Оценка и управление дебиторской задолженностью

На третьем этапе анализа определяется годовая процентная ставка по сумме кредиторской задолженности. Она вычисляется по следующей формуле:

              D * 360              360

CV = ------------- = ------------------ = 12 % годовых,   где                      (2. 5)

                P              30 дней

CV (Credits Value) - Годовая норма  процентной ставки за предоставляемый  кредит;

D (Discount) - Скидка, предоставляемая  покупателю при осуществлении  срочного расчета за приобретенный товар, в %;

P (Period) – Установленный  срок предоставления кредита, в  днях.

Как видно из результата вычислений, в настоящий момент в ООО «ИЗУМРУД» стоимость кредита составляет 12 % годовых (360 / 30).

На четвертом этапе анализа выяснено, что современные формы рефинансирования дебиторской задолженности отсутствуют в фирме.

Зафиксируем полученные результаты:

1. Отсутствие стратегического направления кредитной политики;
2. Фирма предоставляет своим контрагентам 30- дневной кредит без льготных условий (система скидок отсутствует);
3. Полностью отсутствуют стандарты кредитоспособности;
4. В числе партнеров фирмы присутствуют контрагенты с высокой степенью риска. Сумма по по таким рисковым счетам по данным учета в 2007 году составила 7 955 т.р. или 37 % от всей суммы дебиторской задолженности;
5. Политика инкассации в ООО «ИЗУМРУД» не сформирована;
6. Основной кредитный инструмент, используемый в ООО «ИЗУМРУД» - открытый счет;
7. Стоимость предоставляемого кредита составляет 12 % годовых;
8. Современные формы рефинансирования дебиторской задолженности отсутствуют на предприятии.

Перечисленные выше результаты анализа кредитной политики ООО «ИЗУМРУД» позволяют понять, что в организации отсутствует продуманная стратегия кредитной политики. Политика фирмы ООО «ИЗУМРУД» в области оплаты счетов к получению является излишне жесткой (условие «нетто, 30»). Об этом свидетельствует тот факт, что немногочисленные счета к получению (27 %) по данным реестра «старения» счетов дебиторов оплачиваются точно в срок, одновременно объем продаж по сравнению с 2004 годом снизился на 13 %, а прибыль – с отрицательным значением (-19997 т.р.).

Вместе с тем, в результате отсутствия в фирме каких-либо стандартов кредитоспособности (т. е. кредит предоставляется всем претендентам без исключения) и политики инкассации, сумма по счетам с высокой степенью риска в 2007 году составила 37 % от всей суммы дебиторской задолженности.

В такой ситуации, видимо, было бы целесообразно несколько смягчить стандартные условия оплаты, применяемые для контроля за погашением дебиторской задолженности и одновременно, выработать менее лояльную политику инкассации. В совокупности такие меры являются признаками умеренного типа кредитной политики.

Неэффективное управление дебиторской задолженностью ООО «ИЗУМРУД» может являться одной из причин несостоятельности рассматриваемого общества.

2.4. Основные направления совершенствования управления дебиторской задолженностью ООО «ИЗУМРУД»

Ранее выполненный оценка позволяет утверждать, что основные направления совершенствования управления дебиторской задолженностью, призванные поддержать жизнеспособность общества ООО «ИЗУМРУД» в обозримом будущем, на наш взгляд, могут быть следующие: проведение мер финансового оздоровления, разработка адекватной кредитной политики, применение оценки и контроля дебиторской задолженности, а также обеспечение активного использования современных форм рефинансирования дебиторской задолженности.

А. Проведение мер финансового оздоровления.

Следует незамедлительно принять меры по предотвращению угрозы банкротства. Для этого целесообразно составить бизнес-план финансового оздоровления, куда включить меры предусматривающие:

• анализ материальных активов с целью выяснения их дальнейшего использования. По каждому элементу основных фондов необходимо принять одно из следующих решений: оставить в неизменном виде, отремонтировать и модернизировать для собственного пользования, сдать в аренду, продать.
• повышение квалификации кадров, прежде всего менеджеров фирмы.
• особое значение для финансового оздоровления имеет выработка комплекса мер по формированию разумной политики управления дебиторской, а также кредиторской задолженностями («растягивание» срока оплаты кредиторской задолженности).
• формирование маркетинговой стратегии (ассортиментная политика, ценовая политика, стимулирование сбыта).

Б. Разработка кредитной политики ООО «ИЗУМРУД».

Учитывая угрозу банкротства, умеренная кредитная политика является оптимальной, т. к. для текущей ситуации фирмы не приемлемы высокий риск (агрессивная) и снижение притока денег (консервативный). Выбираем компромиссное решение, суть которого наглядно представлена на рисунке 2.3

 

 

 

 

Рисунок 2.3 - Компромиссное решение

Выполняя предложенное условие необходимо одновременное изменение нескольких характеристик текущей кредитной политики:

1) увеличение периода предоставления кредита с 30 до 45 дней;

2) введение системы скидок: 3 % («3 / 10, n / 45»)

Если предоставить скидку покупателям, которые оплатили задолженность на ранних сроках (до 30 дней), то коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличится до 6,5 раз/год ( скидка 173, 01т.р. (5767 т.р. *3%); общая сумма дз 21107,99 т.р. (21281 т.р.-173,01т.р.); коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 6,6 (180 050 т.р./21 015,22т.р.));

3) повышение стоимости  кредита с 12 % до 24 % (3*360/45) в год, что должно стимулировать клиентов воспользоваться скидкой.

4) установление стандартов  кредитоспособности. Решение о кредите  должно основываться на предпочтении  надежности платежа. При анализе  кредитоспособности рекомендуется  использование метода «3С»: желание (character) (т. е. степень стремления выполнить свои долговые обязательства), способность (capacity) (т. е. способность генерировать денежные средства, необходимые для выполнения принятых на себя долговых обязательств) и капитал (capital) (т. е. размер чистого собственного капитала и коэффициент соотношения чистого собственного и заемного капитала).

Целесообразно также формирование информационной базы, сгруппировав покупателей по уровню кредитоспособности. Для ее разработки можно использовать информацию по исполнению платежей, данные об участии фирмы в официальных мероприятиях, судебных разбирательствах, арбитраже, а также иные сведения, характеризующие контрагентов; общую информацию – структура фирмы, ее история, биографические данные руководителей, список банков, ведущих дела с компанией отзыв о компании, публикуемый в прессе.

На основе всей этой информации необходимо принять решение о возможности кредита. Для этого стоит воспользоваться методом «дерево решений», наиболее доступным и популярным методом в менеджменте. Использование данного инструмента в ООО «ИЗУМРУД» представлено на схеме, приведенной на рисунке 2.4.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2.4 - «Дерево решений» по предоставлению кредита или об отказе от него

5) проведение менее либеральной политики инкассации (усиление давления на дебиторов, задерживающих внесение оплаты счетов). Необходимо использование «Календаря инкассации дебиторской задолженности» - платежи включаются в календарь в суммах и сроках, предусмотренных соответствующими контрактами с контрагентами. Он обеспечивает ежедневное управление поступлением денежных средств.

Так как предлагаемый умеренный тип кредитной политики приоритетной целью ставит увеличение дополнительной прибыли за счет стимулирования реализации товара в кредит при среднем уровне риска, то предположительно должен несколько увеличиться объем дебиторской задолженности общества. Однако, любое увеличение дебиторской задолженности должно быть профинансировано, при этом за счет внешних источников должна быть профинансирована лишь часть дебиторской задолженности, а остаток покрывается прибылью.

В. Совершенствование анализа и контроля дебиторской задолженности:

1) использование современных  приемов управления дебиторской  задолженностью: определение основных  финансовых коэффициентов дебиторской задолженности,  составление реестра «старения» счетов дебиторов, прогнозирование безнадежной дебиторской задолженности;

2) сформировать резерв  на покрытие прогнозируемых безнадежных  долгов;

3) оценить в будущем  влияние предложенных скидок на финансовые результаты;

4) установить вознаграждения  персонала по работе с дебиторской  задолженностью в зависимости  от эффективности мер по продажам  и получению платежей;

5) широкое использование  компьютерной техники при управлении  дебиторской задолженностью, равно как и в управлении запасами и денежными средствами. Компьютерные системы служат для учета реализации, движения векселей, поступления платежей и т. п. Кроме того, компьютерная система может информировать менеджера рассматриваемого общества о просроченной дебиторской задолженности, а также о наступлении сроков выплаты по обязательствам. Эти процессы происходят автоматически. При помощи компьютерной техники ведется сбор данных по каждому клиенту – так называемая «платежная история», затем эти данные обобщаются и на их основе выносятся решения об установлении предельной величины кредита, которая может быть предоставлена клиенту; производится классификация дебиторов. Данные по каждому дебитору обобщаются и используются в системе контроля дебиторской задолженности. Итоговая информация о взаимоотношениях с дебиторами сосредотачивается в базе данных фирмы и используется для принятия решений относительно возможного изменения кредитной политики.

Г. Обеспечение активного использования современных форм рефинансирования дебиторской задолженности.

Ранее выполненная оценка показала, что общество ООО «ИЗУМРУД» не использует современных форм рефинансирования. Специалистам ООО «ИЗУМРУД» рекомендуется в своей практической деятельности использование векселя, основной срок действия которого 2 – 7 лет. Средняя продолжительность времени действия векселя может быть короче 1 года и продолжительнее 7 лет.

В случае необходимости получения денег по векселю раньше термина оплаты, специалисты ООО «ИЗУМРУД» могут его продать банку, который его дисконтирует. Дисконт рассчитывается аналогично процентам по формуле (2.6):

               SB × T ×RB

SD = ---------------------------,     где                                                        (2.6)

                  100 × 360

SD (Sum of Discount) - Сумма дисконта;

SB (Sum of Bill) - Сумма векселя, тыс. руб.;

T (Time) – Период оплаты  векселя, в днях;

RB (Rate of Bill) - Годовая вексельная  ставка, в %.

В деятельности ООО «ИЗУМРУД» существуют проблемы с взиманием оплаты за товар от недобросовестных клиентов. Поэтому, руководителям и специалистам ООО «ИЗУМРУД» рекомендуется использовать факторинговую систему, которая дает 100% гарантию оплаты в среднем 80% от суммы счета.

Принцип факторинга такой: факторинговая фирма перенимает от своих клиентов права получения денежных средств по платежным документам за поставленную продукцию и через 2 – 3 дня выплачивает аванс, который составляет от 70% до 90% всей востребуемой суммы, оставшиеся 10 – 30% средств факторинговая фирма возвращает только после того, как должник оплатит за товар.

Предложенные основные направления совершенствования управления покупательской задолженностью ООО «ИЗУМРУД» обобщены и представлены в приведенной ниже сводной таблице комплекса мероприятий по повышению эффективности управления дебиторской задолженностью ООО «ИЗУМРУД»                  (Приложение1).

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В настоящей дипломной работе был рассмотрен основной круг вопросов, позволяющих комплексно представить содержание процесса управления дебиторской задолженностью в современных условиях и обеспечивающих выработку эффективных управленческих решений в этой сфере менеджмента.

Оценка, проведенная в первой главе, позволила подойти к таким выводам. Дебиторская задолженность – суммы, которые покупатели должны предприятию. Управление дебиторской задолженностью – это процесс реализации управленческих функций, включающий анализ состояния дебиторской задолженности (оценка объема, оборачиваемости и качества), разработку адекватной кредитной политики и обеспечение использования форм рефинансирования. Разработав, таким образом, общий подход к управлению дебиторской задолженностью, компания старается его придерживаться.

Учитывая сказанное выше, можно с уверенностью сказать, что эффективное управление дебиторской задолженностью относится к необходимым условиям успешной работы фирмы, т. к. оно создает предпосылки для быстрого роста бизнеса и увеличения финансовых возможностей фирмы.