Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

      Все эти показатели в совокупности говорят о нестабильном финансовом состоянии организации. 

Показатели  обеспеченности предприятием собственными

оборотными  средствами

       СОС - величина собственных оборотных  средств, исчисляется как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами.

       Этот  показатель является абсолютным, его  увеличение в динамике рассматривается как положительная тенденция. При расчете показателя условно считается, что долгосрочные обязательства как источник средств используются для покрытия первого раздела актива баланса «Внеоборотные активы». Показатель СОС используется для расчета ряда важных аналитических коэффициентов: величина собственных оборотных средств; коэффициент обеспеченности собственными источниками оборотных средств показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия; коэффициент обеспеченности собственными источниками запасов; коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

Таблица 3

Показатели  обеспеченности предприятием собственными

оборотными  средствами 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

№ п/п	Наименование  показателя	Порядок расчета	Нормативное значение	Фактическое значение		Изменение
				На  начало года	На конец  года
1	2	3	4	5	6	7
1	Индекс постоянного актива	ВнА/(СК+ДЗК)	≤1	1,50	1,53	+0,03
2	Величина собственных  оборотных средств, тыс. руб.	(СК+ДЗК)-ВнА		-47094	-52483	-5389
3	Коэффициент обеспеченности собственными источниками оборотных средств	СОС/ОА	≥0,1	-0,54	-0,86	-0,32
4	Коэффициент обеспеченности собственными источниками запасов и затрат	СОС/З	≥0,6-0,8	-1,17	-0,34	+0,83
5	Коэффициент маневренности	СОС/ПК	>1	-0,50	-0,53	-0,03

 

Вывод: исходя из данных представленных в таблице 3, можем отметить, что у исследуемой организации коэффициент обеспеченности собственными источниками оборотных активов и коэффициент обеспеченности собственными источниками запасов не соответствуют норме. Коэффициент маневренности не соответствует норме ни в один из анализируемых периодов. Т.е. предприятие практически не имеет стабильных источников финансирования, которые оно может вкладывать в оборотные активы.

    Таким образом, организация не располагает достаточным количеством собственных оборотных средств необходимыми для развития хозяйственной деятельности. На конец года финансовое состояние предприятия ухудшилось. 

Оценка  финансовой устойчивости предприятия по обеспеченности запасов источниками формирования

     Залогом выживания и основной стабильности организации служит ее финансовая устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое гарантирует ее постоянную платежеспособность. Такой хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной в срок по своим обязательствам.

       Финансовая  устойчивость - это такое состояние  финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

       Финансовая  устойчивость базируется на оптимальном  соотношении между отдельными видами активов организации (оборотными или внеоборотными активами с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными или привлеченными средствами).

       В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

       1. Абсолютная    независимость    финансового    состояния.    Этот   тип ситуации    встречается    крайне    редко,    представляет   собой    крайний    тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:  3 и 3 < СОС. Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются СОС, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов.

       2. Нормальная     независимость     финансового     состояния,     которая гарантирует   платежеспособность:   3   и   3   <   СОС   +   ДЗК.    Приведенное соотношение   соответствует  положению,   когда  успешно   функционирующее предприятие использует для покрытия ЗиЗ «нормальные» источники средств - собственные и привлеченные.

       3. Неустойчивое  финансовое  состояние,  сопряженное  с  нарушением платежеспособности,   но   при    котором   все   же   сохраняется   возможность восстановления равновесия в результате пополнения источников собственных средств     за     счет   сокращения    дебиторской    задолженности,    ускорения оборачиваемости запасов: ЗиЗ <СОС + ДЗК + КрКр.

       4. Кризисное    финансовое    состояние,    при    котором    организация полностью  зависит от  заемных  источников  финансирования.   Собственного капитала   и   долго-   и   краткосрочных   кредитов   и   займов   не   хватает   для финансирования  материальных оборотных средств, т.е.  пополнение запасов идет   за   счет   средств,   образующихся   в   результате   замедления   погашения кредиторской задолженности, т.е. 3 и 3 > СОС-ДЗК+КрКрЗ.

       Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» раздела II активы баланса.

Таблица 4

Оценка  финансовой устойчивости предприятия по обеспеченности запасов источниками формирования

Наименование показателя	Порядок расчета	Фактическое значение
		На  начало года	На конец года
Величина  запасов, тыс. руб.	Стр. 210	40279	28462
Собственные источники формирования запасов, тыс. руб.	СК-ВнА	-104053	-102078
Собственные и долгосрочные источники формирования запасов, тыс. руб.	СОС	-47094	-52483
Общая сумма нормальных источников формирования запасов, тыс. руб.	СОС + стр. 610	26642	2597
Тип финансовой устойчивости		кризисное состояние	кризисное состояние

 

      Вывод: показатели финансовой устойчивости позволяют заключить, что организация имеет кризисное состояние, т.е. предприятие в финансирование своей основной деятельности привлекает нестабильные источники. Запасы обеспечены источниками финансирования только на срок до погашения краткосрочных кредитов и займов. 
 
 

Оценка  ликвидности баланса

     Потребность в анализе ликвидности баланса  возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия. обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

     Ликвидность активов - величина обратная ликвидности  баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположения в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенным в порядке возрастания сроков.

     В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства активы предприятия разделяются на следующие группы:

     А1. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

     А2. Быстро реализуемые активы — дебиторская  задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

     A3. Медленно реализуемые активы  — статьи раздела II актива  баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

     А4. Труднореализуемые активы — статьи раздела I актива баланса — внеоборотные активы.

     Пассивы бухгалтерского баланса группируются по степени срочности их оплаты:

     П1. Наиболее срочные обязательства  — к ним относится кредиторская задолженность.

     П2. Краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.

     ПЗ. Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

     П4. Постоянные пассивы или устойчивые — это статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы». Если у организации есть убытки, то они вычитаются.

     Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итог групп  по активам и пассивам.

     Баланс  признается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношения:А1>П1, А2>П2, АЗ>ПЗ, А4<П4. Если выполняется первые три неравенства в данной системе, то это влечет к выполнению и четвертого неравенства. Выполнение четвертого неравенства свидетельствуют о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости - наличие у организации собственных основных средств. В случае, если одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте - ликвидность бухгалтерского баланса отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Таблица 5

Оценка  ликвидности баланса 

Наименование,  группы активов, порядок расчета	Значение, тыс. руб.		Наименование,  группы пассивов, порядок расчета	Значение, тыс. руб.		Знак  соотношения А и П, (>,<,=)		Величина  платежного избытка (недостатка), тыс. руб.
	Начало  года	Конец года		Начало года	Конец года	Начало года	Конец года	Начало года	Конец года
А1=250+ 260	33	837	П1=620	60941	58424	<	<	-60908	-57587
А2=240+ 270	47271	31722	П2=610+630+660	73736	55080	<	<	-26465	-23358
А3=210+ 220	40279	28462	П3=590	56959	49595	<	<	-16680	-21133
А4=190+ 230	141025	152355	П4=490+640+650	36972	50277	>	>	-104053	-102078