что является отрицательным моментом. Исключение составляет лишь конец 2007 года, когда показатель платежеспособности выше единицы на 0,04. Коэффициент имеет положительную динамику до конца 2007, достигая своего максимального значения в 1,04, далее идет спад до конца анализируемого года и коэффициент остается на уровне ниже нормативного (1), которое составляет 0,6. Абсолютное отклонение данного показателя в периоде 2007-2010 года составляет  -0,18, что является отрицательным моментом, отражающим ухудшение финансовой ситуации с точки зрения ликвидности.

Коэффициент покрытия в течение анализируемых годов принимает значения выше критического уровня (1), то есть анализируемое предприятие обладает текущей ликвидностью. Это является положительным моментом, так как говорит о том, что оно может покрыть свои обязательства за счет общего объема оборотных активов в начале 2007 года на 257%, а концу анализируемого периода на 151%.

Коэффициент покрытия в динамике имеет скачкообразный характер, повышаясь в конце 2007 и 2009 году. Своего максимального значения он достигает в конце 2007 года на отметке 3,84, а минимального в 2010, принимая значения 1,51. Абсолютное отклонение в анализируемом периоде -1,06, это является отрицательным моментом, но коэффициент все равно находится выше оптимального уровня в течении всего рассматриваемого периода.

Коэффициент быстрой ликвидности  принимает расчетное значение 0,62 в начале 2007 года, что ниже критического состояния (0,7-0,8). Это является отрицательным  моментом, свидетельствующим о неспособности  активов, обладающих промежуточной  степенью ликвидности в требуемом объеме покрыть текущие обязательства. В период с конца 2007 по 2010 год коэффициенты поднимаются выше критического уровня (0,7-0,8), это безусловно является положительным моментом.

 Динамика коэффициента быстрой ликвидности оценивается положительно до конца 2009 года, когда он достигает своего максимального значения в 0,91, далее идет уменьшение коэффициента  до конца анализируемого периода. Абсолютное отклонение в анализируемом периоде составляет 0,17 ( с 0,62 в начале 2007 года до 0,79 в 2010 году), это также является  положительным моментом, свидетельствующим о способности активов в конце анализируемого периода, обладающих промежуточной степенью ликвидности в требуемом объеме покрыть текущие обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности в анализируемых периодах имеет значения как выше так и ниже нормативного уровня. Так в период с начала по конец 2007 года и с 2009 по 2010 год этот коэффициент принимает значения ниже нормативного уровня (0,2), что является отрицательным моментом, свидетельствующим о неспособности абсолютно ликвидных средств в требуемом объеме покрыть текущие обязательства. И лишь в 2008 году показатель не спускается ниже нормативного ограничения (0,2), что является положительным моментом.

В динамике коэффициент абсолютной ликвидности имеет скачкообразный характер и повышается до конца 2008 года, достигнув свое максимального значения в 0,23 и в конце 2010года. Несмотря на то, что абсолютное отклонение в анализируемом периоде составляет 0,006,  в нашем случае это все равно считается отрицательным моментом, так как коэффициент не достигает нормативного уровня.

Собственный оборотный капитал  с начала 2007 года возрастает на 68547тыс.руб., и к концу анализируемого периода  составляет 112623 тыс.руб., что является положительным моментом, характеризующим наличие собственных средств, вложенных в поддержание текущей деятельности.

В динамике собственный оборотный  капитал имеет скачкообразный характер, повышая свои значения до конца 2008 года, далее он опять идет на спад и снова поднимаясь к концу 2010 года принимает свое максимальное значение в 112623 тыс.руб. Абсолютное отклонение коэффициента составляет 68547 тыс. руб., что является положительным моментом и свидетельствует об увеличении собственных средств, вложенных в поддержание текущей деятельности.

Чистый оборотный капитал изменяется в периоде с начала 2007 по 2010 год  с 65809 до 133452 тыс.руб. и в течение  всего анализируемого периода имеет  положительную динамику. Это является положительным моментом и свидетельствует о том, что в случае наступлении критической ситуации предприятие сможет оплатить свои текущие обязательства за счет общей суммы оборотных средств, при этом указанная сумма остается на поддержание текущей деятельности. Абсолютное отклонение в рассматриваемом периоде составляет 67644 тыс.руб., что является положительным моментом, т.к. увеличивается сумма для возможной критической ситуации.

В течение всего анализируемого периода коэффициент обеспеченности собственными средствами находится  выше нормативного уровня (не менее 0,1), что является положительным моментом, свидетельствующим о том, что доля собственных средств в общей сумме текущих активов на начало 2007 составляет года 41%, а на конец 2010 года 28%, при минимально требуемом уровне 10%.

Динамику коэффициента обеспеченности собственными средствами можно оценить как неоднородную, так как он повышается в конце 2007 года, сохраняя то же значение в 2008, а потом снова идет на спад до конца рассматриваемого периода, достигая своего минимального значения в 0,28 к концу 2010 года. Абсолютное отклонение в рассматриваемом периоде составляет -13%, что является отрицательным моментом, свидетельствующим об уменьшении доли собственных средств в общей сумме текущих активов.

 

Таблица 1.7

Наименование коэффициента	2007		2008	2009	2010	Темп прироста, (начало2007-конец 2010), %
	на начало	на конец	на конец	на конец	на конец
1. Коэффициент автономии	0,62	0,69	0,64	0,63	0,34	-45,16
2. Коэффициент финансовой  зависимости	0,38	0,31	0,36	0,37	0,66	73,68
3. Коэффициент финансовой устойчивости	0,75	0,83	0,74	0,78	0,39	-48,00
4. Коэффициент капитализации	0,61	0,44	0,56	0,58	1,92	214,75
5. Коэффициент концентрации  заёмного капитала	0,59	0,49	0,49	0,50	0,72	22,03
6. Коэффициент мобильности  собственного капитала	0,42	0,46	0,59	0,58	0,76	80,95

Анализ финансовой устойчивости

 

 

 

 

Рисунок 1.5 динамика коэффициентов финансовой устойчивости

Вывод (табл 1.7): коэффициент автономии с начала 2007 года по 2009 год превышает критический уровень (0,4), что оценивается положительно. Это значит, что в начале 2007 года собственным средствам принадлежит 62% от общего объема средств предприятия, а в конце 2009 63%. Однако к концу анализируемого периода коэффициент опускается ниже критического состояния (0,4) и составляет 0,34, что является отрицательным моментом, свидетельствующим об усилении зависимости анализируемого предприятия от заемных источников финансирования. В динамике коэффициент имеет неоднородный характер. Повышаясь к концу 2007 года он принимает свое максимальное значение в 0,69, далее идет на спад и к концу 2010 года опускается до своего минимального значения в 0,34.Темп прироста данного коэффициента имеет отрицательное значение и составляет минус 45,16%.

Коэффициент финансовой устойчивости c начала 2007года до конца 2009 года располагается выше установленного ограничения (0,6). Это свидетельствует о том, что доля устойчивых источников финансирования в общей сумме источников выше установленных пределов, что является положительным моментом. И только в конце 2010 года он не достигает значения выше 0,6 и составляет 0,39, и это является отрицательным моментом. Динамику коэффициента финансовой устойчивости можно оценить как скачкообразную, которая имеет положительную динамику к концу 2007 года и в 2009,и, соответственно снижается к концу 2008 и 2010 годов. Темп прироста имеет отрицательное значение и уменьшается на 48% к концу периода по сравнению с началом 2007 года, таким образом усугубляя ситуацию и опуская коэффициент ниже ограничения.

Коэффициент финансовой зависимости  с начала анализируемого 2007 по 2009 год  ниже ограничения (не более 0,5).Это является положительным моментом и отражает низкую долю заемного капитала в общей  сумме источников финансирования. Однако в последнем анализируемом периоде он превышает значение 0,5, что является отрицательным моментом. Коэффициент в динамике имеет неоднородный характер, понижаясь с начала 2007 года, к концу этого же года он принимает свое минимальное значение, далее снова идет на подъем достигая своего максимального значения в конце 2010 года. Темп роста характеризуется положительной динамикой, однако в нашем случае это является отрицательным моментом, так как коэффициент становится выше ограничения.

Значения коэффициента капитализации  превышает ограничение (не более 1,5) только  в конце 2010 (1,92), что говорит об усилении зависимости предприятия от заемных источников финансирования. В остальные года коэффициент удовлетворяет ограничению, что является положительным моментом. Коэффициент в динамике имеет неоднородный характер и идет на спад от начала 2007 года и к концу этого же года достигает своего наименьшего значения в 0,44, который далее повышается до конца 2010 года и здесь принимает свое максимальное значение в 1,92.