Анализ финансового состояния

 

Это обстоятельство  улучшает финансовое состояние предприятия. Уменьшается отвлечение средств из оборота предприятия и снижается косвенное кредитование средствами данного предприятия других предприятий. В то же время рост дебиторской задолженности при высокой скорости её погашения может свидетельствовать о расширении деятельности  организации. Анализ расчётов в ОНО ОПХ «Племзавод Кубань» показал, что предприятие не получает убытков от обесценивания дебиторской задолженности. Уровень запасов ОНО ОПХ «Племзавод Кубань»  увеличился за три года на 47320 тыс. руб. и в 2005 г. составил 160427 тыс. руб. Но их доля в общей сумме имущества уменьшилась на 25,6 %, что свидетельствует об уменьшении ликвидности активов предприятия.  Величина денежных средств ОНО ОПХ «Племзавод Кубань» в 2005 г. составила 3723 тыс. руб., что  выше уровня 2003г. на 2703 тыс. руб.

          Далее рассмотрим структуру пассива баланса ОНО ОПХ «Племзавод Кубань» Гулькевичского района, на основе данных  таблицы 9.

       Анализ таблицы   показал, что с 2003 г. по 2005 г.  уставный капитал остался неизменный. Добавочный капитал ОНО ОПХ  «Племзавод Кубань» на протяжении 2003-2005 гг. также не менялся и составляет 74235 тыс. руб. Резервный капитал в ОНО ОПХ «Племзавод Кубань»  в течение 2003 - 2005 гг. не создавался.

Сумма нераспределенной прибыли увеличивается неравномерно, и в 2005 г. составляет 77099 тыс. руб., что выше уровня 2003 г. на 14616 тыс. руб.    Таким образом, произошло увеличение общей величины капиталов и резервов на  14616 тыс. руб., то есть увеличилась сумма собственных средств предприятия. При этом в процентах к итогу баланса доля собственных средств снизилась на 9,3 %. Тем не менее, доля собственных источников в структуре всех источников средств финансирования очень высока и составляет на конец отчётного года 57,8 %.

              В течение анализируемого периода, ОНО ОПХ «Племзавод Кубань» привлекало долгосрочные кредиты и займы только в 2003 г.. При этом предприятие имело  краткосрочные кредиты и займы  в 2003 г.  в размере 48952 тыс. руб., в 2005 г. они увеличились до 86555 тыс. руб.. Кредиторская задолженность на предприятии невысока, её уровень колеблется по годам. Наибольшее её значение было в 2005 году, наименьшее - в 2003-м. Так как денежные средства на расчётном счёте значительно выше, чем кредиторская задолженность, то её наличие не свидетельствует о финансовых трудностях предприятия.

 

Таблица 9 – Структура пассива  баланса ОНО ОПХ «Племзавод Кубань»

                      Гулькевичского района                    

Наименование статей	На конец года						Абсолютное изменение
	2003		2004		2005
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Раздел 3. Капитал и резервы Уставный капитал	500	0,2	500	0,2	500	0,2	0	0
Добавочный капитал	74235	36,3	74235	32,1	74235	28,3	0	- 8
Резервный капитал	-	-	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль	62483	30,6	80171	34,7	77099	29,3	14616	- 1,3
Итого по разделу 3	137218	67,1	154906	67,0	151834	57,8	14616	- 9,3
Раздел 4. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты	5957	2,9	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу 4.	8100	4	-	-	-	-	-	-
Раздел 5. Краткосрочные обязательства Займы и  кредиты	48952	23,9	60555	26,2	86555	26,1	37603	2,2
Кредиторская задолженность	7836	3,8	13237	5,7	22028	8,4	14192	4,6
Итого по разделу 5	59143	28,9	76147	32,9	110938	42,2	51795	13,3
Всего заемных средств	64888	31,7	73792	31,9	108583	41,3	43695	9,6
Итог пассива	204461	100	231053	100	262772	100	58311	×

 

В целом по ОНО ОПХ  «Племзавод Кубань», в 2003-2005 гг. можно  отметить увеличение доли заемных средств  в источниках формирования имущества  с 31,7 % до 41,3 %  при абсолютном росте  этих средств на  43695 тыс. руб., что  в нашем случае является  положительной тенденцией для улучшения финансовой деятельности предприятия. Предприятию целесообразно принять меры по привлечению долгосрочных кредитов для обновления материально-технической базы и развития производственной деятельности. Анализ структуры имущества поможет оценить степень её оптимальности.

 

3.3 Анализ имущества структуры имущества предприятия и источников его формирования

 

Анализ баланса предприятия  позволяет дать наиболее полную оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия или контролируемого им, а также выделить в составе имущества оборотные и внеоборотные средства. Поступление, приобретение, создание имущества предприятия осуществляется за счет собственных и заемных средств, характеристика которых раскрывает сущность его финансового положения. Результаты анализа имущества можно рассмотреть на примере следующих исследований.

Проведем аналитическую характеристику средств (имущества)                   ОНО ОПХ «Племзавод Кубань»  на основе данных таблицы 10.

За последние три года  величина всего имущества  предприятия выросла   на 58311 тыс. руб. Так, сумма  всего капитала  ОНО ОПХ «Племзавод Кубань»  в  2005 г. равнялась 262772 тыс. руб., что на 28,5 % больше, чем в 2003 г. В результате приобретения основных средств, их стоимость возросла на 8368 тыс. руб. или на 11,3 %, и составила в 2005 г. 82357тыс. руб. В свою очередь сумма оборотных средств увеличилась в 2005 г. на 38,3 % и составляет 180415 тыс. руб. В то же время в структуре имущества доля основных средств постепенно снижается и на конец 2005 года составляет 31,3 %. Это является отрицательной тенденцией для предприятия, так как оптимальная доля основных средств в имуществе для сельскохозяйственного предприятия колеблется в пределах 50 – 60 %.

Таблица 10 – Аналитическая характеристика имущества

                     предприятия

Показатель	На конец года			2005 г. в % к 2003 г.	Изменения в 2005 г. в сравнении с 2003 г.,    тыс. руб.
	2003	2004	2005
Всего имущества, тыс. руб.	204461	231053	262772	128,5	58311
в т. ч. внеоборотные активы	73989	73694	82357	111,3	8368
в % к имуществу	36,2	31,9	31,3	×	- 4,9
Оборотные средства, тыс. руб.	130472	157359	180415	138,3	49943
в % к имуществу	63,8	68,1	68,7	×	4,9
Оборотные запасы и затраты, тыс. руб.	113107	139437	160427	141,8	47320
в % к оборотным средствам	86,7	88,6	88,9	×	2,2
Производственные запасы, тыс.руб.	112005	139437	160427	143,2	48422
в % к оборотным средствам	85,8	88,6	88,9	×	3,1
Незавершенное производство, тыс. руб.	22126	31051	32974	149	10848
в % к оборотным средствам	17,0	19,7	18,3	×	1,3
Денежные средства, расчеты и прочие активы. тыс.руб.	1587	2334	4404	277,5	2817
в % к оборотным средствам	1,2	1,5	2,4	×	1,2
из них - расчеты с дебиторами	15778	15588	15534	98,5	- 244
в % к оборотным средствам	12,1	9,9	8,6	×	- 3,5
- денежные средства	1020	1767	3723	365	2703
в % к оборотным средствам	0,8	1,1	2,1	×	1,3

 

 Оборотные средства  предприятия занимают наибольший  удельный вес в структуре активов  и их доля постоянно растёт.

В структуре оборотных активов более 80 % занимают запасы и затраты. При этом в 2005 г. по сравнению с 2003 г. общая сумма запасов и затрат увеличилась на 47320 тыс. руб., выросли производственные запасы и затраты в незавершённом производстве.

       Величина незавершенного производства в 2003 г.  была 22126 тыс. руб., в 2005 г. она достигла 32974 тыс. руб. Удельный вес суммы незавершенного производства в оборотных активах в 2005 г. также увеличился, составив 18,3 %.

Это говорит о нерациональном использовании ресурсного потенциала предприятия и структуре активов, далёкой от оптимальной. Кроме этого, накопление больших запасов свидетельствует о спаде деловой активности предприятия. Рост запасов приводит к замораживанию капитала, замедлению его оборачиваемости и, в конечном счёте, ухудшаются финансовые результаты деятельности.

Денежные средства, расчеты и прочие активы в 2005 г. составили 4404 тыс. руб., и на их долю приходится  2,4 % всех оборотных средств. Этот показатель значительно выше уровня 2003 года. Незначительно уменьшилась дебиторская задолженность. Если в 2003 году она составляла 15778 тыс. руб., то в 2005 году –15534 тыс. руб.  Её удельный вес в оборотных активах  снизился на 3,5 % и на конец 2005 г. составил 8,6 %. Увеличилась доля денежных средств в   оборотных активах. В 2005 г. она составила 2,1 % оборотных средств, что на 1,3 % больше уровня 2003г. Это означает, что ОНО ОПХ «Племзавод Кубань» вовремя получает от своих дебиторов оплату за реализованную продукцию и его возможности по своевременной оплате срочных обязательств увеличились.

Проведем оценку собственных  и заемных средств, вложенных  в имущество ОНО ОПХ «Племзавод Кубань» на основе данных таблицы 11.

На конец 2005 г. величина источников формирования имущества предприятия составила 262772 тыс. руб., то есть  выросла на 28,5 % по сравнению с 2003г. Доля собственных источников финансирования снизилась в сумме всех источников средств на 9,3 %. В то же время абсолютная величина собственных средств увеличивалась неравномерно, и в 2004 г.  составила наибольшее значение - 154906 тыс. руб.  Доля заемных средств в источниках финансирования увеличилась за три года на 9,6 % и составила в 2005 году 41,3 % .

Таблица 11 – Оценка собственных и заемных средств, вложенных  в имущество предприятия

Показатель	На конец года			2005 г. в % к 2003 г.	Изменения (+,-) 2005 г. по сравнению с 2003 г.
	2003	2004	2005
Всего имущества,                         тыс.руб.	204461	231053	262772	128,5	58311
в том числе  собственные и приравненные к ним средства, тыс. руб.	137218	154906	151834	110,7	14616
в % к имуществу	67,1	67,0	57,8	×	- 9,3
из них наличие собственных оборотных  средств, тыс. руб.	63229	81212	69477	109,9	6248
в % к собственным средствам	46,1	52,4	45,8	×	- 0,3
Заемные средства, всего, тыс. руб.	64888	73792	108583	167,3	43695
в % к имуществу	31,7	31,9	41,3	×	9,6
Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.	48952	60555	86555	176,8	37603
в % к заемным средствам	75,4	82,1	79,7	×	4,3
Расчеты с кредиторами, тыс.руб.	7836	13237	22028	281,1	14192
в % к заемным средствам	12,1	17,9	20,3	×	8,2

 

Это положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия, так как привлечение средств увеличивает его возможности по расширению хозяйственной деятельности улучшению финансовых результатов. Сумма собственных оборотных средств увеличилась за анализируемый период на 6248 тыс. руб., и составила 69477 тыс. руб. Доля краткосрочных кредитов и займов на конец 2005 г.  увеличилась до 79,7 % в общей сумме заемных средств.

На основе проведённого анализа можно отметить необходимость изменения структуры имущества ОНО ОПХ «Племзавод Кубань» в сторону увеличения основных производственных средств, что улучшит его финансовое положение.

 

3.4 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

 

Финансовое состояние  предприятия характеризуется размещением и использованием активов и источников их формирования - собственного капитала и обязательств, то есть пассивов.

Анализ финансового  состояния предприятия целесообразно  начинать с изучения состава и  структуры его имущества по данным заключительного баланса. Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные и внеоборотные средства, изучить динамику структуры имущества.

Результатом предварительного анализа является общая оценка финансового состояния предприятия, а также определение платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса предприятия. Для выявления причин сложившегося финансового состояния, перспектив и конкретных путей выхода из него проводится детальный, углубленный, комплексный анализ деятельности предприятия. Анализируются динамика валюты баланса, структура пассивов, источники формирования оборотных средств и их структура, основные средства и прочие внеоборотные активы, результаты финансовой деятельности предприятия, динамика структуры имущества, коэффициентов рентабельности и деловой активности

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения  которых в денежную форму соответствует  сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности  выделяют следующие группы:

А₁ – наиболее ликвидные активы (денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения);

А₂ – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность и прочие активы);

А₃ – медленно реализуемые активы (материально-производственные запасы);

А₄ – трудно реализуемые активы (основные средства и внеоборотные активы).

Для оценки ликвидности баланса  его пассивы группируют следующим  образом:

П₁ – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П₂ – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);

П₃ – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы);

П₄ – постоянные пассивы (собственные средства предприятия).

Расчет этих показателей мы можем  пронаблюдать в таблице 9.

Для определения ликвидности баланса  сопоставим приведенные группы. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие оптимальные  соотношения.

Условия абсолютной ликвидности:

А₁ ≥ П₁ (соотношение краткосрочных финансовых вложений и денежных средств с кредиторской задолженностью, сроком погашения до 3 месяцев);

А₂ ≥ П₂ (соотношение дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты, с краткосрочными

 пассивами, сроком от трех  до шести месяцев);

А₃ ≥ П₃ (соотношение запасов, НДС, дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), а также прочих оборотных средств с долгосрочными пассивами, расчетам по дивидендам, доходами будущих периодов, фондами потребления и резервами предстоящих расходов и платежей);

А₄ ≤ П₄ (соотношение внеоборотных активов с капиталами и резервами). В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный    знак    от    рекомендуемого    в   оптимальном   варианте (варианте абсолютной ликвидности), ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Первые три неравенства означают необходимость превышения активов  над обязательствами, четвёртое  неравенство означает превышение собственного капитала  внеоборотными активами.

Фактические соотношения на 01. 01. 2004 г.:

(1020) А₁ < П₁ (10191),

(16345) А₂ < П₂ (48952),

(113107) А₃ > П₃ (8100),

(73989) А₄ < П₄ (137218).

Таким образом, на 01. 01. 2004 года не достигались условия абсолютной ликвидности баланса, так как первое и второе неравенство не соответствуют оптимальным соотношениям.

Фактические соотношения на 01. 01. 2005 г.:

(1767) А₁ < П₁ (15592),

(16155) А₂ < П₂ (60555),

(139437) А₃ > П₃ (0),

(73694) А₄ < П₄ (154906).

На 01. 01. 2005 года также не достигались условия абсолютной ликвидности баланса.

Фактические соотношения на 01. 01. 2006 г.:

(3723) А₁ < П₁ (24383),

(16265) А₂ < П₂ (86555),