Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

 

      Вывод: как видно из данных таблицы 5  баланс ЗАО «БЦМИ» абсолютно неликвиден. Организация не располагает должной величиной актива для покрытия соответствующих групп пассива. 

Показатели  платежеспособности предприятия

      Платежеспособность  организации - внешний признак его  финансовой устойчивости и обусловлен степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Определяется возможностью организации наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для самой организации с целью оценки и прогнозирования его дальнейшей финансовой деятельности, но и для ее внешних партнеров и потенциальных инвесторов.

      Оценка  платежеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов организации, т.е. их способность превращаться в денежную наличность, т.к. зависит от нее напрямую. Анализ платежеспособности осуществляется при помощи следующих показателей:

1. коэффициент абсолютной ликвидности - показывает, какая часть краткосрочных      заемных      обязательств      может      быть      при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств;
2. коэффициент         промежуточной         ликвидности         аналогичен коэффициенту текущей ликвидности,  однако  исчисляется  он  по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы;
3. коэффициент     текущей     ликвидности     дает     общую      оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств   (текущих   активов)   приходится   на   1    рубль   текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств).

Таблица 6

Показатели  платежеспособности предприятия

№ п/п	Наименование  показателя	Порядок расчета	Нормативное значение	Фактическое значение		Изменение
				На  начало года	На конец  года
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	А1/(П1+П2)	0,2- 0,5	0,0002	0,0143	+0,0141
2	Коэффициент промежуточной ликвидности	(А1+А2) /(П1+П2)	≥1	0,35	0,29	-0.06
3	Коэффициент текущей  ликвидности	(А1+А2+А3) /(П1+П2)	≥2	0,65	0,54	-0,11
4	Коэффициент платежеспособности за период	Поступление ден. ср-в за период/Выбытие ден. ср-в за период	1	1,00111	0,99998	-0,00113

 

      Вывод: полученные показатели платежеспособности и ликвидности показывают что предприятие в течении года являлось не платежеспособным. ЗАО «БЗМИ»  испытывает затруднения при погашении своих обязательств.  Коэффициент платежеспособности на начало года соответствует норме, а в конце года он составляет меньше 1, т.е. предприятие потеряло платежеспособность ближе к концу года. 
 

Оценка удовлетворительности структуры баланса и прогноз утраты (восстановления) платежеспособности

    Оценка  структуры баланса проводится на основе коэффициента текущей ликвидности (Ктл) и коэффициента обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (Ксос). Под оптимальной структурой баланса в данной методике понимается такое соотношение между активами и пассивами, которое обеспечивает достаточную величину СОС и способность погашать текущие обязательства за счет текущих активов.

    Основанием  для признания структуры баланса  удовлетворительной является одновременное выполнение двух условий:

• на конец отчетного периода значение Ктл ≥ 2;
• на конец отчетного период значение Ксос ≥ 0,1.

    В случае если хотя бы один из коэффициентов  меньше нормативной величины, структура баланса на момент оценки признается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным. В этом случае прогноз заключается в оценке того, сможет ли предприятие восстановить платежеспособность в будущем. Для этого за период 6 месяцев рассчитывается коэффициент вероятности восстановления платежеспособности (Квосст).

    Если  по результатам оценки и Ктл ≥ 2, и Ксос ≥ 0,1, структура баланса признается удовлетворительной, а предприятие – платежеспособным. В этом случае прогноз заключается в проверке того, не утратит ли предприятие платежеспособность в будущем. Для этого рассчитывается коэффициент вероятности утраты платежеспособности (Кутр) на период, равный 3 месяцам. 

            Таблица 7

Оценка удовлетворительности структуры баланса и прогноз утраты (восстановления) платежеспособности 
 
 
 

№ п/п	Наименование  показателя	Порядок расчета	Нормативное значение	Фактическое значение
				На  начало года	На конец  года
1	Коэффициент текущей  ликвидности	Х	Х	0,65	0,54
2	Коэффициент обеспеченности собственными источниками оборотных средств	Х	Х	Х	-0,86
3	Коэффициент утраты платежеспособности за период, равный трем месяцам	К1к + 3/12 × (К1к - К1н) / 2	≥1
4	Коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный шести месяцам	К1к + 6/12 × (К1к - К1н) / 2	≥1	0,24

 

Вывод:  т.к. коэффициент платежеспособности не соответствует норме, существует высокая вероятность, что предприятие не восстановит свою платежеспособность. 

Анализ показателей оборачиваемости капитала предприятия

      Термин  деловая активность в широком  смысле означают весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В анализе финансово-хозяйственной деятельности деловая активность понимается как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия. Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижения ею поставленных целей, эффективным использованием экономического потенциала, расширен рынок сбыта своей продукции.

      Деловая активность в финансовом аспекте  проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Анализ деловой активности в финансовом плане заключаются в исследовании уровня динамики финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости. Для анализа деловой активности организации в финансовом плане используются:

      1. коэффициенты оборачиваемости средств или источников, которые 
показывают      количество      оборотов,      которые      делают      за 
анализируемый      период      капитал      организации      или      его 
составляющие;

      2. продолжительность 1-го оборота или период оборота - средний 
срок  за который  возвращаются  в  хозяйственную  деятельность 
средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

      Показатели  деловой активности относятся к  показателям, дающим информацию об эффективности работы предприятия, об эффективности работы менеджмента.

      Показатели  оборачиваемости показывают сколько раз в год (или за анализируемый период) "оборачиваются" те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность оборота.

      Скорость  оборота показывает время превращения анализируемой статьи в денежные средства. Поэтому, при увеличении скорости оборачиваемости можно говорить о повышении платежеспособности организации.

      При расчете показателей эффективности  работы предприятия (показателей оборачиваемости и рентабельности) используются отчеты "Баланс предприятия" и "Отчет о прибылях и убытках". Для того, что бы показатели из обоих отчетов можно было использовать совместно, статьи баланса надо усреднять, например, находится средняя арифметическая.

      Показатели, рассчитываемые при анализе оборачиваемости:

      Коэффициент оборачиваемости активов говорит  об эффективности использования всех ресурсов, которыми обладает предприятие за анализируемый период.

      Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает эффективность  использования  собственного  капитала  предприятия.   Этот показатель совместно с рентабельностью собственного капитала в первую очередь интересен для собственников предприятия.

      Коэффициент оборачиваемости капитала представляют собой отношение выручки за отчетный период к среднегодовой величине того или иного вида капитала. Рост его в динамике свидетельствует о повышении уровня продаж которое в значительной степени обеспечивается кредитами и следовательно снижает долю собственников в общем капитале предприятия. Снижение - тенденция бездействия соответствующего вида капитала.

      По  результатам оборачиваемости рассчитывается сумма экономии оборотных средств (абсолютное или относительное высвобождение) или сумма их дополнительного привлечения. Экономия или перерасход оборотных активов в следствии изменений их оборачиваемости определяется следующим образом:

      Э(П)=Водн*∆Поб,

      Если + , то перерасход;

      Если - , то экономия 

Таблица 8

Анализ показателей оборачиваемости капитала предприятия 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

№ п/п	Наименование показателя	Порядок расчета	Значение		Изменение
			Прошлый год	Отчетный год
1	Оборот (выручка) за год, тыс. руб.	стр 010	445487	482422	Х
2	Среднегодовая величина совокупного капитала, тыс. руб.	СовК ср.г	204201,0	220992,0	Х
3	Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала	Выр/СовК ср.г	2,18	2,18	0
4	Продолжительность одного оборота совокупного капитала, дн.	360*СовК ср.г/Выр	165,02	164,91	-0,11
5	Среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб.	СовСК ср.г	36351,5	43624,5	Х
6	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Выр/СовСК ср.г	12,25	11,06	-1,19
7	Продолжительность одного оборота собственного капитала, дн.	360*СовСК ср.г/Выр	29,38	32,55	+3,17
8	Среднегодовая величина заемного капитала, тыс. руб.	СовЗК ср.г	167849,5	177367,5	Х
9	Коэффициент оборачиваемости заемного капитала	Выр/СовЗК ср.г	2,65	2,72	+0,07
10	Продолжительность одного оборота заемного капитала, дн.	360*СовЗК ср.г/Выр	135,64	132,36	-3,28
11	Среднегодовая величина оборотных активов, тыс. руб.	СовОА ср.г	73844,5	74302,0	Х
12	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	Выр/СовОА ср.г	6,03	6,49	+0,46
13	Продолжительность одного оборота оборотных активов, дн.	360*СовОА ср.г/Выр	59,67	55,45	-4,22
14	Однодневный оборот (выручка) за год, тыс. руб.	Выр/360	Х	1340,06	Х
15	Экономия (перерасход) оборотных активов вследствие изменения оборачиваемости	Об1дн*(Проб.ОАотч.г-Пр об.ОА пр.г	Х	-5655,05	Х

      Вывод: из данных таблицы видно, что среднегодовая величина совокупного капитала в отчетном году по сравнению с прошлым увеличилась на 16791 тыс. руб., коэффициент оборачиваемости совокупного капитала не изменился. Продолжительность одного оборота совокупного капитала практически не изменилось. Среднегодовая величина собственного капитала увеличилась в отчетном году, вместе с этим уменьшился коэффициент оборачиваемости собственного капитала на 1,19, а продолжительность одного оборота собственного капитала  увеличилась на 3,17 дней. Среднегодовая величина заемного капитала в отчетном году увеличивается, и коэффициент оборачиваемости заемного капитала  увеличивается на 0,07, а продолжительность одного оборота заемного капитала уменьшается на 3,28 дней, что свидетельствует о эффективном использования заемных средств.

      Среднегодовая величина оборотных активов увеличивается в отчетном году на 457,5 тыс. руб., а продолжительность одного оборота оборотных активов уменьшается на 4,22 дней. Также можно сделать вывод, что произошло ускорение оборачиваемости активов, и 5655,05 тыс. руб. – относительная экономия средств. 

2. Оценка  финансовых результатов

Анализ  состава, структуры  и динамики финансовых

результатов предприятия

    Отчет о прибылях и убытках предназначен для характеристики финансовых результатов его деятельности за отчетный период. При этом данные в отчете приводятся нарастающим итогом, например, форма, составляемая по итогам второго квартала, включает данные о выручке, доходах и расходах за первые два квартала.

    В отчете прибылях и убытках доходы и расходы должны показываться с подразделением на обычные и чрезвычайные. Обычными являются доходы, получаемые от регулярной предусмотренной уставом деятельности предприятия. Чрезвычайными доходами считаются поступления возникающие как последствия непредвиденных обстоятельств иного бедствия, пожара, аварии, национализации и т.п.): страховое возмещение, стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов и т.п.

    Краткая характеристика основных статей отчетной формы.

    По  статье «Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (нетто-выручка)» отражается выручка от реализации готовой продукции (работ, услуг), от продажи товаров и т. п., учитываемая на счете «Продажи», для определения финансовых результатов от реализации. Термин «нетто» означает, что выручка в бухгалтерской отчетности отражается за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и иных обязательных платежей (к последним относятся, например, суммы установленных процентных надбавок к розничным ценам на некоторые виды радио- и телеаппаратуры, экспортные пошлины и др.).