Анализ текущих денежных средств и ликвидности предприятия

Проведем анализ основных источников притока и оттока денежных средств.  (Таблица 6)

 

Таблица 6 - Анализ источников притока и оттока денежных средств, тыс.тг.

Показатели	Годы
	2010	2011	2012
1	2	3	4
Остаток денежных средств на начало года	2	1	236
Поступило денежных средств всего, в т.ч.	75748	44063	49011
выручка от реализации продукции	75748	44063	49011
выручка от реализации основных средств	-	-	-
бюджетные ассигнования	-	-	-
проценты по финансовым вложениям	-	-	-
прочие поступления	-	-	-
Направлено денежных средств всего, в т.ч.	75749	43828	49236
на оплату товаров	52205	26894	32391
на оплату труда	11778	9394	9482
отчисления на социальные нужды	-	-	-
на выдачу подотчетных сумм	-	-	-
на оплату машин и транспортных средств	-	-	-
на финансовые вложения	-	-	77
на расчеты с бюджетом	9559	6958	6541
сдано в банк из кассы	-	-	-
прочие выплаты	2207	582	745
Остаток денежных средств на конец периода	1	236	11

 

Таким образом, по данным анализа можно сделать следующие выводы:

1. За анализируемый период ТОО «Кредо-Систем» в целом за каждый год преобладал приток денежных средств над оттоком.

2. Доля поступлений от реализации  продукции, оказания услуг составляла  соответственно 60,0%, 53,9% и 57,4% за 2010-2012 гг. Для поддержания такой тенденции нужно стремиться быстрее превращать дебиторскую задолженность, (которая по годам равна в процентах от выручки от реализации соответственно 10,8%, 9,6%, 9,1%) в денежные средства. Видно, что доля дебиторской задолженности в выручке снижается.

3. Денежные средства направляются  в основном на оплату товаров. Доля таких расходов составляет по годам 69,1%, 67,3%, 77,9%.

Если к этим расходам прибавить расходы на оплату труда (получится 71,9%, 81,9%, 83,1%), то выручки от реализации продукции вполне хватит, чтобы их произвести.

Это говорит о нормальной работе организации.

4. Негативным моментом является отсутствие финансовых вложений у ТОО «Кредо-Систем». Эти вложения (в ценные бумаги, срочные депозиты) могли бы приносить доход.

Однако, несмотря на преобладание в целом за период притока денежных средств над оттоком, иногда у предприятия не хватало средств, чтобы рассчитаться с кредиторами.

Рассмотрим движение денежных средств ТОО «Кредо-Систем» в разрезе основной, операционной и внереализационной деятельности, воспользовавшись данными «Отчета о результатах финансово-хозяйственной деятельности », данные представим в таблице 7.

Как видно из таблицы 7, в целом за три исследуемых года, общим финансовым результатом деятельности предприятия была прибыль.

 

Таблица 7 - Анализ денежных потоков по видам деятельности ТОО «Кредо-Систем»

Показатели	Годы
	2009	2010	2011	2012
1	2	3	4	5
Текущая (основная деятельность)
Положительный денежный поток	109125	75748	44063	49011
Отрицательный денежный поток	106189	74126	42872	47117
Чистый денежный поток	2936	1622	1191	1894
Операционная деятельность
Положительный денежный поток	0	0	0	0
Отрицательный денежный поток	0	507	0	1836
Чистый денежный поток	0	-507	0	-1836
Внереализационная деятельность
Положительный денежный поток	160	157	0	740
Продолжение таблицы 7
1	2	3	4	5
Отрицательный денежный поток	920	300	950	474
Чистый денежный поток	-760	-143	-950	266
Налог на прибыль	1872	972	145	78
Итого ЧДП/ чистая прибыль	304	736	463	246

 

В течении 2009 – 2012 гг. наблюдалась тенденция к увеличению общего чистого денежного потока, но в 2011 г. она уменьшилась. Произошло это в результате выплат по банковскому кредиту – отрицательному денежному потоку по операционной деятельности.

Такое положение дел позволяет сделать следующие выводы:

- соотношение кредиторской и  дебиторской задолженности не  удовлетворяет требованиям финансовой независимости предприятия;

- колебания суммы денежных средств  в кассе и на расчетном счете  говорят о нестабильности в  получении и особенно расходовании  денежных средств;

- положение дел можно изменить, проанализировав основные каналы  поступления и направления использования денежных средств, взяв за основу «Отчет о движении денежных средств» годовой отчетности.

Отчет поясняет изменения, произошедшие с одним из компонентов финансовой отчетности - денежными средствами - от одной даты балансового отчета до другой, то есть дает возможность пользователям проанализировать текущие потоки денежных средств, оценить их будущие поступления, оценить способность предприятия погасить свою задолженность и выплатить дивиденды, проанализировать необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

Его большим достоинством является то, что он в простой и аналитической форме позволяет выявить факторы, повлиявшие на изменение денежных потоков за отчетный период.

Несомненно, это является отрицательным фактов в финансово-экономической деятельности предприятия. Доля чистого денежного потока по основной деятельности составляла в 2008–2011 гг. 2,77%, 1,42%, 3,11%  и 3,56% соответственно.

Т.е. в целом предприятие работает достаточно стабильно, хотя для предприятия такой удельный вес прибыли является недостаточно высоким. Результатом операционной и внереализационной деятельности на протяжении всего исследуемого периода были убытки или отрицательные денежные потоки, что привело к уменьшению чистой прибыли в каждом отчетном году до 3,1%, 2,8%, 4,53% и 1,25% соответственно.

Можно утверждать, что на предприятии совершенно не развита система управления финансами, не ведется работа по выгодному размещению временно свободных денежных средств (инвестированию), т.е. необходимо уделить внимание организации финансового планирования и прогнозирования движения денежных средств с целью получения дальнейшего дохода.

В ТОО «Кредо-Систем» большая часть расчетов проходит через кассу, поэтому указанные расходы денежных средств по счету кассы были прибавлены к сумме кредитового оборота по расчетному счету. Расчет периода оборота денежных средств показан в таблице 8.

 

Таблица 8  - Изменение длительности оборота денежных средств ТОО «Кредо-Систем» по месяцам

Месяц	Остатки денежных средств		Оборот за месяц		Период оборота, дней
	2011 г	2012 г	2011 г	2012 г	2011 г	2012 г
1	2	3	4	5	6	7
Январь	14306	16821	367322	495967	1,17	1,02
Февраль	29493	51994	394194	415813	2,24	3,75
Март	13300	18283	388814	522174	1,03	1,05
Апрель	19665	95795	512349	638975	1,15	4,5
Май	27730	47659	479103	487147	1,74	2,93
Июнь	27091	27442	427638	231982	1,90	3,55
Июль	27495	46466	632143	509127	1,30	2,62
Август	76149	32840	514866	620834	4,44	1,59
Сентябрь	16846	31948	243218	569300	2,08	1,68
Октябрь	56808	33255	688981	767609	2,47	1,30
Ноябрь	23274	19684	524360	527955	1,33	1,29
Декабрь	20864	29004	588235	833273	1,06	1,04

 

Как следует из данных таблицы 8, период оборота денежных средств в течение 2011 г. колеблется в пределах от 1,03 до 4,44 дней, а в 2012 г. от 1,02 до 4,50.

Произведем оценку достаточности денежных средств ТОО «Кредо-Систем». Для этого рассчитаем длительность периода их оборота.

Длительность периода составляет 30 дней, так как рассчитываются значение показателя за месяц.

Иначе говоря, с момента поступления денег на счет предприятия до момента их выбытия проходило в 2011 г. в среднем не более 1,8 дней, в 2012 г. 2,19 дня. Это говорит о недостаточности средств у предприятия, весьма опасной при значительном объеме кредиторской задолженности. Любая серьезная задержка платежа может вывести предприятие из состояния финансовой устойчивости.

Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств в ТОО «Кредо-Систем», оценить их поступление и расходование, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, были выделены и проанализированы все направления их поступления и выбытия, анализ произведен прямым (Таблица 9) и косвенным (Таблица 10) методами.

 

Таблица 9 - Движение денежных средств (прямой метод)

Показатели	Годы
	2010	2011	2012
1	2	3	4
Текущая деятельность
1. Приток	75748	44063	49011
1,1 Выручка	75748	44063	49011
1.2 Авансы	-	-	-
1.3 Прочие	-	-	-
2. Отток	75749	43828	49236
2.1 Поставщики	52205	26894	32391
2.2 Зарплата	11778	9394	9482
2.3 В бюджет	9559	6958	6541
2.4 Прочие	2207	582	822
ИТОГО(1-2)	-1	235	-225