Анализ деятельности организации на основе бухгалтерского баланса

 

По результатам таблицы  3 видно, что у исследуемого предприятия преобладает заемный капитал. Предприятие не обеспечено собственным капиталом для осуществления непрерывной деятельности, гарантированной защиты средств кредиторов и полного покрытия обязательств перед ними. Это говорит о финансовой неустойчивости и финансовой зависимости предприятия. Однако наблюдается положительная динамика собственного капитала в анализируемом периоде. Рост удельного веса собственного капитала составил 9,66%. Это говорит о перспективе повышения финансовой устойчивости предприятия.

Далее изучим динамику и  структуру собственного и заемного капитала по данным таблицы 4 и таблицы 5.

Таблица 4

Динамика структуры собственного капитала ЗАО «!!!»

Источник капитала	Уровень показателя
	2010 г.		2011 г.		2012 г.
	тыс.р.	у.в.%	тыс.р.	у.в.%	тыс.р.	у.в.%
Уставный капитал	263	0,32	263	0,21	263	0,17
Добавочный капитал	47574	56,99	47574	38,34	47574	29,95
Резервный капитал	66	0,08	66	0,05	66	0,04
Нераспределенная прибыль	35564	42,61	76212	61,40	110926	69,84
Итого	83467	100	124115	100	158828	100

Анализируя таблицу 4, мы видим, что за анализируемый период работы уставный, добавочный и резервный капитал предприятия в суммовом выражении не изменились. Однако их удельный вес на конец периода снизился за счет того, что у компании увеличилась нераспределенная прибыль. Рост нераспределенной прибыли предприятия является положительным фактором так как повышает его рентабельность и конкурентоспособность.

Можно сделать вывод, что  предприятие увеличивает собственный  капитал путем увеличения прибыли  для более устойчивого финансового  положения и повышения финансовой независимости от внешних источников.

Таблица 5

Динамика структуры заемного капитала ЗАО «!!!»

Источник капитала	Уровень показателя
	2010 г.		2011 г.		2012 г.
	тыс.р.	у.в.%	тыс.р.	у.в.%	тыс.р.	у.в.%
Займы и кредиты	43653	14,52	46014	16,09	84430	24,32
Отложенные налоговые  обязательства	297	0,1	404	0,15	1027	0,29
Кредиторская задолженность	55489	18,46	93430	32,69	215553	62,09
Резервы предстоящих расходов	2558	0,85	5645	1,98	5002	1,44
Задолженность перед участниками  по выплате доходов	186	0,07	274	0,09	319	0,09
Прочие обязательства	198442	66,00	140101	49,00	40858	11,77
Итого	300625	100	285868	100	347190	100

 

Анализируя таблицу 5 можно сделать следующие выводы.

У предприятия за анализируемый  период выросли заемные средства на 46565 тыс.руб. Привлечение заемных средств в оборот предприятия — нормальное явление. Это содействует временному улучшению финансового состояния, так как средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются.

Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. При сравнении сумм дебиторской  и кредиторской задолженности предприятия, мы видим, что кредиторская задолженность  превышает дебиторскую. Такое изменение снижает платежеспособность и независимость предприятия от заемных источников.

В течение анализируемого периода происходит рост кредиторской задолженности. Рост кредиторской задолженности  говорит об увеличении полученных предприятием кредитов за купленный товар либо росте других статей кредиторской задолженности. Если за отсрочку платежа поставщику по договору не требуется уплата процентов, предприятию выгодно иметь такие  кредиты, как беспроцентный заем. Размеры таких кредитов должны ограничиваться возможностями их своевременного погашения  в соответствии с договорами.

Рост резервов предстоящих  расходов говорит о том, что на предприятии ведутся мероприятия  по оптимизации налогообложения. За счет создания различных резервов предприятие  может добиться более равномерного учета расходов с начала налогового периода, а также увеличить расходы  и, соответственно, снизить налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.

Рассмотрим динамику собственного и заемного капитала предприятия  ЗАО «!!!»за 2010-2012 гг. на  рисунке 5.

Рис. 5. Динамика собственного и заемного капитала ЗАО «!!!» за 2010-2012 гг.

По данным рисунка 5 наблюдается  динамика роста как собственного, так и заемного капитала предприятия  за период с 2010 по 2012 год. При этом заемный  капитал в 2011 году снизился на 14757 тыс. руб. В целом, анализируя структуру пассива баланса, можно говорить о том, что пока предприятие ведет финансирование своей деятельности в основном за счет кредиторской задолженности и за счет привлечения займов и кредитов.

Далее определим тип финансовой устойчивости анализируемого предприятия (таблица 6).

Возможно выделение четырех  типов финансовой устойчивости:

S(x) = (1; 1; 1) - абсолютная финансовая  устойчивость;

S(x) = (0; 1; 1) - нормальная финансовая  устойчивость;

S(x) = (0; 0; 1) - неустойчивое  финансовое состояние;

S(x) = (0; 0; 0) - кризисное финансовое (на грани банкротства).

Таблица 6

Показатели финансовой устойчивости

Показатель	Обозначение	На начало	На конец
1. Источники собственных  средств (код 490 баланса)	И	83467	158828
2. Внеоборотные активы (код  190 баланса)	ВА	302190	327943
3. Наличие собственных  Оборотных средств	Ес=И-ВА	-218723	-169115
4. Долгосрочные кредиты  и заемные средства (код 590 баланса)	Кд	205339	48486
5. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников, средств для формирования запасов,  затрат	Ед=Ес+Кд	-13384	-120629
6. Краткосрочные кредиты  и заемные средства (код 610 баланса)	Кк	37053	77830
7. Общая величина основных  источников средств для формирования  запасов, затрат	Еsum=Ед+Кк	23669	-42799
8. Общая величина запасов  и затрат (код 210 баланса)	З	51660	85777
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств	ДЕЛЬТА Ес=Ес-З	-270383	-254892
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных  заемных средств для формирования  запасов и затрат	ДЕЛЬТА Ед=Ед-з	-65044	-206406
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников  средств для формирования запасов  и затрат	ДЕЛЬТА Еsum= Еsum-З	-27991	-128576
12. Интегральный показатель	S	(0;0;0)	(0;0;0)

 

Рассматривая данные таблицы  6 можно сделать следующий вывод. В анализируемом периоде предприятие ЗАО «Компанигрупп» находились в кризисном финансовом положении.

Это произошло из-за того, что, во-первых, запасы и затраты  не покрываются собственными оборотными средствами, во-вторых, было превышение роста запасов и затрат над темпами роста источников их формирования, в-третьих, исследуемое предприятие не могло эффективно использовать имеющиеся ресурсы. В результате денежные средства и дебиторская задолженность не покрывали его кредиторской задолженности.

В таблице 6 был произведен расчет трехмерного показателя, определяющего тип финансовой устойчивости. В результате расчета трехмерного показателя следует вывод, что исследуемое предприятие относится к четвертому типу финансовой устойчивости (критическое финансовое состояние). Данное предприятие имеет значительный недостаток собственных оборотных средств и общей величины основных источников для формирования запасов и затрат. Общая обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами за исследуемый период имела отрицательное значение, хотя и наблюдалась положительная динамика.

Для анализа финансового  состояния ЗАО «Компанигрупп» рассчитаем  ряд коэффициентов по данным бухгалтерской отчетности предприятия за 2010, 2011, 2012 гг. в таблице 7.

Таблица 7

Анализ финансового состояния  ЗАО «Компанигрупп»

№	Показатель	Опти-мальное значение	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Отклонение
						2010/ 2011	2011/ 2012	2010/ 2012
1	Коэффициент автономии	> 0,5	0,3	0,26	0,3	-0,04	0,04	0
2	Коэффициент критической ликвидности		0,81	0,54	0,6	-0,27	0,06	-0,21
3	Коэффициент абсолютной ликвидности		0,01	0,003	0,002	-0,007	-0,001	-0,008
4	Коэффициент текущей ликвидности		0,32	0,23	0,3	-0,09	0,07	-0,02
5	Коэффициент финансовой устойчивости	>1	0,67	0,29	0,42	-0,38	0,13	-0,25

Продолжение таблицы 7

1	2	3	4	5	6	7	8	9
6	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	≥0,1	-1,65	-0,93	-0,95	0,72	-0,02	0,7
7	Коэффициент маневренности	≥0,2-0,5	-1,43	-1,35	-1,06	0,08	0,29	0,37

Не все рассчитанные коэффициенты характеризуют ЗАО «Компанигрупп» с положительной экономической стороны.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов  предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Расчеты показали, что значение данного коэффициента ниже нормативного значения, снижения произошло вследствие того, что были привлечены заемные средства. По истечении срока кредита данный коэффициент придет в норму. Для данной ситуации его снижение – нормальное явление, но с экономической точки зрения уменьшение данного коэффициента свидетельствует об ухудшении финансового состояния на предприятии и возрастании зависимости от сторонних кредитов.

Коэффициент критической  ликвидности (платежеспособности) увеличился в 2012 году по сравнению с 2011 годом, что свидетельствует о развитии ЗАО «Компанигрупп», абсолютная ликвидность в 2012 году увеличились по сравнению с 2010 годом, что характеризует увеличение платежеспособности предприятия ЗАО «Компанигрупп».

Коэффициент финансовой устойчивости ниже нормативного и по сравнению  с предыдущими годами в 2012 году он снизился на 25% вследствие того, кредиторская задолженность возросла, а заемные средства увеличились на 19%, что и повлекло за собой снижение данного коэффициента. Можно сделать вывод о том, что данный хозяйствующий субъект с каждым годом становится менее финансово устойчивым.

Оборотными средствами предприятие  в течение анализируемого периода  не обеспечено, однако наблюдается  положительная тенденция увеличения данного коэффициента, что свидетельствует  о наличии мобильных активов. Полученные значения превышают нормативные  за отчётный период в 4 раза, а так  как оборотные активы – это  самые ликвидные (легко реализуемые) это говорит о том, что ЗАО «Компанигрупп» в любой момент может рассчитывать на соответствующее количество свободного капитала, что позволит решать возникающие проблемные ситуации.

Коэффициент маневренности  превышает нормативное значение, что свидетельствует о не способности  ЗАО «Компанигрупп» варьировать в следствии изменения экономической ситуации. По сравнению с предыдущими годами коэффициент возрос, вследствие увеличения активом, заемного капитала, существенного увеличения доли основных фонде, что и затрудняет маневренность предприятия, то есть с каждым экономическим годом предприятию все сложнее адаптироваться к существующему положению на финансовом рынке.