Анализ дебиторской и кредиторской

 

Исходя из данных таблицы, можно сказать, что стоимость основных средств за трехлетний период увеличилась. В основном  увеличение произошло за счет переоценки ОС. Коэффициент износа ОС составляет 48 %, соответственно коэффициент годности приблизительно 52 %. Делаем вывод, что основные средства наполовину изношены. Коэффициент обновления колеблется в районе 4 %, это очень немного. Зато коэффициент выбытия уменьшился от 4 % до 1 %. Коэффициент реальной стоимости ОС меньше стандартов для промышленных предприятий (50 %), причем плохой тенденцией является его ежегодное уменьшение. По данным таблицы делаем вывод, что эффективность использования ОС снизилась, фондорентабельность понизилась. Так как у предприятия нет прибыли, коэффициент рентабельности получается отрицательным.

Финансовый анализ коэффициентным способом также проводился по данным годовой бухгалтерской отчетности предприятия за период с 2009 г. по 2011 г., с использованием Формы № 1- Баланс ОАО «АСЗ», Формы № 2- Отчет о прибылях и убытках ОАО «АСЗ».

Коэффициентный способ финансового анализа описывает финансовые пропорции между различными статьями бухгалтерской (финансовой) отчетности. Достоинством способа является простота расчетов, что особенно актуально при анализе в долгосрочном периоде.

При проведении анализа ликвидности ОАО «АСЗ» рассчитали коэффициенты абсолютной ликвидности, ликвидности, покрытия.

Расчет значений коэффициентов выполнен по формулам:

 

    Кабс = (ДС+КВФ)/ П5,                                        (2.1)

 

где  Кабс - коэффициент абсолютной ликвидности;

ДС – денежные средства;

КФВ- краткосрочные финансовые вложения;

П5 - краткосрочные обязательства;

Коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

 

 

Кл = (ДС+КФВ+ДЗ<1+ПОА)/ П5,                                        (2.2)

 

где  Кл - коэффициент ликвидности

ДЗ<1 – дебиторская задолженность менее 1 года

ПОА- прочие оборотные активы

Коэффициент отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов

с дебиторами.

                                                    Кп = А2/ П5,                                          (2.3)

где  Кл - коэффициент покрытия

А2 – оборотные активы

Коэффициент показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые не только при условии своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализацией готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. Полученные результаты сведем в таблицу 2.6.

 

Таблица 2.6 - Расчетные величины и тенденции изменения финансовых

                       коэффициентов предприятия, характеризующих  ликвидность

Наименование            коэффициента	Нормальное            ограничение	2009	2010	2011
Коэффициент абсолютной ликвидности	Кабс > 0,2	0,02	0,01	0,02
Коэффициент ликвидности	Кл  > 0,8	0,11	0,59	0,91
Коэффициент покрытия	Кп > 2	1,24	0,82	1,12

 

Выявлено, что коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует нормативному значению за весь исследуемый период. На конец исследуемого периода предприятие может погасить лишь 0,02 часть краткосрочных обязательств в ближайшее время. Коэффициент ликвидности с 2009 по 2011г. возрос. К 2011г. указанный коэффициент стал соответствовать нормативному ограничению. Это означает, что платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами достаточно высоки. Коэффициент покрытия не удовлетворяет нормативному ограничению за весь период исследования. По сравнению с 2010г. увеличился в 2011г.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств

предприятия его активами, срок погашения которых в денежном выражении соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - это величина, обратная времени, необходимому для превращения активов в денежные средства.

Для оценки ликвидности баланса ОАО «АСЗ» преобразуем баланс предприятия, сгруппировав активы и пассивы по следующему принципу: от наиболее ликвидных активов - к наименее ликвидным, от наиболее срочных обязательств - к наименее срочным:

 А1- наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

А2- быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 мес.);

А3- медленно реализуемые активы (запасы, НДС, долгосрочная деби-

торская задолженность, прочие оборотные активы);

А4- труднореализуемые активы (внеоборотные активы).

П1- наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2- краткосрочные пассивы (краткосрочные займы и кредиты, задолженность учредителям по выплате дивидендов, прочие краткосрочные обязательства);

П3- долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы, до-

ходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей);

П4- постоянные, устойчивые пассивы (капитал и резервы).

 

Таблица 2.7- Группировка активов и пассивов по балансу ОАО «АСЗ»

                      на 01.01.2011г.

 

Активы	На начало года	На конец года	Пассивы	На начало года	На конец года	Отклонение: излишек, недостаток
						На начало года	На конец года
А1	334 121	448 663	П1	22 033 484	26 085 445	- 21 699 363	- 25 636 782
А2	21 763 917	23 266 269	П2	15 142 861	32 254	6 621 056	23 234 015
А3	8 299 968	5 533 719	П3	850 936	16 895 840	7 449 032	- 11 362 121
А4	5 256 201	4 907 814	П4	(2 373 074)	(8 857 074)	7 629 275	13 764 888

 

 

 

Таблица 2.8- Группировка активов и пассивов по балансу ОАО «АСЗ»

                       на 01.01.2010 г.

Активы	На начало года	На конец года	Пассивы	На начало года	На конец года	Отклонение: излишек, недостаток
						На начало года	На конец года
А1	340 554	334 121	П1	20 846 940	22 033 484	- 20 506 386	- 21 699 363
А2	21 236 035	21 763 917	П2	439 640	15 142 861	20 796 395	6 621 056
А3	7 950 883	8 299 968	П3	13 470 698	850 936	- 5 519 815	7 449 032
А4	5 388 260	5 256 201	П4	158 454	(2 373 074)	5 229 806	7 629 275

 

Таблица 2.9- Группировка активов и пассивов по балансу ОАО «АСЗ»

                       на 01.01.2009г.

Активы	На начало года	На конец года	Пассивы	На начало года	На конец года	Отклонение: излишек, недостаток
						На начало года	На конец года
А1	402 900	340 554	П1	19 669 729	20 846 940	- 19 266 829	- 20 506 386
А2	4 256 829	1 923 965	П2	601 806	439 640	3 655 023	1 484 325
А3	21 206 263	24 185 456	П3	10 674 702	13 470 698	10 531 561	10 714 758
А4	5 545 150	5 388 260	П4	464 905	(2 919 043)	5 080 245	8 307 303

 

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4

Рассмотрев за исследуемый период сгруппированные балансы ОАО «АСЗ», определили следующее.

В 2009 г.  на конец года А1< П1; А4> П4.

Неравенства А2 П2; А3 П3 выполняются полностью.

Итак, в 2009 г. ОАО «АСЗ» не обладало краткосрочной ликвидностью, а также устойчивой ликвидностью, т.е. не было в состоянии погасить как наиболее срочные обязательства, так и постоянные.

В 2010 г. ликвидность баланса несколько ухудшилась, в дополнение к невыполнению неравенства А1 П1 и А4 П4, на начало года не выполнялось неравенство А3 П3.

В 2011 г. также не выполняется неравенство А1 П1 и А4 П4, неравенство А3 П3 не выполняется на конец года. То есть баланс ОАО «АСЗ» на конец исследуемого периода не обладает краткосрочной и долгосрочной ликвидностью, для предприятия отсутствует возможность оперативного погашения краткосрочных и  долгосрочных обязательств.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К этой группе относятся различные показатели оборачиваемости. Расчищаем коэффициент оборачиваемости активов, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, коэффициент оборачиваемости МПЗ, чем меньше средств, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства, тем меньше средств связано в этой статье оборотных средств (таблица 2.10).

 

Таблица  2.10- Расчетные величины и тенденции изменения финансовых

                коэффициентов предприятия, характеризующих  деловую

                активность

Наименование коэффициента	Нормальное ограничение	2009	2010	2011
Коэффициент оборачиваемости активов	-	0,01	0,03	0,02
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	-	0,06	0,05	0,03
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	-	0,01	0,09	0,12
Коэффициент оборачиваемости МПЗ	-	0,01	0,26	0,44

 

При рассмотрении графика показателей деловой активности, наблюдается резкое снижение показателя оборачиваемости дебиторской задолженности в 2009 г. и одновременное повышение коэффициента оборачиваемости МПЗ в этот же период.

Объясняется это тем, что в соответствии с вновь принятым ПБУ № 2/2008 от 04.10.2008 г. стоимость затрат в незавершенном производстве, связанных с проектами длительного цикла изготовления (более одного отчетного налогового периода), должны быть отражены в статье баланса 240 «Дебиторская задолженность».

Также наблюдается незначительное повышение показателя кредиторской задолженности к концу исследуемого периода, что является положительным моментом.

Коэффициент оборачиваемости активов на протяжении трех изменялся незначительно.

В целом значения всех коэффициентов оборачиваемости не превышает