Оценка кредитоспособности организации

Основу компании «Парус» составляют сотрудники, чей путь на рынке копировальной техники начинался с момента зарождения этого рынка в Хабаровске.  Неотъемлемой частью продажи копировально-множительной техники является сервисное обслуживание, качество которого позволяет повысить конкурентоспособность «Парус».

           ООО  «Парус» планирует открыть филиал в 2007. Для этого планируется взять кредит на сумму 800 000 тыс. руб. в банке КРАБ «Дальневосточном филиале Сбербанка России».

Миссия ООО «Парус» определяется следующим образом:

           «Завоевание  места ведущего поставщика передовой  копировальной техники марки Toshiba, в комплексе удовлетворяя потребности пользователей копировально-множительной техники».

2.2. Анализ финансового состояния  ООО «Парус»

 

Проведем анализ финансовой устойчивости ООО «Парус». Информационная база для проведения анализа – бухгалтерская отчетность предприятия (Приложение 3 и 4).

Структура актива баланса  и изменения в анализируемом  периоде представлены в табл. 6.

Таблица 6

Структура и динамика актива баланса, тыс. руб. за 2010-2011 гг.

АКТИВ	2010	2011	В абс. выражении	Изменения
				Темп прироста	Удельного веса
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	19 370,0	18 307,0	-1 063,0	-5,5%	-0,0%
Незавершенное строительство	0,0	0,0	0,0	0,0%	0,0%
Долгосрочные финансовые вложения	2 674,4	12 600,0	9 925,6	371,1%	0,7%
Прочие внеоборотные активы	105,0	557,0	452,0	430,5%	0,0%
Итого по разделу I	22 149,4	31 464,0	9 314,6	42,1%	0,7%
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в том числе:	3 878,3	3 518,5	-359,8	-9,3%	-0,0%
готовая продукция и  товары для перепродажи	3 878,3	3 518,5	-359,8	-9,3%	-0,0%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	244 048,0	281 213,0	37 165,0	15,2%	3,1%
Дебиторская задолженность	428323,0	578976,0	128 526,0	44,1%	9,2%
Краткосрочные финансовые вложения	913 256,0	643 428,0	-269 828,0	-29,5%	-14,8%
Денежные средства	203,8	221,6	17,8	8,7%	0,0%
Итого по разделу II	1 589 769,1	1 507 357,1	-82 412,0	-5,2%	-0,7%
БАЛАНС (сумма строк 190+290)	1 611 918,5	1 538 821,1	-73 097,4	-4,5%	0,0%

 

Анализируя актив баланса видно, что общая величина активов предприятия в отчетном периоде, по сравнению с базовым периодом, незначительно уменьшилась. По сравнению с концом дек. 2010 года активы и валюта баланса снизились на -4,5%, что в абсолютном выражении составило -73097,4 тыс. руб. Таким образом, в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса находятся на уровне 1538821,1 тыс. руб.

В наиболее значительной степени это  произошло за счет снижения статьи «Краткосрочные финансовые вложения». За прошедший период снижение значения этой статьи составило -269828,0 тыс. руб. (в процентном соотношении снижение этой статьи составило -29,5%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи «Краткосрочные финансовые вложения» установилось на уровне 643428,0 тыс. руб.

 В общей структуре активов  внеоборотные активы, величина которых  на конец дек. 2010 года составляла 22149,4 тыс. руб., возросли на 9314,6 тыс. руб. (темп прироста составил 42,1%), и на конец дек. 2011 их величина составила 31464,0 тыс.руб. (2,0% от общей структуры имущества).

Величина оборотных активов, составлявшая на конец дек. 2010 года 1589769,1 тыс. руб. напротив снизилась на -82412,0 тыс. руб. (темп уменьшения оборотных активов составил -5,2%), и на конец дек. 2011 года их величина составила 1507357,1 тыс.руб. (98,0% от общей структуры имущества).

Доля основных средств в общей  структуре активов на конец дек. 2011 составила 1,2%, что говорит о том, что предприятие имеет «легкую» структуру активов и свидетельствует о мобильности имущества ООО «Парус».

Как видно из таблицы 6, на конец отчетного периода наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные активы (98,0%), что говорит о достаточно мобильной структуре активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия. Однако наблюдается отрицательная тенденция: по сравнению с базовым анализируемым периодом, в отчетном периоде удельный вес оборотных активов в общей структуре баланса снизился на -0,7%, что в динамике может привести к снижению оборачиваемости.

В структуре внеоборотных активов  наибольшее изменение было вызвано  увеличением, по сравнению с базовым периодом, статьи «Долгосрочные финансовые вложения» на 9925,6 тыс. руб. В структуре оборотных активов наибольшее изменение было вызвано  уменьшением, по сравнению с базовым периодом, статьи «Краткосрочные финансовые вложения» на -269828,0 тыс.руб.

Структура пассива баланса и  изменения в анализируемом периоде  представлены в табл. 7.

Таблица 7

Структура пассива баланса и  изменения в анализируемом периоде

ПАССИВ	Начало периода	Конец периода	В абс. выражении	Изменения
				Темп прироста	Удельного веса
1	2	3	4	5	6
III. КАПИТАЛ  И РЕЗЕРВЫ
Уставной капитал	90 250,4	90 250,4	0,0	0,0%	0,3%
Добавочный капитал	0,0	217 548,0	217 548,0	0,0%	14,1%
Резервный капитал	281 936,6	281 936,6	0,0	0,0%	0,8%
- в том числе  резервы, образованные в соответствии с законодательством	281 936,6	281 936,6	0,0	0,0%	0,8%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	986 361,5	262 426,0	-723 935,5	-73,4%	-44,1%
Итого по разделу III	1 358 548,5	852 161,0	-506 387,5	-37,3%	-28,9%
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	222,6	2 069,4	1 846,8	829,6%	0,1%
Итого по разделу IV	222,6	2 069,4	1 846,8	829,6%	0,1%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	248 863,0	679 877,0	431 014,0	173,2%	28,7%
Кредиторская задолженность, в том числе:	4 284,4	4 713,7	429,3	10,0%	0,0%
поставщики и подрядчики	594,7	665,6	70,9	11,9%	0,0%
задолженность перед  персоналом организации	711,9	486,4	-225,5	-31,7%	-0,0%
задолженность перед  государственными внебюджетными фондами	1 256,3	1 598,4	342,1	27,2%	0,0%
задолженность по налогам  и сборам	1 721,5	1 963,3	241,8	14,0%	0,0%
Итого по разделу V	253 147,4	684 590,7	431 443,3	170,4%	28,8%
БАЛАНС (сумма  строк 490+590+690)	1 611 918,5	1 538 821,1	-73 097,4	-4,5%	0,0%

 

Со стороны пассивов, снижение валюты баланса произошло за счет уменьшения статьи «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». За прошедший период снижение значения этой статьи составило -723935,5 тыс. руб., что в процентном соотношении соответствует -73,4% и уже на конец анализируемого периода значение статьи «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» установилось на уровне 262426,0 тыс. руб.

Рассматривая изменение собственного капитала ООО «Парус» отметим, что его значение за анализируемый период  снизилось. На конец дек. 2011 года величина собственного капитала предприятия составила 852161,0 тыс. руб.  (55,4% от общей величины пассивов).

Доля заемных средств в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период значительно  увеличилась. На конец дек. 2011 года величина совокупных заемных средств предприятия составила 686660,1 тыс.руб.  (44,6% от общей величины пассивов). Увеличение заемных средств предприятия ведет к увеличению степени его финансовых рисков и может отрицательно повлиять на его финансовую устойчивость.

Обращая внимание на совокупное изменение резервов предприятия и нераспределенной прибыли можно отметить, что за анализируемый период их совокупная величина снизилась на  -723935,5 тыс. руб. и составила 544362,6 тыс. руб. Изменение резервов составило 0,0 тыс. руб., а нераспределенной прибыли -723935,5 тыс. руб.

В целом это можно рассматривать  как отрицательную тенденцию, так  как снижение резервов, фондов и  нераспределенной прибыли может  говорить о неэффективной работе предприятия.

В общей структуре пассивов величина собственного капитала, которая на конец дек. 2010 года составляла 1358548,5 тыс. руб., снизилась на -506387,5 тыс.руб. (темп прироста составил -37,3%), и на конец дек. 2011 года его величина составила 852161,0 тыс.руб. (55,4% от общей структуры имущества). В наибольшей степени это изменение произошло за счет снижения статьи «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» - на -723935,5 тыс. руб.

В общей структуре задолженности  краткосрочные пассивы на конец  дек. 2011 превышают долгосрочные на 682521,3 тыс.руб. что при существующем размере собственного капитала и резервов может и не повлиять на финансовую устойчивость предприятия, однако для улучшения структуры пассивов предпочтительно превышение долгосрочной задолженности над краткосрочной.

Следует сопоставить вышеописанные факторы и провести более углубленный анализ.

Долгосрочная кредиторская задолженность, величина которой на конец дек. 2010 года составляла 222,6 тыс. руб., возросла на 1846,8 тыс. руб. (темп прироста составил 829,6%), и на конец дек. 2011 года ее величина составила 2069,4 тыс. руб. (0,1% от общей структуры имущества).

Наибольшее влияние на увеличение долгосрочных пассивов оказал рост статьи «Займы и кредиты». За прошедший  период рост этой статьи составил 1846,8 тыс. руб. (в процентном соотношении - 829,6%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи «Займы и кредиты» достигло 2069,4 тыс.руб.

Величина краткосрочной кредиторской задолженности, которая на конец  дек. 2010 года составляла 253147,4 тыс. руб. также возросла на 431443,3 тыс.руб. (темп прироста составил 170,4%), и на конец дек. 2011 года ее величина составила 1507357,1 тыс.руб. (44,5% от общей структуры имущества).

Наибольшее влияние на увеличение краткосрочной кредиторской задолженности оказал рост статьи «Займы и кредиты». За прошедший период рост этой статьи составил 431014,0 тыс.руб. (в процентном соотношении рост этой статьи составил 173,2%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи «Займы и кредиты» достигло 679877,0 тыс.руб.

Наибольший удельный вес в  структуре краткосрочной кредиторской задолженности на дек. 2011 года составляет статья «Займы и кредиты». На конец анализируемого периода величина задолженности по данной статье составляет 679877 тыс. руб. (доля в общей величине краткосрочной дебиторской задолженности 99,3%)

Таким образом, изменение за анализируемый  период структуры пассивов следует  признать в подавляющей части  негативным.

Изменение показателей финансово - хозяйственной деятельности в отчетном периоде, по сравнению с базовым, представлено в табл. 8.

Таблица 8

Изменение показателей финансово - хозяйственной деятельности в отчетном периоде, по сравнению с базовым

Наименование показателя	Декабрь, 2010	Декабрь, 2011	В абс. выражении	Темп прироста	Удельного веса
Доходы  и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	15 431,0	18 631,0	3 200,0	20,7%	0,0%
Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг	(10 969,0)	(12 453,0)	-1 484,0	13,5%	4,2%
Валовая прибыль	4 462,0	6 178,0	1 716,0	38,5%	4,2%
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	5 448,6	7 564,0	2 115,4	38,8%	5,3%

 

Из таблицы 8 видно, что выручка от реализации компании по сравнению с базовым периодом  увеличилась (с 15431,0 тыс. руб. на конец дек. 2010 года до 18631,0 тыс.руб. на конец дек. 2011 года). За анализируемый период изменение объема продаж составило 3200,0 тыс. руб. Тем прироста составил 20,7%

Валовая прибыль на конец дек. 2010 года составляла 4462,0 тыс.руб. За анализируемый период она возросла на  1716,0 тыс.руб., что следует рассматривать как положительный момент и на конец дек. 2011 года составила 6178,0 тыс.руб.

Прибыль от продаж на конец дек. 2010 года составляла 4382,0 тыс.руб. За анализируемый период она , также как и валовая прибыль, возросла на  1711,0 тыс.руб., и на конец дек. 2011 года составила 6093,0 тыс.руб.

Показателем повышения эффективности  деятельности предприятия можно назвать более высокий рост выручки по отношению к росту себестоимости, который составил  20,7% по сравнению с ростом себестоимости (13,5%).

Положительным моментом является плюсовое сальдо по прочим доходам и расходам - на конец дек. 2011 года сальдо по прочим доходам и расходам установилось на уровне 12,0 тыс. руб. Однако наблюдается отрицательная тенденция – за период с конца дек. 2010 года по конец дек. 2011 года сальдо по ним снизилось на -5,0 тыс. руб.

Как видно из таблицы 8, чистая прибыль за анализируемый период  выросла на 2115,4 тыс. руб., и наконец дек. 2011 установилась на уровне 7564,0 тыс.руб. (темп прироста составил 38,8%).

Рассматривая динамику показателей  финансово - хозяйственной деятельности ООО «Парус» особое внимание следует обратить на рентабельность чистых активов и средневзвешенную стоимость капитала.

Для успешного развития деятельности необходимо, чтобы рентабельность чистых активов была выше средневзвешенной стоимости капитала, тогда предприятие способно выплатить не только проценты по кредитам и объявленные дивиденды, но и реинвестировать часть чистой прибыли в производство.

В рассматриваемом в таблице  8 случае, на конец анализируемого периода рентабельность собственного капитала равна 0,89%, что ниже показателя средневзвешенной стоимости капитала, значение которого составило в соответствующем периоде - 11,73%. Это говорит о том, что у предприятия могут возникнуть сложности с привлечением нового капитала.

Рассматривая динамику доходов  и расходов ООО «Парус» в целом за анализируемый период ее можно назвать положительной.

2.3. Оценка ликвидности и платежеспособности ООО «Парус»

 

Проведем анализ ликвидности и  платежеспособности ООО «Парус».

Ликвидность - легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.

Ликвидность - способность активов  превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость.