Анализ финансового состояния предприятия

Финансовое состояние  предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование ее финансовых ресурсов. Расчет и анализ показателей производится по данным баланса предприятия в  определенной последовательности.

Под финансовым состоянием понимается достаточная финансовая обеспеченность предприятия финансовыми  ресурсами, необходимыми для нормального  функционирования предприятия и  своевременного проведения расчетов предприятия  со своими контрагентами. Выражением финансового  состояния является сложившаяся  структура средств предприятия

В процессе кругооборота происходит непрерывное изменение структуры  средств предприятия и их источников, определяемой как соотношение между элементами имущества и элементами формирующего его капитала. Нахождение оптимального соотношения между всеми элементами капитала и источниками его финансирования одна из наиболее трудных задач финансового управления.

Структура средств предприятия складывается как пропорция между стоимостными величинами основных средств и прочих внеоборотных активов, запасов и затрат, денежных средств, расчетов с дебиторами и прочих оборотных активов. Структура источников имущества предприятия – это пропорция между стоимостными величинами источников собственных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов, расчетов с кредиторами и прочих краткосрочных пассивов. Каждый из перечисленных агрегатов соответственно имеет свою структуру, определяемую более мелкими элементами.

Соотношение структуры средств предприятия  и структуры источников их формирования в каждый фиксированный момент времени  задает финансовое состояние предприятия, определение степени устойчивости которого является одной из наиболее важных задач финансового анализа. Операции, осуществляемые в ходе финансово-хозяйственного кругооборота и составляющие содержание процессов снабжения, производства, сбыта и т.д., непрерывно изменяют финансовое состояние предприятия

 

Рисунок 1 - Схема негативных последствий  неустойчивого финансового состояния

В основном, в теории финансового  анализа финансовое состояние определяют как устойчивое, либо неустойчивое. Неустойчивое финансовое состояние  приводит к негативным последствиям, как финансовой деятельности, так  и производственной и инвестиционной. На рисунке 1 в виде схемы представлена данная логическая модель

 

 

 

 

 

2.2 Информационное обеспечение финансового анализа

Информационной базой  анализа финансового состояния  предприятия является квартальная  и годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность.

Финансовая отчетность - это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового  учета с целью представления  пользователем обобщенной информации о финансовом положении и деятельности предприятия, а также изменениях в его финансовом положении за отчетный период в установленной  форме для принятия этими пользователями определенных деловых решений [12,с.21].

Кроме функции  источника информации, финансовая отчетность выполняет контрольную функцию, которая заключается в наблюдении, как внешних, так и внутренних органов управления за правильностью  отражения финансово-хозяйственной  деятельности предприятия.

На сегодняшний  день существуют три вида отчетности:

- оперативная;

- статистическая;

- бухгалтерская. 

Термин «бухгалтерская» аналогичен финансовой. Оперативную, другими словами, можно назвать повседневной. Финансовая отчетность содержит сведения про реализованную продукцию, запасы готовой продукции и товаров, про состояние хозяйственных средств и источников их формирования, про финансовые результаты работы предприятия.

В условиях рыночной экономики бухгалтерская  отчётность хозяйствующих субъектов  становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом 

информационного обеспечения финансового анализа.

В общем виде классификацию источников финансового  анализа можно представить следующим  образом:

- информация  о технической подготовке производства;

- нормативная  информация;

- плановая информация;

- хозяйственный  учет;

- отчетность;

- другая информация.

Основное  требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т. е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям:

1. Уместность означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа.
2. Достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью.
3. Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни.
4. Нейтральность предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой.
5. Понятность означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки.
6. Сопоставимость требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.

Последовательность и  группы показателей анализа финансового  состояния предприятия отражены на рисунке 2.

 

Рисунок 2 - Последовательность анализа показателей финансового  состояния предприятия

 

Таким образом, в целом в ходе оценки финансового  состояния применяются пять групп  основных финансовых коэффициентов. Ключевую роль среди данных показателей играет финансовая устойчивость и платежеспособность.

Бухгалтерская отчетность представляет собой единую систему  данных об имущественном и финансовом положении предприятия и о  результатах его хозяйственной  деятельности.

Бухгалтерская отчетность некоммерческих организаций, субъектов  малого предпринимательства, не применяющих  упрощенную систему налогообложения, общественных организаций, не осуществляющих предпринимательскую деятельность, включают две формы бухгалтерской  отчетности: «Бухгалтерский баланс» (форма  №1), «Отчет о прибылях и убытках» (форма №2). Фирмы, применяющие упрощенную систему налогообложения, освобождены  от ведения бухгалтерского учета  и отчетности.

Бюджетные учреждения отчитываются по новым формам: «Баланс исполнения бюджета главного распорядителя, получателя средств бюджета», «Отчет об исполнении бюджета», «Отчет о финансовых результатах  деятельности», Пояснительная записка.

Основным источником информации для анализа и оценки финансового  состояния предприятия является бухгалтерский баланс, в котором  отражается состояние хозяйственных  средств предприятия и их источников в денежной оценке на определенную дату.

Баланс построен в соответствии с классификацией хозяйственных  средств, т.е. он состоит из двух равновеликих частей. В одной части, которая называется активом, средства, отражаются по их составу (основные средства, производственные запасы, готовая продукция, касса и т.д.), в другой, которая называется пассивом, - по источникам формирования (уставный капитал, ссуды банка, кредиторская задолженность и т.д.). Важнейшей особенностью баланса является равенство актива и пассива.

Актив баланса содержит сведения о составе и размещении имущества предприятия и включает два раздела: «Внеоборотные активы» и «Оборотные активы».

К внеоборотным активам относятся стоимость нематериальных активов, основных средств, доходные вложения в материальные ценности, капитальные вложения и другие расходы в незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, отложенные налоговые активы (с введением новой формы бухгалтерского баланса) и прочие внеоборотные активы. Их особенностью является длительный характер использования.

В состав оборотных активов  включают запасы товарно-материальных ценностей, дебиторскую задолженность, ценные бумаги и другие краткосрочные  финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы. Особенностями  оборотных активов являются полное их потребление в течение одного производственного цикла и полный перенос своей стоимости на вновь  созданную продукцию, нахождение в  постоянном обороте. В течение одного кругооборота оборотные средства меняют свою форму с денежной на товарную и с товарной на денежную.

В пассиве баланса находят  отражение источники формирования имущества. Группировка статей пассива  баланса основана, с одной стороны, на юридической принадлежности используемых предприятием средств. В этом случае, они подразделяются на собственные («Капитал и резервы») и заемные («Долгосрочные  обязательства» и «Краткосрочные обязательства»). С другой стороны, от продолжительности  использования средств в обороте  предприятия, источники принято  различать на средства длительного («Капитал и резервы» и «Долгосрочные  обязательства») и средства краткосрочного использования («Краткосрочные обязательства»).

К источникам собственных  средств относят уставный капитал, собственные акции, выкупленные  у акционеров, добавочный капитал, резервный  капитал, нераспределенную прибыль. Сумма  источников собственных средств  может быть уменьшена на сумму  непокрытого убытка.

 

 

 

 

 

 

2.3 Обзор современных методов и подходов к комплексной оценке финансового состояния предприятия

Финансовый анализ, используя  специфические методы и приемы, позволяет  определить параметры, дающие возможность  объективно оценивать финансовое состояние  предприятия. Результаты анализа позволяют  заинтересованным лицам и предприятиям принимать управленческие решения  на основе оценки текущего финансового  положения, деятельности предприятия  за предшествующие годы и проекции финансового состояния на перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового  положения.

Среди основных методов  финансового анализа можно выделить следующие:

- предварительное чтение  бухгалтерской (финансовой) отчетности;

- горизонтальный анализ;

- вертикальный анализ;

- трендовый анализ;

- метод финансовых коэффициентов;

- факторный анализ;

- сравнительный анализ;

- расчет потока денежных  средств;

- специфический анализ.

Предварительное ознакомление с отчетностью предприятия позволяет  изучить абсолютные величины, сделать  выводы об основных источниках привлечения  средств, направлениях их вложения, основных источниках полученной прибыли, применяемых  методах учета и изменениях в  них, организационной структуре  предприятия и т.д. Информация, полученная в ходе предварительного чтения, дает общее представление о финансовом состоянии предприятия, однако для  принятия управленческих решений ее недостаточно.

При горизонтальном (временном) анализе абсолютные показатели дополняются  относительными, как правило, темпами роста или снижения. На основе горизонтального анализа дается оценка изменений основных показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности. Чаще всего горизонтальный анализ применяется при изучении баланса. Недостатком метода является несопоставимость данных в условиях инфляции. Устранить этот недостаток можно путем пересчета данных.

Вертикальный (структурный) анализ дает представление о структуре  итоговых финансовых показателей с  выявлением влияния каждой позиции  на результат. Данный метод финансового  анализа применяется для изучения структуры баланса путем расчета  удельного веса отдельных статей баланса в общем итоге или  в разрезе основных групп статей. Важным моментом вертикального анализа  является представление структуры  показателей в динамике, что позволяет  отслеживать и прогнозировать структурные  изменения в составе активов  и пассивов баланса. Использование  относительных показателей сглаживает инфляционные процессы.

Трендовый анализ является разновидностью горизонтального анализа, он используется в тех случаях, когда  сравнение показателей производится более чем за три года. При этом долгосрочные сравнения обычно проводятся с использованием индексов. Каждая позиция отчетности сравнивается с  рядом предыдущих периодов для определения  тренда. Тренд - основная тенденция  показателя. Расчет серии индексных  чисел требует выбора базисного  года для всех показателей. Поскольку  базисный год будет выступать  основой для всех сравнений, лучше  всего выбрать год, который в  смысле предпринимательских условий  является самым нормальным или типичным. При использовании индексных  чисел процентные изменения могут  трактоваться только в сравнении  с базисным годом. Этот вид анализа  носит характер перспективного прогнозного  анализа, используется в тех случаях, когда необходимо составить прогноз  по отдельным финансовым показателям  или по финансовому состоянию  предприятия в целом.