Анализ финансового состояния предприятия

 

Отметим так же, что 2010г. на фоне значительного  увеличения оборотных средств величина краткосрочных задолженностей уменьшилось  на 4,2%. А 2011г. На фоне значительного уменьшение оборотных средств величина краткосрочных задолженностей   увеличилось 26,0% Это увеличение произошло за счет уменьшение начисление обязательств, которые в данной ситуации явились недостаток источника финансирования.

Аналогичный анализ  производится на основе отчета о прибыли предприятия.

 

 

Горизонтальный ОПУ

Таблица 1.1

Показатели	Тыс.сом
	2011	2012	абс,сом	отн%
Выручка	2178320	2063423	-114897	-5.27457
Себестоимость реализованных услуг	1322692	1278590	-44102	-3.33426
Валовая прибыль	855628	784833	-70795	-8.27404
Прочие расходы опре. деятельности .	32177	30641	-1536	-4.7736
итог доход и р/х опера.деяте	4388817	4157487	-231330	-5.2709
Общие административные расходы	387523	387523	0	0
итог опера.р/х	387523	387523	0	0
Доход(убыток) от курсов. розниц	-1046	-255088	-254042	24287
Прибыль (убыток) опер. деятельности	318375	270421	-47954	-15.0621
прочие неопера.д/х и р/х	40101	60854	20753	51.75183
итог доход и расход	357430	76187	-281243	-78.6848
Прибыль до уплаты налога	286428	20619	-265809	-92.8013
Расход по налогу на прибыль	20870	5162	-15708	-75.2659
Прибыль(убыток) обыч.деятельности	265558	15457	-250101	-94.1794
Чистая прибыль	265558	15457	-250101	-94.1794

 

 

 

Вертикальный анализ баланса

 

Показатели	2010	2011	2012
Актив	%	%	%
денежные средства	1.4,%	0.61	4.31
счет к получению	16.4	7.9	23.7
дебиторская задолжность	2.5	14.9	3.6
товар.материальные запасы	11.2	44.2	10.5
Авансы выданные		1.05	6.7
итог.оборот.актив	31.8	23.8
балан.стои.основ сред	6.7		7.5
титогнеоборот.активы	6.8		7.6
всего активы	75.4	92.46	63.91
пассив
Счет к оплате	0.001	8.1	9.9
Авансы полученные	1.19	0.9	1.7
краткосрочные долговые обязательства	7.6	6.8	6.7
Налоги к оплате	0.17	0.5	0.09
краткосрочные начисление обязательства		2.1	1.9
Прочие краткосрочные обязательства		0.2	0.1
итого кр.ср.обиз-ва	8.961	18.6	20.39
Долгосрочные обязательства	33.2	37.6	21.2
итог обизательство	39.2	36.6	42.7
Уставный капитал	13.46	14.6	15
Прочий капитал	7.9	3.1	2.8
Нераспредленная прибыль	10.4	19.1	15.3
Резервный капитал		4.5	4.07
собст.капитал	3.7	0.43	2.7
всего собств. капитал	107.86	115.93	103.77

 

 

 

 

 

 

 

Вертикальный ОПУ

 

Показатели	Тыс.сом
	2011	2012
Выручка	100%	100%
Себестоимость реализованных услуг	0.6	0.62
Валовая прибыль	0,39	0,38
Прочие расходы опре. деятельности .	0,014	0,01
итог доход и р/х опера.деяте	2.014	2.01
Общие административные расходы	0,17	0,18
итог опера.р/х	0,17	0,18
Доход(убыток) от курв. розниц	0,04	0,12
Прибыль (убыток) опер. деятельности	0,14	0,13
прочие неопера.д/х и р/х	0,018	0,02
итог доход и расход	0,16	0,03
Прибыль до уплаты налога	0,13	0,09
Расход по налогу на прибыль	0,09	0,02
Прибыль(убыток) обыч.деятельности	0,12	0,07
Чистая прибыль	2.614	2.63

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.7Анализ  финансовой устойчивости

1. краткосрочной платежеспособности или ликвидности

Эти коэффициенты показывают способность компании оплачивать свои счета в течении короткого периода времени без просрочек. Следовательно, данный коэффициент имеет, дело с оборотными средствами и текущими обязательствами и интересует в основном краткосрочных кредиторов, с которыми постоянно работают финансовые менеджеры компании.

Группа коэффициентов краткосрочной  ликвидности нацелена на предоставление информации о ликвидности фирмы, поэтому эти коэффициенты иногда называются показателями ликвидности.

Ликвидность – это способность  предприятия в кратчайшие сроки  погашать обязательства.  Одним из преимуществ оборотных средств и текущих обязательств является то, что их балансовые и рыночные стоимости могут быть очень схожими.

 

1.1. Коэффициент  текущей ликвидности или покрытия.

Он показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы  для погашения его текущих  обязательств, и анализируется в  динамике. Значения данного коэффициента являются удовлетворительными, если они  больше единицы.

Коэффициент покрытия =  (1)

Где,

ОБС – оборотные средства;

ТО – текущие обязательства;

 

Для ОАО «Кыргызтелеком» это соотношение 2010, 2011 и 2012 гг. соответственно составило:

 

	2010 год	2011 год	2012 год
1.1 Коэффициент покрытия	1157683/930111= 1,24	892712/707338=1,26	932716/891060=1,04

 

 

Значения  коэффициентов показывает, что у  предприятия  не достаточно средств, которые могут быть использованы для погашения его текущих обязательств: все три года значения коэффициентов больше единицы. Однако эти значения не стабильны.

Сравнение коэффициентов  позволяет сделать вывод, что  покрытие компании уменьшилось в 2010 г. по сравнению с 2011г на 0,02. А в 2012 г.уменьшилось  по сравнению с 2011г на 0,22. Поэтому компании необходимо уделять внимание на объемы оборотных средств. Так как в будущем из – за нестабильности показателя есть вероятность того, что компания не сможет покрыть вовремя текущие обязательства.

 

 

1.2Коэффициент срочной  ликвидности – более строгая оценка ликвидности компании. Товарно –материальные запасы часто бывают наименее ликвидным активом. Некоторые из этих товарно – материальных запасов могут оказаться испорченными, устаревшими или потерянными. Относительно большие товарно – материальные запасы часто являются признаком краткосрочных проблем. Компания могла переоценить спрос и закупить слишком много сырья или произвести слишком много продукции. В данном случае компания могла заморозить большую часть своих ликвидных средств в медленно реализуемых запасах.

Коэффициент срочной ликвидности =  (2)

Где, ТМЗ – товарно - материальные запасы.

ОБС – оборотные средства;

ТО – текущие обязательства;

 

	2010год	2011год	20112 год
Коэффициент срочной ликвидности.	(1157683-410203)/930111=0,80	(892712-396720)/707338=0,70	(932716-412844)/913445=0,56

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Сравнивая коэффициенты необходимо отметить, что размеры ТМЗ компании уменьшалось .  Но ОБС тоже уменьшилось по этому влияние на коэффициент ликвидности  значительно.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Коэффициент денежных средств =   (3)

Где, ДС – денежные средства

ТО – текущие обязательства;

 

 

	2010год	2011 год	2012 год
Коэффициент денежных средств	54492/930111=0,05	23043/707338=0,03	40136/891060=0,04

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Данный коэффициент показывает, сколько денежных средств, приходится на один сом текущих обязательств. Следовательно, в 2010 г. на каждый сом текущих обязательств приходится 0,5 сом денежных средств. Чем выше этот показатель тем, привлекательнее компания с точки зрения инвесторов. Исходя, из расчетов видно, что произошло увеличение коэффициента в 2010г.по сравнению с 2011 и 2012гг.

 

1.3Коэффициенты  долгосрочной платежеспособности - кредитоспособности.

Эта группа коэффициентов характеризует степень  защищенности интересов кредиторов и инвесторов имеющих, долгосрочные вложения в компанию и отражают, способность компании погашать долгосрочную задолженность.К ним относятся коэффициенты общей задолженности, финансовой зависимости, собственного капитала, долгосрочной задолженности.

Как и все другие коэффициенты, коэффициент покрытия подвержен  влиянию разных видов сделок. Например, предположим, что компания берет  долгосрочную ссуду. Краткосрочным  эффектом будет увеличение доступных  денежных средств от эмиссии (обязательств) и увеличение долгосрочной задолженности. Текущие обязательства не будут  затронуты, так, что коэффициент  увеличится.