Оценка финансовой устойчивости ООО «Мобил-центр» и рекомендации по управлению финансовой устойчивостью

Стоимость запасов за анализируемый  период увеличилась на 167 тыс. руб. (с 694 до 861), что является негативным изменением, так как при этом длительность оборота запасов выросла. При  этом темп роста запасов (124,06%) за анализируемый  период опережал темпы роста выручки (105,12%), что иммобилизовало часть финансовых ресурсов в оборотных средствах ООО «Мобил-центр». В составе запасов на конец анализируемого периода преобладают готовая продукция  и товары (793 тыс. руб.), доля которых увеличилась с 91,07% до 92,10%. Второе место в структуре запасов занимают расходы будущих периодов (48 тыс. руб.), доля которых увеличилась с 2,16% до 5,57%.

Доля дебиторской задолженности (краткосрочной и долгосрочной) в  оборотных активах снизилась  с 11,57% до 11,54%. За анализируемый период объемы дебиторской задолженности выросли на 39 тыс. руб. (с 126 до 165), что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой услуг ООО «Мобил-центр», либо активным предоставлением потребительского кредита клиентам, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из основной деятельности. Такое резкое увеличение дебиторской задолженности (на 30,95%) делает необходимым дальнейший углубленный анализ ее состава и структуры по данным аналитического учета. На конец анализируемого периода в составе дебиторской задолженности наибольшая доля приходилась на краткосрочных (со сроком погашения в течение 12 месяцев) дебиторов. Так, за анализируемый период краткосрочная дебиторская задолженность выросла на 21 тыс. руб. и составила 135 тыс. руб., а её доля в оборотных активах уменьшилась с 10,47% до 9,44%.

Отрицательным моментом является увеличение длительности оборота краткосрочной  дебиторской задолженности на 1 дн. по сравнению с началом периода. Кроме того, темпы роста краткосрочной дебиторской задолженности за анализируемый период опережали темпы роста выручки от реализации услуг (118,42% против 105,12%).

Сопоставление сумм краткосрочной  дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что ООО «Мобил-центр» на протяжении анализируемого периода имело пассивное сальдо задолженности, то есть кредиторская превышала дебиторскую на 99 тыс. руб. на начало и на 72 тыс. руб. на конец анализируемого периода. Таким образом, ООО «Мобил-центр» финансировало отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и др.).

Возвращаясь к структуре  оборотных активов, следует отметить, что за анализируемый период на фоне роста доли долгосрочной дебиторской задолженности, удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности, финансовых вложений и денежных средств возрос с 29,75% до 31,12%. Следовательно, можно сделать вывод о том, что оборотные активы ООО «Мобил-центр» стали более ликвидными.

Сумма денежных средств в анализируемом периоде имела тенденцию к росту с 195 тыс. руб. до 270 тыс. руб. ООО «Мобил-центр» за анализируемый период увеличило величину краткосрочных финансовых вложений с 15 тыс. руб. до 40 тыс. руб., при этом их доля в структуре оборотных активов возросла с 1,38% до 2,80%.

Оценка динамики состава  и структуры собственного и заемного капитала представлена в таблице 3. Основным источником формирования имущества ООО «Мобил-центр» в анализируемом периоде являются собственные средства, доля которых в балансе снизилась с 83,23% до 78,97%.

Собственный капитал (фактический, за вычетом убытков и задолженностей учредителей) на начало анализируемого периода составил 2 050 тыс. руб., а на конец периода был равен 2 280 тыс. руб. Следует отметить, что прирост перманентных источников финансирования (собственного капитала (фактического) и долгосрочных заемных средств, 10,96%) выше прироста внеоборотных активов ООО «Мобил-центр» (7,29%) за анализируемый период. Собственный капитал ООО «Мобил-центр» за анализируемый период увеличился. Прирост собственного капитала произошел за счет увеличения  резервов, фондов и нераспределенной прибыли (фактических) на 210 тыс. руб. (с 450 до 660 тыс. руб.) или 46,67 %.

Таблица 3

Анализ источников формирования имущества ООО «Мобил-центр»

Наименование показателя	Значение показателя, тыс.руб.			Изменение за анализируемый период
	2009 г.	2010 г.	2011 г.	В абс. выражении, тыс.руб.	Темп прироста, %
I. Собственный капитал	2 050	2 140	2 280	230	11,22
Уставный капитал	1 500	1 500	1 500	0	0,00
Добавочный капитал	100	100	100	0	0,00
Резервы, фонды, нераспределенная прибыль	450	525	660	210	46,67
Доходы будущих периодов	0	15	20	20	100
II. Долгосрочные обязательства	95	102	100	5	5,26
III. Краткосрочные обязательства	318	430	507	189	59,43
Краткосрочные кредиты	105	210	300	195	185,71
Краткосрочная кредиторская задолженность	213	220	207	-6	-2,82
перед поставщиками и подрядчиками	111	118	87	-24	-21,62
перед персоналом организации	35	31	49	14	40,00
перед гос. внебюджетными фондами	18	21	12	-6	-33,33
перед бюджетом	49	50	59	10	20,41
Итого источников	2 463	2 672	2 887	424	17,21

 

В анализируемом периоде  остались на прежнем уровне следующие  показатели:  уставный капитал (1 500 тыс. руб.),  добавочный капитал (100 тыс. руб.). В целом, увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли (фактич.) является результатом эффективной работы ООО «Мобил-центр».

За анализируемый период в структуре собственного капитала доля резервов, фондов и нераспределенной прибыли имела тенденцию к росту (с 21,95% до 28,95%). ООО «Мобил-центр» на протяжении анализируемого периода убытков по балансу не имело.

В структуре заемного капитала долгосрочные обязательства  за анализируемый период практически  не изменились, оставшись на уровне 16,47%, и составили 95 тыс. руб. Долгосрочные кредиты и займы (финансовые обязательства) за анализируемый период практически не изменились и составили 100 тыс. руб. К концу анализируемого периода долгосрочные обязательства были представлены только финансовой задолженностью.

Краткосрочные обязательства  за анализируемый период выросли  на 189 тыс. руб. Их доля в структуре  заемного капитала увеличилась с 77% до 83,53%. К концу анализируемого периода  краткосрочные обязательства были представлены на 59,17% финансовыми и на 40,83% коммерческими обязательствами.

Краткосрочные кредиты  и займы (финансовые обязательства) за анализируемый период увеличились  с 105 тыс. руб. до 300 тыс. руб. или на 185,71%. Наращивание краткосрочной финансовой задолженности является негативным моментом в деятельности ООО «Мобил-центр».

Кредиторская задолженность  за анализируемый период практически  не изменилась, составив 207 тыс. руб. В  структуре кредиторской задолженности  на конец анализируемого периода  преобладают обязательства перед поставщиками и подрядчиками (87 тыс. руб.), составляющие 42,03%. Вторыми по величине являются обязательства перед бюджетом (59 тыс. руб.), составляющие 28,50%. В анализируемом периоде у ООО «Мобил-центр» отсутствовала задолженность по векселям к уплате, перед дочерними и зависимыми обществами, по авансам полученным, перед прочими кредиторами.

За анализируемый период краткосрочные обязательства изменились следующим образом:  перед бюджетом возросли на 10 тыс. руб. (с 49 до 59 тыс. руб.),  перед поставщиками и подрядчиками снизились на 24 тыс. руб. (с 111 до 87 тыс. руб.),  перед персоналом организации возросли на 14 тыс. руб. (с 35 до 49 тыс. руб.),  перед гос. внебюджетными фондами снизились на 6 тыс. руб. (с 18 до 12 тыс. руб.).

В анализируемом периоде наибольшими темпами роста характеризуются задолженность перед персоналом организации, перед бюджетом, перед поставщиками и подрядчиками.

Оценка уровня финансовой устойчивости финансовой устойчивости предприятия осуществляется с использованием обширной системы абсолютных и относительных показателей. Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие (либо несоответствие - излишек или недостаток) величины источников средств для формирования запасов. При этом имеются в виду источники собственных и заемных средств.

Для характеристики источников средств для формирования запасов используются три показателя, отражающие степень охвата разных видов источников:

1) собственный оборотный  капитал (СОК);

2) собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал (СДЗК) в виде суммы собственного оборотного капитала и долгосрочных кредитов и займов;

3) все основные источники  средств для формирования запасов (ОИЗ) в виде суммы собственного оборотного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

Нормальным источником покрытия запасов выступает также  задолженность поставщикам за товарно-материальные ценности, срок оплаты которой не наступил. Размер такой задолженности в балансе не выделяется, но может быть установлен по данным аналитического бухгалтерского учета. На величину этого показателя необходимо увеличить общую сумму источников средств, формирующих запасы.

Трем показателям достаточности  источников средств соответствуют три показателя обеспеченности ими запасов (включая НДС по приобретенным ценностям):

1) излишек или недостаток  собственного оборотного капитала:

 

                                                 ±Ф₁ = СОК – ЗИЗ,                                               (1)

 

2) излишек или недостаток  собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала:

 

                                                  ±Ф₂ = СДЗК - ЗИЗ,                                              (2)

 

3) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов:

 

                                                   ±Ф₃ = ОИЗ - ЗИЗ,                                                (3)

 

Определение показателей  обеспеченности запасов источниками  их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель (S), принятый в экономической литературе:

 

                                     S = { S₁ (±Ф₁)_, S₂ (±Ф₂), S₃ (±Ф₃)},                                 (4)

 

где функция определяется следующим образом:

 

                                           S(x) =                                                     (5)

 

Пользуясь этими формулами, можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

1) абсолютную устойчивость  финансового состояния при следующих условиях:

 

                                                                                                                  (6)

 

Трехмерный показатель ситуации S = (1, 1, 1);

2) нормальную устойчивость  финансового состояния, гарантирующую платежеспособность предприятия:

 

                                                                                                               (7)

 

Трехмерный показатель ситуации S = (0, 1, 1);

3) неустойчивое финансовое  состояние, сопряженное с нарушением  платежеспособности, при сохранении  возможности восстановления равновесия  за счет пополнения источников  собственных средств и привлечения заемных средств:

 

                                                                                                               (8)

 

Трехмерный показатель ситуации S = (0, 0, 1);

4) кризисное финансовое состояние,  близкое к банкротству, когда денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают кредиторскую задолженность и просроченные ссуды:

 

                                                                                                              (9)

Трехмерный показатель ситуации S = (0, 0, 0).

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния  характеризуется высоким уровнем  рентабельности деятельности предприятия и отсутствием нарушений финансовой дисциплины.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств, снижением доходности деятельности предприятия.

Кризисное финансовое состояние  дополняется наличием регулярных неплатежей (просроченных ссуд банкам, просроченной задолженности поставщикам, наличием недоимок в бюджеты).

 

Таблице 4