Анализ финансово-экономической деятельности предприятия КМК "Корал"

- закупка оборудования для производства  конденсатоотводчиков серии 

Корал РКПМ-РН;

- ремонт и покупка нового  помещения в городе Пермь;

- закупка оборудования для пермского  филиала.

 

Таблица 2.2 - Структура активов предприятия

 

Показатель ликвидности	Код строки	2006 год			2007 год			2008 год
		на начало отчетного  периода, тыс. руб.	на конец отчетного  периода, тыс. руб.	Изменение показателя	на начало отчетного  периода, тыс. руб.	на конец отчетного периода, тыс. руб.	Изменение показателя	на начало отчетного  периода, тыс. руб.	на конец отчетного  периода, тыс. руб.	Изменение показателя
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1.Внеоборотные активы, в т.ч.:	190	4309	6784	+2475	6784	8319	+1535	8319	16975	+8656
- нематериальные активы	110	69	49	-20	49	29	-20	29	18	-11
- основные средства	120	4133	6735	+2602	6735	8290	+1555	8290	16957	+8667
- долгосрочные финансовые  вложения	140	0	0	0	0	0	0	0	0	0
2.Оборотные активы, в  т.ч.:	290	6498	8021	+1523	8021	13443	+5422	13443	9683	-3760
- запасы	210	5033	5507	+474	5507	7123	+1616	7123	6927	-196
- НДС по приобретенным  ценностям	220	9	0	-9	0	0	0	0	1	+1
- дебиторская задолженность  (по срокам более 12 мес.)	230	0	0	0	0	0	0	0	0	0
- дебиторская задолженность  (по срокам менее 12 мес.)	240	683	1309	+626	1309	3621	+2312	3621	1274	-2347
- краткосрочные финансовые  вложения	250	0	0	0	0	0	0	0	0	0
- денежные средства	260	773	1205	+432	1205	2699	+1494	2699	1481	-1218
3.Общая величина активов	300	10807	14805	+3998	14805	21762	+6957	21762	26658	+4896

 

 

 

2.4 Оценка финансовой устойчивости предприятия

 

        Наличие у предприятия достаточного объема собственного оборотного капитала является одним из главных условий его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников.

       Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Норматив для значения Кобесп. > 0.1 (10%) был установлен постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 года № 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий" в качестве одного из критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственным  оборотным капиталом:

 

К_обесп. = СОК – ВнА / ОбА            (2.4)

 

где СОК – собственный оборотный капитал ( 490 код показателя баланса),

       тыс. руб.

ОбА – оборотный  капитал ( 290 код показателя баланса) , тыс. сруб.

ВнА – внеоборотные активы ( 190 код показателя баланса), тыс. руб.

       К_{обесп.нач.2006} = 5498- 4309 / 6498 = 0,18

К_{обесп.кон.2006} = 13077-6784 / 8021 = 0,78

К_{обесп.нач.2007} = 13077- 6784 / 8021 = 0,78

К_{обесп.кон.2007} = 20048- 8319 / 13443 = 0,87

К_{обесп.нач.2008} = 20048- 8319 / 13443 = 0,87

К_{обесп.кон.2008} = 23785- 16975 / 9683 = 0,7

Таблица 2.3 - Анализ взаимосвязи активов и пассивов предприятия.

 

Период	Полученное  значение	Норматив
Начало 2006 г.	0,18	Кобесп. >0,1
Конец 2006 г.	0,78
Начало 2007 г.	0,78
Конец 2007 г.	0,87
Начало 2008 г.	0,87
Конец 2008 г.	0,7

 

        ∑К_обесп. = (0,18 + 0,78 + 0,78 + 0,87 + 0,87 + 0,7) / 6 = 4,22 / 6 = 0,7

∑К_{обесп.2006 г.} = (0,18 + 0,78) / 2 = 0,48

∑К_{обесп.2007 г.} = (0,78 + 0,87) / 2 = 0,82

∑К_{обесп.2008 г.} = (0,87 + 0,7) / 2 = 0,78

      С конца 2006 года финансовая устойчивость предприятия резко возросла и стабилизировалась в среднем на уровне 0,7 или 70%. 

 

        2.5 Оценка платежеспособности предприятия

 

2.5.1 Анализ ликвидности

 

Потребность в анализе ликвидности баланса  возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства.  Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированные по срокам их погашения.   

Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов  в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу.

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеют место соотношения: 
          А1 больше или равно П1; 
          А2 больше или равно П2; 
          А3 больше или равно П3; 
          А4 больше или равно П4.

          Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер; в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. 
             В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. 
            Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. 
             Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

 

 

             Таблица 2.5 - Анализ соотношения активов по степени ликвидности и   

                             обязательств по сроку погашения за 2008 год.

 

Активы по степени ликвидности	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Излишек/  недостаток  платеж. средств  тыс. руб.,
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	1481	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	2808	-1327
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная  деб. задолженность)	1274	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы)	0	+1274
А3. Медленнореализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы – РБП – НДС к зачету)	6927	П3. Долгосрочные обязательства	65	+6862
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	16975	П4. Постоянные пассивы (собственный  капитал)	23785	-6810

 

Как видно из таблицы, у КМК "Корал" недостаточно высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) для погашения наиболее срочных обязательств. Среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы) отсутствуют.

Высоколиквидные активы = КФВ + ДС             (2.5)

где КФВ – краткосрочные финансовые вложения (250 код показателя баланса),

тыс. руб.;

ДС – денежные средства (260 код показателя баланса), тыс. руб.; 

Высоколиквидные активы = 0 + 1481 = 1481 тыс. руб.

Быстрореализуемые активы равны дебиторской задолженности (240 код показателя баланса).

Быстрореализуемые активы равны 1274 тыс.руб.

Медленнореализуемые активы = ОбА –НДС – ВА – БА         (2.6)

где ОбА – Оборотные активы предпрития (290 код показателя баланса), тыс. руб.; 

РБП – Расходы будущих  периодов (216 код показателя баланса), тыс.руб.;

НДС – Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям (220 код показателя баланса), тыс. руб.; 

ВА – Высоколиквидные  активы, тыс. руб.;

БА – Быстрореализуемые  активы, тыс. руб.

Медленнореализуемые активы = 9683 –1 – 1481 – 1274 = 6927 тыс. руб. 

Труднореализуемые активы равны внеоборотным активам (190 код показателя баланса), равны 16975 тыс. руб.

Наиболее срочные обязательства равны кредиторской задолженности (620 код показателя баланса). Наиболее срочные обязательства равны 2808 тыс. руб.

Долгосрочные обязательства (590 код показателя баланса) равны 65 тыс. руб.

 

Постоянные пассивы равны собственному капиталу предприятия, и равны 23785 тыс. руб.

Коэффициент текущей  ликвидности  характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами, и применяется для оценки способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Хорошим считается значение коэффициента более 2.

 

КТЛ = (ОбА  – ДЗ) / (КрЗ + ЗиК + ПрКрОб)           (2.8)

 

где КТЛ – коэффициент текущей (общей) ликвидности, тыс. руб.;   

ОбА – оборотные активы предприятия (290 код показателя баланса), тыс. руб.; 

ДЗ – Дебиторская  задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев) (230 код показателя баланса), тыс. руб.; 

КрЗ – Кредиторская задолженность (620 код показателя баланса), тыс. руб.; 

ЗиК – Займы и кредиты (610 код показателя баланса), тыс. руб.;

ПрКрОб – Прочие краткосрочные обязательства (660 код показателя баланса), тыс. руб.;

КТЛ_нач2006 = (6498 – 0) / (5309 + 0 + 0) = 0,22

 

КТЛ_кон2006 = (8021 - 0) / (1728 + 0 + 0) = 4,64

 

КТЛ_нач2007 = (8021 – 0) / (1728 + 0 + 0) = 4,64

 

КТЛ_кон2007 = (13443 - 0) / (1714 + 0 + 0) = 7,84

 

КТЛ_нач2008 = (13443 – 0) / (1714 + 0 + 0) = 7,84

 

КТЛ_кон2008 = (9683 - 0) / (2808 + 0 + 65) = 3,37

 

        На конец 2008 года при норме 2,0 и более коэффициент текущей ликвидности имеет значение 3,37. Несмотря на это следует отметить, что к концу года коэффициент снизился на -4,47.

 

 

Рисунок 2.5 –  Коэффициент текущей ликвидности

 

Таблица 2.6 – Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель ликвидности	2006 год			2007 год			2008 год			Расчет, рекомендованное значение
	на начало отчетного  периода, тыс. руб.	на конец отчетного  периода, тыс. руб.	Изменение показателя	на начало отчетного  периода, тыс. руб.	на конец отчетного  периода, тыс. руб.	Изменение показателя	на начало отчетного  периода, тыс. руб.	на конец отчетного периода, тыс. руб.	Изменение показателя
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1. Коэффициент текущей (общей)  ликвидности	0,22	4,64	+4,42	4,64	7,84	+3,2	7,84	3,37	-4,39	Отношение текущих активов к  краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое  значение: >2,0
2. Коэффициент  быстрой (промежуточной)  ликвидности	0,27	1,46	+1,19	1,46	3,69	+2,23	3,69	0,95	-2,71	Отношение ликвидных активов к  краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое  значение: >0,7
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,15	0,7	+0,55	0,7	1,57	+0,87	1,57	0,51	-1,06	Отношение высоколиквидных активов  к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >0,2