Анализ финансового состояния районного узла электросвязи

На начало периода

А1 < П1; А1 – П1 < 0

А2 > П12 А2 – П2 > 0

А3 < П3; А3 – П3 < 0

А4 > П4; А4 – П4 > 0

Данные соотношения показателей означают, что организация:

        неплатежеспособно по наиболее срочным (текущим) платежам, срок погашения которых составляет до трех месяцев;

        платежеспособно в ближайшем будущем от трех до шести месяцев, так как сможет погасить свои краткосрочные обязательства;

        неплатежеспособна при погашении долгосрочных обязательств;

        платежеспособно в отдаленном будущем от 1 года и выше при реализации труднореализуемых активов.

На конец периода

А1 < П1; А1 – П1 < 0

А2 > П12 А2 – П2 > 0

А3 < П3; А3 – П3 < 0

А4 > П4; А4 – П4 > 0

Показатели на конец периода не изменились.

Чтобы оценить уровень платежной способности организации в данном случае необходимо проверить достаточно ли наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов, чтобы погасить наиболее срочные и краткосрочные обязательства.

На начало года : (- 9113) + 64813 = - 2041,6 тыс. руб.

На конец года: (- 14689) + 52083= - 743,7 тыс. руб.

Таким образом выяснилось, что А1 + А2 < П1 +П2. Баланс уже не будет считаться нормальной ликвидности, а организация удовлетворительной платежеспособности. В этом случае проводится дальнейшая проверка; достаточно ли наиболее ликвидных, быстрореализуемых и медленно реализуемых активов, чтобы погасить наиболее срочные и краткосрочные обязательства.

На начало года: 453,8 + 5609 + (- 7650,6) = - 1587,8 тыс. руб.

На конец года: 1262,8 + 4808,1 + (- 5551,8) = - 528,1 тыс. руб.

Таким образом, на начало года баланс будет считаться не ликвидным, а организация неплатежеспособной. На конец года баланс будет считаться недостаточной ликвидности, а организация неудовлетворительной платежеспособности.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса считается приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. Исходя из данных баланса в анализируемой организации коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют значения, приведенные в таблице 2.2.

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Таблица 2.2

Расчет общего показателя платежеспособности заставляет задуматься об устойчивости финансового состояния, поскольку всех активов недостаточно для погашения обязательств. При этом к концу отчетного года данный коэффициент снижается на 27,8% и собственные активы способны обеспечить покрытие обязательств лишь на 44,6%.

Динамика коэффициента абсолютной ликвидности положительная (наметился рост на 9,3%) и его значения находятся в пределах нормативного значения. Это значит, что организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг 55,5% краткосрочной задолженности.

Достоверность выводов по результатам расчетов коэффициента «критичной ликвидности» и его динамика в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования и др.), что можно выявить по данным внутреннего учета. Оптимально, если он приблизительно равен 1. У анализируемой организации его значение равно трем на начало года и двум на конец, что является положительным результатом.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой кратности текущие оборотные (мобильные) активы покрывают все имеющиеся краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. В нашем случае значение этого показателя в начале года превысило нормальное его значение (от 2,5 до 3), а к концу года снизилось до оптимальной границы 3,057, что является положительным моментом в деятельности предприятия. Данная тенденция вызвана уменьшением в составе ОА краткосрочной дебиторской задолженности (стр.240) на 16490 т.р. и ликвидацией долгосрочной дебиторской задолженности (стр.230), а в составе краткосрочных обязательств увеличением кредиторской задолженности на 12839 т.р.

Коэффициент маневренности свидетельствует о некотором увеличении части функционирующего капитала, который обездвижен в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами свидетельствует о недостаточности у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Организация финансово устойчива, если она платежеспособна. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы, т.е.:

Оборотные активы < Собственный капитал * 2 – Внеоборотные активы

По балансу анализируемой нами организации данное условие на начало и конец отчетного периода соблюдается, следовательно, организация является финансово независимой:

на начало года: 108492 < (498271*2)-588753

на конец года: 100825 < (569624*2) -791668

Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости. Помимо этого можно использовать другие методы анализа, в т.ч. метод коэффициентов и абсолютных величин, приведенные в таблицах 3.1 и 3.2.

Показатели финансовой устойчивости

Таблица 3.1

     Как показывают данные таблицы 3.1, динамика коэффициента капитализации свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации, т. к. для этого необходимо, чтобы он был не выше 1,5 (несмотря на его увеличение к концу года на 0,17). Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Его необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U2), который показывает в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. У анализируемой организации этот коэффициент очень низок, а к концу года мы наблюдаем еще большую потребность в собственных оборотных средствах и абсолютную зависимость от заемных источников.

     Значение коэффициента финансовой независимости выше критической точки (0,4 – 0,6), что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т. е. собственникам принадлежат 63,8% в стоимости имущества организации.

     Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования (U4).

     Расчет коэффициента финансовой устойчивости показывает, что основная часть активов предприятия 96,1%(на конец года) финансируется за счет устойчивых источников образования. 

Поскольку обеспеченность запасов и предстоящих затрат (стр.210) источниками их формирования выражает сущность финансовой устойчивости, можно применить методику оценки достаточности источников финансирования (как собственных, так и заемных) для формирования материальных оборотных средств.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разности между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

Классификация типа финансового состояния организации

Таблица 3.2

Как показывают данные таблицы 3.2 организация имеет нормальную независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность. Недостаток СОС обусловлен преобладанием в организации объектов основных средств, но данная тенденция вызвана спецификой деятельности нашего районного узла электросвязи.

4. Оценка несостоятельности (банкротства) организации

Сегодня существуют различные методики оценки и прогнозирования финансового состояния организации с целью диагностики банкротства. Наряду с российским используют и зарубежный опыт (например, система показателей У.Бивера). Однако следует помнить, что в России иная финансовая обстановка, другие темпы инфляции, другие условия кредитования, другая налоговая система, другая производительность труда, фондоотдача и т.п.

Согласно Методическому положению по оценке финансового состояния предприятий  № 31-р от 12.08.1994 г. оценка неудовлетворительной структуры баланса проводится на основе трех показателей, расчет которых приведен в таблице 4.1.

Оценка структуры баланса организации

Таблица 4.1